SPiCE VC, 디지털 보안 토큰에서 가능한 것을 재정의하며 세 번째 투자자 배당금 지급

SPiCE VC, 완전히 토큰화된 구조를採用한 초기 벤처 캐피탈 펀드 중 하나가, 2025년 6월 말에 세 번째 투자자 배당금을 지급할 예정임을 발표했다. 이 최신 배당금은 투자자에게 총 배당금을 2.1배의 배당금 지급 대비 투자 자본(DPI)로 늘려주며, 이는 일반적으로 7년간 최고의 초기 벤처 캐피탈 펀드가 제공하는 것보다 두 배 이상이다.

블록체인 캐피탈의 BCAP 토큰은 2017년初에 펀드 액세스를 토큰화한 최초의 사례였지만, 그 해 후반에 설립된 SPiCE는 전체 펀드 아키텍처를 온체인으로 가져옴으로써 더 큰 발전을 이루었다. 투자자 온보딩 및 컴플라이언스부터 성과 추적 및 배당금 지급까지, SPiCE는 벤처 캐피탈 운영에 블록체인을 완전히 통합한 모델을 개척했다.

디지털 보안 토큰: 개념에서 시장력으로

디지털 보안 토큰, 즉 보안 토큰은, 주식, 부채, 펀드 주식과 같은 실제 금융 기구를 블록체인 기반으로 나타낸もの이다. 가상화폐와 달리, 이러한 토큰은 기존의 보안 규정에 의해 관리되며, 투기보다는 기초 자산에 묶여 있다.

이 아이디어는 2017년에 첫 보안 토큰이 규제 프레임워크에 따라 발행되면서 시작되었다. 이러한 토큰은 투자자 보호와 투명성, 효율성을 결합함으로써 전통적인 금융 시스템을 업그레이드하는 것을 제공한다.

그 이유는:

• 프로그래밍 가능한 컴플라이언스: 스마트 계약은誰が 구매, 판매, 보유할 수 있는지에 대한 규칙을 자동으로 적용한다.
• 투명성: 실시간 소유권 및 거래 내역이 온체인에 기록된다.
• 유동성 잠재력: 전통적으로 유동성이 낮은 자산(예: 벤처 펀드)에 투자한 투자자는 2차 시장에서 부분적인 출구를 얻을 수 있다.

SPiCE VC는 단순히 이 모델을採用하지 않았을 뿐 아니라, 이를 정의하는데도 기여했다.

왜 초기에 중요했는지

SPiCE VC의 초기 투자자 중 하나로서, 나는 이것을 단순히 새로운 펀드 구조로서가 아니라, 자본 시장의 방향에 대한賭け로 보았다. 하이프를 추구하지 않고, SPiCE는 인프라에 초점을 맞추었으며, 블록체인 및 토큰화 경제의 핵심 플럼빙을 구축하는 회사에 투자했다.

그리고 그것은 효과를 나타냈다.

펀드의 포트폴리오에는:

• Securitize, 규제 준수 디지털 보안 토큰 발행의 업계 리더;
• Blockdaemon, 수십개의 네트워크에 걸친 블록체인 인프라를 구동시키는 회사;
• Ripio, 라틴 아메리카 전역에서 암호화폐 채택을 주도하는 핀테크 회사.

이것들은 투기적인 플레이가 아니었다. 이것들은 기초적인 투자였으며, SPiCE VC의 뛰어난 성과를 이끌어낸 주요 원동력이다.

잠긴 자본에서 초기 유동성으로

벤처 캐피탈은 유명하게 유동성이 낮다. 투자자는 일반적으로 8년에서 12년까지 반환을 기다려야 한다. 만약 반환된다면 말이다.

SPiCE VC는 이 사이클을 깼다.

2022년에 토큰화된 벤처 캐피탈 펀드에 의한 첫 번째 투자자 배당금 지급을 실행한 후, 회사에서는 이제 두 번째 배당금을 지급했으며,全球 400명 이상의 투자자에게 실제 초기 유동성을 제공하고 있다.

펀드를 토큰화하는 것은 하나의 일이다. 그 통해 가치를 전달하는 것은 또 다른 일이다. SPiCE는 두 가지를 모두 하고 있다.

무시할 수 없는 성과

지금 지불된 자본 대비 총 가치(TVPI)가 6.3배를 넘어서고 있는 상황에서, SPiCE VC는 드문 영역에 있다. 최고의 벤처 캐피탈 펀드는 일반적으로 3.0배에서 4.5배의 반환을 제공한다. 시장 중위수는 1.3배에서 1.8배 사이이다.

SPiCE는 업계 최고의 두 배 이상을 제공하고 있다.

설립자이자 매니징 파트너 Tal Elyashiv는 간결하게 말한다:

“우리는 블록체인 투자 최전선에 선도하고 투자자에게 과대한 가치를 제공하기 위해 SPiCE를 구축했다.”

그는 과장하지 않았다.

변화하는 산업에서 예시를 보이는 것

미국, 싱가포르, 이스라엘에 걸친 운영을 보유한 이 펀드는, 토큰화된 금융의 횡단적 가능성과 블록체인 자본이 오랫동안 약속한 기관의 품질을體現한다.

첫 번째 토큰화의 물결이 가능성을 증명하는 것에 관한 것이었다면, SPiCE는 규모에서 성공이 무엇인지 보여주고 있다. 온보딩부터 출구까지 완전히 토큰화된 구조는, 다음 세대의 벤처 캐피탈 펀드가 어떻게 구축될지에 대한 예시를 제공한다: 글로벌, 투명, 프로그래밍 가능, 유동적이다.

현재 대부분의 디지털 보안 토큰 펀드는 블록체인 프로젝트에만 집중하고 있지만, 인류 역사상 가장 변革적인 기술인 인공 지능을 포함한 다른 산업을 대상으로 토큰화된 펀드를 보게 될 때는 시간 문제일 뿐이다.

이 배당금이 성과 이상의 것을 시그널하는 이유

이 세 번째 배당금은 투자자의 승리일 뿐만 아니라, 디지털 보안 토큰이 이론에서牽引력으로 이동했다는 보다 넓은 신호이다. SPiCE VC는 단순히 토큰화를採用하지 않았을 뿐 아니라, 이를 성숙시키는데도 기여했다.

그리고 우리 중 초기에 이를 지원한 사람들에게, 이것은 우리가 항상 믿어왔던 것을 확인시켜준다: 블록체인이 화폐 이상의 것을変革할 것이라는 것을. Securities.io에서는 2018년부터 이 변화를 보고 있으며, 토큰화가 초기 개념에서 실제적인 글로벌 금융의 lực으로 발전하는 것을 지켜보았다.

“우리는 단순히 블록체인에 투자하지 않iyoruz. 우리는 생태계를 구축하고 있다.”

2025년에, 이 생태계는 성과를 내고 있다. 그리고 이것은 시작에 불과하다.