이번 주 암호화폐 전망: 비트코인 상승 지속, SEC가 그레이스케일에 호의, DeFi가 도전 직면

이번 월요일 아침, 비트코인은 상승세를 보이며 가격이 $28,000를 돌파하려 하고 있습니다. 작성 시점에 가장 큰 암호화폐는 $27,834에 거래되고 있었습니다.

가격이 상승함에 따라 미결제 선물 계약 수인 미결제 관심도(OI)도 증가했습니다. 코인글래스에 따르면 비트코인 OI는 지난 24시간 동안 9.22% 상승해 460.95K BTC(가치 $12.81억)로 늘었으며, 전체 암호화폐 시장 OI는 6.69% 상승해 $25.58억이 되었습니다.

이러한 상승은 미국 증권거래위원회(SEC)가 투자 매니저 그레이스케일이 비트코인 트러스트(GBTC)를 보다 투자자 친화적인 상장지수펀드(ETF)로 전환하도록 허용하지 않겠다는 결정의 법원 판결을 뒤집지 않을 것이라는 보도 이후에 나타났으며, 이는 미국 최초의 비트코인 현물 ETF가 나올 길을 열어줄 가능성이 있습니다.

이 사안에 정통한 관계자에 따르면, 위원회는 금요일 자정까지 법원 판결에 이의를 제기할지 여부를 결정해야 했지만, SEC는 항소 없이 마감 기한을 지나가도록 할 것이라고 합니다. 이로 인해 블룸버그 ETF 분석가 제임스 세이프파트는 현물 비트코인 ETF 승인을 “완료된 거래”라고 언급했습니다.

성명에서 그레이스케일은 보도에 따르면 SEC의 45일 재청문 요청 기간이 지나면서 법원이 이제 일주일 내에 “최종 명령”을 발표할 것이라고 밝혔습니다. “그레이스케일 팀은 SEC의 승인을 받으면 GBTC를 ETF로 전환할 준비가 되어 있습니다,” 라고 회사는 전했습니다.

8월에 DC 순회 항소법원은 증권 규제기관이 그레이스케일 인베스트먼트의 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)를 ETF로 전환하려는 신청을 거부한 것이 무효이며 재검토되어야 한다고 판결했습니다. 규제기관의 거부를 “임의적이고 변덕스러운”이라고 부른 법원은 SEC가 “동일한 사례는 동일하게 취급해야 한다”고 밝혔습니다.

SEC가 다른 사유로도 신청을 거부할 권한이 있기 때문에 그레이스케일의 신청이 어떻게 진행될지는 아직 불확실하지만, 그레이스케일은 해당 사유에 대해 다시 법원에 도전할 수도 있습니다.

그레이스케일은 2021년 10월에 세계 최대 암호화폐 펀드인 폐쇄형 펀드 GBTC를 ETF로 전환하려는 최초 신청을 했습니다. GBTC는 2021년 2월 이후 비트코인 보유량 대비 큰 할인율로 거래되어 한때 50%까지 할인되었지만, 이후 약 2년 만에 16% 이하의 최저 수준으로 회복되었습니다. 할인율이 처음 좁혀지기 시작한 것은 블랙록 및 여러 금융 기관이 6월 중순에 현물 비트코인 ETF 신청을 제출했을 때였습니다.

디지털 자산 관리자는 GBTC를 ETF로 전환하면 ETF의 생성·상환 모델 구조 덕분에 가격과 기초 비트코인 사이의 격차가 해소되어 할인율이 사라질 것이라고 오래전부터 주장해 왔습니다. 이는 새로운 ETF 주식을 발행해 수요를 충족하거나 상환해 공급을 줄일 수 있음을 의미합니다.

비트코인과 달리 두 번째로 큰 암호화폐인 이더는 $1,587에 거래되며 트레이더와 투자자의 관심을 크게 끌지 못하고 있습니다. 이에 따라 ETH/BTC 비율은 월요일에 0.05663이라는 2023년 최저치를 기록한 뒤 약간 회복해 0.05698이 되었습니다.

