윙스톱, 3분기 매출 5.3% 증가…미국 내 기존점 매출은 5.4% 감소

Wingstop Inc. (WING ) 윙스톱은 2026년 10월 28일, 2026년 9월 26일에 종료된 회계연도 3분기 총매출이 1억 8,510만 달러로, 전년 동기 1억 7,570만 달러보다 5.3% 증가했다고 발표했다. 회사의 실적 발표 자료에 따르면 순이익은 2.2% 증가한 2,910만 달러였으며, 희석주당순이익은 1.07달러로 전년 동기의 1.02달러보다 높았다. 미국 내 기존점 매출은 5.4% 감소했다.

시스템 전체 매출은 14억 달러로 2025년 3분기보다 6.0% 증가했으며, 디지털 매출은 시스템 전체 매출의 73.7%를 차지했다. 미국 내 레스토랑의 점포당 평균 매출은 184만 8,000달러로, 전년 동기 206만 1,000달러보다 감소했다. 회사 직영점의 미국 내 기존점 매출은 2.7% 감소해 전년 동기의 3.8% 증가와 대조를 보였다. 한편 미국 내 기존점 매출 감소율 5.4%는 전년 동기의 5.6% 감소에 이은 것이다.

비GAAP 지표인 조정 순이익과 희석주당 조정순이익은 모두 3.5% 감소해 2,930만 달러, 즉 희석주당 1.08달러를 기록했다. 역시 비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 0.5% 증가한 6,400만 달러였다.

매출 구성 및 비용 세부 내역

이번 분기 로열티 매출·가맹점 수수료 및 기타 매출은 총 8,630만 달러였고, 광고 수수료는 6,400만 달러, 회사 직영 레스토랑 매출은 3,480만 달러였다. 로열티 매출·가맹점 수수료 및 기타 매출은 510만 달러 증가했다. 순 신규 가맹점 개발에 따른 860만 달러 증가가 주된 요인이었으며, 소비 지출 압박이 계속되면서 거래량이 감소한 탓에 미국 내 기존점 매출이 5.4% 줄어든 데 따른 360만 달러 감소가 이를 일부 상쇄했다. 광고 수수료는 시스템 전체 매출이 6.0% 증가하면서 200만 달러 늘었다. 회사 직영 레스토랑 매출은 220만 달러 증가했으며, 이는 주로 전년 동기 이후 개점하거나 인수한 직영점 16곳에 따른 것이다. 여기에는 2026년 9월 26일에 종료된 13주 동안 인수한 13곳이 포함된다.

매출원가는 2,720만 달러로 전년 3분기의 2,430만 달러보다 증가했다. 회사 직영 레스토랑 매출 대비 매출원가 비율은 74.8%에서 78.2%로 상승했다. 회사는 이 상승의 주된 원인으로 감자튀김 및 포장재와 관련된 식음료·포장 비용 증가, 임차료와 수리·유지보수 비용 증가, 인수한 레스토랑의 인건비 상승, 그리고 매출 감소가 고정 인건비와 운영비에 미친 영향을 꼽았다. 회사의 보충 마진 분석에 따르면 식음료·포장 비용은 회사 직영 레스토랑 매출의 36.9%로 전년의 36.2%보다 높았고, 인건비는 24.7%로 전년의 23.1%보다 높았다. 기타 레스토랑 운영비도 19.4%로 전년의 17.9%보다 높았다.

판매·일반관리비는 3,070만 달러에서 3,050만 달러로 20만 달러 감소했다. 회사는 이 감소가 주로 해당 기간에 인식된 주식 보상 권리의 소멸에 따른 주식 보상 비용 200만 달러 감소 때문이며, 인원수 관련 비용이 150만 달러 증가해 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다. 감가상각비와 무형자산상각비는 620만 달러에서 900만 달러로 280만 달러 증가했다. 이는 주로 기술 투자와 관련해 비교 대상인 2025년 기간 이후 사용을 시작한 자본 지출에 따른 것이다.

