시장 변동성이 새로운 기회를 제공한다: 이번 주 시장 하락 이후 주목할 세 종목

2024년 8월 5일 월요일, 주식 시장은 급격하고 큰 하락을 겪었으며, 지속적인 하락 추세에서 눈에 띄는 지점을 표시했습니다.

이 하락을 반영하자, 30개의 대형 상장 기업을 포함하는 널리 추종되는 지수인 다우 존스 산업 평균은 거의 1,034포인트, 즉 2.6% 하락한 38,703.27로 떨어졌습니다.

나스닥 종합지수는 3.43% 하락해 16,200.08에 마감했으며, S&P 500은 3% 하락해 5,186.33에 마감했습니다. 더욱 우려되는 점은, 블루칩인 다우와 S&P 500이 2022년 9월 이후 가장 큰 일일 손실을 기록했다는 것입니다.

변동성은 전 세계 시장에 영향을 미쳤습니다. 극동 지역에서는 일본 주식 시장이 1987년 월스트리트의 블랙 먼데이 이후 최악의 하락을 기록했습니다. 다른 자산군도 타격을 받았으며, 비트코인은 금요일 62,000달러에서 월요일 54,000달러로 하락했습니다.

유럽의 STOXX 600 지수는 DAX와 함께 17,000개가 넘는 엄격히 규칙 기반이며 투명한 지수들로 구성된 글로벌 종합 지수군의 일원으로, 2.2% 하락했습니다.

CBOE 변동성 지수는 65까지 상승했으며, 이는 COVID-19가 세계를 강타한 초기 이후 최고 수준이었습니다. 미국 국채는 투자자들이 글로벌 안전 자산으로 몰리면서 급락했습니다.

이 변동성에는 여러 이유가 있습니다. 미국에서는 투자자들이 경기 침체를 우려하고 연방준비제도가 경기 둔화를 촉진하기 위해 금리를 낮추는 압박을 느끼는 한편, 중앙은행들은 가능한 한 높은 금리를 유지하려고 했습니다.

아시아를 포함한 시장은 불리한 7월 고용 보고서가 8월 2일 발표된 이후에도 반응했습니다. 이 보고서는 7월 비농업 고용이 114,000명에 불과했으며, 이는 6월에 하향 수정된 179,000명과 다우 존스의 185,000명 예상치보다 낮은 수치였습니다. 실업률은 4.3%로 상승해 2021년 10월 이후 최고치를 기록했습니다.

이 모든 요인의 결합으로 투자자들은 메가캡 기술주, AI 주식 등을 매도했습니다.

투자자들의 급격한 이탈 또는 보류 속에서도, 많은 이들은 장기적으로 견디고 성장할 수 있는 주식을 계속 찾아 나섰습니다. 이러한 맥락에서 우리는 시장 변동성이 새로운 기회를 제공할 수 있음을 탐구하고, 이번 주 시장 하락 이후 주목할 세 종목을 강조합니다.

#1. Netflix

월요일에 Netflix도 하락을 목격했습니다. 월요일 마감 기준으로, 스트리밍 기업의 주가는 7월 5일 종가인 690.65달러에서 9.2% 떨어졌습니다. 또한 주가는 가치 평가에서 여러 차례 하락했습니다. 구체적으로 말하면, 7월 5일 34배였던 다음 12개월 예상 이익 배수에서 29배로 떨어졌으며, 5년 평균인 41배보다 낮은 수준입니다. 그럼에도 불구하고, 이 주식은 애널리스트들의 호평을 받고 있었습니다.

예를 들어, Oppenheimer의 애널리스트 Jason Helfstein은 주식에 대한 매수 등급을 유지하고 목표 가격을 725달러로 설정했습니다. Netflix의 성공률은 50%이며, 이는 애널리스트가 지난 1년 동안 성공적으로 평가한 비율을 전체 평가 수로 나눈 값입니다. 그는 주식의 잠재력에 대한 신념을 표현하면서 다음과 같이 말했습니다:

“당사는 우리 커버리지 내에서 가장 장기적인 가시성을 가지고 있으며, 프리미엄 가치 평가를 받을 자격이 있다고 봅니다.”

이 주식에 대한 낙관론을 뒷받침하는 요인을 설명하면서 Helfstein은 다음과 같이 말했습니다:

“NFLX의 수익 동인은 2026년까지 매우 명확합니다: 2024년 하반기는 지속적인 구독자 상승세에 의해, 2025 회계연도는 가격 인상에, 2026 회계연도는 대규모 광고 수익화에 의해 견인됩니다.”

