Galaxy Digital, Solana에서 GLXY 주식 토큰화

실제 자산(RWA)은 약 29억 달러입니다. 토큰화되었습니다 공개 블록체인에서. DaVinci에는 새로운 기록, 이 번호 맥킨지는 2년까지 시장 규모가 2030조 달러에 이를 것으로 전망하고 있지만, 이는 최종적으로 시장이 도달할 것으로 예상되는 규모의 일부에 불과합니다.

토큰화를 둘러싼 추진력은 부인할 수 없습니다. 현재 토큰화에 대한 관심은 미국 국채와 사모 신용에 집중되어 있으며, 매력적인 수익률과 기관 투자자들의 수요 덕분에 이 두 자산군은 해당 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 두 자산군을 합치면 총 가치의 80%가 토큰화됨.

글로벌 채권, 상품, 기관 펀드, 그리고 법정화폐 또한 점점 더 온체인화되고 있습니다. 이러한 추세는 이제 공모주로 확대되어 토큰화된 주식의 총 가치는 385억 XNUMX만 달러에 달합니다.

네트워크 측면에서 Algorand는 57%로 이 가치의 대부분을 차지하며 그 뒤를 XRP가 따릅니다. (XRP -2.63 %) 레저(14.4%), 솔라나 (SOL 1.18%) (13.3%), 이더리움 (ETH 4.78%) (7.3%), 스텔라 (XLM 2.88%) (5.5%), 그리고 영지주의 (GNO 5.13%) (1.35%), 데이터에 따르면 RWA.xyz.

토큰화 플랫폼 중 Securitize는 218.6억 3.5만 달러의 가치를 기록하며 선두를 달리고 있습니다. XNUMX억 달러 이상의 자산을 온체인으로 발행한 RWA 토큰화 분야의 선두주자인 Securitize는 Apollo를 포함한 최고 수준의 자산 운용사들과 협력하고 있습니다. BlackRock (BLK 1.73%), 해밀턴 레인, KKR.

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다음으로 Backed Finance는 57만 달러의 토큰화된 가치를 발행했으며 RWA의 수는 64개로 세 번째로 높습니다. 토큰화된 주식 상품인 xStock은 Ethereum, Solana, BNB Chain에서 출시되었습니다. (BNB 0.1%), 그리고 트론 (TRX -0.33 %), 그리고 대표적인 암호화폐 거래소인 Bybit과 Kraken과 파트너십을 맺었습니다.

총 가치 측면에서 볼 때, Archax는 3만 달러로 55.4위를 차지했고, Ondo가 26.6만 달러로 그 뒤를 이었습니다. 하지만 Ondo의 수치는 100이 넘어 가장 높습니다.

이번 주에 Ondo Finance는 토큰화된 버전을 출시했습니다. 100-plus 이더리움 기반의 미국 주식 및 ETF, BNB 체인, 솔라나, 온도 체인으로 확장 계획. 한편, 스텔라 재단은 토큰화된 RWA를 확대하기 위해 영국에 본사를 둔 Archax에 투자했습니다.

다른 유명한 이름으로는 Wisdom Tree, Dinari, Swarm, Superstate 등이 있습니다.

DeFi 프로토콜인 Compound Finance의 공동 창립자인 로버트 레쉬너가 2023년에 만든 Superstate는 이더리움 기반 토큰화 플랫폼으로, 체인상에서 기존 투자 솔루션에 대한 접근성을 제공합니다. 투자 관리자로서 법적으로 자금 관리에 대한 책임을 집니다. 

핀테크 기업의 목표는 온체인 공개 상장과 토큰화된 투자 상품을 통해 접근성을 확대하고 유동성을 개선하여 자본 시장을 재편하는 것입니다. 제공되는 상품에는 두 개의 토큰화된 펀드가 포함됩니다. 그 중 하나는 암호화폐 기반에 최적화된 USCC입니다. 노출이 있고, 다른 하나는 미국 국채로 지원되는 USTB입니다. 

규정을 준수하는 온체인 주식 상장을 위한 또 다른 제품인 Opening Bell이 있습니다.

이번 주, 갤럭시 디지털 (GLXY 7.29%) Superstate는 이 플랫폼을 통해 Solana 블록체인에서 공개적으로 거래되는 주식을 토큰화했습니다. 라는 이는 "현대 자본 시장의 이정표"입니다.

Galaxy Digital, 토큰화된 주식을 통해 TradFi와 암호화폐 연결

Galaxy Digital은 헤지펀드인 Mike Novogratz가 설립한 암호화폐 투자 회사입니다. 억만 장자 그는 2013년에 비트코인에 투자를 시작하면서 이 분야에 처음 입문했습니다.

