디지털 증권 – 2022년 주요 상승 및 하락 종목

2023년 초를 맞아 2022년에 큰 상승이나 하락을 기록한 디지털 증권을 살펴봅니다. 디지털 자산의 인기가 높아졌지만 각 증권의 권리, 위험, 성과는 서로 다릅니다.

가격 움직임에 앞서 증권형 토큰이 무엇인지, 투자자에게 어떤 가능성과 한계가 있는지 알아보겠습니다.

디지털 증권 살펴보기

디지털 증권 또는 증권형 토큰은 블록체인에서 발행되며 증권에 해당하는 권리를 수반하는 투자 상품입니다.

구체적인 권리는 발행 문서와 적용 법률에 따라 정해집니다.

증권형 토큰은 주식이나 채권의 권리를 디지털 발행, 소유 기록, 이전 기능과 결합할 수 있습니다.

토큰화는 증권의 권리를 디지털 토큰으로 나타내는 과정입니다. 블록체인은 일부 절차의 효율성을 높일 수 있지만 안전성, 유동성, 투자 수익을 그 자체로 보장하지는 않습니다.

2022년 암호자산 가격이 하락하면서 배당이나 현금흐름을 제공하는 투자에 관심을 보이는 투자자도 늘었습니다. 그러나 높은 배당만으로 포트폴리오를 가격 변동에서 보호할 수 있는 것은 아닙니다.

투자자와 해당 상품이 시장 및 법률 요건을 충족하면 이러한 토큰을 디지털 증권 시장에서 거래할 수 있습니다. 실제 편익은 수요, 감독 체계, 거래 방식에도 달려 있습니다.

예를 들어 Security Token Market (STM) 은 디지털 증권의 시장 데이터와 도구를 제공합니다. 당시에는 자체 토큰 공모도 홍보했습니다. 이러한 정보는 투자자의 비교와 프로젝트의 발행 준비를 도울 수 있습니다. 시장 정보를 제공하는 서비스가 모든 거래를 실행하는 거래소와 같은 것은 아닙니다.

2022년 주요 상승 및 하락 종목

다음 수치는 2022년 성과와 이 글을 위해 2023년 초에 기록한 가격을 보여줍니다.

tZero (TZROP)

2023년 초의 이 자료에서 TZROP의 시가총액은 약 8,000만 달러, 가격은 3.80달러로 제시됐습니다. 이는 2023년 연초 가격보다 다소 낮은 수준이었습니다.

TZROP는 2022년 초에 약 $2.40에 시작해 다음 두 달 동안 220% 상승하여 3월 초에 $7.69에 도달했습니다. 그러나 그 이후로는 2022년 11월 초까지 가격이 하락했습니다. 그 달에 TZROP 가격은 처음에 $3까지 떨어졌다가 일주일 만에 거의 $6까지 급등했습니다. 이로 인해 토큰은 2022년을 66.6% 상승으로 긍정적으로 마감했습니다.

TZROP의 조건에 따르면 이사회가 배당을 선언하고 관련 요건이 충족될 경우, 전체 보유자는 회사가 정의한 조정 총수익의 10%에 해당하는 비누적 배당을 받을 권리가 있었습니다. 이 지표는 GAAP 회계상 매출총이익에 해당하며 지급에는 수익성 조건도 적용됐습니다. 각 보유자에게 별도로 10% 수익률을 보장하거나 토큰을 잠그면 자동으로 보상을 지급하는 제도는 아니었습니다.

tZERO는 2018년 공모에서 총 1억 3,400만 달러의 대가를 확보했다고 발표했으며, 여기에는 그룹 내부의 3,000만 달러 채무 조정도 포함됐습니다. 제시된 용도는 토큰 개발, 제품과 서비스 개발, 전략적 인수, 보유자용 기능, 기술과 인프라, 법률 비용, Overstock 관련 채무의 이행, 증권형 토큰 규제에 관한 의견 개진 등이었습니다.

tZERO는 기업의 자본시장 접근을 넓히기 위해 디지털 증권 거래 시스템을 구축했습니다. 상장과 거래는 상품의 적격성과 규제 요건에 달려 있었으며 모든 상장사나 비상장사가 자동으로 자체 토큰을 거래할 수 있었던 것은 아닙니다.

