글로벌 무역 성장에 적합한 최고의 물류 주식

무역의 중요성

Even if tariffs and geopolitical tensions are disturbing global trade, the tendency of ever more complex supply chains is not going away. At most, this is more of a redirection of global trade flow than a significant departure from globalization, when observed at a large enough scale.

실제로 국제 무역 규모는 1991년 이후 꾸준히 상승해 왔으며, 둔화 조짐이 전혀 보이지 않습니다.

출처: Our World In Data

따라서 투자자들은 국제 무역의 중추를 이루고 있을 뿐만 아니라 해당 섹터에 대한 노출을 얻을 수 있는 좋은 방법이 되는 주요 물류 기업들에 주목해야 합니다.

이들 기업 중 일부는 전 세계에 걸쳐 진정한 글로벌 기업이며, 일부는 특정 지역에 특화되어 있습니다. 또 다른 기업들은 직접 항공기, 선박, 트럭을 운영하지 않고 연결 지점이나 이른바 라스트마일 배송을 촉진하는 역할을 합니다.

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1. United Parcel Service (UPS)

진정한 글로벌 운송업체 중 최초에 속하는 UPS는 전 세계에서 가장 인지도가 높은 물류 제공업체일 가능성이 있으며, 육상, 항공 및 해상 서비스를 통합한 네트워크를 보유하고 있습니다.

이 회사는 195개의 물류 시설에서 49만 명 이상의 직원을 고용하고 있으며, 2,500만 평방피트 이상의 창고 공간을 보유하고 있습니다.

UPS는 600개 이상의 공항을 운영하고 525대의 항공기를 보유하고 있으며, 그 중 292대는 직접 소유하고 있습니다.

UPS는 매 영업일마다 160만 명의 발송 고객으로부터 1,010만 명의 수령 고객에게, 200개 이상의 국가와 영토에 걸쳐 소포를 배송합니다.

2024년에는 하루 평균 2,240만 건의 소포가 처리되어 연간 총 57억 건에 달했습니다.

또한 UPS는 병원 및 기타 의료 시설에 물류 서비스를 제공하는 헬스케어 부문을 보유하고 있으며, 특히 초고신뢰 냉장 체인 물류를 제공합니다. 이 부문은 1만 명의 직원을 고용하고 15만 명의 고객에게 서비스를 제공하며, 전 세계 임상 시험의 핵심 파트너 역할을 하고 있습니다.

출처: UPS

이 사업은 2024년에 911억 달러의 매출을 창출했으며, 대부분의 수익은 미국 국내 시장에서 발생했습니다. 순이익은 57억 달러였습니다.

또한 이 회사는 주주들에게 관대한(그리고 증가하는) 배당금을 지급하고 있으며, 2025년 9월 기준 배당수익률은 거의 8%에 달합니다.

출처: UPS

2. FedEx Corporation (FDX)

FedEx는 또 다른 대형 글로벌 소포 운송업체로, 1971년에 훈장을 받은 해병대 장교 프레데릭 W. 스미스가 설립했으며, 그는 2025년 6월에 최근 사망했습니다. 이 회사는 유기적 성장과 인수를 병행하며 빠르게 성장했습니다.

출처: FedEx

FedEx는 야간 및 국제 화물 운송을 전문으로 하며, 전 세계(220개국) 거의 모든 지역에서 활동합니다.

FedEx는 698대의 항공기와 20만 대의 차량을 운영하고, 50만 명 이상의 직원을 고용하며, 5,000개 이상의 시설을 운영하고 매일 1,700만 건의 소포를 배송합니다.

전자상거래는 회사에 큰 도움이 되었으며, 기업용 소포 및 문서 발송도 여전히 활발합니다.

FedEx는 배송 서비스 외에도 FedEx Supply Chain이라는 포괄적인 전자상거래 물류 솔루션을 제공하며, 고객을 위해 창고 보관, 주문 이행, 반품 및 재활용을 처리하고 연간 4억 7,500만 건의 소포를 처리합니다.

FedEx Supply Chain은 미국 전역에 5만 개가 넘는 소매 지점을 보유한 매우 밀집된 네트워크와 결합되어 있으며, Walgreens, Dollar General (DG ), Office Depot 등에서 물품을 맡기고 수령할 수 있습니다.

이 회사는 2024년에 879억 달러의 매출을 올렸으며, 순이익은 40억 달러였습니다.

지난 2년간 매출이 비교적 정체된 모습을 보였으며, 2022년에는 총 매출이 930억 달러로 더 높았는데, 이는 국경 간 무역 감소가 원인입니다.

하지만 2025년 전망에서는 이 추세가 다소 반전될 것으로 보이며, 효율성 향상 덕분에 순이익은 여전히 성장하고 있습니다(2022년 순이익은 38억 달러였습니다).

3. ZTO Express (ZTO)

ZTO Express는 중국 최대 소포 배송 기업 중 하나입니다.

