Onderzoeken, Handelsbeperkingen, Slechte Recensies en Prijsverlagingen – ‘Ocean’ EV-fabrikant Fisker worstelt om het hoofd boven water te houden

Het Amerikaanse elektrische voertuig (EV)-bedrijf Fisker kampt momenteel met veel problemen, die elke dag erger worden. Een van de grote schokken voor het bedrijf kwam in de vorm van een scherpe recensie van een populaire YouTuber die bekend staat om zijn technisch gerichte content.

In februari reviewde Marques Brownlee, de maker van het MKBHD YouTube-kanaal met 18,6 miljoen abonnees, Fisker in een video getiteld “Dit is de slechtste auto die ik ooit heb gereviewd” en een beschrijving die luidt: “Koop deze versie van de Fisker Ocean niet.”

Tot nu toe heeft de video meer dan 5 miljoen weergaven verzameld, waardoor er flink wat buzz op internet is ontstaan. Het ging vooraf aan een daling van 50% in de aandelenkoers van Fisker. Hoewel YouTuber Brownlee het fysieke ontwerp van het voertuig mooi vond, ontdekte hij tal van problemen, waaronder die in de zogenaamd soepele rijmodus. Zijn kritiek benadrukte vooral softwaregerelateerde problemen, zoals storingen met de autosleutel, het onvermogen om de output van het zonnepaneeldak te monitoren, en terugkerende waarschuwingslampjes. Daarnaast merkte hij in zijn recensie ook op dat de infotainmentssoftware ongebruikelijk was.

Brownlee wees er ook op dat hij eerder, toen hij om een voertuig vroeg om te reviewen, door Fisker steeds werd uitgesteld, waardoor hij naar een derde partij, J&S Mitsubishi, ging om de auto te lenen. De startup vroeg hem om de nieuwe update — die door het bedrijf wordt omschreven als “niet het heilige graal van het oplossen van Fisker”, maar die toch “veel problemen kan oplossen” en de auto “merkbaar” verbetert — eerst vrij te geven voordat hij hun voertuig zou reviewen.

De YouTuber ging echter toch door met zijn recensie en zei:

“Het is niet echt mijn beleid om te wachten op beloofde toekomstige software‑updates… Ik ga de auto reviewen die nu beschikbaar is en die echte kopers daadwerkelijk gebruiken.”

Een paar dagen later plaatste de gebruikte‑autodealer een opgenomen telefoongesprek tussen J&S Mitsubishi en een medewerker van Fisker dat viraal ging op TikTok. In de video zei de persoon, die zich identificeerde als senior field service engineer bij Fisker, “Kan ik je vingernagels uittrekken als onderdeel van een ondervraging?” met een lach en vroeg vervolgens naar hun klant die “social media opspoort” en de aandacht trekt van “alle senior managers”.

Als reactie op de controverse rond de recensie communiceerde Fisker naar de media dat het bedrijf voortdurend nieuwe functies introduceert om zowel de rijprestaties als het comfort te verbeteren. Ze vermeldden ook dat de meeste van de genoemde problemen waren gevonden in voertuigen uit de vroege productieruns.

Fisker terug in woelige wateren

De kern van het probleem, volgens Brownlee, was dat de ontwerpkeuzes nogal gehaast leken te zijn door een jong bedrijf. Minder dan een decennium geleden, in 2016, opgericht door de Deense automobielontwerper Henrik Fisker, bracht het bedrijf in juni 2023 de Fisker Ocean SUV op de markt. De startup ging publiekelijk via een fusie met een blank‑check‑bedrijf voor een waardering van maar liefst $2,9 miljard.

Dit was echter Fiskers tweede poging; de eerdere Fisker Automotive, een van de eerste EV‑startups in het land, vroeg in 2013 faillissementsbescherming aan vanwege slechte verkoopcijfers.

Het bedrijf bevindt zich opnieuw in woelige wateren. Terwijl Brownlee’s recensie zeker een rol speelde, zijn de problemen van Fisker veel groter. Een ander probleem dat opnieuw op de deur klopte, was een onderzoek door de National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA).

Vorige week zei de Amerikaanse auto‑veiligheidsregulator dat ze een voorlopige onderzoek (preliminary probe) had geopend naar de 2023 Ocean SUV’s van het bedrijf nadat 14 klachten waren ingediend bij het Office of Defects (ODI) van de NHTSA over deuren die niet opengingen. Alarmwekkend genoeg beweerden sommige meldingen zelfs dat het nood‑override‑mechanisme de deur niet kon openen.