이더리움은 또한 수수료에서 발생하는 네트워크 수익이 낮아지고 있으며, IntoTheBlock 데이터에 따르면 2020년 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌고 5월 최고치 대비 90% 감소했습니다. 상승장 동안 네트워크는 활동 증가로 인한 높은 거래 비용과 혼잡을 겪었지만, 현재 NFT와 DeFi 프로토콜에 대한 수요가 급감하면서 수수료와 수익도 감소했습니다. 또한 이더리움 확장을 위해 개발된 레이어 2 솔루션의 확산도 수수료 하락에 기여하고 있습니다.

이는 토큰 소각량이 신규 발행량보다 적어 ETH 공급이 인플레이션 상태를 유지하게 만들고 있습니다. 지난 30일 동안 ETH 토큰 공급은 33,500 ETH(약 $5,200만) 증가했습니다. “수수료 감소는 ETH의 ‘초안전 화폐’ 논리를 시험에 들게 한다”고 IntoTheBlock 연구 책임자인 루카스 아우툼루가 말했습니다.

ETH가 어려움을 겪는 동안, 비트코인의 상승세는 비트코인 SV(BSV), 롤빗 코인(RLB), 렌더(RNDR), 스택스(STX), 멀티버스X(EGLD), 비트코인 캐시(BCH), 트러스트 월렛(TWT), 플로우 등 여러 코인의 가격을 끌어올리며 이번 주 초에 전체 암호화폐 시장 시가총액이 2.7% 상승해 $1.12조가 되었습니다. 그럼에도 불구하고 전체 시가총액은 8월 중순 하락 이후 여전히 좁은 범위에 머물고 있습니다.

하지만 이 상승세가 시장 전체에 퍼진 것은 아닙니다. 솔라나(SOL)와 같은 코인도 상승했지만 앞서 언급한 토큰들만큼은 아닙니다.

이 가운데, 현재는 파산한 암호화폐 거래소 FTX의 유산이 550만 SOL 토큰과 24,000개가 넘는 ETH를 스테이킹한 것으로 알려졌습니다. 이는 일정 기간 동안 잠금된 SOL 토큰이 수동 소득을 대가로 블록체인 운영을 유지하는 데 기여한다는 의미입니다. 이번 달 초에 솔라나는 총 잠긴 가치(TVL)에서도 사상 최고치를 기록했으며, 2023년 최고 수준인 $338.2백만에 도달했습니다.

최근 법원 서류에 따르면, 해당 유산이 상당량의 SOL을 보유하고 있음이 강조되었습니다. 실제로 SOL은 약 $11.6억 규모로 디지털 자산 중 가장 큰 비중을 차지합니다. 파산 법원이 SOL 토큰과 약 $25억 규모의 기타 암호자산을 포함한 FTX 청산 계획을 승인하면서, 잠재적인 매도 압력으로 암호화폐 시장이 급등했습니다.

하지만 청산 과정은 갑작스럽고 대규모 매도로 인한 암호화폐 시장에 미치는 부정적 영향을 방지하기 위해 엄격한 규정을 따릅니다. 규정에 따라 해당 유산은 주당 $5천만 규모로만 암호자산을 매각할 수 있으며, 점차 $1억까지 확대할 수 있습니다.

현재 탈중앙화 금융(DeFi) 토큰은 특히 암호화폐 시장보다 부진합니다. 이 부문은 현재 진행 중인 암호화폐 약세장에서 가장 큰 손실자를 떠올리고 있으며, 지난 주 말에 DeFi 프로토콜에 잠긴 총 자본이 2021년 2월 이후 최저 수준으로 감소했습니다. 이는 트레이더들이 더 높은 수익을 확보하기 위해 유동성을 회수했기 때문입니다.

