Tokeny가 DLT 활용을 통한 룩셈부르크 증권 등록부의 진화를 강조

블록체인 기술 옹호자들은 전통적인 증권이 투명성 부족, 중개인 위험, 비효율성 등과 같은 수많은 문제에 직면하고 있다는 점을 점차 세계에 설득하고 있습니다. 이는 구식 방법에 의존하기 때문입니다. 그러나 분산 원장 기술(DLT), 특히 블록체인의 도입은 유망한 해결책을 제공합니다.

디지털 증권 전문업체인 Tokeny가 최근 발표한 연구 보고서에서 룩셈부르크와 같은 국가들의 법적 프레임워크가 증권 등록부 유지에 DLT 활용을 어떻게 허용하는지 면밀히 살펴보았습니다. 아래에서는 블록체인과 DLT의 잠재력 및 증권 등록부의 투명성, 효율성, 준법성을 향상시킬 수 있는 능력을 포함한 보고서의 주요 포인트를 강조합니다.

투명성 및 효율성 강화

DLT와 블록체인 기술은 변조 방지 분산 원장을 갖추고 있어 증권 등록부의 투명성과 효율성을 크게 향상시킬 잠재력을 가지고 있습니다. 이를 활용하면 소유권을 실시간으로 모니터링할 수 있게 됩니다. 이는 오류와 사기의 발생을 줄이는 것을 의미합니다.

또한 이러한 기술은 중개인의 필요성을 없애 프로세스를 간소화하고 비용을 절감합니다. 동시에 탈중앙화와 맞춤형 스마트 계약을 설계할 수 있는 능력은 블록체인이 시장 및 관할 구역 간의 상호 운용성을 촉진하여 유동성과 시장 접근성을 향상시킬 수 있음을 의미합니다.

법적 고려사항 다루기

룩셈부르크의 법적 프레임워크는 비물리화 및 중개 증권 등록부 유지에 DLT와 블록체인 사용을 지원합니다. 물리적 증서인 실물 증권은 그 특성상 이러한 기술을 활용할 수 없지만, 증권 토큰을 디지털 실물 증권으로 분류하는 것에 대한 논의가 진행 중입니다. 그러나 장부 기록으로 표시되는 비물리화 증권은 룩셈부르크에서 제정된 ‘블록체인 법’을 기반으로 블록체인을 효과적으로 활용할 수 있습니다.

자본 시장에서 법적 확실성을 보장하려면 명확한 법적 근거를 마련하고 법률 실무자들 간의 합의를 도출하는 것이 필수적입니다. Tokeny는 블록체인 법 I, II, III이 중개 및 비물리화 증권의 보관, 이전, 발행에 대한 DLT 활용에 대한 귀중한 지침과 인정을 제공한다고 언급합니다.

토큰화 및 스마트 계약

블록체인 기술은 자산을 블록체인에 표시하는 토큰화 과정을 가능하게 합니다. 이 과정은 실시간 투자자 등록부를 생성하고 제3자의 데이터 조정을 없앨 수 있어 증권 등록부에 큰 잠재력을 가지고 있습니다. 토큰화는 블록체인 기반 기록의 불변성을 활용하여 보안을 강화합니다.

또한 사전 정의된 규칙과 조건을 가진 자동 실행 계약인 ‘스마트 계약’은 증권 라이프사이클의 다양한 측면을 자동화할 수 있습니다. 스마트 계약을 활용하면 법규 준수를 보장할 수 있어 증권 등록부의 효율성과 투명성이 향상됩니다.

온체인 신원 검증

온체인 신원 검증은 증권 등록부에서 DLT 활용의 또 다른 핵심 요소입니다. Tokeny에 따르면, 이 과정은 ‘분산 식별자(DID)와 익명 검증 가능한 자격증명’을 활용하여 개인이 제3자 권한에 의존하지 않고 디지털 신원을 제어할 수 있게 합니다; 이 과정은 ‘화이트리스트’라고도 불립니다.

이 분산 신원 시스템은 개인이 암호화 키와 스마트 계약을 사용해 신원을 관리하도록 하며, 블록체인은 변조 방지 원장으로서 신원 정보의 진위 여부를 검증합니다. 분산 신원을 블록체인 주소와 연결함으로써 토큰화된 자산과 실제 소유자 간에 암호화 연결이 구축됩니다. 이러한 연결은 프라이버시, 보안 및 사용자 제어를 강화합니다. 온체인 신원은 개인에게 자율성을 부여하여 신원을 관리하고, 자격증명에 대한 접근 권한 및 연결된 지갑을 제어할 수 있게 합니다.

