AI-aandelen kunnen portefeuilles beter diversifiëren dan FinTech

Sinds de publieke release van ChatGPT in 2022 is investeren in AI-aandelen een dominante thematiek voor velen, zo niet de meeste, beleggers geweest. In eerste instantie was dit voornamelijk een speculatieve gok op een nieuwe veelbelovende technologie.

Een gok die gedeeld wordt door de techgiganten en de markt in het algemeen, aangezien de wereldwijde uitgaven aan AI naar schatting USD 1,5 biljoen hebben bereikt in 2025 en wordt verwacht te overschrijden USD 2.6 biljoen in 2026

Echter, naarmate de sector volwassen wordt, verandert ook de positie van AI-aandelen in een portefeuille.

Bijvoorbeeld, ze worden vergeleken met FinTech (financiële technologie) aandelen als een manier om blootstelling te krijgen aan innovatieve IT-technologie en portefeuillerisico te diversifiëren.

Een recente studie van Turkse onderzoekers aan de Şırnak University en Istanbul Nişan Taşı University kwantificeert hoe AI-aandelen zo’n nieuwe rol kunnen spelen in risicobeheer voor beleggers. Deze werd gepubliceerd in Borsa Istanbul Review¹, onder de titel “The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences.”

Investeren in de Vierde Industriële Revolutie

We bevinden ons momenteel in de zogenaamde vierde industriële revolutie, een proces dat de economie radicaal hervormt op dezelfde manier als de vorige drie industriële revoluties (stoom, olie/elektriciteit, computers & internet). Het wordt aangedreven door technologieën zoals AI, biotechnologie, robotica, drones, IoT, 3D-printen, spacetechnologie, enz.

Voor beleggers is FinTech een vroeg segment van de ontluikende 4^th industriële revolutie geweest, dat radicaal verandert hoe geld en betalingen worden verwerkt, en decennialange paradigma’s bij banken, fondsen en verzekeringsmaatschappijen verstoort door het gebruik van blockchain, cloud computing en big data.

Dankzij hun opmerkelijke groeiprofiel zijn FinTech-bedrijven het afgelopen decennium een succesvol beleggings thema geweest, en nog meer als de definitie van FinTech wordt uitgebreid tot cryptocurrencies. Hetzelfde kan recentelijk gezegd worden over AI-aandelen.

Maar na de eerste successen heeft de volwassenwording van deze sectoren één vraag opgeworpen die relevant is voor langetermijnbeleggingen en portefeuillesamenstelling: verbeteren FinTech- en AI-aandelen de portefeuillediversificatie en beleggingsprestaties, en welke van de twee levert superieure diversificatievoordelen op?

Analyseren van Economische Literatuur

Verzamelen en Verwerken van Investeringsgegevens

De onderzoekers in deze studie gebruikten maandelijkse gegevens van juni 2018 tot april 2026 om aandelenindexen op te nemen die 23 ontwikkelde economieën vertegenwoordigen (de meeste OESO-landen), traditionele investeringen, en FinTech- en AI-indexen.

Dit omvatte de MSCI Developed Markets Index, gegevens over traditionele beleggingsinstrumenten (S&P 500 Index, goud, Amerikaanse 5‑jarige staatsobligatie, WTI ruwe olie, enz.), en FinTech- en AI-indexgegevens samengesteld door S&P Global (S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Index en Global Democratized Banking Index).

The researchers deployed a complex multi-step analysis:

• Deze gegevens standaardiseren zodat ze vergelijkbaar zijn.
• Verschillende mogelijke portefeuillesamenstellingen testen.
• Analyse van risico’s en prestaties met behulp van diverse wiskundige modellen en meetmethoden, evenals hoe ze passen bij verschillende beleggersprofielen.
• De robuustheid van de resultaten controleren voor uitzonderlijke gebeurtenissen zoals de Covid-pandemie, bijvoorbeeld.

