부동산 토큰화: 미래 부동산 소유권을 향한 경쟁이 시작됐다

두바이는 1조 달러 규모의 부동산 토큰화 계획을 향해 큰 발걸음을 내디뎠습니다.

지난주 두바이 토지국(DLD)과 토큰화 인프라 제공업체인 Ctrl Alt는 다음과 같은 발표를 했습니다. 소개 토큰화된 부동산 자산에 대한 2차 시장 거래 기능 도입은 두바이의 2단계 사업 착수를 알리는 신호탄입니다. 부동산 토큰화 프로젝트 파일럿.

DLD와 Ctrl Alt는 부동산 담보 토큰의 2차 시장을 통해 500만 달러 이상의 부동산 토큰을 재판매할 수 있도록 지원함으로써 부동산의 부분 소유권을 가능하게 합니다.

이번 단계는 두바이 부동산 10곳을 토큰화하여 총 1,850만 디르함 상당의 부동산 가치를 나타낸 성공적인 시범 단계를 기반으로 합니다.

당시 약 8백만 개의 토큰이 발행되었으며, 현재 통제된 환경에서 재판매가 가능합니다. 이러한 조치는 두바이 부동산 부문 전반에 걸쳐 투자자 접근성을 확대할 것입니다. 호황을 경험하고 있습니다2025년에는 전체 부동산 거래액이 916억 디르함(미화 249억 달러 이상)이라는 기록적인 수치를 달성할 것으로 예상됩니다.

거래는 거래의 투명성을 보장하기 위해 프로젝트의 유통 플랫폼에서 규제된 틀 안에서 이루어질 것입니다.

Ctrl Alt는 이번 프로젝트를 위해 최근 출시된 XRP Ledger 블록체인을 선택했습니다. 활성화 규제 대상 기관이 제한된 탈중앙화 거래소(DEX)를 운영할 수 있도록 하는 새로운 업그레이드입니다. 모든 거래는 XRP 원장에 기록되며, 모든 자금은 리플 커스터디를 통해 안전하게 보호됩니다.

Ctrl Alt의 MENA 지역 CEO인 로버트 파콰르는 “두바이 토지국 및 VARA와 함께 프로젝트 2단계를 진행하게 되어 자랑스럽습니다. 이는 정부와 기관급 혁신이 결합하여 시장을 선도하는 디지털 철도망을 구축할 때 어떤 일이 가능한지를 보여주는 사례입니다.”라고 말했습니다. “네이티브 토큰화는 자산이 발행 후 효율적으로 이동할 수 있을 때 비로소 잠재력을 최대한 발휘하며, 이를 위해서는 2차 시장 거래가 필수적입니다.”

두바이는 이러한 노력을 통해 부동산 토큰화의 글로벌 허브가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 부동산 토큰화란 물리적 부동산의 소유권을 블록체인 플랫폼에서 사고팔고 거래할 수 있는 디지털 토큰으로 전환하는 과정입니다. 각 토큰은 부동산의 일부 지분을 나타내므로 진입 장벽을 크게 낮춥니다.

전통적인 부동산 투자에 비해 최소 투자 금액이 상당히 낮기 때문에 더 많은 투자자들이 시장에 참여할 수 있고, 결과적으로 유동성이 높아져 언제든지, 심지어 요일이나 시간에 관계없이 투자에 진입하고 청산하기가 더 쉬워집니다.

분산형, 불변형, 국경 없는 blockchain 기술한편, 이 기술은 소유권과 거래 내역을 투명하고 안전하게 기록하여 기록 및 결제 과정을 간소화합니다. 중개자를 없앰으로써 더욱 빠르고 비용 효율적인 거래가 가능해집니다.

이러한 이점들은 전통적인 금융기관들의 관심을 끌었지만, 규제 명확성 부족과 관할권별 접근 방식의 불일치는 토큰화 추세의 걸림돌로 작용하고 있습니다. 유동성을 제한하는 부실한 2차 거래량 또한 성장을 저해하는 요인입니다.

