Landis+Gyr, 2026 회계연도 마진 전망 상향…상반기 매출 6.3% 감소

Landis+Gyr Group AG (LAND.SW ) 2026년 10월 29일, Landis+Gyr는 2026 회계연도 2분기 및 상반기(2026년 9월 30일로 끝나는 6개월)의 미감사 재무 실적을 발표했다. 회사는 연간 순매출 전망 범위를 좁히는 한편 조정 EBITDA 마진 전망을 상향했다. 스위스 참에 본사를 둔 이 에너지 기술 기업은 SIX Swiss Exchange에 상장되어 있으며, 2026년 반기 보고서 발췌 내용을 포함한 수시 공시를 통해 실적을 공개했다. Landis+Gyr는 미국 달러로 실적을 보고한다.

2분기 순매출은 전년 동기 2억 8,620만 달러에서 5.9% 감소한 2억 6,920만 달러를 기록했다. 수주액은 4억 2,250만 달러에서 59.7% 줄어든 1억 7,030만 달러였으며, 이에 따른 수주액 대비 매출액 비율은 0.6배였다. 조정 매출총이익은 6.8% 증가한 1억 220만 달러였고, 조정 매출총이익률은 460bp 개선된 38.0%를 기록했다. 회사는 이를 사상 최고치라고 설명하며, 영업 효율성 향상과 유리한 제품 구성 덕분에 마진이 확대됐다고 밝혔다.

상반기 순매출은 전년 동기 5억 3,530만 달러에서 6.3% 감소한 5억 140만 달러를 기록했다. 회사는 이 감소가 주로 두 건의 주요 고객사 프로젝트 배치 전환 시점에 따른 것이라고 밝혔다.

수주, 수주잔고 및 부문별 실적

상반기 수주액은 3억 3,730만 달러였으며, 수주액 대비 매출액 비율은 0.7배였다. 확정 수주잔고는 전년 대비 6.5% 감소한 37억 2,210만 달러로, 이 가운데 56%는 Connected Platforms 부문, 44%는 Grid Intelligence 부문에 해당했다. 보고 기간이 끝난 뒤인 2026년 10월, 회사는 대규모 계약을 수주하면서 5억 900만 달러 규모의 주문을 기록했다.

Connected Platforms의 순매출은 9.3% 감소한 3억 6,370만 달러였고, Grid Intelligence의 순매출은 2.6% 증가한 1억 3,770만 달러였다. 그룹 조정 매출총이익은 4.0% 증가한 1억 8,920만 달러였으며, 조정 매출총이익률은 370bp 상승한 37.7%를 기록했다. Landis+Gyr는 이 수치가 반기 기준 사상 최고치라고 밝혔다. 부문별 조정 매출총이익률은 Connected Platforms가 전년 동기 28.8%에서 36.9%로 상승한 반면, Grid Intelligence는 46.0%에서 40.0%로 하락했다.

조정 영업비용은 4.2%, 금액으로는 470만 달러 증가해 1억 1,520만 달러를 기록했으며, 이는 주로 판매 및 마케팅 비용 증가에 따른 것이다. 조정 연구개발비는 4,070만 달러로 감소했으며, 순매출의 8.1%에 해당했다.

조정 EBITDA는 250만 달러, 즉 3.5% 증가한 7,390만 달러였으며, 마진은 전년 동기 13.3%에서 14.7%로 상승했다. 보고 EBITDA는 76.8% 증가한 1억 1,450만 달러였다. 조정 지표에는 구조조정 비용 110만 달러, 미국 상장 가능성에 대비한 준비와 주로 관련된 변혁 비용 510만 달러, 그리고 IEEPA 관세 환급액 4,680만 달러가 포함되지 않았다.

영업이익은 전 회계연도 상반기 3,680만 달러에서 8,960만 달러로 증가했다. 계속영업이익은 5,110만 달러, 희석주당 1.84달러로 268% 늘었다. 중단영업이익 750만 달러(주당 0.27달러)를 포함하면 Landis+Gyr Group 주주 귀속 순이익은 5,860만 달러, 희석주당 2.11달러였다.

영업활동 현금흐름은 전년 동기 2,310만 달러에서 7,400만 달러로 증가해 220% 개선됐다. 자본적 지출은 1,370만 달러로 순매출의 2.7%였다. 2026년 9월 30일 기준 순부채는 2억 5,810만 달러였으며, 이는 2026년 7월 자사주 매입과 배당금 지급 이후의 수치다. 순부채와 최근 12개월 조정 EBITDA의 비율은 1.5배였다.

전망 수정, 자본 환원 및 미국 상장

Landis+Gyr는 2026 회계연도 순매출 전망 범위를 기존 10억 7,500만~11억 2,500만 달러에서 10억 8,500만~11억 1,500만 달러로 좁혔으며, 중간값은 그대로 유지했다. 회사는 상반기에 영업 효율성이 크게 개선된 점을 들어 조정 EBITDA 마진 전망을 기존 14.5~15.5%에서 15.0~16.0%로 상향했다.

회사는 2025년 10월 발표한 EMEA 사업 매각 대금 1억 7,500만 달러의 환원을 2026년 10월 완료했다. 자본 환원은 자사주 매입 프로그램과 고정 가격 공개매수를 병행해 이뤄졌다. Landis+Gyr는 총 2,870,387주를 매입했으며, 매입 대금은 총 1억 4,240만 스위스프랑이었다. 2026년 10월 27일 기준 회사가 보유한 자기주식은 2,890,894주로, 발행주식 자본의 10.0%에 해당했다.

Landis+Gyr는 미국 상장 가능성에 대비한 준비를 계속 진전시키고 있으며 SIX Swiss Exchange 상장을 유지할 계획이라고 밝혔다. 회사는 적절한 시점에 관련 내용을 업데이트하겠다고 덧붙였다.

피터 마인츠 최고경영자는 “2026 회계연도 상반기 매출 실적은 기대에 부합했으며, 두 건의 주요 고객사 프로젝트 배치 전환 시점이 반영된 결과였습니다. 한편 운영 우수성에 꾸준히 주력한 덕분에 2분기 조정 매출총이익률은 사상 최고치를 기록했습니다”라고 말했다.

데이빈더 애스월 최고재무책임자는 “신규 고객사 프로젝트의 본격적인 전개와 수익성의 지속적인 개선에 힘입어 2026 회계연도 하반기 실적이 호조를 보일 것으로 예상합니다. 조정 EBITDA 마진 전망을 15~16%로 상향한 것도 이러한 개선을 반영한 것입니다”라고 말했다.

회사의 2026년 상반기 실적 페이지에 따르면 반기 보고서 2026은 2026년 10월 29일에 발표되었으며, 전년도 상반기 비교 수치에는 EMEA 사업부문이 제외되어 있다. 해당 사업부문은 매각이 완료됨에 따라 중단영업으로 처리되었다고도 명시되어 있다.

공시에 따르면 경영진은 2026년 10월 29일 18:30 CET / 오후 1:30 ET에 투자자 및 언론을 대상으로 전화 회의와 웹캐스트를 진행한다. 2026 회계연도 3분기 거래 업데이트는 2027년 1월 26일, 2026 회계연도 전체 실적은 2027년 5월 5일에 발표될 예정이다.