Mobileye, 3분기 매출 2% 감소에 2026년 매출 전망 범위 축소

Mobileye Global Inc. (MBLY ) 2026년 10월 29일, 2026년 9월 26일로 끝나는 3개월간의 재무 실적을 발표했다. 3분기 매출은 4억 9,200만 달러로 전년 동기 5억 400만 달러보다 2% 감소했으며, 2026년 연간 매출 전망 범위는 19억 9,500만~20억 2,000만 달러로 축소하고 중간값은 1,300만 달러 상향했다. 모든 금액은 미국 달러 기준이다.

회사의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면, Mobileye의 GAAP 영업손실은 전년 동기 1억 900만 달러에서 8,200만 달러로 줄었다. 회사는 이를 전년 대비 25% 개선된 결과라고 밝혔다. 비GAAP 지표인 조정 영업이익은 7,400만 달러에서 20% 증가한 8,900만 달러를 기록했다. GAAP 순손실은 전년 동기 9,600만 달러에서 6,700만 달러로 감소했고, GAAP 희석 주당순손실은 0.12달러에서 0.08달러로 줄었다. 조정 순이익은 7,600만 달러에서 25% 증가한 9,500만 달러였으며, 조정 희석 주당순이익은 0.09달러에서 0.11달러로 늘었다. 조정 매출총이익은 7% 감소한 3억 1,400만 달러를 기록했다.

Mobileye는 매출 감소의 주된 원인으로 평균 시스템 가격이 5% 하락한 점을 들었다. 이는 주로 중국 OEM 수출 물량의 비중이 커진 데 따른 것으로, 해당 물량은 소프트웨어 탑재량이 적어 가격도 낮다. SuperVision 물량 감소도 영향을 미쳤으며, EyeQ 물량 증가는 이러한 영향을 일부 상쇄했다. 회사는 SuperVision 인도량이 예상치를 웃돌았으며, 메모리 비용 상승분을 고객에게 전가한 결과 매출총이익률이 0%인 상태에서 3분기 매출이 약 700만 달러 늘었다고 밝혔다. 실적 발표에 포함된 보충 자료에 따르면, 해당 분기에 EyeQ와 SuperVision을 합쳐 950만 대의 시스템을 출하해 매출 4억 6,800만 달러, 평균 시스템 가격 49.1달러를 기록했다. 2025년 3분기에는 시스템 920만 대를 출하해 매출 4억 7,800만 달러, 평균 시스템 가격 51.7달러를 기록했다.

GAAP 매출총이익률은 48%에서 53%로 상승했으며, 이는 483베이시스포인트 증가한 수치다. 회사는 매출 대비 무형자산 상각액이 줄어든 것이 그 원인이라고 설명했다. 조정 매출총이익률은 67%에서 64%로 하락해 304베이시스포인트 낮아졌다. 이는 주로 중국 OEM 출하 비중 증가에 따른 EyeQ 평균판매가격 하락과 EyeQ 관련 대당 비용 상승 때문이었다. Mobileye는 예상보다 많은 SuperVision 물량과 메모리 비용 전가가 함께 작용해 회사 전체 평균 매출총이익률이 예상보다 약 100베이시스포인트 낮아졌다고 밝혔다.

영업이익률과 조정 영업이익률은 모두 전년 대비 상승했다. 회사는 그 주된 원인으로 이스라엘의 「2026년 연구개발 촉진 및 장려법」에 따라 인식한 인센티브 보조금을 꼽았다. 이 법은 2026년 2분기에 제정됐으며, 2026년 초부터 적용된다. 이 보조금은 3분기 GAAP 영업이익과 비GAAP 영업이익에 각각 5,200만 달러와 5,100만 달러, 연초부터 첫 9개월간에는 각각 1억 6,200만 달러와 1억 4,400만 달러의 긍정적 영향을 줬다. Mobileye는 향후 법 개정 여부에 따라 달라질 수 있지만 이러한 혜택이 이후 연도에도 이어질 것으로 예상하며, 2026년에 인식한 혜택과 관련된 현금 수령은 2028년부터 시작될 것으로 내다봤다. RSU 정산으로 받은 주식의 매각에서 발생하는 경상소득과 연계된 항목은 마이너스 1,800만 달러의 조정 항목으로 기재됐다. 회사에 따르면 이 항목은 정확한 추정이 불가능해 2026년 전망에는 첫 3개 분기에 대해서만 반영됐다.

2026년 연간 전망 수정

Mobileye는 2026년 연간 매출 전망의 중간값을 1% 상향하는 한편, 전망 범위를 기존 19억 7,000만~20억 2,000만 달러에서 19억 9,500만~20억 2,000만 달러로 축소했다. 회사는 이러한 상향 조정이 주로 예상보다 많은 SuperVision 인도량과 3분기 메모리 비용 전가를 반영한 것이라고 밝혔다. 수정된 전망 범위는 전년 대비 매출 성장률 5~7%를 의미한다. GAAP 영업손실 전망 범위는 기존 40억 9,400만~41억 5,400만 달러에서 40억 8,700만~41억 2,700만 달러로 좁혔으며, 중간값 기준으로 0.4% 개선됐다. 조정 영업이익 전망은 기존 3억 6,500만~4억 2,500만 달러에서 3억 8,000만~4억 2,000만 달러로 조정해 중간값을 1% 높였다. 조정 영업이익 전망에는 중간값 기준 약 1억 9,000만 달러의 연구개발법 인센티브가 계속 포함된다. Mobileye는 SuperVision의 매출총이익률이 회사 평균보다 낮고 메모리 비용 전가의 매출총이익률이 0%이기 때문에 추가 매출이 조정 영업이익으로 전환되는 폭은 제한적이라고 설명했다. 전망표에는 변동 없이 37억 8,800만 달러의 영업권 손상 항목과 3억 4,600만 달러의 취득 무형자산 상각액이 포함됐다. 주식기준보상 비용은 기존 3억 9,600만 달러에서 수정된 3억 8,500만 달러로 반영됐다.