블록체인 자체는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 피싱 사기와 같은 특수한 위험 또한 스마트 계약 버그로 인해 강력한 사이버 보안 조치가 요구됩니다. 이러한 어려움에도 불구하고 실물 자산의 토큰화는 계속해서 탄력을 받고 있습니다.

두바이의 토큰화 부동산 추진

부동산 시장은 거대한 규모이며, 2026년까지 673조 달러라는 엄청난 규모에 이를 것으로 예상되고, 2029년에는 시장 규모가 727조 달러까지 증가할 것으로 전망됩니다. Statista.

빠르게 성장하는 시장 중 포르투갈, 한국, 사우디아라비아, 두바이는 상당한 호황을 누리고 있습니다.

부동산 토큰화가 새로운 투자 패러다임을 열어줄 수 있는 능력과 두바이의 상황을 고려할 때 집중력 증가 디지털화와 관련하여 UAE에서 가장 크고 인구가 많은 대도시는 토큰화를 규제 체계 및 공공 부동산 인프라에 적극적으로 도입해 왔습니다.

지난해 두바이의 부동산 투자 등록, 조직 및 홍보를 담당하는 정부 기관인 DLD는 2033년까지 도시 부동산 시장의 7%, 약 16억 달러 규모의 자산을 토큰화하는 로드맵을 발표했습니다.

해당 로드맵에 따라, 기관은 우선 Prypco Mint라는 플랫폼을 개발했습니다.Ctrl Alt 및 부동산 핀테크 기업인 Prypco와 협력하여 Zand Bank를 금융 파트너로 삼아 XRP Ledger에서 부동산 소유권 증서를 토큰화합니다.

이 플랫폼을 통해 투자자들은 현지 통화로 현지 부동산의 지분을 최소 2,000디르함(약 544달러)부터 구매할 수 있습니다. 초기에는 UAE 신분증 소지자만 이용 가능하며 디르함 거래만 지원하지만, DLD는 향후 전 세계적으로 서비스를 확대하고 더 많은 플랫폼을 통합할 계획입니다.

지난 5월, 해당 기관은 첫 번째 토큰화된 부동산을 성공적으로 출시했으며, 24시간 만에 청약이 완료되었습니다. 그리고 한 달 후, DLD는 매진 프립코 민트를 통해 진행한 두 번째 토큰화 부동산 프로젝트는 2분도 채 안 되어 거래가 성사되었고, 10,700명이 넘는 잠재 구매자들이 대기자 명단에 이름을 올렸습니다.

프립코의 창립자 겸 CEO인 아미라 사즈와니는 이러한 투자자들의 뜨거운 반응을 두고 “투자자들이 더욱 스마트하고 접근하기 쉬운 부동산 투자 방식을 원하고 있다는 신호”라고 평가했습니다.

현재 2차 시장 거래가 진행 중인 가운데, 정부는 시장 효율성, 운영 준비 상태, 현행 부동산법과의 부합 여부를 평가하고 투명성과 투자자 보호를 강화하는 것을 목표로 하는 시범 사업의 2단계에 착수했습니다.

1단계에서 소유권 증서를 나타내는 토큰을 발행했던 프로젝트 인프라 파트너인 Ctrl Alt는 이제 2단계에서 2차 시장 기능을 배포하는 데에도 도움을 주고 있습니다.

이 플랫폼은 DLD 시스템과 직접 통합되어 소유권 증서 토큰을 온체인에서 발행, 관리 및 전송할 수 있습니다. 또한 블록체인 기록이 정부의 부동산 등기부와 동기화되도록 보장합니다.

"저희 목표는 DLD와 VARA에서 요구하는 통제 및 거버넌스를 유지하면서 전체 생태계에 효율적인 2차 시장 인프라를 구축하는 것이었습니다."라고 부동산뿐만 아니라 사모 대출, 펀드, 상품 등 다양한 분야에서 8억 5천만 달러 이상의 자산을 토큰화한 라이선스 보유 가상자산 서비스 제공업체(VASP)인 Ctrl Alt의 최고제품책임자(CPO)인 Matt Acheson은 말했습니다.