노보그라츠는 강력한 시장 모멘텀과 유리한 거시경제 여건에 힘입어 비트코인 ​​가격이 단기적으로 150,000만 달러까지 상승할 수 있다고 전망합니다. 그는 "비트코인은 거시경제 자산이 되었습니다."라고 말하며, "이제 제도화되고 있을 뿐입니다."라고 덧붙였습니다.

노보그라츠는 장기적으로 2.2조 1억 달러 규모의 암호화폐가 금을 대체하고, 고정 공급량, 기관 도입 증가, 미국 달러 약세 덕분에 코인당 XNUMX만 달러에 도달할 가능성이 있다고 예상합니다.

2022여 년 전 비트코인을 처음 구매한 이후, 그는 다양한 토큰과 암호화폐 관련 프로젝트에도 투자해 왔습니다. 노보그라츠는 XNUMX년에 붕괴된 알고리즘 기반 스테이블코인 루나(Luna)에 투자한 것으로 유명합니다. 그는 심지어 팔에 루나 로고를 문신으로 새기기까지 했습니다.

골드만삭스의 전 파트너인 노보그라츠는 2018년에 다양한 제품과 서비스를 통해 전통 금융(TradFi)과 디지털 경제를 연결하는 방법으로 갤럭시를 설립했습니다. 

그 이후 이 플랫폼은 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라를 운영하는 것을 목표로 하는 데이터 센터로 확장되었으며, 총 승인 용량은 800MW입니다.

갤럭시는 자체 사업 자금을 활용하여 암호화폐 스타트업에도 투자하고 있습니다. 몇 달 전, 갤럭시는 175억 XNUMX만 달러 규모의 펀드를 통해 벤처 사업 확장을 발표했습니다. 이는 암호화폐와 트레이드파이(TradFi)의 융합을 촉진하는 프로젝트에 대한 투자를 확대하기 위한 것입니다. 암호화폐 분야가 블록체인의 투기적인 활용 사례에서 실질적인 활용 사례로 "근본적인 변화"를 겪고 있기 때문입니다.

이 펀드는 갤럭시가 외부 자본을 유치하는 첫 번째 사례이지만, 회사는 여전히 유한책임사원(LP) 자격으로 활동하며 무한책임사원 지분도 보유하고 있습니다. 암호화폐 수탁사 파이어블록에 투자한 갤럭시는 또한 신규 자본의 일부를 합성 달러 프로토콜 이테나(Ethena)와 거래 중심 블록체인 모나드(Monad)에도 투자했습니다.

갤럭시는 9억 달러의 자산을 보유하고 있으며, 1,400개 이상의 기관 거래 상대방을 보유하고 있습니다.

나스닥 상장 후 온체인 확장 예정

암호화폐 투자 회사 갤럭시는 된 나와 토론토 증권거래소(TSX)에서 지난 XNUMX년 동안. 

그러나 갤럭시가 나스닥에 데뷔한 것은 올해 5월이었습니다. 암호화폐 거래소가 생겨난 것도 같은 시기였습니다. Coinbase S&P 500에 가입하고 순수 암호화폐 플레이어 중 최초로 포함되다 벤치마크에서.

"우리는 경주의 끝이 아니라 시작에 있다고 생각해요. 가끔은 정말 힘겨운 여정이었던 것 같아요. 종을 울리면 결승선을 통과하는 것 같지만, 사실 그 종은 시작을 알리는 종이에요."

– Novogratz는 당시 Reuters와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.

그에 따르면, 갤럭시의 나스닥 상장은 "다른 (암호화폐) 기업들이 상장하는 추세의 시작"이라고 합니다.

갤럭시 주가는 나스닥에서 주당 23.50달러에 거래를 시작했습니다. 이 글을 쓰는 현재 주가는 24.12달러로 상승했습니다. 33.4% 연초부터 현재까지(YTD).

시가총액은 9.17억 0.69천만 달러이고, EPS(TTM)는 -35.33, P/E(TTM)는 -XNUMX입니다.

재정적으로 갤럭시는 신고 30.7년 211분기 순이익은 2025만 달러, 조정된 EBITDA는 30억 2025만 달러입니다. 2.6년 1.2월 XNUMX일 기준 총 자본은 XNUMX억 달러였고, 회사가 보유한 현금과 스테이블코인은 XNUMX억 달러였습니다.

그 사이, 고객 기반의 성장과 증거금 대출에 대한 지속적인 수요에 힘입어 평균 대출 규모는 1.1억 달러로 늘어났습니다.