설계 수주 및 로보택시 주요 성과

아므논 샤슈아 교수 겸 CEO는 실적 발표에서 다음과 같이 밝혔다. “2026년 첫 9개월 동안 2026년 EyeQ 출하량은 2025년보다 11% 증가했습니다. 이는 전 세계 자동차 생산량이 약 1% 감소한 것으로 추정되는 가운데 나온 훨씬 앞선 실적입니다.” Mobileye는 안전 재고 변동을 포함해 상위 10개 고객사에 대한 출하량이 2026년에 7% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 해당 고객사들의 총 차량 생산량이 5% 감소할 것으로 예상되는 상황에서 나온 전망이다.

회사는 최근 아시아의 세계 5대 자동차 제조업체 중 한 곳, 일본의 세계 10대 자동차 제조업체 중 한 곳과 대량 생산용 레벨 2+ 시스템을 지원하기 위해 전방 카메라 센싱과 Road Experience Management를 결합한 Cloud-Enhanced ADAS 설계 수주를 새로 확보했다고 밝혔다. 이 프로그램은 미국에서 2027년부터 생산될 일부 미래형 Stellantis 차량에 Cloud-Enhanced ADAS를 공급하기로 앞서 선정된 데 이어 추진되는 것으로, Mobileye는 최근 이 프로젝트에 유럽 플랫폼도 포함되도록 확대했다고 밝혔다. 또한 회사는 L2+ 고속도로 핸즈프리 주행 부문의 전 세계 생산량이 10년대 말까지 연평균 약 20%의 복합 성장률을 보일 것으로 예상한다고 밝혔다. 해당 부문에서 2026년 북미와 유럽에서 생산되는 차량 중 대다수에는 자사의 EyeQ 시스템온칩이 탑재되어 있다고 덧붙였다.

로보택시 사업과 관련해 Mobileye는 고객사들이 안전 운전자가 탑승한 상태로 독일 함부르크에서 대중을 대상으로 자율주행 합승 서비스를 시작했으며, 플로리다주 올랜도 광역권에서는 제한된 사용자 그룹을 대상으로 한 시험 운행을 시작했다고 밝혔다. 같은 플랫폼은 Holo가 노르웨이에서 대중 대상 서비스를 운영할 수 있도록 자율주행 허가를 받았다. 또한 회사에 따르면 Deutsche Bahn은 Mobileye의 자율주행 시스템을 탑재한 HOLON Urban 차량을 여러 독일 지역의 대중교통 노선에 투입하기로 했다. 독일 연방자동차운송청이 발표한 자료를 바탕으로 Mobileye는 8월 현재 Mobileye Drive를 탑재한 차량이 독일에서 레벨 4 시험 운행 허가를 받은 차량의 60%를 넘는다고 추산했다.

Mobileye는 앞서 발표한 수직 계열화 상용 모빌리티 서비스 사업 확장의 일환으로 차량 플랫폼 공급, 자율주행 시스템 설치 및 차량 개조, 차량 대열 운영 지원을 맡을 잠재적 공급업체들과 협의하고 있다고 밝혔다. 회사는 지난달 마무리된 Beep, Inc.의 시리즈 B 투자 라운드에 참여했으며, 고객용 앱과 차량 대열 최적화, 탑승자 참여 애플리케이션을 구현하는 Moovit의 작업에 속도를 냈다고 밝혔다. 또한 Nvidia가 최근 Mobileye가 2026년에 인수한 휴머노이드 로봇 개발사 Mentee Robotics의 MenteeBot을 체화형 AI 혁신의 선두 주자로 인정했다고 밝혔다.

2026년 9월 26일로 끝나는 9개월 동안 영업활동으로 창출된 순현금은 3억 300만 달러로, 전년 동기 4억 8,900만 달러보다 감소했다. 유형자산 및 설비 매입액은 7,200만 달러로, 전년 동기 5,200만 달러와 비교됐다. 취득한 현금을 차감한 Mentee Robotics 인수 대금으로 해당 9개월 동안 5억 9,100만 달러를 지급했다. 자사주 매입액은 3분기 말까지 총 3,300만 달러였으며, 이는 2026년 4월 23일 자사주 매입 프로그램 발표 후 집행됐다. 2026년 9월 26일 기준 Mobileye의 대차대조표상 현금 및 현금성 자산, 시장성 유가증권 및 예금은 총 15억 달러였다. 이 가운데 현금 및 현금성 자산은 13억 4,600만 달러, 시장성 유가증권 및 예금은 1억 5,300만 달러였다.

회사의 9개월 순손실은 39억 600만 달러로, 여기에는 37억 8,800만 달러의 영업권 손상차손이 포함됐다. 전년 동기 순손실은 2억 6,500만 달러였다. 9개월 매출은 15억 5,800만 달러로 전년 동기 14억 4,800만 달러보다 증가했다.

Mobileye는 실적을 검토하고 전반적인 사업 현황을 알리기 위해 2026년 10월 29일 오전 8시(미 동부시간, 이스라엘 시간 오후 2시)에 콘퍼런스콜과 실시간 웹캐스트를 진행한다고 밝혔다. 다시 보기는 회사의 투자자 관계 웹사이트에서 제공될 예정이다.