EOS: 무너진 40억 달러 블록체인

암호화폐 역사를 통틀어 EOS만큼 큰 기대와 자금을 확보한 프로젝트는 거의 없었습니다. 사상 최대 규모의 ICO 당시, 이 블록체인은 뛰어난 확장성, 개발자 지원, 그리고 블록체인 네트워크가 제공할 수 있는 모든 기능을 약속했습니다.

하지만 40억 달러의 자금을 모았음에도 불구하고, 프로젝트는 점차 사그라들며 잊혀져 갔습니다. 관리 부실, 약속 미이행, 경쟁 심화, 커뮤니티 반발 등이 결합되어 한때 영감을 주던 프로젝트가 교훈적인 이야기가 되었습니다.

Here’s why EOS is seen by many as the biggest disappointment in the blockchain sector and how a dedicated community seeks to regain its former glory under new guidance.

EOS란 무엇이며 왜 중요한가

암호화폐 시장은 2017년 5월, Block.one이 Consensus 2017 컨퍼런스에서 EOS 계획을 공개했을 때 큰 환호를 보냈습니다. 당시 시장은 위기 상황에 있었으며, 혼잡 문제는 대규모 채택과 혁신을 방해하고 있었습니다.

특히 세계 최대의 dapp 생태계인 이더리움은 심각한 혼잡을 겪고 있었습니다. Cryptokitties NFT 컬렉터블 게임과 기타 인기 프로젝트들의 출시로 인해 네트워크는 거의 사용할 수 없을 정도로 붐비고 있었습니다.

큰 약속

암호화 기업 Block.one은 EOS를 통해 이러한 문제들을 해소하고 더 많은 개선을 이루겠다고 약속했습니다. 회사는 공식적으로 EOS 백서를 발표했으며, 여기서 EOS 네트워크가 개발자와 커뮤니티에 의해 “Ethereum Killer”라는 별명을 얻을 만큼 여러 핵심 업그레이드를 제공한다고 주장했습니다.

우선, EOS 블록체인은 위임된 지분 증명(Delegated Proof-of-Stake, DPoS) 합의를 사용했습니다. 이 메커니즘은 문서에 따르면 더 높은 트랜잭션 처리량, 확장성 및 효율성을 가능하게 합니다. 특히 이 합의 메커니즘은 EOS 창립자 Daniel Larimer가 설계했습니다.

Larimer는 EOS 출시 당시 Block.one의 최고 기술 책임자(CTO)였으며, 현재도 업계에서 중요한 인물로 활동하고 있습니다. 그는 여러 다른 블록체인을 설립했으며, 10년 넘게 독특한 블록체인 프로토콜과 전략을 개척해 왔습니다. 따라서 그의 영향력과 명성은 EOS가 주목받는 데 큰 도움이 되었습니다.

왜 EOS가 ‘Ethereum Killer’라 불렸는가

시장은 확장 가능하고 프로그래밍 가능한 블록체인을 절실히 필요로 했으며, 이는 탈중앙화 애플리케이션(dapp)을 호스팅하고 실행할 수 있는 기반이었습니다. 당시 dapp은 사람들을 교육하고 블록체인 자산을 일상 생활에 통합하는 가장 효과적인 방법이었으며, 이 때문에 이더리움은 개발자 커뮤니티 덕분에 대규모 채택을 이루었습니다.

하지만 이더리움은 기술적 한계를 초과한 상태였습니다. 예를 들어, 네트워크의 합의 알고리즘은 혼잡 시 수수료를 상승시켜 스팸을 억제하도록 설계되었습니다. 그러나 이더리움은 급증하는 사용자 수에 대비하지 못해 큰 어려움을 겪었습니다.

출처 – usethebitcoin – Dan Larimer

이 상황은 경쟁자들이 시장에 진입할 수 있는 여지를 만들었습니다. 따라서 이더리움과 경쟁하기 위해 여러 프로젝트가 등장했으며, 이들 네트워크는 큰 업그레이드를 약속했지만 대부분 약속을 이행하지 못했습니다. EOS는 차별화될 것이라 기대되었습니다.

확장성

EOS 백서에 따르면, EOS는 거의 모든 지표에서 이더리움을 능가할 수 있다고 합니다. 예를 들어, 이더리움은 혼잡으로 인한 성능 문제에 직면해 있었지만, EOS 백서는 초당 수천 건(TPS)의 트랜잭션을 손쉽게 처리할 수 있다고 주장했습니다.