갤럭시는 월별 재무 실적 측면에서 7월이 역대 가장 "강력한" 달이었다고 보고했습니다.

회사의 대차대조표 순 디지털 자산 및 투자 노출에는 비트코인 ​​748억 196만 달러, 이더 330억 718만 달러, 기타 토큰 XNUMX억 XNUMX만 달러, 기타 투자 XNUMX억 XNUMX만 달러가 포함되었습니다.

강력한 반등과 수익성에 따라 Galaxy는 이제 공개적으로 거래되는 주식을 토큰화하여 주식을 사용되다 DeFi 내에서. 이러한 움직임은 BlackRock과 같은 기관 투자자들이 토큰화에 대한 관심이 크게 증가함에 따라 나타났습니다. JP 모건 (JPM 1.21%), 골드만 삭스 (GS 2.28%), 시티, BNY, 프랭클린 템플턴 등이 이 부문을 적극적으로 탐색하고 있습니다.

토큰화된 주식, 글로벌 금융의 장벽을 허물다

토큰화는 다음 중 하나입니다. 빠르게 성장하는 추세 암호화폐 부문에서 간단히 블록체인에 항목을 올리는 것을 의미합니다.

토큰화된 주식이란 체인상에 존재하는 실제 주식의 디지털 버전을 말합니다. 각 토큰은 회사의 주식을 나타냅니다. 처럼 Apple (AAPL 1.37%), 엔비디아 (NVDA 2.14%)및 테슬라 (TSLA 2.24%), 가격을 그대로 반영합니다. 토큰을 발행하는 플랫폼에 따라 실제 주식과 1:1로 지원됩니다. 개최된다 규제된 기관에 의해 구금 중 or are 구조화 합성 모델을 통해서.

이러한 디지털 토큰은 전통적인 증권 거래소에서 거래되지 않고, 분산형 플랫폼에서 거래됩니다.

이 고정된 거래 시간, 높은 수수료, 복잡한 서류 작업, 지역적 장벽, 그리고 제한된 접근성을 지닌 기존 주식 시장의 제약으로부터 자유로워집니다. 토큰화된 주식은 낮은 수수료, 빠른 결제, 24시간 연중무휴 거래, 부분 소유권, 그리고 지역 제한 없음을 통해 접근성을 간소화합니다.

한편, DeFi 통합을 통해 토큰화된 주식을 활용하여 유동성을 제공하고 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 사용되다 대출 및 차입을 위한 담보로 사용됨.

지난 달, eToro 토큰화된 주식에 대한 접근성을 제공하여 유연성을 높이고 시장 상황에 실시간으로 대응하여 거래할 수 있도록 한다는 계획을 발표했습니다. "토큰화는 경계를 허물고 투명성과 통제력을 제공합니다. 금융을 민주화하여 더 많은 사람들이 자산에 더 쉽게 접근할 수 있도록 할 잠재력을 가지고 있습니다."라고 그는 말했습니다. eToro CEO 요니 아시아.

6월에는 수수료 없는 중개 서비스도 Robinhood (HOOD 1.84%) 유럽 ​​연합에서 토큰화된 주식을 공식 출시하여 200개가 넘는 미국 주식 및 ETF 토큰에 대한 접근성을 제공했습니다. 이 또한 OpenAI와 SpaceX와 같은 민간 기업을 위한 토큰도 포함되었습니다.

토큰은 실제 자본을 나타내지 않지만 지원됩니다 특수목적회사(SPV)에 의해. 이 입학했다 인기 있는 소매 거래 플랫폼의 CEO인 블라드 테네프는 해당 토큰이 "기술적으로" 자본은 아니지만 여전히 비공개 자산에 대한 "간접적인" 노출을 제공한다고 말했습니다. 

테네프는 "이러한 제안을 통해 암호화폐가 글로벌 금융 시스템의 중추가 될 수 있는 기반을 마련하는 것이 목표"라고 말했습니다.

암호화폐 기반 기업의 경우, CoinbaseKraken, Gemini 등도 토큰화된 주식을 제공하는 플랫폼에 속합니다.

Coinbase (COIN)은 사용자들이 거래하고자 하는 모든 것을 "온체인 원스톱" 방식으로 제공할 계획입니다. 모든 종류의 자산을 블록체인에 통합함으로써, 미국 최대 거래소인 COIN은 '모든 것을 담는 거래소'이자 "더 빠르고, 접근성이 뛰어나며, 더욱 글로벌화된 경제의 기반"을 구축하고 있습니다. 

토큰화된 주식, 파생상품, 조기 토큰 판매, 예측 시장 등이 향후 몇 달 안에 미국에서 출시될 것으로 예상됩니다. 전 세계로 확장하기 전에 관할권 승인에 따라.

