펜스키 오토모티브, 3분기 매출 5% 증가한 84억 달러…주당순이익은 하락

Penske Automotive (PAG ) Penske Automotive Group은 2026년 3분기 매출 84억 달러를 기록해 2025년 같은 기간의 81억 달러보다 5% 증가했다고 밝혔다. 세전이익은 3억 200만 달러, 보통주 주주 귀속 순이익은 2억 2,080만 달러, 주당순이익은 3.36달러였다. 이는 2026년 10월 28일 발표된 회사의 분기 실적 발표 자료에 따른 것이다.

이번 실적에는 회사가 2026년 10월 15일 발표한 비상장회사 전환 계획과 관련된 비용 630만 달러가 포함됐다. 세후 금액은 460만 달러이며, 주당 0.07달러에 해당한다. GAAP 기준 수치에는 두 기간 모두 Penske Motor Group의 분기 실적 전체가 포함됐다. 회사는 공동지배 거래의 경우 GAAP에 따라 이를 포함해야 한다고 밝혔다. 환율 변동은 분기 매출에 230만 달러의 부정적 영향을 미쳤지만, 보통주 주주 귀속 순이익에는 70만 달러의 긍정적 영향을 주고 주당순이익을 0.01달러 높였다. 회사의 요약 손익계산서에 따르면 분기 매출은 전년 동기의 80억 5,300만 달러와 비교해 84억 1,560만 달러였고, 매출총이익은 12억 9,960만 달러에서 13억 2,410만 달러로 증가했다. 영업이익은 전년 동기 3억 1,100만 달러에서 3억 310만 달러로 감소했으며, 주당순이익은 전년 동기 3.41달러에서 3.36달러로 낮아졌다.

비상장회사 전환 계획 진행 중

2026년 10월 15일 발표된 합병 계약에 따라 Penske Corporation과 Mitsui & Co., Ltd.가 소유한 법인인 Motown Acquisition Corp.가 회사를 비상장회사로 전환할 예정이다. 투자자 그룹의 다른 구성원과 Penske Corporation, Mitsui를 제외한 Penske Automotive Group 보통주 보유자는 주당 212.00달러를 현금으로 받게 되며, 이에 따른 회사의 기업가치는 약 163억 달러다. 거래가 완료되면 회사는 비상장회사가 되고, 지분은 Penske가 약 64%, Mitsui가 36%를 보유하게 된다. 거래는 종결 조건의 충족 또는 면제를 전제로 2027년 1분기에 완료될 것으로 예상된다.

회사는 이번 거래 제안에 따라 분기 실적과 관련한 실적 발표 콘퍼런스콜을 개최하지 않겠다고 밝혔다. 투자자들에게는 2026년 10월 15일 증권거래위원회에 제출한 Form 8-K 현행 보고서를 참조하라고 안내했다. 실적 발표 자료의 위험 요인에는 특정 상황에서 합병 계약이 해지될 경우 회사가 3억 8,300만 달러의 해지 수수료를 지급해야 할 수 있다는 내용이 담겼다.

2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 매출은 248억 달러, 보통주 주주 귀속 순이익은 7억 1,570만 달러, 주당순이익은 10.89달러였다. 각 수치에는 거래 비용이 포함됐다. 2025년 같은 기간 회사는 매출 240억 달러, 보통주 주주 귀속 순이익 7억 4,910만 달러, 주당순이익 11.30달러를 기록했다. 9개월 GAAP 실적에는 딜러십 매각에 따른 이익과 일부 사업 처분 및 기타 비용이 포함됐으며, 두 기간 모두 Penske Motor Group의 실적 전체도 반영됐다. 환율 변동은 9개월 매출에 2억 7,240만 달러, 보통주 주주 귀속 순이익에 570만 달러, 주당순이익에 0.09달러의 긍정적 영향을 미쳤다.