Nu zal de NHTSA een voorlopige evaluatie (PE) uitvoeren, die de reikwijdte en ernst van mogelijke problemen onderzoekt om hun impact op de veiligheid te beoordelen. Dit betekent echter niet dat de instantie actie zal ondernemen.

In feite heeft de regelgever het bedrijf al onderzocht voor twee eerdere incidenten. Dit betekent dat er nu drie open PE’s tegen Fisker staan.

Een van de onderzoeken betreft onbedoelde voertuigbeweging, inclusief een klacht die een verwonding beweert. Een andere zorg is het plotseling verlies van de remmen van de 2023 Ocean SUV op hobbelige oppervlakken.

Volgens de interne documenten van het bedrijf heeft Fisker niet alleen moeite met kwaliteitsproblemen, maar heeft het ook moeite om zijn Ocean SUV te verkopen, waardoor de eigen verkoopdoelstellingen niet worden gehaald.

In een verklaring zei Fisker‑CEO Henrik Fisker, die ook als consultant voor Tesla (TSLA ) heeft gewerkt:

“We zijn ons ervan bewust dat de industrie een turbulente en onvoorspelbare periode is ingegaan. Met dat begrip en door de lessen uit 2023 toe te passen, hebben we een plan opgesteld om het bedrijf te stroomlijnen terwijl we ons voorbereiden op weer een moeilijk jaar.”

De problemen van Fisker blijven toenemen

De lange reeks van problemen van het bedrijf omvat het delisteren van de aandelen van de New York Stock Exchange (NYSE). Vorige maand nam de grootste effectenbeurs ter wereld deze beslissing, met het argument dat Fisker niet voldeed aan de noteringsnormen. Als gevolg daarvan worden de aandelen van Fisker nu verhandeld op de OTC‑markt (over‑the‑counter).

Volgens de NYSE werd het aandeel van de in Californië gevestigde EV‑startup verwijderd vanwege “abnormaal lage” prijsniveaus, waardoor het “niet langer geschikt is voor notering”. Dit komt nadat een maand lang de aandelen van Fisker onder een dollar handelden.

De aandelen van het bedrijf (OTCMKTS: FSRN) hebben de afgelopen maand een daling van 94,9 % geregistreerd en worden momenteel verhandeld tegen $0,021. Dit is verrassend, aangezien de aandelen zes maanden geleden nog boven $6 handelden. Dit betekent dat Fisker sinds die tijd 99,66 % van zijn waarde heeft verloren.

In februari 2021 handelden de aandelen van Fisker nog tot $28, waardoor het bedrijf bijna $8 miljard waard was, een waardering die sindsdien is gedaald tot een marktkapitalisatie van minder dan $50 mln.

De opschorting van de handel en de daaropvolgende delisting betekenen dat Fisker onmiddellijk zijn schulden die in 2025 vervallen moeten afbetalen, zo blijkt uit een regelgevende indiening. Het bedrijf moet ook obligaties terugkopen die in 2026 vervallen.

Echter, Fisker gaf in zijn indiening bij de Securities and Exchange Commission (SEC) aan dat het mogelijk niet over “voldoende kasreserves of financieringsbronnen” beschikt om alle verschuldigde bedragen te voldoen. Het bedrijf stelde dat dit “een materieel nadelig effect kan hebben op ons bedrijf, de operationele resultaten en de financiële situatie”. Als gevolg hiervan zou het zelfs het jaar niet kunnen overleven.

Midden in deze uitdagingen verloor Fisker tijdelijk het overzicht over miljoenen dollars aan klantbetalingen. Pas maanden later kon het bedrijf het merendeel van deze betalingen traceren of, in gevallen waar betaalmethoden waren verlopen, nieuwe verzoeken indienen.

Geen respijt voor Fisker

Fisker hoopte eindelijk wat broodnodig respijt te krijgen toen het in gesprek ging met een grote autofabrikant voor een mogelijke investering, maar de deal stortte ook in.

De autofabrikant in kwestie zou Nissan zijn, die naar verluidt bereid was tot $400 mln in de startup te investeren. De interesse van de Japanse autofabrikant werd specifiek gewekt door het Alaska‑model dat Fisker vorig jaar aankondigde, met een bereik van 340 mijl en een prijskaartje van $45 K.

Deze ontwikkeling zet Fiskers poging om noodfinanciering veilig te stellen in gevaar. Het bedrijf zou nu nog maar $121 miljoen aan kasreserves hebben.