현재 진행 중인 2단계에서는 토큰이 자산연계형 가상자산(ARVA) 토큰과 연동되어 2차 시장에서 규제된 거래를 가능하게 합니다. 이 두 번째 계층은 누가 어떤 조건으로 토큰을 거래할 수 있는지를 규정하여 모든 거래가 규정을 준수하도록 합니다.

"이를 위해 Ctrl Alt는 ARVA 관리 토큰과 소유권 토큰의 이중 운영을 온체인에서 원활하게 수행할 수 있도록 정교한 기술 프레임워크를 설계했습니다."

– 애치슨

따라서 Ctrl Alt는 토큰화 기술의 근본적인 복잡성을 관리하는 반면, PRYPCO와 같은 유통 플랫폼은 최종 사용자에게 원활하고 편리한 부동산 분할 거래 경험을 제공하는 데에만 집중합니다.

토큰화가 전 세계로 확산되고 있습니다

두바이에서는 부동산 토큰화가 시범 프로그램을 거쳐 규제된 고성장 시장으로 빠르게 발전하고 있습니다. 하지만 이러한 추세는 UAE에만 국한된 것이 아닙니다. 중동, 아시아, 유럽, 북미 전역의 정부, 금융 기관, 민간 개발업체들이 블록체인 기반 부동산 소유 모델을 점점 더 많이 검토하고 있습니다.

최근 사우디아라비아는 토큰화된 방식으로 부동산 소유권 이전을 성공적으로 수행했습니다. 이러한 성과를 통해 아랍 이슬람 국가인 사우디아라비아는 사우디 비전 2030에 명시된 디지털 전환 목표를 향해 확고한 발걸음을 내디뎠습니다.

이번 거래는 부동산개발기금(REDF)과 정부 지원을 받는 저렴 주택 개발업체인 국립주택공사(NHC) 간에 체결되었습니다.

이번 거래에서 그들은 드롭RWA의 국가급 인프라를 활용했는데, 이 인프라는 토큰 표준, 규정 준수 로직, 발행 프레임워크부터 안정적인 지급-지불 메커니즘에 이르기까지 모든 것을 제공했습니다.

"우리는 정부가 직접 개발한 부동산 소유권 토큰화 표준을 활용하여 왕국 최초의 블록체인 검증 부동산 거래를 성공적으로 완료했습니다. 처음부터 거래를 공식 기록과 직접 연결함으로써 참여를 확대하고, 외국인 직접 투자(FDI)에 대한 신뢰를 높이며, 유동성을 개선하고, 개발 자금 조달을 가속화하고, 새로운 프롭테크 혁신을 가능하게 할 것입니다."

마제드 빈 압둘라 알-호가일, 도시·농촌·주택부 장관

심지어 카자흐스탄 중앙은행까지 부동산 토큰화 시범 사업을 시작했습니다.

이 프로젝트에 따르면 상업용 부동산을 담보로 하는 토큰이 발행될 예정이며, 각 토큰은 부동산 1제곱미터를 나타냅니다. 현재는 참여 메커니즘을 명확히 하고 더 광범위한 도입을 위한 기반을 마련하기 위해 규제 샌드박스 내에서 엄격한 감독 하에 시범 운영되고 있습니다.

토큰화 추세는 또한 다음과 같은 결과를 가져왔습니다. 베드 배스 앤 그 너머 (BBBY ) 에 알리다 자산 토큰화 플랫폼 출시를 계획하고 있습니다. 우선 부동산을 시작으로, 사람들이 자신이 소유한 자산의 가치를 확인하고 한 곳에서 자금 조달에 접근할 수 있도록 할 예정입니다.

"주택 소유자와 실물 자산 보유자에게 책임감 있고 규정을 준수하는 유동성 확보 방안을 제공하는 것이 우리의 전략이자 장기적인 비전입니다."라고 마커스 레모니스 CEO는 말했습니다. 이 전자상거래 업체는 블록체인 기술 회사 인수에도 관심을 보이고 있습니다. 토큰닷컴이는 이미 tZERO와 GrainChain을 포함하고 있는 포트폴리오를 더욱 확장할 것입니다.

