FDIC와 연방준비제도, 15개 살아있는 유언에서 결함 없음 확인

연방예금보험공사와 연방준비제도 이사회는 2026년 9월 29일, 자산 규모가 2,500억 달러가 넘는 15개 은행 조직의 2025년 해결 계획에 대한 피드백 서한을 발표했으며, 해당 서한에서는 제출물에 결함이나 부족함이 없다고 밝혔습니다. 이는 동부 표준시(EDT) 오후 4시에 발표된 공동 보도자료에 명시되어 있습니다. 이 서한들은 2025년 10월 1일 이전에 기관이 받은 전체 해결 계획에 대한 응답입니다. 또한 기관은 BNP Paribas의 2021년 해결 계획에서 이전에 확인된 결함이 충분히 해결되었다고 판단했습니다.

해결 계획(리빙 윌이라고도 함)은 은행 조직이 중대한 재정적 어려움이나 파산 상황에서 질서 있게 해결하기 위한 전략을 설명합니다. 개별 서한은 American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , 및 UBS Group AG (UBSG.SW ) . 템플릿 서한은 2025년 10월에 제출 예정인 추가적인 카테고리 II 및 III 기업 10곳을 다루었습니다: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; 및 U.S. Bancorp (USB ) .

섹션 165(D) 제출 프레임워크

도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 섹션 165(d)는 총 통합 자산이 2,500억 달러 이상인 은행 지주회사, 총 통합 자산이 1,000억 달러에서 2,500억 달러 사이인 특정 은행 지주회사, 그리고 지정된 비은행 금융회사에게 물질적 재정적 어려움이나 파산 상황에서 신속하고 질서 있는 해결을 위한 계획을 기관에 보고하도록 요구합니다. 공동 발행된 해결 계획 규칙에 따라 3년마다 전면 제출자를 대상으로 전체 및 목표 해결 계획을 교대로 제출해야 합니다.

섹션 165(d) 하에서, 기관은 검토를 기반으로 기업의 계획이 미국 파산법 제11편에 따라 “신뢰할 수 없거나 질서 있는 해결을 촉진하지 못한다”고 공동으로 판단할 수 있으며, 해결 계획 규칙은 공동으로 식별된 결함이나 부족함을 시정할 수 있는 절차를 제공합니다. 해외 기반 대상 기업의 경우, 서한은 미국 사업부를 포함한 모든 주요 운영이 해외 모회사로부터 필요한 지원을 받아 해결 절차에 진입할 필요가 없는 단일 진입점 전략을 선호한다고 설명합니다. 그러나 이 규칙은 해당 기업이 미국 자회사와 운영이 미국 내 파산 절차에 들어가는 상황을 다루도록 요구합니다.

템플릿 서한에서 기관은 기업들의 이전 제출물에 비해 의미 있는 개선이 이루어졌으며, 해결 전략 및 역량의 추가 개발과 2025년 계획이 선호 전략을 보다 명확하고 상세하게 제시했다고 언급했습니다. 이 계획들은 해결 역량, 자금 및 유동성, 주요 가정, 각 기업이 선호 전략을 실행할 수 있는 능력, 그리고 법인 구조가 이러한 전략을 어떻게 지원하는지를 논의했습니다. 또한 기관은 Royal Bank of Canada가 미국 단일 진입점 전략에서 미국 다중 진입점 전략으로 선호 전략을 변경한 것을 확인했습니다.

기업별 발견 사항

BNP Paribas 서한은 BNP Paribas USA의 IHC 및 CIB Americas 최고경영자 José Placido에게 발송되었습니다. 이는 기관이 2022년 12월 15일 피드백 서한에서 확인한, 기업의 2021년 계획이 미국 브로커-딜러의 파산 시 일일 거래 및 결제, 감독, 위험 관리 등을 포함한 재매입 계약 활동이 중단되지 않을 것이라는 설명이 부족했던 결함을 마무리합니다. 2025년 계획은 미국 브로커-딜러 파산 후 계열사가 이러한 활동 대부분을 수행하도록 하는 전략을 제시했으며, 기관은 이 계획이 해당 결함을 충분히 해결했다고 결론지었습니다.

UBS 서한은 UBS Americas의 사장 겸 UBS Americas Holding LLC의 최고경영자 Robert Karofsky에게 발송되었습니다. 서한은 UBS가 2023년에 Credit Suisse Group AG를 인수하고 이후 Credit Suisse를 UBS에 통합했음을 밝힙니다. 기관은 Credit Suisse의 2021년 해결 계획에서 해결 계획 거버넌스와 유동성 역량에 관한 두 가지 결함을 확인했었습니다. 2025년 계획은 합병된 조직이 UBS의 해결 계획 역량에 의존한다고 명시했으며, 이는 UBS 자체 2021년 제출물에서 결함이나 부족함이 없었던 부분이며, 서한은 Credit Suisse의 결함이 더 이상 존재하지 않음을 선언합니다.

