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전통 은행은 하락 시장과 DeFi 인기에도 불구하고 계속해서 수익을 올리고 있다
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2022년 5월에 발표한 이 분석에 이르기까지 디지털 자산은 상당히 발전했습니다. 시장은 약세 국면이었지만, 넓게 보면 유망한 변화도 많았습니다. 비트코인의 주요 진전은 다음과 같습니다.
- 기관 투자자와 서비스 제공 기업을 유치했습니다.
- 가치 저장 및 헤지 수단으로서 가능성을 보였고 여러 조직의 보유 자산에 편입됐습니다.
- Lightning Network의 성장과 도입을 통해 결제 수단으로 활용되는 모습을 보였습니다.
- 당시 엘살바도르와 중앙아프리카공화국 같은 국가들이 채택했습니다.
비트코인 외에도 새로운 분야가 생겨났습니다. 대표적인 예는 다음과 같습니다.
- 탈중앙화 금융 (DeFi)
- 디지털 증권
- 대체 불가능 토큰 (NFTs)
이러한 발전과 과거의 가격 고점은 향후 전망에 대한 기대를 높였습니다. 반면 시장 하락은 사회가 여전히 전통 금융 서비스에 의존한다는 점을 일깨웠습니다. 공개 직전 주에 발표된 캐나다 대형 은행의 실적은 디지털 자산의 성장과 은행 기능의 실제 대체 사이에 남은 거리를 보여줬습니다.
예상보다 더 좋은 실적을 보인 캐나다 은행들
2022년 5월에는 캐나다를 포함한 세계 여러 지역에서 인플레이션이 높았습니다. 그럼에도 대형 은행은 이 분석이 예상보다 좋다고 평가한 실적을 발표했습니다. 2022회계연도 2분기 보고서는 상당한 이익을 보여줬고, 아래 은행의 대부분이 배당금 인상을 발표했습니다. 예상치를 웃도는 것과 전년보다 이익이 늘어나는 것은 다릅니다.
| Royal Bank of Canada (RBC) | Toronto-Dominion Bank (TD) | Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) | Bank of Nova Scotia (Scotiabank) | Bank of Montreal (BMO) | |
| 순이익(캐나다달러) | 43억 | 38억 | 15억 | 27억 | 47.56억(보고 기준) |
| 전년 동기 대비 순이익 변화 | +6% | +3% | -8% | +12% | 조정 기준 +4%, 보고 기준 약 +265% |
| 분기 배당금 인상 | +7% | 인상 없음 | +3% | +3% | +4.5% |
증가율은 이익의 변화이며 주식 투자 수익률이 아닙니다. BMO의 4%는 조정 순이익 21.87억 캐나다달러에 해당합니다. 보고 순이익 47.56억 캐나다달러에는 Bank of the West 인수와 관련된 큰 영향이 포함됩니다. 수치를 비교할 때 이 차이가 중요합니다. 전체 실적은 인플레이션과 주택·연료 시장의 압력 속에서도 은행이 이익을 창출할 수 있음을 보여줬습니다.
디지털 자산이 경쟁할 수 있을까?
이 분석은 다음 사업을 은행 실적의 중요한 원천으로 꼽았습니다.
- 개인·기업 대출
- 자산 관리
- 보험
- 수수료 수입
각 분야는 디지털 자산을 통한 혁신의 기회이기도 합니다.
대출은 이미 중앙화 플랫폼과 탈중앙화 프로토콜 양쪽에서 제공되고 있었습니다. 탈중앙화 자율조직(DAO)은 자산 관리와 보험의 대안적 모델을 지원할 수 있습니다. Lightning Network는 일부 비트코인 결제의 수수료를 낮출 수 있습니다.
일부 서비스를 대체하거나 기존 서비스와 나란히 널리 쓰일 가능성이 업계에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침했습니다.
핵심 요약
당시 인용된 추정에 따르면 2022년 초 전 세계 디지털 자산 이용자는 약 3억 명으로, 아직 세계 인구의 일부였습니다. 이는 대출, 이자 수익 상품, 가치 이전 등에 활용되는 DeFi의 발전 필요성과 미개척 잠재력을 함께 보여줬습니다.
이 2022년 분석의 전망은 DeFi 공격, UST 같은 붕괴, 약세장이 있어도 발전이 이어질 것이라는 내용이었습니다. Lightning Network의 폭넓은 도입과 명확한 규칙은 일부 은행 서비스에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 대형 은행의 완전한 대체는 장기적 기대였으며, 확정된 결과는 아니었습니다.