영업이익은 5,070만 달러로 전년 동기 4,896만 1,000달러보다 증가했다. 순이자비용은 1,060만 달러로 920만 달러에서 늘었다. 법인세 비용은 1,090만 달러였으며, 유효세율은 27.3%로 전년의 28.1%보다 낮았다. 회사는 총 법인세 비용 감소가 주로 주 소득세와 기타 세금 공제 불가 항목의 감소에 따른 것이라고 밝혔다.

레스토랑 출점 및 자본 환원

2026년 9월 26일 기준 Wingstop 레스토랑은 시스템 전체에 3,331곳으로, 1년 전 2,932곳보다 늘었다. 이 가운데 미국 내 레스토랑은 2,787곳으로, 가맹점 2,716곳과 직영점 71곳으로 구성됐다. 미국령을 포함한 해외 시장에는 가맹점 544곳이 있었다. 해당 분기에는 시스템 전체에서 순증 기준 76곳이 새로 문을 열었다. 미국 내 가맹점 활동으로는 신규 개점 59곳, 폐점 1곳, 회사가 인수한 레스토랑 13곳이 있었으며, 해외 가맹점 활동으로는 신규 개점 21곳과 폐점 4곳이 있었다.

2026년 10월 27일 이사회는 보통주 1주당 0.33달러의 분기 배당을 승인하고 확정했다. 총배당금은 약 900만 달러이며, 2026년 11월 13일 기준 주주에게 2026년 12월 4일 지급할 예정이다. 발표 자료에 첨부된 손익계산서에 따르면 전년 동기 주당 배당금은 0.30달러였다.

Wingstop은 해당 분기에 보통주 190,688주를 주당 평균 131.12달러에 매입해 소각했다. 2026년 9월 26일 기준 자사주 매입 프로그램에 따라 사용할 수 있는 잔여 금액은 2억 8,840만 달러였다. 이사회는 2026 회계연도 1분기에 기존 프로그램에 따라 최대 3억 달러의 추가 자사주 매입을 승인했다. 2023년 8월 프로그램이 시작된 이후 회사는 주당 평균 241.75달러에 총 3,150,161주를 매입해 소각했다.

회사는 2026년 전망을 수정해 제시했다. 미국 내 동일 매장 매출은 약 6.5~7% 감소하고, 전 세계 순증 매장 수는 440~450개, 즉 매장 수 증가율은 14.4~14.7%에 이를 것으로 예상했다. 판매관리비는 1억 3,800만~1억 4,000만 달러로 전망했으며, 여기에는 조직 개편과 관련한 구조조정 비용 300만 달러가 포함된다. 주식 기반 보상 비용은 약 2,100만 달러, 감가상각비와 무형자산상각비는 약 3,500만 달러, 순이자 비용은 약 4,100만 달러로 예상했다.

마이클 스킵워스 사장 겸 최고경영자는 “동일 매장 매출 성장을 이끌기 위해 마케팅 실행을 정교화하고, 레스토랑 운영을 강화하며, Club Wingstop을 활용해 고객과의 관계를 심화하는 데 중점을 두고 전사적으로 신중하게 조치를 취하고 있습니다. 3분기 실적에 만족하지 못하고 있으며 매출 실적 개선에 시간이 걸리고 있지만, 지금까지 취한 변화에서 초기 긍정적 신호가 나타나고 있어 고무적입니다. 지속적인 매출 성장세를 회복하는 데 계속 집중하겠습니다”라고 말했다.

스킵워스는 레스토랑 단위의 수익성, 개발 파이프라인, 전 세계 시장에서의 성장 여지를 언급하며 세계 10대 레스토랑 브랜드로 도약하겠다는 회사의 기존 목표를 재확인했다.

2026년 9월 26일 기준 Wingstop의 현금 및 현금성 자산은 1억 480만 달러, 총자산은 6억 8,660만 달러였다. 장기 부채(순액)는 12억 1,130만 달러였으며, 총주주지분 결손액은 7억 7,250만 달러였다.

Wingstop은 2026년 10월 28일 오전 10시(미 동부시간)에 컨퍼런스 콜을 개최하며, 녹음본은 2026년 11월 4일까지 다시 들을 수 있다고 밝혔다. 보도자료 발표와 동시에 증권거래위원회(SEC)에 Form 8-K 현황 보고서를 제출했다.