한편, 남아시아에서는 월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)뉴스도널드 트럼프 미국 대통령 가족이 일부 지분을 소유한 암호화폐 회사인 블랙베리(BlackBerry)와 고급 부동산 개발업체인 다르글로벌(DarGlobal)은 몰디브에 있는 트럼프 브랜드 리조트를 토큰화할 계획을 발표했습니다.

다르글로벌의 CEO인 지아드 엘 차르에 따르면, 토큰화는 현재 부동산 투자에 접근할 수 없는 더 많은 투자자들에게 부동산 투자를 가능하게 할 것입니다.

차르는 “이번 조치는 부동산 투자에 있어 획기적인 전환점을 의미합니다.”라며, “우리는 함께 자격을 갖춘 투자자들이 개발 중인 고품질 부동산의 대출 수익 지분에 접근하고, 거래하고, 궁극적으로 유동성을 확보할 수 있는 방식을 재고하고 있습니다.”라고 말했습니다.

이번 계약은 마라라고에서 열린 월드 리버티 파이낸셜 포럼에서 발표되었으며, 이 포럼에는 프랭클린 템플턴 CEO 제니 존슨과 같은 전통 금융(TradFi) 관계자들이 참석했습니다. 골드만 삭스 (GS ) CEO 데이비드 솔로몬을 비롯한 암호화폐 업계 관계자들이 참석했습니다. Coinbase (COIN ) 바이낸스 CEO 브라이언 암스트롱과 창립자 자오창펑, 애슐리 무디 상원의원과 버니 모레노 상원의원, 호텔 재벌 배리 스턴리히트, FIFA 회장 잔니 인판티노, 래퍼 니키 미나즈 등이 참석했다.

이 계획은 약 100개의 초호화 해변과 수상 빌라를 갖춘 고급 호텔인 몰디브 트럼프 인터내셔널 호텔 & 리조트의 대출 수익 지분을 토큰화하는 것입니다. 이 호텔은 2030년 완공 예정입니다.

이번 토큰 발행을 통해 적격 투자자는 해당 부동산에서 발생하는 고정 수익과 대출 수익 두 가지를 모두 얻을 수 있습니다.

구체적으로, 해당 토큰은 비공개 발행 방식으로 제공되며, 검증된 적격 투자자에게만 판매될 예정입니다. 초기 발행 참여는 특정 지갑과 제3자 파트너를 통해 가능합니다. 또한, 해당 토큰은 WLFI Markets를 통해 대출 담보로 활용할 수 있는 기능과 같은 추가적인 온체인 유틸리티를 제공할 수 있습니다.

월드 리버티 파이낸셜(World Liberty Financial)의 공동 창립자인 에릭 트럼프는 “우리는 탈중앙화 금융을 전 세계에 개방하기 위해 월드 리버티 파이낸셜을 설립했으며, 이번 발표를 통해 토큰화된 부동산으로 접근성을 확대하고 있습니다.”라고 말했습니다. “이제 자격을 갖춘 참여자들은 상징적인 부동산의 일부가 될 수 있습니다.”

현재 개발 중인 해당 리조트의 토큰화는 기존 자산을 온체인 토큰으로 전환하는 인프라를 제공하는 토큰화 기업인 시큐리티즈(Securitize)와의 파트너십을 통해 진행될 예정입니다.

블랙록은 자사의 온체인 미국 달러 머니마켓 펀드인 BUIDL을 운용하기 위해 해당 플랫폼을 사용하고 있습니다. $ 2.46 억 총 가치로 환산하면.

"부동산은 효과적으로 토큰화하기 가장 어려운 자산군 중 하나였습니다."라고 Securitize의 공동 창립자 겸 CEO인 Carlos Domingo는 말했습니다. "우리는 규정 준수, 거버넌스 및 시장 구조를 고려하여 발행된 확장 가능한 온체인 부동산 상품이 전 세계적으로 수요가 높을 것이라고 믿습니다."