같지 않은 CoinbaseKraken은 Backed Finance의 xStocks를 통해 유럽 사용자에게 60개 이상의 토큰화된 미국 주식과 ETF를 제공하고 있으며, 이는 거래의 미래가 국경이 없음을 의미합니다.

"이것은 상시 접속 가능한 주식 시장의 시작입니다. 허가가 필요 없고 투명하며 인터넷에 맞게 구축된 시장입니다."

– Kraken 공동 CEO Arjun Sethi

한편, Gemini는 규제된 플랫폼 Dinari와 협력하여 사용자들에게 "한곳에서 원활한 경험"을 제공합니다. 이 거래소는 토큰화된 버전에 대한 액세스를 제공하고 있습니다. 전략 (MSTR 4.24%), Coinbase, 폭동 플랫폼 (RIOT 3.03%), 마라톤 디지털 , 및 기타 주식.

심지어 기술 대기업 구글도 공개 토큰화를 지원하는 기관급 원장입니다.

토큰화가 큰 인기를 얻고 있지만, 일각에서는 이러한 상품이 여전히 규제 측면에서 모호한 영역에 머물러 있다고 주장합니다. 결과적으로 공급이 제한될 수 있으며, 투자자들이 실제 주식을 보유하지 않기 때문에 배당금을 받지 못할 수도 있습니다.

이번 주에 EU의 최고 시장 규제 기관은 혁신과 투자자 보호 간의 균형을 맞출 것을 요구했습니다.

"토큰화는 우리 시장의 획기적인 변화로 이어질 수 있습니다." 말했다 나타샤 카제나브, 유럽증권시장감독청(ESMA) 상임이사. "규제 당국과 정책 입안자들은 투자자의 이익을 보호하고 금융 안정성을 유지하는 틀 안에서 이러한 혁신이 발전하도록 하는 것을 최우선으로 삼아야 합니다."

규제 기관이 토큰화된 주식의 위험과 한계에 대해 계속 논의하는 동안, Galaxy Digital은 보다 직접적이고 합법적인 접근 방식을 취해 실제 Nasdaq 상장 주식을 Superstate를 통해 온체인에 올리고 있습니다.

갤럭시 토큰화 주식: 규정 준수와 블록체인 혁신의 만남

갤럭시 디지털 수요일에 발표했다. 그것이 A등급 보통주라는 것입니다. 나열되어있다. GLXY 티커로 Nasdaq와 TSX 모두에서 토큰화되고 분할화되었으며 현재 Solana에서 Ethereum을 지원하여 라이브로 제공되는 Superstate의 Opening Bell을 통해 토큰화되고 분할화되었습니다. 소개받다 곧.

플랫폼에서 실행된 거래는 체인상에서 소유권에 대한 즉각적인 기록이 생성됩니다.

토큰은 SEC 규제를 받는 Superstate의 Solana 블록체인에서 발행됩니다. 연기하다 이전 대리인으로서 규정 준수를 보장하고 공식 주주 기록을 유지합니다. 

Galaxy 외에도 Superstate는 소비자 제품 제조업체도 상장했습니다. 우펙시 (UPXI 10.81%), 암호화 소프트웨어 솔루션 제공업체 이동 (EXOD 2.23%)및 투자 회사 SOL Strategies Inc(CSE: HODL)(OTCQX: CYFRF).

Galaxy는 주요 블록체인에서 자사 지분을 토큰화한 최초의 나스닥 상장 기업입니다. Superstate와의 파트너십 덕분에 주주들은 이제 Solana에서 $GLXY를 온체인으로 보유할 수 있습니다. 이는 자본 시장의 이정표입니다.

– 노보그라츠는 소셜 미디어 게시물에서 이렇게 말했습니다.

특히, 토큰화된 주식은 파생상품이나 합성 토큰이 아니라, 기존 주식의 모든 혜택과 권리를 지닌 실제 Galaxy Class A 보통주입니다.

지금까지 토큰화된 주식 거래는 제3자가 회사 자체의 개입 없이 공개 주식의 '래퍼(wrapper)' 표현을 발행하는 방식으로 진행되어 왔습니다. 이러한 상품은 기초 자산의 가격을 추적하지만, 실제 주식과 동일한 법적 권리와 주주 혜택을 제공하지 않습니다. 더욱이, 관련 회사의 주주명부와 통합되지도 않았습니다.

"그것들은 주식이 아닙니다. 그것들은 금융의 추상적인 개념입니다." 정해진 슈퍼스테이트.