Bron: Borsa Istanbul Review

Correlaties & Risico’s

De eerste resultaten van de analyse toonden aan dat voor de geanalyseerde periode en gegevens de AI-index een hoger gemiddeld rendement (1,55%), mediaan (2,25%) en standaarddeviatie (6,90%) had dan de FinTech-index (0,53%, 0,62% en 6,58% respectievelijk).

Hoewel crypto de hoogste rendementen (2,64%) van alle activaklassen had, had het ook het hoogste risico (18,06%).

Bron: Borsa Istanbul Review

Over het algemeen hebben FinTech- en AI-investeringen een positieve maar relatief lage correlatie met internationale aandelenindexen, waardoor ze een goede optie zijn voor diversificatie in een portefeuille met meer “traditionele” activa.

“Deze bevinding suggereert dat FinTech- en AI-investeringen kunnen bijdragen aan risicoreductie in internationaal gediversifieerde aandelenportefeuilles. Echter, de hoge correlatie tussen FinTech en AI (0,879) geeft aan dat ze geen volledig onafhankelijke diversificatiekanalen zijn.”

Een ander inzicht was de verwerping van een normale verdeling voor FinTech, AI, olie en verschillende internationale aandelen, wat geen verrassing is voor activaklassen die niet geneigd zijn zich gemiddeld, “gematigd” te gedragen.

Het Ideale Portfolio Bouwen

Hoewel dergelijke analyse uiteraard altijd naar het verleden kijkt, kan het inzichtelijk zijn om te zien welk ideaal deel van een portefeuille de afgelopen jaren aan FinTech en AI had moeten worden toegewezen.

Het lijkt erop dat de opname van AI een merkbare verbetering van de portefeuilleprestaties oplevert, met een gelijktijdige stijging van het rendement en daling van het risico.

Echter, deze verbeterde prestaties komen niet zonder kosten. Ze gaan gepaard met een toename van volatiliteit en risico’s. Daarom moet de bereidheid van beleggers om dergelijke extra risico‑blootstelling te tolereren hun beslissing om zich specifiek aan AI-aandelen bloot te stellen, en in mindere mate aan FinTech-aandelen, bepalen.

“Wanneer variantie‑minimalisatie het enige doel wordt, domineren traditionele activa zoals obligaties, goud en forex de optimale allocatie en verdringen zij FinTech‑ en AI-investeringen volledig.”

Hoe risico wordt gemeten of beschouwd, is ook van belang. Deze studie ontdekte dat technologie‑gerichte activa geen effectieve bescherming boden tijdens de sterk volatiele normalisatiefase na de pandemie.

Dus de gegevens tonen aan dat de risicoreductievoordelen van AI meer uitgesproken zijn in volatiliteits‑gebaseerde metingen dan in historische tail‑risk schattingen.

In dat opzicht ondersteunt de studie een dynamische allocatie en periodieke herbalancering, niet een ondoordachte blootstelling aan AI-aandelen.

AI vs FinTech

Bij een meer gedetailleerde analyse van de prestaties van mogelijke portefeuilles bleek dat de opname van alleen FinTech slechts een marginale wijziging in de investeringskansen oplevert.

Intussen toonden AI‑verrijkte portefeuilles zonder FinTech‑blootstelling een aanzienlijk superieure prestatie.

Dit ondersteunt het idee dat bij het kiezen van blootstelling aan nieuwe IT‑technologieën beleggers er beter aan doen om ofwel FinTech + AI, of alleen AI te kiezen. Dit effect was bijzonder uitgesproken in de internationale portefeuilles.

“De economische waarde van technologie‑gerichte activa wordt voornamelijk gedreven door AI, in plaats van FinTech. In zowel traditionele als internationale portefeuilles verschuift AI de efficiënte grens naar buiten, waardoor beleggers hogere verwachte rendementen kunnen behalen zonder een evenredige stijging van het risico.”

De plaats van AI in toekomstige portefeuilles

De studie toont aan dat het integreren van AI-aandelen in een portefeuille niet slechts een speculatieve gok is, maar een integraal onderdeel is geworden van het opbouwen van een gebalanceerde portefeuille geoptimaliseerd voor hogere rendementen.

