디지털 증권 프로젝트 10선: 2022년 8월 개요

이 글은 2022년 7월에 작성된 8월 디지털 증권 프로젝트 개요입니다. 디지털 증권은 주식이나 펀드 지분 등의 권리를 디지털 방식으로 표시하며, 프로젝트마다 권리와 위험이 다릅니다. 증권은 적용 법률에 따라 등록하거나 적법한 등록 면제를 이용해 발행할 수 있으므로 미등록이라는 이유만으로 모두 불법인 것은 아닙니다.

등록이나 공시 의무가 적용된다고 해서 원금이나 수익이 보장되지는 않습니다. SEC는 투자상품의 가치를 승인하거나 안전성을 보증하지 않습니다. 비트코인과 다른 암호자산에도 관할과 활동에 따라 규제가 적용되므로 규제가 전혀 없다는 설명은 부정확합니다.

다음 열 가지 사례는 당시 디지털 증권 시장의 다양성을 살펴보기 위한 것입니다. 현재의 매수 권고나 판매 가능 목록이 아니며, 투자 자격과 양도 조건은 각 발행 문서에 따라 달라집니다.

1. Blockchain Capital

Blockchain Capital은 2013년에 설립된 블록체인 전문 벤처투자회사입니다. 당시 소개에 따르면 세계 여러 지역과 성장 단계의 125개 이상 프로젝트 및 프로토콜에 투자했습니다.

회사는 자본뿐 아니라 운영 지원, 업계 연결과 커뮤니티 활동 등을 통해 포트폴리오 기업을 지원합니다. 2017년에는 BCAP 토큰을 이용한 펀드로 1,000만 달러를 조달했으며, 당시 발표에서는 약 여섯 시간 만에 목표를 달성했다고 설명했습니다. BCAP는 일반적인 결제용 코인이 아니라 펀드에 대한 간접적인 비의결권 경제적 지분을 나타냅니다.

자세한 내용은 Blockchain Capital 투자 안내를 참조하세요.

2. INX Limited

INX Limited는 암호자산과 디지털 증권을 위한 거래 기반을 구축하고 INX 증권형 토큰을 발행한 회사입니다. INX 토큰의 공모는 SEC에 등록된 절차에 따라 2020년 8월 시작해 2021년 4월 종료됐습니다.

회사는 암호자산과 증권형 토큰을 아우르는 거래 서비스를 목표로 했습니다. 그러나 전 세계 규제기관의 포괄적인 승인을 받았다는 뜻은 아닙니다. INX의 증권 거래 사업자는 미국의 등록 브로커딜러이자 FINRA 회원이며 ATS를 운영하지만, 다른 서비스의 인허가는 별도로 적용됩니다. INX 토큰은 조정 영업현금흐름의 40%를 조건에 따라 비례 배분받는 권리 등이 있으며 일반 보통주와 동일하지 않습니다.

자세한 내용은 INX Limited 투자 안내를 참조하세요.

3. Exodus

Exodus는 비트코인과 다양한 암호자산을 지원하는 지갑 소프트웨어 회사입니다. 당시 지갑은 200개 이상의 자산을 지원하는 것으로 소개됐으며, 여러 자산을 한곳에서 관리할 수 있는 사용 편의성을 강조했습니다. EXIT는 지갑의 자체 결제용 암호화폐가 아니라 회사의 Class A 보통주를 디지털로 표시하는 토큰입니다.

지갑은 지원되는 자산의 송수신과 교환 기능을 제공합니다. Exodus는 Regulation A에 따른 주식 공모를 진행했으며, 보통주 한 주에 대응하는 디지털 토큰을 사용했습니다. 투자 권리는 주식에서 발생하고 토큰 자체는 별도로 독립적인 권리나 자유로운 거래 가능성을 보장하지 않습니다. 지갑에서 코인을 교환하는 것과 회사 주식을 취득하는 것은 별개의 거래입니다.

자세한 내용은 Exodus 투자 안내를 참조하세요.

4. SPICE VC

SPiCE VC는 블록체인과 토큰화 기업에 투자하는 벤처펀드로, SPICE 토큰을 통해 펀드에 대한 투자 노출을 제공합니다. 포트폴리오에는 증권 발행과 자산 토큰화 기반을 제공하는 Securitize 등이 포함됩니다.

회사는 투자 경험과 기술·시장 분석을 강조했습니다. 당시 소개된 포트폴리오 사례로는 ROX, Bakkt, Lottery.com (SEGG ) 등이 있습니다. 이들은 SPiCE의 투자 대상 사례이며 모두 펀드의 투자자라는 뜻은 아닙니다.

자세한 내용은 SPiCE VC 투자 안내를 참조하세요.

5. Protos

Protos는 전문 운용을 통해 암호자산 포트폴리오에 접근하도록 설계된 투자상품을 제공했습니다. 암호자산과 DeFi 시장의 변동성이 커 여러 자산과 전략을 관리할 필요가 있지만, 분산투자만으로 손실 위험이 사라지는 것은 아닙니다.

