디지털 자산
왜 마스터카드가 스테이블코인 결제에 큰 베팅을 하는가
A지점에서 B지점으로 자금을 이체하는 것은 템플러 기사단과 피렌체 상인들의 초기 활동부터 현대 은행의 전자적 자금 이체에 이르기까지 은행업의 기초였습니다. 이 서비스의 가장 중요한 부분은 변하지 않았습니다: 안전하고 빠른 이체, 가능한 한 낮은 수수료, 그리고 시스템에 자금을 입출금하기 쉬운 방법.
이 서비스는 오랫동안 대형 금융 기관과 신용카드 회사와 같은 그들의 파트너들이 독점해 왔으며, 특히 디지털 및 국제 자금 이체에서 그러했습니다. 그 결과, 디지털화 초기의 노력 이후 성능이 다소 정체되었으며, 전통적인 금융 기관에서의 자금 이체는 최소한 몇 시간, 종종 며칠이 걸립니다.
암호화폐가 등장하고 블록체인 기술과 초안전한 방법을 사용하여 단 몇 분 만에 이체를 검증하는 완전히 새로운 방식을 제공하기 전까지는 이것이 사실이었습니다. 수년 동안 이는 틈새 시장이지만 성장하는 회색 지대였으며, 국가 규제 기관들은 혁신의 속도를 따라잡고 암호화폐를 어떻게 대처할지 결정하는 데 어려움을 겪었습니다.
이는 지난 몇 년 동안 변화했으며, 암호화폐는 이제 주류 인정을 받고 있고, 비트코인 ETF와 같은 더 많은 금융 상품들이 암호화폐 사용을 허용하고 있습니다.
결제와 스테이블코인의 등장도 마찬가지입니다. 스테이블코인은 주어진 법정 화폐(보통 미국 달러)의 가치를 1대1로 복제하여 블록체인 결제 시스템을 통해 달러 표시 상품을 원활하게 결제할 수 있게 하는 암호화폐입니다.
이는 수십 년 동안 수익성 높은 수수료를 징수하며 모든 소비자 디지털 거래에 필요한 중개자로 편안히 자리 잡아 온 결제 네트워크 회사들에게 큰 위협이 됩니다.
이것이 마스터카드가 영국 기반 스테이블코인 스타트업 BVNK을 18억 달러에 인수하는 최근 움직임을 설명하며, 결제 네트워크 및 신용카드 회사가 중개 배제를 피하기 위해 암호화폐로의 대규모 진출을 하는 것입니다.
“두 개의 가장 큰 결제 네트워크 – 마스터카드와 비자 – 는 이제 스테이블코인을 핵심 금융 인프라로 보고 있습니다.”
Ryan Bozarth – Dakota의 창립자.
스테이블코인 결제는 어떻게 작동하나요?
스테이블코인은 일반적으로 USD와 같은 “일반적인” 법정 화폐에 의해 1:1 비율로 뒷받침되는 암호화폐입니다. 이들은 전통 금융과 디지털 자산을 연결하며, 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐 자산의 높은 변동성 없이 블록체인 기술의 속도를 제공합니다.
스테이블코인의 인기 있는 예로는 Tether (USDT), USD Coin (USDC), 그리고 Dai (DAI)가 있습니다.
스와이프하여 스크롤 →
| 결제 레일 | 결제 시간 | 수수료 | 가용성 | 중개자 |
|---|---|---|---|---|
| SWIFT / 은행 이체 | 1–5일 | 높음 | 제한된 시간 | 다중 은행 |
| 신용카드 (Visa/Mastercard) | 즉시 (승인) | 2–3%+ | 24/7 | 카드 네트워크 |
| ACH (미국) | 1–3일 | 낮음 | 영업 시간 | 은행 |
| 스테이블코인 (USDC/USDT) | 몇 분 | 낮음 | 24/7 | 블록체인 검증자 |
이론적으로 누구나 스테이블코인을 직접 사용하여 자금 이체를 위해 블록체인과 스테이블코인을 활용할 수 있습니다. 실제로, 이는 많은 회사들에게 까다로운 일이며, 특히 이는 자금 세탁 규정, 고객 확인(KYC) 규정, 암호화폐 시장 노출 위험, 사이버 보안 등과 같은 복잡한 규제 문제에 부딪힐 수 있습니다.