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Enegra Group (EGX)

이 글에서 기록한 2023년 초 EGX 가격은 176달러 였습니다. EGX는 2022년을 7.5% 넘는 상승으로 마친 뒤 비교적 횡보했습니다. 다만 연중에는 큰 변동이 있었습니다. 2022년을 약 163달러에서 시작해 3월에는 약 75% 상승했습니다.

이 글은 EGX의 시가총액을 약 144억 달러로 제시했습니다. 가격은 2022년 3월의 약 286달러 고점에서 6월까지 약 69% 하락했습니다. 다음 달 회복한 뒤에는 대체로 170달러 안팎에서 움직였습니다.

Enegra Group은 신흥 시장의 광업 회사에 거래 전문성, 위험 관리, 물류, 지배구조 관련 지원을 제공합니다. 사업에는 앞으로 생산될 원자재를 인수하는 계약도 포함됩니다. 회사는 감사를 받은 순자산 가치가 330억 달러를 넘는다고 보고했으며, 이는 회사가 공표한 자산 가치였습니다.

Enegra는 Enegra Group Ltd의 지분 전체를 ERC-3643 규격의 EGX 증권형 토큰으로 나타내고 토큰을 이더리움 확장 네트워크인 Polygon으로 이전했습니다. 기존 지분을 토큰화했다고 해서 그 평가액만큼 새로운 현금을 조달한 것은 아닙니다.

인가받은 신탁 회사가 EGX 보유자를 대신해 주식을 보유합니다. 경제적 권리, 배당, 의결권은 관련 약정과 조건에 따라 보유자에게 전달됩니다. EGX는 증권이므로 투자자는 KYC/AML 심사와 기타 요건을 충족하고 약관에 동의해야 하며 토큰을 보유할 지갑도 적격성을 갖춰야 합니다.

INX Limited (INX)

INX는 2022년을 약 2달러에서 시작했습니다. 3분기의 일부 변동을 제외하면 연중 가격 흐름은 대체로 하락세였습니다.

이 글에서는 INX의 시가총액을 약 4,940만 달러, 2022년 하락률을 약 77%로 기록했습니다. 2023년 초에도 약세가 이어졌고 당시 가격은 0.40달러로 제시됐습니다.

INX는 2021년 토큰 공모에서 총액 기준 약 8,360만 달러를 조달했습니다. 이 토큰에는 증권으로서의 권리와 플랫폼 이용 기능이 있습니다. 조건에 따라 전체 보유자는 정의된 누적 조정 영업현금흐름의 40%에서 이전 분배액을 차감한 금액을 비례 배분받을 권리가 있습니다. 각 투자자에게 연 40% 수익을 지급한다는 뜻은 아닙니다. 수수료 납부와 할인 같은 기능은 플랫폼 조건에 따르며 분배나 가격 상승은 보장되지 않습니다.

INX는 INX ONE과 연계된 토큰입니다. 회사는 INX ONE을 증권형 토큰, 암호화폐, 자금조달 공모를 한곳에서 제공하는 세계 최초의 전면 규제 준수 플랫폼으로 소개했습니다. 여러 자산군에 대한 접근을 통해 새로운 투자자 공동체를 만들려는 구상이었으며, 최초라는 표현은 회사의 주장이었습니다.

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Millennium Sapphire (MSTO)

MSTO는 2022년에 약 2.60달러로 거래를 시작했으나 약 두 달 뒤 0.290달러 아래로 하락했습니다. 그 뒤 이 글에서는 최대 약 2,935%의 상승을 기록한 것으로 제시했습니다. 다만 이 급등은 오래 지속되지 않았습니다.

MSTO 가격은 4월 고점에서 한 달 만에 약 80% 하락했습니다. 이후 일부 회복해 2022년 10월에는 1달러를 넘어섰지만, 글에 따르면 연간 하락률은 약 84%였습니다.

2023년 초 이 글은 MSTO 가격을 약 0.250달러, 완전 희석 기준 평가액을 약 3,800만 달러로 기록했습니다. 이 평가액은 잠재적인 전체 토큰을 포함하며 유통 중인 토큰만의 시가총액과는 다릅니다.