해당 금융 기술 회사는 최근 2025년 첫 9개월 동안 매출이 841% 증가한 5,560만 달러를 기록했다고 발표했습니다.

이는 캔터 피츠제럴드가 지원하는 특수목적합병회사인 캔터 에쿼티 파트너스 II(CEPT)와의 합병을 통해 나스닥에 SECZ라는 티커로 상장하기 위한 회사 공개 서류의 일부로 공개되었으며, 이 합병은 아직 주주와 규제 당국의 승인을 받지 못했습니다.

티핑 포인트

그건 꽤 분명해. 실물자산(RWA) 토큰화 이러한 추세가 점차 전국적으로 확산되고 있습니다.

토큰화는 10년 동안 개발되어 왔지만, 최근 몇 년 동안에야 전통적인 금융권 전반에서 주목받기 시작했습니다. 글로벌 은행들을 시작으로 JP 모건 (JPM ) 대형 자산 운용사들에게 BlackRock (BLK )TradFi의 주요 업체들은 자사 상품에 토큰화된 자산을 점점 더 많이 포함시키고 있습니다.

이러한 도입은 블록체인 기반 결제 인프라에 대한 수요 증가, 노후화된 금융 시스템의 현대화 필요성 증대, 그리고 토큰화된 자산이 향후 10년 동안 수조 달러 규모의 시장으로 성장할 수 있다는 전망이 커지는 가운데 이루어지고 있습니다.

보스턴컨설팅그룹(BCG)과 리플이 발표한 보고서에 따르면 스테이블코인을 포함한 토큰화 자산 시장은 다음과 같이 추산됩니다. 19년까지 2033조 달러에 도달 기술의 성장이 "임계점"에 가까워지고 있기 때문입니다.

이러한 성장률은 보고서에서 제시한 향후 7년간의 12조 달러라는 비교적 완만한 전망치와 23조 4천억 달러라는 보다 낙관적인 전망치의 중간 수준입니다.

DaVinci에는 토큰화된 미국 국채 이미 기업 재무 담당자들이 중개자 없이 유휴 현금을 토큰화된 단기 국채로 옮길 수 있도록 하는 등 초기 성공을 거두었으며, 보고서는 또한 블록체인이 기존에 불투명하고 유동성이 낮은 시장에 투명성, 추적성 및 부분 소유권을 제공할 수 있는 활용 사례로 민간 신용 및 탄소 배출권의 토큰화를 강조했습니다.

데이터에 따르면 RWA 토큰화 규모는 이미 25억 달러를 넘어섰으며, 여기에는 미국 국채, 원자재, 사모 대출, 회사채, 공모 및 사모 주식, 기관 대체 투자 펀드, 부동산 등이 포함됩니다. rwa.xyz이 수치는 지난 2년 동안 약 10배 증가했습니다.

모든 자산 중에서 부동산은 온체인 거래 속도가 가장 느린 자산 중 하나입니다. 지금까지 총 64건의 부동산 거래만 이루어졌으며, 그 가치는 상당합니다. $ 372 만, 토큰화는 전 세계적으로 이루어졌으며, 그 수치는 작년 초 27만 달러에서 13배 이상 증가했습니다.

부동산 토큰화는 전 세계 부동산 시장에서 극히 작은 비중을 차지하고 있습니다. 하지만 딜로이트의 전망에 따르면 2035년까지 4조 달러 규모의 부동산이 토큰화될 것으로 예상됩니다.

딜로이트는 보고서에서 "토큰화된 부동산은 새로운 시장과 상품을 열어줄 뿐만 아니라, 부동산 기업들이 운영 비효율성, 투자자에게 부과되는 높은 관리 비용, 그리고 제한적인 개인 투자자 참여와 관련된 문제들을 극복할 수 있는 기회를 제공할 수 있다"고 밝혔다. 신고 작년에.