Het toonde ook aan dat, als er een keuze moet worden gemaakt, het kiezen van AI-aandelen boven FinTech-aandelen zinvoller kan zijn en meer van de verwachte resultaten oplevert, wat het belang van het onderscheiden van technologische subsectoren illustreert.

Dit is echter geen algemene uitspraak die elke vorm van beleggingsallocatie naar AI-aandelen voor welke periode of omvang dan ook ondersteunt.

Blootstelling aan AI kan nadelig zijn in specifieke periodes, zoals het afbouwen van de post‑pandemische opleving, een risico dat in de toekomst waarschijnlijk opnieuw zal materialiseren, gezien de recente stijging van alles wat met AI te maken heeft op de financiële markten in de afgelopen jaren.

“Hoewel AI‑verrijkte portefeuilles vaak beter presteren dan benchmarkportefeuilles in-sample en tijdens specifieke marktregimes, tonen de rollende‑venster OOS‑ en regime‑verschuiving analyses aan dat deze voordelen in de loop van de tijd en onder verschillende marktomstandigheden variëren.”

Portefeuille‑beperkingen beïnvloeden ook de optimale technologische allocatie. De hogere volatiliteit die door kapitaalallocaties wordt gecreëerd betekent dat beleggers hun technologische allocaties moeten afstemmen op hun risicovoorkeuren, evenals op praktische portefeuille‑beperkingen en concentratielimieten.

Investeren in Technologie & AI

Broadcom

Het debat over de vooruitgang in AI wordt vaak gestructureerd rond ofwel computerhardware (met name Nvidia (NVDA ) GPU’s) of AI-modellen (OpenAI vs Anthropic vs xAI/SpaceX (SPCX ), versus Chinese modellen).

Dit kan het investeren in AI buitengewoon moeilijk te begrijpen maken voor beleggers zonder technische achtergrond, aangezien zelfs experts het oneens lijken te zijn over wat een duurzame concurrentievoordeel vormt in de race om meer competente en bruikbare AI’s te creëren (modelkwaliteit, data, rekencapaciteit, open versus gesloten modellen, enz.).

Een alternatief is te investeren in de infrastructuur en hardware die minder onderwerp van discussie is bij het aandrijven van AI-rekenkracht. Ongeacht of de perfecte AI-hardware GPU’s of TPU’s is, of welk model wordt gebruikt, er zal een enorme behoefte zijn aan glasvezelverbindingen, stroomvoorziening, routers, switches, datacenterrekken, sensoren, enz.

Daarom is een optie om te investeren in AI’s “pick and shovel” Broadcom (AVGO ), een “oud” technologiebedrijf dat al tijdens de dot‑com‑boom voorop stond in het bouwen van IT‑infrastructuur. Het is een belangrijke speler op het gebied van connectiviteit, en haar omzet explodeerde tijdens de opleving van AI‑datacenterbouw.

Bron: Broadcom

Het dividend van het bedrijf volgde, met een CAGR‑stijging van 30% tussen 2016‑2025. De centrale reden voor dit succes wordt simpel samengevat in de bedrijfsleus: “The Network IS the computer”, met haar Ultra Ethernet‑initiatief (samen met andere belangrijke spelers in de sector) als de standaard voor AI‑computing. Het bedrijf kan ook hardware en software leveren voor operaties op bijna elk niveau van AI‑datacenters.

Bron: Broadcom

Al met al maakt dit Broadcom een goede manier om blootstelling aan de AI‑sector te krijgen zonder een specifieke hardware‑technologie of AI‑model te hoeven kiezen.

(U kunt ook meer lezen over Broadcom in ons investeringsrapport gewijd aan het bedrijf, of andere opties vinden voor de volgende stap van AI-ontwikkeling, fysieke AI’s, in ons artikel over de top 10 fysieke AI-aandelen)

Laatste Broadcom (AVGO) Aandelen Nieuws en Ontwikkelingen

Bestudeerde Studie

^{1. Serdar Yaman, et al. The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences. Borsa Istanbul Review. 1 juli 2026, 100865. https://doi.org/10.1016/j.bir.2026.100865}