Meta, 주식 1주당 625달러에 규모를 확대한 250억 달러 주식 공모 가격 책정

Meta Platforms (META ) 회사 공모 가격 발표에 따르면 Meta는 선도 매매 계약 방식으로 클래스 A 보통주 공모 규모를 확대한 250억 달러로 정하고 주당 625.00달러에 책정했다. 이와 별도로 예탁주 250,000,000주를 주당 50.00달러에 인수 공모 방식으로 발행했다. 해당 발표의 날짜 표기는 2026년 10월 26일이며, Meta 투자자 관계 사이트에는 2026년 10월 27일자로 게시돼 있다. 보통주 공모 규모는 2026년 10월 26일 거래 개시 당시 발표된 225억 달러에서 확대됐다.

두 공모 모두 거래 종결 조건이 충족될 경우 2026년 10월 29일에 종결될 것으로 예상되며, 어느 공모도 다른 공모의 완료를 조건으로 하지 않는다. 증권과 관련된 Form S-3 등록신고서는 미국 증권거래위원회에 제출돼 효력이 발생했으며, 각 공모는 투자설명서 보충서와 이에 첨부된 투자설명서를 통해서만 진행된다.

예탁주 및 우선주 조건

예탁주 1주는 신주로 발행되는 액면가 주당 0.000006달러의 6.50% 시리즈 A 의무 전환 우선주 1주의 1/20에 해당하며, 청산 우선권은 주당 1,000달러다. 우선주에는 청산 우선권을 기준으로 연 6.50%의 배당금이 누적된다. 배당금은 Meta 이사회가 선언할 경우 매년 2월 15일, 5월 15일, 8월 15일 및 11월 15일에 지급되며, 지급 기간은 2027년 2월 15일에 시작해 2029년 8월 15일을 포함해 종료된다. 배당금은 처음에는 현금으로 지급할 수 있으며, 일부 제한을 전제로 클래스 A 보통주 또는 현금과 주식의 조합으로 지급할 수도 있다.

더 일찍 전환되지 않는 한, 발행된 우선주 1주는 2029년 8월 15일경 결제를 위해 자동 전환되며 클래스 A 보통주 1.3620주에서 1.6000주를 받게 된다. 이에 따라 예탁주 1주는 클래스 A 보통주 0.0681주에서 0.0800주로 전환되며, 통상적인 희석 방지 조정이 적용된다. 정확한 전환 주식 수는 2029년 8월 15일 직전 예정 거래일 기준 21일째 되는 날부터 시작해 그날을 포함한 연속 20거래일 동안의 클래스 A 보통주 거래량 가중 평균 가격을 기준으로 결정된다.

Meta는 인수 할인액과 예상 공모 비용을 공제한 뒤 예탁주 공모에서 약 125억 달러의 순수익을 얻을 것으로 예상한다. 인수인이 초과 배정분만을 충당하기 위해 최대 37,500,000주의 예탁주를 추가 매입할 수 있는 30일 옵션을 전량 행사할 경우 순수익은 약 143억 달러가 될 것으로 예상된다. Meta는 순수익을 일반적인 기업 목적에 사용할 계획이다. 회사는 예탁주를 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장하기 위해 신청했으며, 현재 예탁주나 우선주에 대한 공개 시장은 형성돼 있지 않다.

예탁주 공모와 동시에 Meta는 Morgan Stanley와 선도 매매 계약을 체결했다. (MS ) Capital Services LLC 및 Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC는 선도 매입자로서 처음에는 총 40,000,000주의 클래스 A 보통주를 대상으로 계약을 체결했다. 해당 계약에 따라 선도 매입자 또는 각자의 계열사는 제3자로부터 주식을 차입할 것으로 예상되며, 보통주 공모의 인수인에게 총 40,000,000주를 매도하기로 합의했다. Meta는 선도 매입자나 그 계열사가 클래스 A 주식을 매도해도 처음에는 대금을 받지 않을 것으로 예상한다.

초기 선도가격은 주당 약 622.92달러로, 인수인이 주식을 매입하기로 합의한 가격과 대략 같다. Meta는 선도 매매 계약이 결제될 때 비용 공제 전 순수익으로 약 249억 달러를 받을 것으로 예상하며, 결제는 2027년 11월 19일 또는 그 이전에 이뤄질 것으로 본다. 또한 Meta는 보통주 공모의 인수인에게 추가 주식을 최대 37억 5,000만 달러어치 매입할 수 있는 30일 옵션을 부여했다. 이 옵션이 전량 행사되고 Meta가 해당 주식을 대상으로 추가 선도 매매 계약을 체결하면, 총 46,000,000주를 인도하는 대가로 예상되는 순수익은 약 287억 달러로 늘어난다. Meta는 향후 결제로 받는 대금을 일반적인 기업 목적에 사용할 계획이다.