지난해 전반적인 암호화폐 시장이 약세 사이클에 빠진 반면, 전 세계 중앙은행들은 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상했습니다. 이로 인해 전통 펀드의 수익률은 상승했지만 DeFi 부문은 새로운 자본을 끌어들이지 못했고, 수익률은 계속 하락했습니다. 유동 스테이킹과 실물 자산(RWA) 토큰화와 같은 새로운 이야기가 등장했지만, 관심과 자본 규모는 2020년 DeFi 여름 수준에 미치지 못합니다.

이와 더불어 DeFi 해킹 사건이 시장에 계속 영향을 미치고 있으며, Money Monger의 암호화폐 해킹 보고서에 따르면 올해만 297건의 암호화 해킹이 발생해 $18.9억 손실을 초래했습니다.

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이번 주 경제 이벤트

이번 주는 지정학적 긴장이 고조되고 연방준비제도(Fed) 의장의 연설이 시장 변동성을 높이며 전반적으로 투자 심리가 약세를 유지하고 있어 또 다른 바쁜 한 주가 될 전망입니다.

화요일에는 9월 미국 소매 판매 데이터가 발표될 예정이며, 이는 소매 수준에서 총 판매 가치 변화를 측정합니다. 소비자 지출의 주요 지표인 이 데이터는 전체 경제 활동의 대부분을 차지하고, 하락할 경우 전체 경제에 약세 신호가 됩니다.

목요일에는 주요 경제 지표와 실업수당 청구 건수가 함께 발표됩니다. 또한 연준 의장 제롬 파월이 뉴욕 경제 클럽에서 차기 FOMC 회의를 앞두고 연설할 예정이며, 이는 지난 주 소비자 물가가 9월에 예상보다 크게 상승했다는 데이터 이후 미국 중앙은행의 금리 전망에 대한 추가 단서를 제공할 것입니다.

시장은 대체로 연준이 11월 차기 통화 정책 결정에서 금리를 동결할 것으로 예상하고 있으며, CME FedWatch 도구는 12월에 금리 인상이 있을 확률을 약 32%로 보여줍니다.

이러한 이벤트가 암호화폐 시장에 큰 영향을 미치지 않을 수도 있지만, 이스라엘-하마스 충돌은 계속되고 있습니다. 또한 레이 달리오에 따르면 “이 전쟁은 여러 지역에서 다양한 유형의 다른 갈등으로 이어질 높은 위험을 가지고 있으며”, 그 부정적인 영향은 이스라엘과 가자를 넘어 확산될 것으로 예상됩니다.

격렬한 이스라엘-하마스 갈등으로 투자자들이 안전 자산으로 몰리면서 금 가격이 $1,900 수준을 넘어 상승한 뒤, 월요일에 기술적 매도 압력으로 금이 하락했습니다. 현물 금은 온스당 $1,917.8로 떨어졌습니다.

투자자들은 금을 경제 및 지정학적 스트레스 시에 자금을 안전하게 보관할 수 있는 수단으로 여기며, 금요일에 3.4% 상승해 7개월 만에 가장 큰 일일 상승을 기록, 9월 20일 이후 최고 수준인 온스당 $1,934.82에 도달했습니다. 중동 상황이 계속 악화될 경우 금은 단기적으로 상승세를 이어갈 수 있습니다.

일요일에 미국 대통령 조 바이든은 하마스 무장 단체를 제거해야 한다고 믿는다고 밝혔으며, 이는 고위 미국 관계자들이 전쟁이 확대될 경우 석유 가격을 추가로 상승시킬 수 있다고 경고한 뒤 나온 발언입니다.

하지만 금과 마찬가지로 석유 가격도 금요일에 거의 6% 급등한 뒤 월요일에 하락했으며, 이는 4월 이후 가장 높은 일일 상승률을 기록한 뒤 투자자들이 상황을 평가하면서 브렌트 선물은 배럴당 $90.56, WTI 원유는 배럴당 $87.43으로 떨어졌습니다.