이것이 스테이블코인 결제 서비스가 등장한 이유로, 스테이블코인과 블록체인 기술 위에 편의성과 안전성의 추가 계층을 제공하여 채택을 가속화합니다.
BVNK 스테이블코인 인프라 설명
BVNK 개요
BVNK는 다른 회사들에게 스테이블코인의 장점을 제공하면서 잠재적인 문제를 해결하기 위해 구축된 B2B 결제 인프라 회사입니다. 스테이블코인 기술을 활용하여 일반 결제 네트워크 및 은행 시스템이 따라올 수 없는 능력인 거의 즉각적이고 저렴하며 24/7 전 세계 거래 능력을 제공할 수 있습니다.
2021년에 설립되었으며, Kingsway Capital 및 Tiger Global과 같은 벤처 캐피탈 회사들로부터 초기 자금을 조달했고, Revolut 및 Visa와 같은 회사에서 이전에 근무한 외환, 핀테크 및 규정 준수 배경을 가진 전문가들의 인재를 확보했습니다.
2025년 1월 미국 시장에 공식 출시한 후 2024년 12월 연간 결제 규모 100억 달러, 2025년 10월까지 200억 달러 이상, 2025년 말까지 300억 달러로 빠르게 성장했습니다. 또한 Visa Ventures 및 Citi Ventures로부터 전략적 투자를 받았습니다.
BVNK의 고객 목록에는 결제 서비스 제공업체(PSP) 및 디지털 전용 은행부터 대기업에 이르기까지 다양한 회사 프로필이 포함됩니다.
소규모 회사를 대상으로 하지 않으며, 월 최소 50만 유로의 결제를 처리하고 최소 6개월의 거래/운영 이력이 있는 고객과만 협력하려고 합니다.
BVNK의 스테이블코인 결제 인프라 및 가격 모델
BVNK의 주요 판매 포인트는 이미 일반 결제 처리자의 기준에 맞게 규제되어 있다는 점입니다. 예를 들어, 영국/EU에서 EMI 라이선스(전자 화폐 기관)를 보유하고 있으며, 스페인 및 총 25개 이상의 라이선스 및 규제 승인을 받았으며, 직접 또는 파트너십을 통해 미국 50개 주 모두에서 서비스를 제공할 수 있습니다.
BVNK의 플랫폼은 독립 감사를 통해 입증된 바와 같이, 기업급 가동 시간(99.9%)을 갖춘 완전한 AML(자금 세탁 방지) 규정 준수 서비스를 제공합니다.
출처: BVNK
BVNK는 암호화폐 자산의 수탁을 위한 지갑 서비스를 무료로 제공하며, 하나의 BVNK 지갑에서 다른 BVNK 지갑으로의 암호화폐 자산 이체도 무료로 제공합니다.
BNVK의 고객이 암호화폐 자산을 구매, 판매 또는 전환할 때, 그들은 “전환 전체 환율”에 대한 수수료를 지불합니다. 이 환율은 두 가지 구성 요소의 영향을 받습니다:
- BVNK 환율: 글로벌 및 지역 거래소, 시장 조성자, 그리고 OTC 데스크로부터의 안정적이고 혼합된 환율.
- 상업 수수료: BVNK 환율에 추가되는 사전 합의된 백분율 및/또는 고정 금액으로, 온보딩 중 고객과 직접 협상됩니다.
따라서 수수료가 실제로 무엇인지 매우 명확하지 않을 수 있지만, 겨우 5년 된 회사의 빠른 성공은 서비스 품질뿐만 아니라 기존 제공업체에 비해 매우 경쟁력 있는 가격 구조에 의해 주도된 것으로 보입니다.