Dit was ook niet de eerste keer dat deals mislukten. Eerder had Fisker plannen aangekondigd om de Pear, een kleine, betaalbare EV, te produceren, waarvoor het in gesprek was met Foxconn, het in Taiwan gevestigde elektronicabedrijf dat iPhones voor Apple maakt. Maar er kwam niets van.

Als gevolg hiervan kondigde het bedrijf enorme prijsverlagingen aan. Dit omvatte een prijsdaling van maar liefst 39 % voor de Extreme‑uitvoering van Fisker tot $24.000. Ondertussen kreeg de Ocean Ultra‑versie een bijna 36 % daling tot $34.999. De instap‑versie van het elektrische Ocean‑SUV‑model kost nu ook $24.999, een daling van 36 %.

De beslissing was een poging om de verkoop te stimuleren zodat het bedrijf aan zijn schuldenverplichtingen kon voldoen. Fisker wordt ook gedwongen om opties te zoeken, waaronder in‑ of buiten‑gerechtelijke herstructureringen en kapitaalmarkttransacties. Het bedrijf plant om tot $150 mln aan financiering veilig te stellen door converteerbare obligaties te verkopen, nadat het vorige maand een rente‑betaling van $8,4 mln miste.

Naast dit alles heeft de startup al ongeveer 200 mensen (15 % van het personeel) ontslagen en pauzeert de voertuigproductie voor zes weken.

Vorig jaar produceerde het bedrijf 10.000 SUV’s, maar volgens het winstverslag van Fisker werden er slechts de helft (4.929) aan klanten geleverd. De Fisker Ocean elektrische SUV’s werden geproduceerd door Magna Steyr, een onderaannemer die ook auto’s bouwt voor merken als Jaguar, BMW en Mercedes. Het inschakelen van een externe fabrikant was bedoeld om het risico van het bedrijf te verkleinen door de noodzaak om in eigen productiefaciliteiten te investeren te elimineren.

In 2024 heeft de startup tot nu toe ongeveer 1.300 voertuigen geleverd, met een voorraad van voltooide voertuigen ter waarde van meer dan $200 miljoen.

Wat gebeurt er precies in de EV‑industrie?

Dus, zoals we hebben gezien, kampt de automobiel‑startup momenteel met een enorme stapel problemen. Het lijkt erop dat de geschiedenis zich voor Fisker kan herhalen, waarbij velen beweren dat het een kwestie van wanneer, niet of, het bedrijf zal falen.

Terwijl Fisker veel problemen ondervindt, zijn deze niet exclusief voor deze EV‑startup. We hebben al het falen gezien van bedrijven als Aptera en Detroit Automotive.

Voor starters is inconsistentie gebruikelijk in vroege modellen, waarbij ook Tesla‑ en Rivian‑modellen brede kwaliteitsproblemen in hun eerste modellen vertonen. In feite is Fisker zelfs nu niet alleen in deze strijd.

Zo moest Tesla onlangs de productie in China terugschroeven vanwege trage groei. Zelfs BYD, een beursgenoteerd Chinees multinationaal productiebedrijf, verlaagt zijn prijzen om kopers aan te trekken, maar deze zet is bedoeld om kopers van concurrenten zoals Volkswagen en Toyota weg te lokken.

Daarnaast staan EV‑bedrijven momenteel onder intense concurrentiedruk. De EV‑markt is nu niet meer alleen het domein van Tesla. De concurrentie omvat Ford, Kia, Hyundai en General Motors (GM ), die allemaal elektrische SUV’s aanbieden die vergelijkbaar zijn met de Ocean.

De problemen van Fisker kunnen worden gezien als een teken van de tegenwind voor niet alleen opkomende EV‑fabrikanten, maar voor de gehele EV‑industrie. Dus, problemen zijn zeker aanwezig in deze snelgroeiende sector. De vraag is alleen hoe lang ze zullen aanhouden.

Wat betreft Fisker zelf, de cash‑arme startup heeft één tegenslag na de andere gezien. Terwijl het bedrijf probeert interesse te wekken door de prijzen van zijn voertuigen te verlagen, ziet de markt er momenteel wankel uit, dus het lot blijft onzeker.

Klik hier voor redenen waarom u nu een EV zou moeten kopen.