컨설팅 대기업이 예측한 글로벌 토큰화 부동산 생태계의 성장은 크게 세 가지 구성 요소에 걸쳐 나타날 것으로 예상됩니다.

보고서에 따르면 대출 및 증권화 상품의 토큰화된 소유권은 토큰화된 부동산 시장에서 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상되는 요소 중 하나이며, 2035년까지 2조 3900억 달러에 달하고 전체 시장 침투율은 0.55%에 이를 것으로 전망됩니다.

이러한 자산들은 2008년 글로벌 금융 위기와 그에 따른 규제 감독으로 인해 토큰화에 적합하지 않을 수 있지만, 보고서는 블록체인 기반 자산 담보 증권이 투자자들의 상당한 관심을 끌고 있다고 지적합니다.

하지만 사모 부동산 펀드는 시장 침투율 8.5%로 가장 큰 잠재력을 지니고 있으며, 9년 안에 1조 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다.

딜로이트는 이러한 펀드들이 온체인에서 신규 펀드를 발행하거나 오프체인 펀드를 토큰화하는 방식으로 토큰화될 수 있으며, 중개자의 역할을 줄여 보다 효율적인 펀드를 구축함으로써 부동산 자산 토큰화에 적합한 활용 사례가 될 수 있다고 지적했습니다. 또한, 단일하고 상호 연결된 플랫폼을 통해 지분 발행, 자산 관리 및 거래를 원활하게 처리할 수 있다고 덧붙였습니다.

한편, 건설 중인 프로젝트나 미개발 토지에 대한 토큰화된 소유권은 이 기간 동안 50억 달러에 이를 것으로 예상되며, 시장 침투율은 0.80%입니다.

데이터 센터 및 인프라 프로젝트에 대한 관심이 다시 높아짐에 따라 토큰화를 통한 부분 소유권은 투자자들이 매력적인 수익률을 기대할 수 있는 자본 집약적 개발 프로젝트의 소유권을 확보할 수 있도록 해줄 수 있습니다.

딜로이트에 따르면 부동산 자산 토큰화는 "기관 투자자들이 투자 논리에 맞는 토큰으로 맞춤형 포트폴리오를 구성할 수 있도록 해줍니다. 전통적인 금융 상품은 고도의 개인화가 부족했지만, 토큰화는 이를 가능하게 합니다."

A에 따라 신고 EY에 따르면 투자자들은 2027년까지 토큰화 자산에 대한 포트폴리오 비중을 2% 늘릴 것으로 예상됩니다. 특히 부동산 포트폴리오에서 토큰화 자산의 비중은 2027년 이후 4.7%에서 6%까지 더욱 가파르게 증가할 것으로 전망됩니다.

또한 이 보고서는 고액 자산가의 49%와 기관 투자자의 56%가 부동산을 토큰화된 투자 대안 중 가장 선호하거나 두 번째로 선호하는 것으로 나타났다고 밝혔습니다.

이러한 모든 결과는 블록체인이 부동산 시장을 혁신할 잠재력에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 반영합니다.

120억 달러 이상의 자산을 운용하는 스타우드 캐피털의 스턴리히트에 따르면, 토큰화는 업계를 혁신할 수 있다. 스턴리히트는 "이 기술은 탁월하며 미래"라고 말했다. 그는 실제로 토큰화의 현재 상태를 인공지능(AI)에 비유하며 "이것은 AI보다 물리적 세계에서 훨씬 더 초기 단계"라고 덧붙였다.

"이건 전 세계에 정말 좋은 일이에요. 세상이 어서 따라잡아야 할 뿐이죠."

맺음말

부동산 토큰화의 미래는 분명 밝으며, 개발업체, 투자자, 기술 제공업체 및 정부 사이에서 상당한 관심을 받고 있습니다. 기술이 발전하고, 인프라가 성숙해지고, 규제 명확성이 향상됨에 따라 토큰화된 부동산은 성장하여 더 나은 가격 책정 및 투자 전략으로 이어질 것입니다.