소매 자동차 사업에서는 3분기 신차 판매 대수가 2% 감소하고 중고차 판매 대수는 2% 증가해 신차와 중고차를 합쳐 총 122,424대를 판매했다. 소매 자동차 매출은 1% 증가한 70억 달러였으며, 동일 매장 기준으로는 2% 증가했다. 2026년 2분기와 비교하면 신차 대당 매출총이익은 258달러, 중고차 대당 매출총이익은 149달러 감소했다. 전년 동기와 비교해 동일 매장 기준 소매 자동차 정비·부품 매출과 매출총이익은 모두 3% 증가했다. 9개월 동안 소매 자동차 매출은 3% 증가한 213억 달러였으며, 동일 매장 기준 정비·부품 매출은 3%, 관련 매출총이익은 4% 증가했다. 3분기 매출에서 북미가 차지한 비중은 63.4%, 영국은 25.9%, 기타 해외 시장은 10.7%였다.

회사의 소매 상용차 딜러십은 이번 분기에 신차와 중고차를 합쳐 6,779대를 판매해 매출 11억 달러와 세전이익 5,960만 달러를 기록했다. 2025년 같은 기간에는 5,108대를 판매해 매출 9억 1,860만 달러와 세전이익 4,150만 달러를 거뒀다. 9개월 동안 이 부문은 신차와 중고차를 합쳐 15,793대를 판매해 매출 27억 달러와 세전이익 1억 4,310만 달러를 기록했다. 전년 동기에는 15,161대를 판매해 매출 27억 달러와 세전이익 1억 4,080만 달러를 거뒀다.

Penske Automotive Group은 트럭 장기 임대, 트럭 대여, 계약 정비 및 물류 서비스를 종합적으로 제공하며 트럭·트랙터·트레일러 373,600대 이상을 관리하는 Penske Transportation Solutions의 지분 28.9%를 보유하고 있다. 회사는 지분법 회계로 해당 투자 지분을 회계 처리했으며, 이 투자에서 3분기 6,850만 달러, 9개월간 1억 6,700만 달러의 이익을 기록했다.

자본 배분, 유동성 및 배당

2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 회사는 보통주 265,104주를 약 4,250만 달러에 재매입했으며, 해당 날짜 기준 증권 재매입 프로그램에 따라 2억 2,120만 달러를 추가로 사용할 수 있었다. 합병 계약으로 회사의 보통주 재매입이 제한되며, 회사는 제안된 거래가 진행되는 동안 이 권한에 따라 추가로 주식을 재매입할 계획이 없다고 밝혔다.

2026년 9월 30일 기준 회사의 유동성은 약 16억 달러로, 현금 6,800만 달러와 미국 및 해외 신용 계약과 회전식 모기지 대출 한도에서 사용할 수 있는 15억 달러가 포함됐다. 레버리지 비율은 1.6배였다. 재무상태표에 따르면 2026년 9월 30일 기준 총자산은 184억 2,680만 달러, 자본은 59억 6,230만 달러였으며, 2025년 12월 31일에는 각각 175억 9,770만 달러와 55억 8,090만 달러였다.

2026년 10월 이사회는 분기 배당금을 1.4%, 즉 주당 0.02달러 인상해 주당 1.46달러로 올리고, 연환산 배당금을 주당 5.84달러로 조정하는 안을 승인했다. 배당금은 2026년 11월 13일 기준 주주에게 2026년 12월 1일 지급될 예정이다.

3분기 자본 지출은 8,220만 달러였다. 9개월간 자본 지출은 총 2억 1,710만 달러였고, 인수 대금으로 지급한 현금은 6억 6,970만 달러였다. 여기에는 2026년 2월 부동산 및 재고금융 관련 지출 1억 1,500만 달러가 포함됐다. 회사의 비일반회계기준 조정 내역에 따르면 3분기 조정 EBITDA는 3억 7,840만 달러로 전년 동기 3억 5,710만 달러보다 증가했으며, 9개월간 조정 EBITDA는 11억 2,970만 달러로 1년 전 같은 기간의 11억 3,010만 달러와 비교됐다.