ICO, IEO 및 IDO의 차이점

암호화폐 시장은 새로운 프로젝트를 위한 자금 조달에 있어 매우 창의적입니다. 전통적인 금융 부문에서는 자금 조달이 대출을 받거나 벤처 캐피털(VC)의 도움을 구하는 것으로 제한됩니다. 그러나 이러한 전략은 장기적으로 새로운 프로젝트 창업자들에게 해를 끼치게 됩니다.

암호화폐 분야는 다양하며, 새로운 프로젝트가 커뮤니티와 함께 자금을 조달할 수 있는 다양한 옵션이 존재합니다. 블록체인 및 암호화폐 스타트업은 토큰을 발행하여 법정 화폐나 다른 암호화폐와 교환할 수 있습니다. 조달된 자금은 프로젝트 성장에 재투자됩니다.

The three popular ways that crypto projects raise funds are an initial coin offering (ICO), an initial exchange offering (IEO) and an initial DEX offering (IDO). Below, we explain each of these methods, alongside their pros and cons.

초기 코인 제공 (ICO)

ICO는 크라우드펀딩의 한 형태입니다. ICO는 주식 시장의 초기 공개 모집(IPO)과 유사합니다. ICO는 암호화폐 및 블록체인 스타트업이 투자자로부터 자금을 모으기 시작한 최초의 방법이었습니다.

ICO에서는 기업이 자체 블록체인 기반 토큰을 제공하며, 투자자는 인기 암호화폐인 Bitcoin (BTC)와 Ethereum (ETH) 또는 스테이블코인인 Tether (USDT)를 사용해 해당 토큰을 구매할 수 있습니다. 기업이 제공한 토큰은 이후 탈중앙화 거래소(DEX) 또는 중앙화 거래소(CEX)에서 거래될 수 있습니다.

ICO 역사는 2013년 마스터코인이 최초의 ICO를 시작하면서 시작되었습니다. 이 플랫폼은 약 60만 달러를 모금했습니다. 시가총액 기준 두 번째로 큰 블록체인 네트워크인 이더리움도 2014년에 ICO를 시작했으며, 42일 만에 1,800만 달러를 모금했습니다.

ICO의 가장 큰 장점은 기업이 규제 승인을 받는 복잡한 절차를 거치지 않고도 자금을 조달할 수 있다는 점입니다. 이는 프로젝트에 유리하지만 투자자에게는 큰 위험을 초래합니다. 아래는 ICO를 자금 조달 방법으로 사용할 때의 장단점입니다:

장점

ICO의 주요 장점 중 하나는 기업이 자금을 쉽게 조달할 수 있다는 점입니다. 또한 ICO 관리자는 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 이 관리자는 ICO 조건에 따라 토큰을 생성하고 이를 개별 투자자에게 배포합니다.

프로젝트가 실행 가능하고 잠재력이 있다면, ICO는 새로운 단계로 도약하기 위한 자금을 제공할 수 있습니다. 이더리움이 그 사례로, 프로젝트는 조달된 자금을 활용해 성장했습니다. ICO에 투자하고 토큰을 보유한 사람들은 수년간 큰 수익을 얻었습니다.

단점

ICO가 규제되지 않았다는 사실은 투자자에게 큰 위험을 초래합니다. 프로젝트는 높은 수익을 약속하며 투자자를 ICO에 참여하도록 유인하지만, 대부분의 프로젝트는 사기이며 개발자는 투자자 자금을 가지고 도주합니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 투자자에게 ICO가 가질 수 있는 잠재적 위험을 경고했습니다. 그러나 엄청난 수익 가능성 때문에 실제로 성공하지 못했거나 중단된 프로젝트에 속는 경우도 있습니다. 따라서 ICO에 투자하기 전에 프로젝트의 활력을 평가하기 위해 철저한 배경 조사를 하는 것이 중요합니다.

초기 거래소 제공 (IEO)

초기 거래소 제공은 여러 면에서 ICO와 유사합니다. 그러나 한 가지 핵심 차이점이 있습니다: ICO는 암호화폐 거래소 플랫폼에서 제공됩니다. 거래소 플랫폼은 디지털 자산 거래를 촉진하는 기업입니다.

암호화폐 거래소 플랫폼은 이 과정에서 제3자 역할을 합니다. 프로젝트는 일반적으로 수수료를 받고 제공되는 거래소 서비스를 이용하며, 거래소는 프로젝트를 대신해 토큰을 상장합니다. ICO와 마찬가지로 IEO는 투자자가 토큰이 시장에 공식 출시되기 전에 구매할 수 있게 하여 큰 수익을 기대할 수 있게 합니다.

암호화폐 거래소가 이 과정을 촉진하기 때문에, 이 방식을 통해 자금을 조달하려는 프로젝트는 신뢰성을 높일 수 있는 모든 세부 정보를 제공해야 합니다. 프로젝트는 거래소가 엄격히 검토할 제안서를 제출해야 하며, 거래소는 평판을 유지하기 위해 실사를 수행해야 합니다.

IEO는 프로젝트에 다양한 이점을 제공하며, 그 중 하나는 많은 투자자를 유인할 수 있다는 점입니다. 거래소의 검증을 거쳤기 때문에 사전 판매가 종료되면 토큰이 거래소에 상장되어 시장에 진입하자마자 유동성이 향상됩니다.