Netflix의 수익 패턴은 일관되었습니다. 2019년부터 2023년까지 매출은 2019년 201.5억 달러에서 2023년 337.2억 달러로 성장했으며, 전년 대비 6.7% 증가했습니다.

Netflix의 매출 및 수익 전략의 견고함에 대해 이야기하면서, 애널리스트들은 낙관과 신뢰를 보였습니다. 최신 보고서는 7월 18일에 발표되었으며, 주당순이익(EPS)은 4.88달러로, 애널리스트 예상치인 4.74달러보다 0.14달러 높았습니다. 또한 매출 부문에서도 분기 매출 95.6억 달러를 기록했으며, 이는 컨센서스 예상치인 95.3억 달러를 상회했습니다.

Netflix에 유리하게 작용할 전략적 요인들을 짚어보며, Investing.com의 수석 애널리스트 Thomas Monteiro는 다음과 같이 말했습니다:

“EPS 성장과 매출이 기대치를 초과한 수치는 광고 기반 티어 비즈니스로 사용자를 끌어들이는 전략이 이제 막 결실을 맺기 시작했으며, 아직도 매우 높은 잠재력을 가지고 있습니다.”

어떤 전략이든, Netflix의 핵심 비즈니스 모델은 시간이 지남에 따라 끌어들이는 구독자 수에 달려 있습니다. 이 점에서 Netflix의 실적은 매우 만족스러웠습니다. 2019년부터 2023년까지 플랫폼은 꾸준히 성장했으며, 구독자 수는 1억 6700만 명에서 2023년에는 2억 6000만 명으로 증가했습니다.

온라인 스트리밍 기업 중에서, Netflix는 여러 경쟁사와 경쟁함에도 불구하고 2023년 초에 44.21%의 시장 점유율을 차지하며 크게 앞서 나가고 있습니다.

Netflix가 강하고 지속 가능한 미래를 보장하는 또 다른 중요한 지표는 젊은 층과의 성공적인 교감입니다. Ampere의 연구에 따르면, 18세에서 34세 사이 미국인 중 거의 80%가 Netflix (NFLX ) 구독자이거나 가족 또는 공유 비밀번호를 통해 접근하고 있습니다.

Netflix의 콘텐츠는 또한 높은 평가를 받고 있습니다. 팬데믹 첫 해에 Netflix는 43개의 상을 수상했으며, 그 다음 해에는 44개의 상을 받아 단일 연도 최다 수상 기록을 세워 1974년 CBS 기록을 넘어섰습니다.

전반적으로, Netflix는 품질 높은 콘텐츠로 청년층을 끌어들이며 장기적으로 수익을 창출할 수 있는 성장 동력을 갖추고 있어, 일시적인 시장 변동성에도 불구하고 승리할 수 있는 주식으로 보입니다.

Netflix 이후, 장기적으로 견고하고 준비된 또 다른 기술 기업은 NVIDIA입니다.

#2. NVIDIA

8월 첫 주 변동성은 NVIDIA에도 영향을 미쳤습니다. 주가는 6.4% 하락했으며, 52주 최고점에서 거의 29% 하락했습니다. 그럼에도 불구하고, 기본적인 재무 구조가 탄탄해 장기적으로 준비된 것으로 보입니다.

NVIDIA의 매출은 보였다NVIDIA의 매출이 2019년 117.16억 달러에서 2023년 269.74억 달러로 성장했으며, 2023년에서 2024년 사이에는 거의 270억 달러에서 610억 달러에 육박했습니다. 그리고 여기서 멈추지 않고, 추정에 따르면 연말에는 약 1110억 달러에 이를 것으로 보입니다.

많은 애널리스트들에게 NVIDIA가 모멘텀을 유지할 수 있는지 물었을 때, 대부분 긍정적인 답변을 받았습니다. GPU가 데이터 센터에서 CPU를 대체하고 AI 모델이 이미지, 비디오, 3D와 같은 복잡한 작업을 처리함에 따라 수요가 강하고 이익도 크게 유지될 것으로 기대됩니다.

올해 매출의 대부분은 데이터 센터 부문에서 나왔지만, NVIDIA는 게임, 자동차, 전문 시각화, OEM 등 다양한 분야에 서비스를 제공하고 있어 시장에서의 입지가 다양하고 장기 성장에 강력합니다.