거래 수수료 없음

EOS 네트워크의 또 다른 혁신적인 측면은 거래 수수료를 없앤 것이었습니다. 기존 블록체인 네트워크에서는 수수료가 노드 운영자를 보상하는 데 사용됩니다. 그러나 EOS는 수수료를 없애고 대신 스테이킹 보상을 노드 운영자에게 지급하는 방식을 도입했습니다.

커뮤니티 거버넌스

EOS의 핵심 요소 중 하나는 커뮤니티에 발언권을 부여했다는 점입니다. 프로젝트의 거버넌스 프로토콜은 사용자들이 중요한 업그레이드, 수수료, 기능 변경 및 유망한 프로젝트에 대한 자금 지원을 투표로 결정하도록 했습니다. 이러한 탈중앙화 거버넌스는 오늘날 현대 블록체인의 핵심 특징으로 남아 있습니다.

EOS ICO 세부 사항

EOS ICO는 2017년 6월 25일에 공식 시작되어 2018년 6월 4일까지 진행되었습니다. 당시 이는 사상 최대 규모의 ICO였으며, 9억 개의 EOS 토큰을 판매해 4,197,956,000달러를 모았습니다. 이는 전체 공급량 10억 개 중 90%에 해당합니다. 특히 참여 투자자들은 평균 1 ETH당 약 306 EOS를 받았으며, 가격은 행사 기간 내에 변동했습니다.

EOS는 어떻게 40억 달러를 모았는가

EOS ICO는 여러 이유로 큰 성공을 거두었습니다. 첫째, ICO 열풍이 한창이었습니다. 투자자와 블록체인 기업들은 이 방식이 자금을 확보하는 데 얼마나 효과적인지, 그리고 국제 고객 기반에 접근할 수 있게 해준다는 사실을 깨닫기 시작했습니다.

또한, 대부분의 프로젝트보다 ICO 기간이 훨씬 길었습니다. EOS ICO는 1년 동안 진행되었습니다. 이를 비교하면, 세계 최대 dapp 생태계인 이더리움은 42일 동안 ICO를 진행해 약 1,830만 달러를 모았습니다. EOS는 1년 간의 투자자 캠페인을 통해 이 수치를 훨씬 뛰어넘었습니다.

또 다른 흥미로운 점은 투자자들이 토큰을 판매 기간 중에도 거래소에서 거래할 수 있었다는 것입니다. 이 조치는 더 많은 참여자와 프로젝트에 대한 커뮤니티 열기를 불러일으켰습니다. 물론 EOS 성공의 가장 큰 요인은 창립자와 커뮤니티였습니다.

EOS의 창립자들은 업계에서 가장 존경받는 인물들입니다. Daniel Larimer는 DPoS 합의 메커니즘을 발명했으며 여전히 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한 Brendan Blumer는 Block.one을 공동 설립했으며 업계에서 잘 알려진 기업가입니다.

투자자들은 40억 달러가 어디에 쓰일 것이라 믿었는가

1년 동안 이어진 모금 행사 동안, Block.one은 토큰 보유자들에게 모은 거대한 자금을 어떻게 사용할지 약속했습니다. 가장 먼저, EOSIO 기술 스택을 개선해 효율성과 확장성을 높이는 데 상당 부분을 사용할 것이라고 약속했습니다.

Block.one은 또한 개발자 커뮤니티를 육성하고 확대하는 데 자금을 사용할 것이라고 밝혔습니다. 이 전략의 일환으로 10억 달러 규모의 개발자 펀드를 조성하겠다고 발표했습니다. 추가로, EOS의 기능과 통합을 홍보하기 위해 특별히 설계된 블록체인 컨설팅 회사를 설립하는 데도 자금을 투입하겠다고 했습니다.

마지막으로, 프로젝트의 일상 운영 비용을 충당하는 데 자금을 사용할 예정이었습니다. 여기에는 시설, 하드웨어, 커뮤니티 이벤트 및 보상이 포함됩니다. 그러나 시간이 흐르면서 커뮤니티는 마감일 미준수와 약속 불이행이라는 문제를 목격하기 시작했습니다.