장점

주요 이점은 프로젝트가 실사를 통과해야 한다는 점입니다. 이는 암호화폐 시장에서 투자자가 사기 프로젝트의 피해자가 될 위험을 낮춥니다.

또 다른 이점은 IEO를 통해 상장된 토큰이 해당 거래소에서 더 높은 유동성을 갖게 된다는 점입니다. 토큰은 즉시 대규모 사용자 기반에 접근하게 되어 수요가 증가함에 따라 가치가 상승합니다. 또한 거래소 상장은 마케팅 전략으로도 작용합니다.

단점

IEO는 ICO보다 위험이 적지만, 대가가 있습니다. IEO는 더 중앙화되어 있어 토큰 접근이 특정 거래소에 제한됩니다. IEO에 참여하려면 거래소 플랫폼에 계정을 만들어야 합니다. 이는 암호화폐 시장의 완전한 탈중앙화를 선호하는 투자자에게는 이상적이지 않을 수 있습니다.

프로젝트가 검증을 받았더라도 암호화폐 시장의 변동성으로부터 보호되지 않습니다. 또한 SEC는 일부 IEO가 연방 증권법을 준수하지 않을 경우 ICO와 마찬가지로 위험할 수 있다고 경고했습니다.

초기 DEX 제공 (IDO)

초기 DEX 제공은 암호화폐 및 블록체인 분야에서 최근 개발된 전략 중 하나로, 프로젝트가 자금을 조달할 수 있게 합니다. IDO는 블록체인 기반 프로젝트가 탈중앙화 거래소(DEX)에서 토큰을 판매한 후 자금을 모을 수 있도록 합니다.

IDOs는 최신 개발임에도 불구하고 탈중앙화 금융(DeFi) 및 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 분야에서 점점 더 인기 있는 크라우드펀딩 모델이 되었습니다.

첫 번째 IDO는 2019년 6월 바이낸스 DEX에서 RAVEN이 진행했습니다. 이 IDO는 성공적이었으며, 이후 시장에는 Universal Market Access Protocol IDO와 SushiSwap IDO 등 더 많은 IDO가 등장했습니다.

IDO를 통해 자금을 조달하려는 프로젝트는 토큰을 DEX에 제공합니다. DEX는 CEX보다 높은 수준의 탈중앙화를 제공합니다. 가장 인기 있는 DEX로는 Uniswap과 PancakeSwap이 있으며, 시장에는 이 외에도 많은 거래소가 존재합니다.

프로젝트는 비트코인, 이더, USDT와 같은 다양한 코인을 사용해 유동성 풀을 만듭니다. 거래소가 지원하는 Web3 지갑을 가진 누구든 토큰에 투자할 수 있습니다. DEX의 가장 큰 장점은 고객 확인(KYC) 절차나 신원 확인이 필요 없다는 점입니다.

IDO는 IEO 및 ICO와 특징적인 차이점이 있습니다. 프로젝트는 IDO 자금 조달 과정에서 발행된 토큰을 소유하지 않으며, 또한 IDO는 엄격한 규칙이나 규제가 없어 탈중앙화된 형태를 유지합니다.

IDO는 그 다양성 덕분에 최근 몇 달 동안 큰 성장을 기록했습니다. RAVEN이 진행한 첫 번째 IDO 이후, 이 새로운 자금 조달 방식은 블록체인 분야에서 전통적인 자금을 대체하고 있습니다.

장점

IDO의 주요 장점 중 하나는 탈중앙화 거래소(DEX)의 유동성을 높인다는 점입니다. 탈중앙화 거래소는 중앙화 거래소에 비해 암호화폐 거래량이 적지만, IDO를 통해 DEX는 이 격차를 메우고 암호화폐 거래량의 큰 비중을 차지할 수 있습니다.

또한 IDO는 암호화폐 및 블록체인 분야 프로젝트가 보다 탈중앙화된 방식으로 자금을 조달할 수 있게 합니다. IDO는 DeFi 프로토콜 및 유동성 풀과도 호환되어 빠르게 성장하고 인기를 끌고 있는 블록체인 분야의 영역에 접근할 수 있습니다.

단점

IDO 크라우드펀딩 전략은 아직 초기 단계에 있습니다. ICO와 IEO가 지난 몇 년간 얻은 관심에 비해 아직 충분한 주목을 받지 못했습니다. 이는 IDO를 통해 자금을 조달하려는 프로젝트에게는 일반적으로 모금액이 적어 불리할 수 있습니다.

투자자 측면에서는 IDO에 대한 지식이 제한적입니다. 일반 투자자가 DEX 런치패드를 이해하기 어려울 수 있으며, 이러한 런치패드는 보통 기술적이고 충분한 지식이 없는 사람들에게 사용성이 어려울 수 있습니다.

결론

암호화폐 분야에서는 새로운 프로젝트가 끊임없이 등장합니다. 대부분의 프로젝트가 자금이 필요하며, ICO, IEO 및 IDO는 성공을 위해 필요한 자금을 조달할 수 있는 최적의 기회를 제공합니다.

하지만 크라우드펀딩은 투자자에게 상당한 위험을 동반합니다. 디지털 자산 분야는 전통적인 금융 부문에 비해 규제가 적습니다. 자금을 조달하는 일부 프로젝트가 진정성이 없을 위험이 항상 존재하며, 투자자는 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 이러한 크라우드펀딩 플랫폼에 투자하기 전에 철저한 실사를 하는 것이 최선입니다.