이 American Express 서한 (AXP ) , Kerri Bernstein 부사장 겸 기업 재무 담당자에게 전달된 내용으로, 결함이나 부족함을 발견하지 않았으나, 협조적 매각 전략이라고 알려진 계획의 선호하는 해결 전략에 대한 추가 의견을 제공했습니다. 이 전략은 단일 구매자가 협조적 매각을 통해 American Express National Bank (NBHC ) 의 자산을 인수할 것을 예상합니다. (AENB), Travel Related Services (TRS), 및 모회사 AXP. TRS는 카드 네트워크, 상표, 시스템 및 운영을 포함한 대부분의 프랜차이즈 가치를 소유·통제하고 있으며, 2025년 계획에 따르면 파산 절차에서 통합 결제 플랫폼을 유지함으로써 프랜차이즈 가치를 극대화하기 위해 이 전략이 선택되었습니다. 이 전략은 AXP와 TRS가 챕터 11을 신청하고 FDIC가 동시에 AENB의 수신인으로 지정되어 자산 및 일부 부채를 브리지 예치기관으로 이전하는 데 기반을 두고 있으며, 해당 브리지 기관은 AENB의 운영을 지속하면서 채무자들이 미국 파산법 제363조에 따라 AXP와 TRS의 자산 매각을 조직할 때까지 운영합니다.

기관들은 해당 과정에 대해 “실현 가능성에 대한 상당한 불확실성”이 존재한다고 결론지었습니다. 이 과정에서는 단일 입찰자가 AENB 자산과 챕터 11 자산 모두에 대해 최고 입찰자가 되어야 합니다. 서한은 서로 별개이고 구별되는 두 해결 절차, 각각의 일정, 법정 의무 및 의사결정 과정을 인용했으며, 최저 비용 해결 옵션을 선택해야 하는 FDIC의 일반 요구사항이 승리한 파산 입찰자와 일치하지 않을 수 있음을 지적했습니다. 또한 FDIC가 입찰자 정보를 공유하지 않거나 조건부 입찰을 수락하지 않는 일반 관행은 FDIC 마케팅 일정이 연장되고 브리지 기관의 프랜차이즈 가치가 더욱 감소할 수 있다고 서한은 밝혔습니다. 기관들은 American Express가 2028년 해결 계획에 대한 선호 전략을 검토하고, 과제 해결을 위한 실행 가능한 옵션이 없다고 판단될 경우, FDIC와의 협조가 필요하지 않은 전략을 포함한 다른 선호 전략을 선택하도록 고려해야 한다고 밝혔습니다.

Barclays와 Deutsche Bank 서한은 각 기업의 2025년 계획이 이전에 제공된 피드백에 부응했음을 명시하고 있습니다. 2022년 12월 15일 기관들의 서한은 각 기업이 파산 절차의 신속한 개시와 주요 기업의 운영 지속성을 지원하기 위해 Resolution Liquidity Execution Need (RLEN) 및 Resolution Capital Execution Need (RCEN) 프레임워크에 의존했으며, 기업들이 자본 및 유동성 해결 능력을 강화해야 한다고 언급했습니다. 서한에 따르면 2025년 계획은 실제 스트레스 상황에서 RCEN 및 RLEN을 추정하기 위해 일상 업무 프로세스를 가속화하고, 설계대로 기능하는지 확인하기 위한 정기 테스트를 포함한 RCEN 및 RLEN 능력 향상을 충분히 설명하고 있습니다. Deutsche Bank 서한은 최고경영자 Christian Sewing과 Americas CEO Lisa McGeough에게 전달되었으며, Barclays 서한은 미국 해결 계획 담당 책임자 Craig Unterseher에게 전달되었습니다.

해결 계획 규칙에 따라 각 적용 대상 기업은 2028년 7월 1일 이전 또는 그 날에 목표 해결 계획을 제출해야 하며, 해당 날짜 최소 12개월 전에는 기관들이 2028년 계획에 포함되어야 할 목표 정보를 식별할 수 있습니다. 서한은 연방준비제도 이사회 부서장 Michele Taylor Fennell과 FDIC 사무국장 Hanoi Veras의 서명으로 마무리되었습니다.