허가형 토큰 솔루션 및 상호 운용성

거래의 보안과 준법성을 보장하기 위해 허가형 토큰 솔루션은 중요한 역할을 합니다. 이러한 솔루션은 토큰 전송을 제어하여 무단 전송을 방지합니다. 또한, 상호 운용성 메커니즘은 레거시 시스템과 블록체인 네트워크 간의 원활한 상호 작용을 달성하는 데 필수적입니다. 미들웨어와 API 게이트웨이는 종종 중개자 역할을 하여 두 시스템 간의 통신 및 데이터 교환을 촉진하고, 서로 다른 프로토콜 및 데이터 형식 간의 호환성과 원활한 상호 작용을 보장합니다.

상호 운용성은 특히 증권 등록부에 중요합니다. 이는 레거시 시스템에서 블록체인 네트워크로 전환할 때 소유권 정보의 정확한 이전 및 기록을 보장합니다. 상호 운용성을 확보함으로써 증권 등록부는 앞서 언급한 블록체인 기술의 투명성, 보안 및 효율성 등 모든 장점을 충분히 활용할 수 있습니다.

도전 과제 극복 및 기회 포착

잠재력에도 불구하고 금융 산업에서 블록체인 기술 도입은 도전 과제가 없습니다. Tokeny는 이러한 도전 과제의 몇 가지 주요 예시를 다음과 같이 제시합니다.

• 전략적 자본 배분
• 대규모 채택
• 블록체인 채택에 대한 압력 부족

Tokeny는 이러한 과제를 극복하기 위해 교육 이니셔티브가 시장 참여자들에게 블록체인 기술의 이점과 잠재적 활용 사례에 대한 인식을 높이는 데 필수적이라고 믿습니다. 기술 제공업체, 규제기관, 금융 기관 등 이해관계자 간 협업도 표준화, 혁신 및 기존 금융 시스템에 블록체인 기술을 통합하는 데 중요한 역할을 합니다.

자산 토큰화 및 지속 가능한 금융

자산 토큰화는 대체 자산 관리 산업이 제품 및 서비스 범위를 확대할 수 있는 중요한 기회를 제공합니다. 토큰화를 통해 자산을 분할하고 유동성을 제공하며 새로운 투자자 유형에 접근할 수 있습니다. Tokeny는 금리 상승과 자산 가격 하락이 지속되는 현재 시장 상황에서 토큰화가 현금이 부족한 투자자에게 펀드 단위의 분할 판매를 가능하게 함으로써 해결책을 제시할 수 있다고 언급합니다. 이는 기존 투자자에게 유동성을 제공하고, Tokeny가 ‘디지털 네이티브’라고 부르는 새로운 세대 투자자들이 대체 투자 상품에 접근할 수 있게 합니다.

룩셈부르크 내에서 DLT와 자산 토큰화를 수용하는 것은 국가의 금융 지속 가능성에 대한 초점과도 일치합니다. DLT는 금융 거래에 지속 가능성 요소를 통합하여 환경, 사회, 지배구조(ESG) 관련 정보를 보다 투명하고 신뢰성 있게 접근할 수 있게 합니다. 토큰화는 개별 투자자의 선호와 가치에 기반한 맞춤형 투자를 가능하게 하여 지속 가능한 금융 기회에 관심 있는 더 폭넓은 투자자를 끌어들입니다. 지속 가능성 중심 금융을 위해 DLT를 활용함으로써 룩셈부르크는 보다 의식적이고 ESG 중심의 금융 산업을 촉진하고, 전 세계 지속 가능성 목표에 기여할 수 있습니다.

결론

위에서 언급한 내용은 룩셈부르크와 같은 선진 국가들이 자본 시장 참여를 간소화하기 위해 DLT와 블록체인 기술을 활용하는 몇 가지 사례에 불과합니다. Tokeny는 이 기술 도입과 관련된 잠재적 장점과 과제를 잘 강조했습니다. DLT와 자산 토큰화를 수용함으로써 선진 국가는 전통 금융의 디지털 전환을 선도하는 위치를 차지할 수 있으며, 동시에 지속 가능성 목표에 기여하고 보다 포용적이며 ESG 중심의 금융 생태계를 조성할 수 있습니다.

DLT와 블록체인이 수행할 수 있는 역할에 대해 더 알아보려면, Tokeny의 전체 보고서 여기를 확인하십시오.