달러는 고점을 뒤로하고 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 106.38에서 달러는 유로와 파운드 대비 일주일 고점 근처를 유지했으며, 이스라엘 셰켈은 베냐민 네타냐후 총리가 일요일에 “하마스를 파괴하겠다”고 선언한 뒤 8년 만에 최저치인 3.9900 이하로 떨어졌습니다.

“전쟁은 분명히 인플레이션을 촉진하고 성장에 차질을 빚으며 위험 자산을 위협한다”라고 런던 UBS의 FX 전략 책임자 제임스 말콤이 말했습니다.

앞으로 한 주 동안 여러 기업의 3분기 실적 보고가 발표될 예정이며, 여기에는 테슬라, 찰스 슈와브, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스, 록히드 마틴, 넷플릭스, 모건 스탠리, 유니언 퍼시픽, AT&T (T ), 대만 반도체 제조(TSMC) 등이 포함됩니다.

이번 주 암호화폐 언락

경제 이벤트가 바쁜 한 주이지만, TokenUnlocks에 따르면 이번 주에는 유통 공급량이 늘어나는 토큰이 많지 않습니다.

화요일에는 APE 유통 공급량의 4.23%인 1,560만 토큰(가치 $1,672만)이 언락됩니다. 이 토큰은 재무부, Yuga Labs, Yuga Labs 설립자, 출시 기여자, 자선 단체에 분배됩니다. 현재 토큰은 $1.07에 거래되고 있으며, 24시간 거래량은 $2,970만을 기록했습니다. 올해 1월 말 $6.30의 2023년 최고가 이후 83% 하락했습니다.

금요일에는 Axie Infinity가 토큰 유통 공급량의 11.50%인 1,513만 토큰(가치 $6,550만)을 언락합니다. 이 토큰은 팀, 고문, 생태계 펀드, Play to Earn, 스테이킹 보상에 속합니다. 한편, 지난 24시간 동안 토큰의 거래량은 $3,220만에 불과했습니다. $4.30에 거래되는 AXS 토큰은 지난 1년 동안 60.7% 하락했으며, 사상 최고가(ATH) 대비 97.4% 하락했습니다.

(TSLA ) (SCHW ) (BAC ) (GS ) (LMT ) (NFLX ) (MS ) (UNP ) (TSM )

주말에는 Space ID가 1,849만 토큰(유통 공급량의 6.46%, 가치 $3.48만)을 언락합니다. 이 토큰은 마케팅, 재단, 생태계 펀드, 커뮤니티 에어드롭에 사용됩니다. 현재 0.188에 거래되는 ID 토큰은 6개월 전 정점을 찍은 이후 거의 82% 하락했습니다.

결론적 고찰

가격 측면에서 암호화폐 시장은 여전히 침체된 상태이며, 때때로 변동성을 보이고 있습니다. 현재 단기적으로 시장을 상승으로 이끌 주요 이벤트는 없지만, 투자자들은 내년 비트코인 현물 ETF와 반감기에 대한 기대감으로 앞을 내다보고 있습니다.

규제 측면에서는 캘리포니아 주지사 개빈 뉴섬이 암호화폐 라이선스 법안을 서명했으며, 이 법안은 라이선스 체계를 포함하고 금융보호부(DFPI)와 혁신 부서에 해당 부문에 대한 집행 및 규칙 제정 권한을 부여합니다. 이 법은 2025년 7월에 발효될 예정입니다.

다른 지역에서는 호주가 2024년까지 암호화폐 제공업체에 대한 라이선스 및 보관 규정을 포함한 초안 법안을 발표할 예정이며, 해당 법안이 제정되면 거래소는 새로운 체제로 전환하기 위해 1년의 기간을 갖게 됩니다. 또한 호주 중앙은행과 재무부는 내년 중반에 공동 보고서를 발표하여 CBDC의 “향후 작업 로드맵”을 제시할 예정입니다.