Meta가 클래스 C 보통주를 발행하고 특정 추가 조건이 충족되면 선도 매매 계약의 대상에는 클래스 A 주식과 클래스 C 주식이 모두 포함된다. 또한 특정 상황에서 Meta는 클래스 C 주식만 인도해 모든 선도 매매 계약을 결제할 수 있다. 클래스 C 보통주는 2026년 10월 21일 델라웨어주 국무장관에게 제출된 Meta의 수정 및 재작성 정관에 따라 신설될 예정이다. 같은 조건에서 우선주와 이에 상응하는 예탁주도 클래스 C 주식으로 전환할 수 있게 되며, 누적 배당금은 일부 제한을 전제로 Meta의 선택에 따라 클래스 C 주식으로 지급할 수 있다.

Morgan Stanley와 Goldman Sachs & Co. LLC는 이번 공모의 대표 공동 장부관리 주관사로 참여한다. Allen & Company LLC, BDT & MSD, Centerview Partners, Jefferies, Lazard 및 The Raine Group은 공동 주관사로 참여한다.

자금 조달 계획 및 AI 지출 관련 설명

2026년 10월 26일 발표문에서 Meta는 이번 공모가 약 350억 달러 규모의 인수 공모를 포함하는 자금 조달 계획의 일부라고 설명했다. 당시 계획은 클래스 A 보통주 약 225억 달러와 예탁주식 약 125억 달러로 구성될 예정이었으며, 이와 함께 클래스 C 보통주 약 600억 달러 규모의 시장가 매각 프로그램도 추진할 계획이었다. Meta는 클래스 C 주식 거래가 시작된 뒤인 2027년 1분기까지는 시장가 매각 프로그램을 개시하지 않을 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한 해당 프로그램과 관련해 어떠한 계약도 체결하지 않았으며, 프로그램의 시기와 규모, 조건도 정해지지 않았다고 덧붙였다.

Meta는 이번 공모가 인공지능 인프라와 개인 초지능에 대한 지속적인 투자를 뒷받침한다고 밝혔다. 회사는 2026년 자본 지출이 1,350억~1,450억 달러에 이를 것으로 예상하며, 영업 현금 흐름, 투자 적격 등급 부채, 전략적 파트너십, 자기자본을 균형 있게 조합해 투자 자금을 조달할 계획이라고 밝혔다. Meta는 2026년 첫 3개 분기에 영업 현금 흐름 970억 달러를 창출했고, 3분기 말 현금과 현금성 자산, 시장성 유가증권을 약 820억 달러 보유했다고 밝혔다. 아울러 Aa3/AA- 신용등급을 언급했다. 회사는 2026년 3분기 매출이 646억 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 순이익은 99억 달러였다고 보고했다.

Meta는 미국 23개 주에 데이터센터를 보유하고 있으며, 각각 1기가와트를 넘는 용량을 갖춘 슈퍼클러스터 4곳을 건설 중이고, 2026년에는 총 인프라 용량을 전년 대비 거의 두 배로 늘릴 계획이라고 밝혔다. 회사는 2026년 9월 기준으로 매일 36억 4,000만 명이 자사 앱 제품군 중 하나 이상을 이용했다고 밝혔다.

NVIDIA Corporation (NVDA ), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD ), 그리고 Broadcom Inc. (AVGO ) 는 공동이 아닌 개별적으로, 공모에서 클래스 A 보통주를 다른 매수자와 동일한 가격 및 동일한 조건으로 총 최대 50억 달러어치 매입하는 데 관심을 표명했다고 Meta는 밝혔다. 회사는 이러한 의향 표명이 구속력 있는 계약이나 매입 약정이 아니므로 세 투자자 중 누구든 주식을 더 많이, 더 적게 또는 전혀 매입하지 않기로 할 수 있으며, 인수단도 이들 각 투자자에게 주식을 더 많이, 더 적게 또는 전혀 팔지 않기로 할 수 있다고 밝혔다. 인수단은 이들 주요 투자자가 매입하는 주식에도 공모에서 일반 투자자에게 매각되는 다른 주식과 동일한 인수 수수료율을 적용받는다.