이 Superstate와 Galaxy가 자사 주식을 토큰화함으로써 마침내 변화를 만들고 있는 것입니다. 토큰화된 버전은 주요 거래소에서 이미 거래되고 있는 A종 보통주와 동일하며, 이제 블록체인에 직접 기록됩니다.

즉, 회사의 공식 주주는 자신의 기록을 실시간으로 업데이트받게 됩니다.

이 아이디어는 주식 소유권에 투명성을 가져오고 회사에 주주 기반에 대한 실시간 가시성을 제공하는 것입니다. 주식을 토큰화함으로써 회사는 또한 새로운 암호화폐 기반 청중에게 다가갈 수 있습니다. 탭할 수 있다 자본을 조달하거나 고객에게 주식을 에어드롭하는 경우.

토큰화된 주식은 검증된 주소 간에 P2P(피어투피어)로 전송될 수 있으며, 각각의 이동은 Galaxy의 자본 테이블에 즉시 반영됩니다.

Superstate는 "이것은 단순히 주식을 온체인에 올리는 것이 아니라, 간소화된 결제, 새로운 유동성 공급처, 그리고 온체인 탈중앙화 금융 인프라와의 통합 등 "향후 발전할 토대를 마련하는 것"이라고 밝혔습니다. "토큰화는 공개 주식이 글로벌하고 프로그래밍 가능하며 상시 접속 가능한 시장에서 운영될 수 있는 토대를 마련합니다."

기존 미국 증권법을 엄격히 준수하여 구성된 Galaxy의 토큰화된 주식은 아직 DEX에서 직접 거래할 수 없습니다. 그러나 이쪽은 활발히 탐구 중 및 앞으로 AMM 및 기타 DeFi 플랫폼에서 사용 가능해질 수 있음 잠금을 해제하려면 투자자와 발행자 모두에게 더 폭넓은 유동성과 유용성을 제공합니다.

솔라나에서 갤럭시 주식을 토큰화하고 보유하는 방법은 다음과 같습니다.

갤럭시 주식의 토큰화는 SEC에 등록된 상장 기업의 주식이 P2P로 양도 가능하고 주요 블록체인에서 직접 거래 가능해지면서 큰 전환점을 맞이하게 되었습니다.

특히, 공개적으로 거래되는 미국 주식을 매수하려면 공인된 투자자가 될 필요는 없습니다. 

슈퍼스테이트 CEO 레쉬너는 이를 "필요한 첫 단계…시장이 어떻게 진화할지에 영향을 미칠 엄청난 이정표"라고 불렀습니다. 

GLXY 주주는 이제 빠르고 저렴한 Solana 블록체인에서 주식을 토큰화하고 보유할 수 있는 옵션을 갖게 되었으며, 이는 이제 더 투명하고 프로그래밍 가능한 방식으로 운영될 수 있는 공개 시장의 현대화를 의미합니다.

이를 위해 관심 있는 주주는 먼저 Superstate에 등록해야 합니다. KYC 검증 그리고 솔라나 주소를 입력하세요. 그런 다음 중개 회사에서 Galaxy의 명의개서대행사인 Equiniti("EQ")로 DRS 이체를 진행하세요.

이렇게 하면 DTC에 있는 귀하의 증권사 계좌에서 EQ에 있는 Galaxy 장부 및 기록에 있는 귀하의 명의로 주식이 이전됩니다. 그런 다음 EQ에 귀하의 GLXY 주식을 Superstate의 Onchain Eligible Shares 계좌로 이전하도록 요청해야 합니다. 

Superstate는 주당 1개의 GLXY 토큰을 발행합니다. "토큰화" 버튼을 누르면 플랫폼에서 온체인 GLXY 주식을 Solana 지갑으로 전송합니다. 이후 GLXY 토큰을 셀프 커스터디에 보관하거나, 다른 온보딩 주소로 전송, 수신 또는 이체할 수 있습니다.

토큰을 다시 주식으로 전환하려면 Superstate에 주식을 EQ로 다시 옮겨 달라고 요청한 다음 EQ에 해당 주식을 중개 계좌로 이체하도록 지시하기만 하면 됩니다.

최종 생각

갤럭시의 토큰화는 법적 명확성과 기관 수준의 규정 준수를 바탕으로, 온체인에 존재하는 공개 주식으로의 구조적 전환을 의미합니다. 기초 주식의 모든 권리와 혜택을 갖춘 토큰화된 주식이 확장된다면, 자본 시장은 더욱 효율적이고 투명한 시스템으로 재편될 수 있으며, 암호화폐는 글로벌 금융 시스템에 더욱 깊이 통합되어 발행자와 투자자 모두에게 새로운 상품과 기회를 제공합니다.