따라서 미국이 중국과의 경제 탈동조화를 시도하는 동안, 중국의 세계 무역 성장과 동남아시아의 경제 성장은 미국과의 무역량 감소를 크게 보완할 것입니다.

오늘날 중국은 거의 모든 국가의 가장 중요한 무역 파트너이며, 미국이 이전에 차지했던 글로벌 무역 지배를 넘어섰습니다. 단, 미국과 서유럽 일부 국가를 제외합니다.

출처: Al Jazeera

ZTO Express는 2002년에 설립되어 2016년에 상장했으며, 그 해 가장 큰 IPO였습니다. 2018년 이후 알리바바 와 그 물류 부문인 Cainiao가 공동으로 ZTO Express의 10% 지분을 보유하고 있습니다. 2022년에 홍콩 시장에 상장되었습니다 그리고 2025년에 항셍 지수에 포함되었습니다.

ZTO는 2024년 중국 소포 시장의 19.4%를 장악했으며, 소포 물량 기준으로 업계 최대의 택배업체였습니다.

ZTO는 대형 소포에 더 집중하고 있으며, 한 개 품목만 있는 저가 소형 소포(중국 전자상거래에서 성장하는 추세)를 경쟁사에 맡깁니다, 수익에 집중하는 것을 선호합니다.

2024년에 회사는 442억 달러의 매출을 올렸으며, 순이익은 89억 달러였습니다.

4. C.H. Robinson Worldwide (CHRW)

대부분의 소포는 공장에서 창고, 유통 센터를 거쳐 최종 고객에게 전달되기까지 여러 중계 지점과 운송 방식을 거칩니다.

속도가 요구되는 고가 소포는 항공 운송 및 UPS나 FedEx와 같은 통합 기업이 처리하는 반면, 크거나 저가의 물품은 해상, 철도, 그리고 최종적으로 트럭을 통한 운송이 더 많이 이루어집니다.

CHRW는 가장 큰 3PL(제3자 물류 제공업체) 중 하나로서, 이 과정에서 물류 오케스트레이터 역할을 수행합니다. 해상, 항공, 트럭 및 철도 전반에 걸쳐 화주와 운송업체를 연결합니다.

따라서 회사가 제공하는 가치는 운송 수단을 소유하는 것이 아니라, 150,000개 이상의 운송업체를 연결하여 유연한 공급망을 관리하는 신뢰할 수 있고 투명한 파트너가 되는 데 있습니다.

CHRW는 북미에서 가장 큰 트럭 화물 운송업체이며, 전 세계적으로 연간 3,700만 건의 배송과 하루 70만 건의 고객 견적을 관리합니다.

이 회사는 2024년에 177억 달러의 매출을 올렸으며, 순이익은 4억 6,500만 달러였습니다. 회사는 지난 25년 동안 배당금을 연평균 15% 성장시켰으며, 2019년 이후 자유 현금 흐름의 114%를 주주에게 반환했습니다.

출처: CHRW

북미에 더 강하게 집중함으로써, 해외 무역이 감소하더라도 재산업화 노력으로부터 혜택을 받을 수 있습니다.

5. XPO, Inc. (XPO)

대부분의 물류 기업이 장거리 화물에 집중하는 반면, 라스트마일 실제 배송 문제는 그리 간단하지 않습니다. 이는 강력한 현지 존재감을 필요로 하는 더 비용이 많이 드는 과정입니다.

소형 화물(LTL)도 마찬가지로, 운송이 필요하지만 전체 트럭을 채울 만큼 부피가 큰 것은 아닙니다.

이 두 세그먼트는 XPO의 전문 분야이며, 미국 우편번호의 99%와 캐나다, 멕시코, 카리브해 지역을 포괄합니다.

출처: XPO

XPO는 유럽에서도 활발히 활동하고 있으며, 예를 들어 프랑스, 스페인, 포르투갈에서 전체 트럭 적재(FTL) 브로커와 팔레트 네트워크(LTL) 제공업체 1위를 차지하고 있습니다. 또한 영국에서 가장 큰 단일 소유 LTL 네트워크이기도 합니다.

이 회사의 38,000명 직원은 2024년에 55,000명의 고객을 위해 608개의 지점을 통해 180억 파운드의 화물을 이동시켰습니다.

XPO가 활동하는 시장은 현지 업체와 물류 공급망의 격차를 메우려는 블루칩 기업이 혼합된 형태를 형성합니다.

출처: XPO

XPO는 2024년에 49억 달러의 매출을 올렸으며, 순이익은 3억 8,700만 달러였습니다. 회사는 시간이 지남에 따라 효율성을 높이고 있으며, 규모가 확대됨에 따라 운송된 소포 파운드당 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다.

출처: XPO

전반적으로 XPO는 기술 중심 기업으로, 글로벌 무역 효율성 증가와 전자상거래에서의 소포 수요 증가, 그리고 점점 복잡해지는 산업 공급망으로부터 혜택을 받고 있습니다.