PRTS는 기초 Protos Cryptocurrency Fund의 포트폴리오에 연계된 토큰입니다. 투자자는 개별 코인을 직접 추적하는 대신 펀드의 운용을 통해 노출을 얻을 수 있습니다. 다만 운용 성과와 비용, 유동성에 따라 결과가 달라지며 가장 수익성 높은 자산이나 수익을 보장하지 않습니다.

자세한 내용은 Protos 투자 안내를 참조하세요.

6. Science

Science Blockchain은 Science의 블록체인 초기기업 투자·육성 사업입니다. 모바일, 마켓플레이스, 전자상거래를 다루고 Liquid Death와 PlayVS 등을 지원한 Science Incubator 사업과 구분해야 합니다. 이들 기업을 모두 Science Blockchain 토큰의 투자 대상으로 볼 수는 없습니다.

Science의 모델은 아이디어, 인재와 자금을 결합해 기업을 설립하고 성장시키는 것입니다. Science 전체의 창업·투자 및 회수 실적을 블록체인 펀드가 직접 회사를 인수한 실적으로 혼동해서는 안 됩니다. Science Blockchain의 공식 소개에는 WePower, Aventus, VideoCoin, RealBlocks 등 블록체인 기업이 투자 사례로 제시돼 있습니다.

자세한 내용은 Science 투자 안내를 참조하세요.

7. Millennium Sapphire

Millennium Sapphire 프로젝트는 인류 역사 약 5,000년의 인물과 업적을 새긴 대형 사파이어를 중심으로 합니다. 발행사의 2021년 백서는 이를 세계 최대의 천연 조각 사파이어로 소개하며, 무게 약 61,500캐럿과 134개의 조각상을 설명합니다. 모든 형태의 사파이어 가운데 가장 크다는 뜻은 아닙니다.

MS Token은 단순히 보석 조각을 직접 소유하는 방식이 아니라 MS Token LLC 사업에 대한 비례 지분으로 설명됐습니다. 백서상 여기에는 사파이어와 관련 청금석 조각, 지식재산 및 예정된 NFT 사업에서 발생할 수익에 대한 경제적 참여가 포함됩니다. 실제 권리는 해당 발행 문서와 법적 구조에 따릅니다.

8. Dignity Gold

Dignity Gold는 귀금속과 광물 관련 자산을 증권형 토큰과 연결하려는 사업을 소개했습니다. DIGau 발행사는 Dignity Corp.이며, 당시 회사 자료는 광물·금 관련 담보 약정과 채굴 사업을 설명했습니다. 계약을 맺었다고 해서 토큰의 내재가치나 안전성이 자동으로 생기는 것은 아닙니다.

2022년 5월 회사 요약서는 일정 수익의 배분과 다른 광물 관련 토큰에 대한 우대 가능성을 제시했습니다. 이는 회사의 계획과 조건부 권리를 나타내며, 금괴를 직접 보유하는 것과 같거나 안정적인 수익이 보장된다는 뜻은 아닙니다. 채굴, 담보 실현과 양도 제한 등의 조건을 확인해야 합니다.

9. AspenCoin

AspenCoin은 Elevated Returns 계열 Aspen Digital이 St. Regis Aspen Resort에 대한 투자 참여를 위해 발행한 증권형 토큰입니다. 목표는 부동산 투자 접근성과 거래 효율성을 개선하는 것이었습니다.

토큰은 Regulation D 506(c)에 따른 사모 발행으로 배포됐습니다. 이는 모든 투자자에게 판매가 허용된 등록 공모나 안전성 보증을 뜻하지 않습니다. 투자자는 관련 법인과 호텔 사업에 대한 경제적 노출을 얻으며, 투자 자격과 재판매 제한 등 발행 조건을 따라야 합니다.

10. Tinaga Island Resort

Tinaga Resorts Corporation은 필리핀의 고급 해변 리조트 개발을 위해 TIRC 증권형 토큰 프로젝트를 추진했습니다. 당시 소개된 조달 목표는 1,060만 달러였습니다. 이는 목표액이며 실제 조달 완료액으로 확인된 수치는 아닙니다.

회사의 2020년 발표는 빌라 분양과 리조트 운영에서 발생하는 수익의 배분을 계획하고, 리조트 개장 목표를 2024년 12월경으로 제시했습니다. 이 날짜는 당시 예상 일정이며 개장이 실제로 이루어졌다는 확인이 아닙니다. 투자자에게 지급되는 금액은 사업 성과와 계약 조건에 달려 있으므로 모든 계획이 순조롭게 진행됐거나 모든 이익이 무조건 배분된다고 단정할 수 없습니다.

결론

디지털 증권은 펀드, 기업 주식, 부동산이나 예술품 관련 권리 등 다양한 형태를 가질 수 있습니다. 그러나 등록 여부만으로 일반 암호자산보다 안전하다고 결론낼 수 없으며, 적법한 등록 면제 발행도 존재합니다. 권리와 공시, 거래 제한, 발행사의 재무상태를 개별적으로 살펴야 합니다.

이 목록은 2022년 당시 프로젝트를 이해하기 위한 역사적 개요입니다. 디지털 증권의 수가 적다고 성공 확률이 높아지는 것은 아닙니다. 사업 실패, 유동성 부족과 손실 가능성을 고려하고 최신 발행·운용 자료로 현재 상태를 확인해야 합니다.