EOS 메인넷 출시 (2018년 6월)

EOS 블록체인은 2018년 6월 14일에 메인넷을 정식으로 가동했습니다. 이와 동시에 10억 개 토큰 공급이 이루어졌습니다. 커뮤니티 투표를 통해 승인된 블록 프로듀서들이 곧바로 운영을 시작했습니다. 프로젝트가 시작되자 기대와 현실이 맞닿았습니다.

EOS는 성능 주장을 충족했는가

예상대로, EOS는 커뮤니티에 대한 약속을 이행하지 못했습니다. 출시 당시 이는 축하받아야 할 순간이었으며, 블록체인 개발자와 사용자를 위한 새로운 편의성과 확장성의 시대를 열어줄 것으로 기대되었습니다. 그러나 실제로는 네트워크의 여러 결함과 리더십 부재가 드러났습니다.

EOS는 약속한 대로 확장되지 않았다

우선, Block.one이 약속한 확장성과 실제 네트워크가 제공할 수 있는 수준 사이에 큰 차이가 있었습니다. EOS 보고서에 따르면 네트워크는 초당 1,000건 이상의 TPS를 달성할 수 있다고 했지만, 독립 테스트에서는 최적 조건에서도 실제로는 250 TPS만 지원된다는 결과가 나왔습니다.

실제 사용에서는 TPS가 50 이하로 떨어지는 등 훨씬 더 낮은 처리량을 보였습니다. 이 낮은 처리량은 많은 개발자들이 이더리움에서 겪었던 혼잡 문제를 벗어나기를 기대하던 희망을 무너뜨렸습니다. 비교를 위해, 기존 PoW 기반 이더리움은 초당 20 TPS 정도였습니다.

중앙화 우려

EOS가 기대에 못 미친 또 다른 영역은 탈중앙화였습니다. 개발자들은 확장성을 높이기 위해 탈중앙화를 일부 축소해야 한다고 판단했습니다. 결과적으로 DPoS 합의 메커니즘은 총 21명의 블록 프로듀서만을 사용하도록 제한되었습니다. 이들 블록 프로듀서 역시 선출 과정을 거쳐야 했으며, 이는 탈중앙화와 네트워크 참여를 최고 수준에서 제한하는 결과를 낳았습니다.

EOS의 중앙화 문제는 토큰 보유자들의 지분 분포를 살펴보면 더욱 악화되었습니다. 블록체인 탐색기에 따르면 상위 11개 지갑이 전체 투표 권한의 절반 이상을 보유하고 있었습니다. 이 상황은 대형 거래소가 자신의 무게를 이용해 일반 토큰 보유자의 의견을 억누르는 결과를 초래했습니다.

검증 우려

또 다른 큰 문제는 네트워크가 사후 블록 검증을 허용한다는 점이었습니다. EOS 투표 메커니즘은 블록 프로듀서가 체인을 재구성할지 여부를 결정할 수 있게 하여, 진정한 최종성을 없애는 위험을 내포했습니다. 이 결함은 EOS가 금융 dapp 분야에서 완전히 배제되는 주요 원인이었습니다.

낮은 채택성

EOS 커뮤니티는 빈 약속에 실망했고, 소셜 미디어를 통해 프로젝트에 대한 불만을 표출했습니다. 이러한 불만 폭풍은 프로젝트가 남아 있던 모멘텀을 차갑게 식혔습니다.

왜 개발자 활동이 감소했는가

EOS 실패의 가장 큰 원인 중 하나는 개발자들의 급속한 이탈이었습니다. 이는 여러 이유 때문이었습니다. 첫째, 많은 개발자들이 Block.one의 빈 약속에 속았다고 느꼈습니다. 또한, 중앙화 문제가 점점 더 명확해지면서 자금이 EOS 생태계 외의 다른 프로젝트로 흐르기 시작했습니다.

또 다른 이유는 EOS가 개발자 친화적이지 못했다는 점입니다. 네트워크는 C++를 사용하고 WASM을 지원했지만, C++는 완전한 툴셋과 지원을 갖춘 유일한 옵션이었습니다. 따라서 많은 개발자들은 이더리움에서 EOS로 전환하는 과정이 번거롭고 시간 소모가 크며 가치가 없다고 판단했습니다.