Een blik op prominente deelnemers in de EV‑industrie

Laten we nu kijken naar de concurrenten van Fisker, die momenteel veel vooruitgang boeken:

#1. Tesla

Elon Musk’s Tesla is een toonaangevende EV‑fabrikant die ook stationaire batterij‑energieopslagsystemen produceert en verkoopt. De productlijn van elektrische voertuigen omvat Model S, Model 3, Model X, Model Y, Semi en Cybertruck.

Onlangs kondigde Tesla de annulering aan van een veelgeprezen project, aangeduid als Model 2, dat gericht was op het produceren van betaalbare EV’s voor de massa. In plaats daarvan verschuift het bedrijf zijn focus en inspanningen naar zelfrijdende ‘Robotaxi’.

In januari verkocht Tesla 71.447 van zijn in China gemaakte auto’s, een daling ten opzichte van december, en daalde verder tot 60.365 in februari, volgens gegevens van de China Passenger Car Association. De autofabrikanten ondervinden stevige concurrentie van Chinese fabrikanten, die minder kosten dan Tesla’s populaire Model 3 sedan en Model Y SUV.

Met een marktkapitalisatie van $525,17 mlrd, worden de aandelen van het bedrijf verhandeld tegen $171,19, een daling van 33,64 % YTD. De omzet van het bedrijf (TTM) bedraagt $96,7 mlrd met een EPS (TTM) van 4,30 en een P/E (TTM) van 38,35.

#2. Ford

Het populaire automerk dat zowel bedrijfsvoertuigen als luxeauto’s verkoopt, is ook de EV‑sector ingestapt met de 2023 Mustang Mach‑E. Het merk behaalde de op één na hoogste verkoop in het eerste kwartaal van dit jaar, direct achter Tesla.

Volgens Ford‑CEO Jim Farley:

“We zijn toegewijd aan het opschalen van een winstgevend EV‑bedrijf, het kapitaal verstandig te gebruiken, en de juiste benzine‑, hybride‑ en volledig elektrische voertuigen op het juiste moment op de markt te brengen.”

Deze week kondigde het bedrijf aan dat het zich richt op hybride opties en daardoor de productie van een nieuwe grote volledig elektrische SUV en pick‑up truck vertraagt. Autofabrikanten blijven echter investeren in EV’s.

Met een marktkapitalisatie van $53,07 mlrd, worden de aandelen van Ford verhandeld tegen $13,29, een stijging van 8,94 % YTD. De omzet van het bedrijf (TTM) bedraagt $176,19 mlrd, met een EPS (TTM) van 1,08 en een P/E (TTM) van 12,31. Ford betaalt een dividendrendement van 4,52 %.

#3. Rivian

Deze door Amazon gesteunde elektrische voertuigfabrikant presenteerde onlangs zijn kleinere en minder dure modellen, R2 en R3. Rivian plant de productie van R2‑SUV’s in zijn huidige Amerikaanse fabriek, wat het bedrijf meer dan $2 mlrd zal besparen.

Rivian produceerde 13.980 voertuigen in 1Q24, een jaar‑op‑jaar stijging van ongeveer 50 %, maar lager dan de 17.541 eenheden die in het vorige kwartaal werden vervaardigd, omdat het bedrijf van leverancier veranderde om kosten te besparen en de operaties te stroomlijnen. De levering van 13.588 eenheden zag ondertussen een daling van slechts 3 %.

Met een marktkapitalisatie van $9,87 mlrd, worden de aandelen van het bedrijf verhandeld tegen $10,12, een daling van 56,95 % YTD. De omzet van het bedrijf (TTM) bedraagt $4,43 mlrd, terwijl de EPS (TTM) -5,74 is en de P/E (TTM) -1,76.

Conclusie

Hoewel de markt voor elektrische voertuigen (EV) momenteel een vertraging ondervindt, wordt verwacht dat deze in de toekomst zal blijven groeien naarmate goedkopere modellen op de markt komen. Het aandeel van EV’s in de wereldwijde autoverkopen wordt naar verwachting ongeveer 20 % bedragen. Bovendien wordt de totale waarde van de EV‑markt geschat op een groei van ongeveer $500 miljard in 2023 tot $1.579 miljard tegen het einde van dit decennium.

Deze groei wordt verwacht door dalende kosten, vooruitgang in batterijtechnologie en een stijgende wereldwijde adoptie. Echter, om de adoptie van EV’s te versnellen en een schonere omgeving te bevorderen, moeten uitdagingen zoals beperkingen in de toeleveringsketen en een gebrek aan wijdverspreide laadinfrastructuur worden aangepakt.

Klik hier voor een lijst van de top 10 EV‑aandelen om in te investeren.