테슬라 vs BYD: 글로벌 EV 시장에서 누가真正 리더인가?

BYD, 테슬라를 글로벌 BEV 판매량에서 추월

2025년이 끝난 지금, BYD (BYDDF)가 테슬라 (TSLA )를 BEV 판매량에서 추월했다는 것이 명확해졌다.

이것은 두 가지 요인의 결합으로 인한 결과이다. BYD의 BEV 판매량은 28% 증가하여 전 세계적으로 225만 대에 달했으며, 테슬라의 판매량은 9% 감소하여 164만 대를 기록했다. 이것은 테슬라의 판매량이 2년 연속 감소한 것이다.

表面적으로 이것은 테슬라에게 문제가 될 수 있다. 테슬라의 가치 평가를 보면, 302의 높은 P/E 비율을 보이고 있는데, 이는 BYD의 60에 비해 매우 높은 수준이다. 이것은 테슬라의 시장 가치가 많은 성장과 미래 기대를 반영하고 있음을 의미한다.

테슬라의 차량 판매량이 2025년에 감소한 이유

테슬라의 판매량 감소는 2025년 4분기에 가장 두드러졌다. 그 해에 418,227대의 차량을 배달했으며(434,000대 생산), 이는 전년 동기比 16%의 감소이다.

유럽이 주요 시장 중 하나로, 노르웨이를 제외한 모든 국가에서 2025년에 판매량이 감소했다. 스웨덴(-66.9%), 벨기에(-53.1%), 독일(-48.4%), 네덜란드(-44.5%), 프랑스(-37.5%)가 가장 큰 감소를 보였다.

반면에, 중국의 판매량은 5%만 감소했으며, 미국의 판매량은 9% 감소했다.

이러한 부정적인 결과는 여러 요인의 결합으로 인한 것이다. 첫 번째는 전기차와 녹색 정책에 대한 세제 혜택이다.

예를 들어, 프랑스는 “보너스 에콜로지크”의 새로운 규칙을 도입했으며, 중국에서 생산된 Model 3 Highland을 제외했다. 노르웨이의 판매량도 곧 세제 혜택이 변경되면서 EV 판매량이 감소할 것으로 예상된다.

한편, 미국의 모든 EV 판매량은 41% 감소했으며, 트럼프 행정부가 7,500달러의 연방 세제 혜택을 종료했기 때문이다. 이러한 상황에서 테슬라는 미국 EV 시장에서 시장 점유율을 43.1%에서 56.7%로提高했다.

또 다른 요인은 엘론 머스크의 트럼프 지지로 인한 정치적 재편성이다. 일부 EV 구매자와 테슬라 소비자들은 보수적인 정치 성향을 가지고 있으며, 이것이 테슬라의 판매량 감소에 영향을 미쳤을 수 있다.

2027년 1월부터 중국에서 레트랙터블 핸들이 있는 차량을 금지하는 규정도 일부 사람들에게 즉각적인 구매를 재고하게 할 수 있다.

마지막으로, 사이버트럭 출시 이후 새로운 모델이 출시되지 않아 새로운 디자인이나 자동차 시장의 새로운 부문에 대한 열망이 없다.

판매량 대비 매출

테슬라의 차량 판매량이 감소했음에도 불구하고, 전체 매출은 감소하지 않았다. 이는 에너지 저장과 같은 다른 시장에서 급격한 성장으로 인한 것이다.

예를 들어, 2025년에 45.7GWh의 에너지 저장 용량이 배치되었으며, 2027년에는 86.6 GWh, 2029년에는 140.3 GWh로 급격히 성장할 것으로 예상된다.

따라서 자동차 판매량의 성장률은 몇 년 전과 비교하면 덜 촉망이지만, 회사 전체는 여전히 성장할 수 있다. 또한 로봇이나 자율 주행 자동차와 같은 새로운 제품의 잠재력을 무시할 수 없다.

BYD, 하이브리드 시장에서 강세

BYD는 BEV 외에도 하이브리드 시장에서 강세를 보이고 있다. 예를 들어, 플러그인 하이브리드 차량을 더 많이 판매하며, 저렴한 모델부터 고급 모델까지 다양한 라인업을 보유하고 있다.

출처: EV-Volumes

BYD는 또한 에너지 저장 사업에 참여하고 있으며, 2025년에 사우디 전기 회사(SEC)와 15.1 GWh의 배터리 저장 시설 계약을 체결했다.