NVIDIA의 전망을 자세히 설명하면서, Investing.com의 수석 애널리스트 Thomas Monteiro는 다음과 같이 예상했습니다:

“경쟁이 심화되고 대형 기술 기업들의 칩 자체 생산 의존도가 높아지는 상황에서도, 수익성과 가이던스는 모든 분야에서 증가하는 수요가 연말까지의 도전을 충분히 상쇄할 것임을 보여줍니다.”

지리적으로도 NVIDIA의 사업은 중국, 유럽, 아시아 태평양, 대만, 미국 등 주요 경제 지역에서 고르게 매출을 올리고 있어 다각화된 구조를 가지고 있습니다.

많은 경쟁자가 있음에도 불구하고, NVIDIA는 핵심 시장에서 강력한 점유율을 유지하고 있습니다. 2023년 4분기에 GPU 시장 점유율 80%를 차지했으며, 현재 신경망 훈련의 90% 이상이 NVIDIA (NVDA ) GPU에서 이루어지고 있습니다.

NVIDIA는 기본이 튼튼했기에 가능한 여러 성과를 가지고 있습니다. 예를 들어, 최초로 시가총액 1조 달러에 도달한 반도체 기업이기도 합니다.

전반적으로, NVIDIA는 더 많은 PC, 원격 근무 장비, 고성능 비디오 게임 디바이스, 대규모 데이터 센터가 필요해질 미래에 대비된 가장 준비된 기업 중 하나로 보입니다.

미래에 대비한 준비가 장기 투자에 적합한 주식을 만든다면, Coinbase가 바로 그 세 번째 종목이 될 것입니다.

#3. Coinbase

8월 5일 시장 급락은 Coinbase에도 영향을 미쳤으며, 주가는 거의 US$166까지 하락했습니다. 그러나 현재 작성 시점에서는 주가가 회복세를 보이며 약 US$194 수준에서 거래되고 있습니다.

Coinbase의 2024년 1분기 실적은 강력했으며, 전년 대비 2배 이상 증가한 16억 달러를 기록했습니다. 미국 비트코인 ETF가 승인되고 SEC 규제 범위 내에서 도입된 이후, 거래 플랫폼에 대한 소비자 관심이 재점화되었습니다. Morningstar의 주식 애널리스트 Michael Miller에 따르면, Coinbase의 높은 수수료는 동종 업계 대비 큰 압박을 받지 않고 있음을 보여주며, 이는 시장 점유율이 견고함을 시사합니다.

다양한 요인이 근본적으로 Coinbase에게 장기 승자 역할을 할 수 있게 합니다. 예를 들어, 아마도 미국 내에서 신뢰할 수 있고 규정을 준수하는 암호화폐 거래소로서의 명성을 구축한 유일한 주요 거래소입니다.

Coinbase의 기본 재무 구조는 견고합니다. 2023년 12월 기준 현금은 51억 달러 이상이며, 암호화폐 보유액은 10억 달러를 초과하고, 그 중 USDC는 5억 5천만 달러 이상입니다. 부채는 30억 달러 미만이며, 풍부한 현금 보유는 Coinbase를 더욱 회복력 있게 만듭니다.

운영 측면에서도 회사 전망은 강합니다. 참여도가 증가하면서 전체 거래량이 상승하고 있습니다. 최신 분기에는 소매 거래 수익이 전 분기 대비 99%, 전년 대비 184% 증가한 9억 3,520만 달러를 기록했습니다.

Oppenheimer 애널리스트 그룹도 Coinbase에 대한 평가와 그가 운영되는 시장에 대해 낙관적이었습니다. 올해 4월, 이 회사는 1월 이후 주가가 100% 이상 상승했으며, 이는 S&P 500 지수의 6% 상승에 비해 크게 초과하는 실적이었습니다.

애널리스트들은 다음과 같이 구체적으로 언급했습니다:

“현재 거래 수준에서는 단기 변동성에 주의해야 하지만, 블록체인 기술의 장기 채택에 대해서는 긍정적입니다.”

맺음말

시장은 주기적이며, 잦은 상승과 하락이 가장 특징적인 특성 중 하나입니다. 변동성이 큰 시장은 단기 투자자에게 불안하게 보일 수 있지만, 동시에 회복력과 견고한 기본 요소를 가진 주식을 식별할 기회를 제공합니다.

기업이 가치 제안을 올바르게 수행하고 이를 접근 가능한 방식으로 제공한다면, 장기적으로 투자자에게 보상이 돌아갈 충분한 이유가 있습니다. 그러나 기업의 매출 및 수익 전략, 재무 관리, 그리고 약속을 지원하는 물류 효율성을 신중히 고려하고 주의하는 것이 중요합니다.