MS Token(MSTO)은 미술 관련 프로젝트에 대체투자 기회를 제공하는 증권형 토큰 공모였습니다. 프로젝트는 자금조달액이 37만 달러를 넘었다고 보고했습니다. 잠재적인 이익은 작품 가치와 NFT 사업에 달려 있었으며 실제 투자자 권리는 공모 문서에 정해집니다.

이 프로젝트는 Millennium Sapphire라는 사파이어와 연결돼 있었습니다. MSTO는 프로젝트의 지분과 관련 NFT에서 발생할 수 있는 이익에 비례 참여하는 권리로 소개됐습니다. 디지털 작가와 NFT를 발행하는 계획이 수익 구상의 일부였습니다. 프로젝트에 대한 권리가 사파이어 자체의 직접적인 법적 소유권과 자동으로 같은 것은 아니며 그 범위는 문서에 따릅니다.

EXOD (EXIT)

이 역사적 시장 자료에서 EXIT의 시가총액은 약 700만 달러, 가격은 2.56달러로 제시됐습니다. 당시까지 2023년의 상승률은 약 25%였습니다.

2023년 첫 주는 EXIT에 긍정적이었지만 2022년 전체로는 약 89% 하락했습니다. 그해 초 가격은 약 19달러였고 이후에도 큰 변동이 있었습니다.

Exodus는 2021년 Securitize를 통해 Regulation A에 따른 Class A 보통주 공모로 7,500만 달러를 조달했습니다. 주식은 Exodus Movement, Inc.의 지분을 나타내며 관련 문서에 따른 의결권과 배당이 선언될 경우의 배당 권리를 수반합니다. (EXOD )

Exodus는 2015년 다중 자산 소프트웨어 지갑으로 설립됐습니다. 데스크톱과 모바일에서 사용할 수 있는 비수탁형 지갑으로, 개인키의 통제권을 사용자가 가집니다. 암호자산의 보관, 관리, 교환 기능을 제공합니다. 회사는 해당 10년이 끝날 때까지 세계 인구의 절반에 전통 금융의 대안을 제공한다는 목표를 밝혔습니다. 이는 달성한 사용자 수가 아니라 목표였습니다.

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Realio Network (RST)

이 글에서 RST의 시가총액은 약 100만 달러, 2023년 초 가격은 0.29달러로 제시됐습니다. 2022년 말 가격은 약 0.22달러였습니다.

RST는 2022년을 약 3달러에서 시작해 연간 약 92% 하락한 것으로 보고됐습니다. 중간에는 큰 변동이 있었으며 2월부터 4월 사이 약 269%, 7월에는 약 900%의 상승이 기록됐습니다.

Realio Security Token(RST)은 플랫폼의 지식재산을 보유한 Realio Network Ltd의 지분을 나타내는, 지분과 이용 기능을 결합한 토큰입니다. 최대 공급량은 5,000만 RST였습니다. 2023년 초의 네트워크 계획에는 적격 보유자의 노드 운영, 거래 검증, 블록 보상, RIO로 지불하는 발행 수수료 수입이 포함됐습니다. 당시 계획 단계의 기능을 이미 운영 중이거나 확실한 수익을 내는 기능으로 제시해서는 안 됩니다.

사업 모델은 DeFi 프로토콜, 네트워크 활동, 사업 운영에서 발생할 수 있는 수입을 포함했습니다. 실제 권리, 적격성, 성과는 문서, 구현, 사업 실적에 달려 있었습니다.

마무리

이상은 2022년 디지털 증권의 주요 가격 변화였습니다.

2023년 초 디지털 증권 시장은 아직 발전 초기 단계에 있었습니다. 금융기관의 블록체인 도입과 투자자 관심은 성장 기회를 만들 수 있지만 향후 성장이 확실한 것은 아닙니다.

증권형 토큰은 발행, 기록, 이전, 소액 지분 투자 접근성을 개선할 가능성이 있습니다. 그러나 유동성과 안전성이 자동으로 향상되는 것은 아닙니다. 투자자는 상품의 권리, 시장 수요, 기술 위험, 변화하는 규제를 이해해야 합니다.