테슬라 vs BYD: 전략, 규모, 수익성

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테슬라가 다시 BEV 판매량 1위를 차지할 수 있는지에 대한 질문에 답하려면 두 가지 질문으로 나누어야 한다:

1. BYD의 우위는 지속될 수 있는가?
2. 테슬라가 다시 1위를 차지하려고 할 것인가?

BYD의 траเจ토리

첫 번째 질문의 답은 BYD가 글로벌 시장에서 전통적인 자동차 판매량에서 지속적인 우위를 가질 수 있다는 것이다. 첫 번째로, BYD는 더 저렴한 모델을 보유하고 있으며, 이는 단위 판매량을 증가시킨다.

따라서 남유럽, 라틴아메리카, 동남아시아 및 선진 경제의 저렴한 자동차 시장은 BYD를 더 많이 구매할 수 있다. 하이브리드도 холод한 기후 또는 범위 불안을 가진 고객에게 도움이 되며, BYD의 판매 네트워크와 자동차 생산의 경제적 규모를 증가시킨다.

이것은 BYD가 대부분의 시장에서 최근에 도입되었으며, 헝가리와 브라질과 같은 지역에서 자동차 공장을 건설하고 있기 때문에 계속 성장할 수 있다. 따라서 BYD는 총 판매량에서 가장 큰 판매자로 남을 수 있다.

테슬라의 전략적 전환: 자동차 판매를 넘어

테슬라의 목표는 단순히 최고의 자동차 제조사가 되는 것이 아니었다. 테슬라의 목표는 전기화와 디지털화를 가속화하는 것이었다. 그리고 이 목표는 자동차 시장에서 어느 정도 달성되었다.

자본 집약적인 자동차 제조 사업은 엘론 머스크에게 더 이상 가장 매력적인 사업이 아닐 수 있다. 대신, 자율주행, 에너지 저장, 로봇공학이 테슬라의 미래가 될 수 있다.

테슬라의 다른 사업 활동, 예를 들어 xAI 또는 스타링크와 스페이스X와의 공유 제조는 중요할 수 있다.

이것은 테슬라가 자동차 판매량 1위를 차지하는 것이 중요하지 않을 수 있는 상황을 만들었다. 테슬라의 차량 판매량은 테슬라의 여러 사업 부문 중 하나가 될 수 있다.

자율주행, 테슬라의 주요 장기 촉진요인

자율주행 자동차가 곧 보편화된다면, 로봇택시의 브랜드는 중요하지 않을 수 있다. 자율주행 기술을 제어하는 회사가 자동차 시장의 대부분을 차지할 수 있다.

엘론 머스크의 로봇택시 예측이 정확하다면, 그는 테슬라의 차량 판매량에 대해 걱정할 필요가 없다. 로봇택시의 판매는 정상 차량 판매에 비해 쓰나미와 같은 효과를 가져올 수 있다.

물론, 엘론 머스크의 예측은 시간대에 대해 매우 낙관적이다. 예를 들어, “We, Robot” 이벤트는 2024년 10월에 열렸으며, 로봇택시와 로보밴의 대규모 도입은 “임박”이라고 예상되었다.

따라서 테슬라의 주주들은 기술적으로 테슬라의 장기적인 방향에 대해 유의미한 성장 가능성을 기대할 수 있지만, 단기적인 주가 변동성에 대해 주의해야 한다.

출처: X

테슬라 (TSLA) 투자 전망

현재, 자율주행 산업은 LIDAR와 카메라를 사용하는 공통 솔루션에서 카메라 전용 솔루션으로 전환하고 있다. 이것은 비싼 LIDAR의 의존성을 제거하고 인간 운전자가 도로를 분석하는 방식을 모방한다.

이 방향은 테슬라가 가장 먼저 주장한 전략으로, 테슬라가 가장 많이 데이터를 수집했기 때문에真正한 자율주행을 달성할 수 있는 첫 번째 회사일 수 있다.

출처: ARK Invest

2025년까지 테슬라의 Full Self-Driving (FSD) 출시는 계속해서 연기되었다. 하지만 2025년 8월에 텍사스에서 로봇택시를 운영할 수 있는 허가를 받았으며, 현재 오스틴에서 테스트 중이다.

테슬라의 주주들은 테슬라의 기술적인 방향에 대해 낙관적이지만, 단기적인 주가 변동성에 대해 주의해야 한다.

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