“디지털 화폐 기회를 단순화하는 데 있어 모든 진전에도 불구하고, 우리는 가능한 것의 표면만 긁어모은 것입니다. 함께, 우리는 디지털 화폐 기반 금융 서비스를 위한 전례 없는 인프라를 제공할 수 있습니다.”
Jesse Hemson-Struthers – BVNK의 공동 창립자 겸 CEO
BVNK, 마스터카드에 인수되다
이러한 빠른 성장과 강력한 경쟁적 위치가 BVNK를 대기업의 인수에 매력적으로 만든 것입니다.
초기에 분석가들은 BVNK가 최대 20억 달러 규모의 거래로 Coinbase에 인수될 것으로 예상했습니다. 거래가 무산된 이유는 명확하지 않지만, 너무 비싼 가격, Coinbase 자체의 기업용 스테이블코인 결제 플랫폼과의 중복, 그리고 Visa 및 마스터카드의 BVNK 자본에 대한 관심과 존재와 관련된 잠재적 위험 등이 가능한 설명입니다.
결과적으로, BVNK는 마스터카드에 의해 “고작” 18억 달러에 인수되었습니다.
“우리는 대부분의 금융 기관과 핀테크 기업들이 시간이 지남에 따라 스테이블코인이나 토큰화된 예금을 사용하여 디지털 화폐 서비스를 제공할 것이라고 예상합니다. 우리 네트워크에 온체인 레일을 추가하는 것은 사실상 모든 유형의 거래에 대해 속도와 프로그램 가능성을 지원할 것입니다.”
Jorn Lambert – 마스터카드 최고 제품 책임자
이는 2025년 2월 스테이블코인 스타트업 Bridge를 Stripe가 11억 달러에 인수한 유사한 인수의 맥락에서 이루어졌으며, 스테이블코인 결제 시스템이 다른, 더 확립된 결제 제공업체로 점점 더 통합되고 있음을 보여줍니다.
또한 이는 BVNK의 경쟁사인 Zerohash가 2026년 1월 잠재적 15억~20억 달러 인수 협상 후 독립을 유지하기로 결정했다는 발표 이후에 이루어졌습니다.
“이 거래는 온체인 결제 레일을 마스터카드의 기존 네트워크와 연결합니다. 회사는 이 인수가 스테이블코인이 카드 네트워크의 직접적인 경쟁자가 아닌 보완적인 인프라 계층으로 기능할 수 있음을 보여준다고 말했습니다.”
마스터카드의 스테이블코인 및 암호화폐 결제 전략
BVNK의 인수는 신용카드 회사가 암호화폐를 그 결제 생태계에 통합하는 데 있어 한 걸음 더 나아간 것입니다. 예를 들어, 마스터카드는 이미 2023년에 Multi Token Network (MTN)의 파일럿을 운영하고 있었습니다.
이 비전에서 암호화폐는 전통적인 결제 제공업체를 우회하는 것이 아니라, 단순히 배후에서 자금이 이동하는 방식을 개선하는 방법이 됩니다.
출처: Mastercard
BVNK의 인수는 마스터카드가 스테이블코인 관련 서비스 제공에 있어 선호하는 파트너가 될 수 있는 확고한 위치에 놓이게 했으며, BVNK 기술을 결제 네트워크 세계에서 마스터카드의 방대한 기존 관계 네트워크와 통합했습니다.
이는 또한 달러 유동성이 제한된 신흥 시장에서 회사의 사업을 성장시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
마스터카드는 또한 B2C 암호화폐 결제를 위한 광범위한 암호화폐 관련 파트너 패널을 육성해 왔으며, 이는 역사적인 중앙 중개 제공자의 역할에 충실하고, 고객이 수수료가 더 낮은 대안으로 이동할 경우 블록체인 기술에 의해 대체될 위험을 경계하고 있습니다.
이미 암호화폐 활성화 카드를 제공하고 있으며, 소비자들이 마스터카드 결제를 받는 1억 5천만 개 이상의 장소에서 암호화폐 잔액을 사용할 수 있게 합니다. 여기에는 암호화폐 보유량을 기반으로 한 신용 한도(매도 없이)와 암호화폐로 보상을 받을 가능성</a