게다가 프로젝트는 10억 달러 규모의 개발자 펀드를 실제로 제공하지 못했습니다. 이 펀드는 전혀 실행되지 않았으며, 대부분의 자금은 다른 프로젝트에 투자되어 개발자 커뮤니티에 대한 신뢰가 크게 떨어졌습니다. 이러한 인센티브와 지원 도구, 사기의 부족은 EOS 생태계에서 대규모 인재 유출을 초래했습니다.

$4B는 어디로 갔는가

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스타트업이 40억 달러를 확보하고도 실수를 저지를 수 있다는 점은 이해하기 어렵습니다. 그러나 EOS는 이러한 거대한 실패가 어떻게 일어날 수 있는지 명확히 보여줍니다. 우선, 회사는 직접 생태계에 10억 달러를 할당했다고 주장했으며, 이는 개발 및 채택을 촉진하기 위한 것이었습니다.

하지만 보고서에 따르면 실제로는 EOS 생태계 확장에 사용된 금액은 약 6억 7,500만 달러에 불과했습니다. 나머지 자금은 전혀 관련 없는 다양한 사업에 사용되었습니다. 이러한 명백한 배신은 커뮤니티와 EOS 네트워크 재단을 분노하게 만들었으며, 복구를 갈망하게 했습니다. 또한 이는 Block.one의 문을 두드리는 사람들의 관심을 끌었습니다.

다른 사업에 얼마나 투자했는가?

EOS ICO 자금 대부분은 Block.one이 수익성이 있다고 판단한 다른 프로젝트에 투입되었습니다. 구체적으로는 소셜 미디어 플랫폼 Voice와 암호화폐 거래소 Bullish에 수십억 달러가 투자되었습니다. 더욱이 이 두 플랫폼은 EOS 네트워크 위에서 운영되지 않았습니다.

Block.one은 이러한 자금 사용에 대해 숨김이 없었습니다. 전체 100억 달러를 Bullish 거래소 프로젝트에 투입하겠다고 발표했으며, 추가 보도에 따르면 EOS에 사용된 자금의 큰 부분이 주주 이익을 높이기 위한 바이백에 사용되었다고 합니다. 이는 프로젝트 토큰 보유자의 비용을 희생시킨 것이었습니다.

왜 Block.one의 참여가 감소했는가

동시에 Block.one은 EOS와의 거리를 두기 시작했습니다. 예를 들어, 2021년 Larimer가 Block.one과 EOS를 떠난 이후 프로젝트의 모멘텀이 크게 둔화되었습니다. 이 탈퇴는 여러 핵심 개발자와 경영진의 이탈로 이어졌으며, 회사의 전체 역량을 절반 이상 감소시켰습니다.

규제 당국 개입

토큰 보유자들의 불만이 커지자, 미국 증권거래위원회(SEC)는 Block.one에 여러 벌금을 부과했습니다. 회사는 $24M 민사 벌금을 지급하기로 합의했으며, 이는 40억 달러를 모은 기업에 비해 관대하다는 의견이 많았습니다.

투자자들에게 보상이 있었는가?

SEC가 토큰 보유자에게 직접적인 환불을 명령하지 않은 점은 불만을 더욱 키웠습니다. 그러나 이 판결이 보유자들의 포기를 의미하지는 않았습니다. 특히 회사는 2025년 1월에 또 다른 집단 소송을 합의했습니다.

이 합의에 따라 원고들에게 2,750만 달러를 지급하기로 했으나, 미국 투자자만 포함하면서 2,200만 달러로 축소되었습니다. 이 결정은 커뮤니티에 남아 있는 사람들에게 새로운 활력을 불어넣었습니다.

Block.one이 물러난 후 EOS 커뮤니티는 어떻게 반응했는가

EOS 커뮤니티는 Block.one에 대한 불만을 표출했으며, 회사가 프로젝트에서 단계적으로 물러나는 것을 환영했습니다. 물론 지적 재산권, 토큰 소유권 및 거버넌스와 관련된 논쟁은 여전히 진행 중이었습니다.

EOS 네트워크 재단(ENF)이란?

EOS 네트워크 재단은 EOS를 유지하는 데 핵심적인 역할을 했습니다. 이 그룹은 Block.one에게 통제권과 지적 재산권을 포기하도록 촉구하는 공개 성명을 발표했습니다. 그들은 생태계에 대한 투자가 계약 위반이라고 주장하며, 이후 프로젝트를 이끌 책임을 맡게 되었습니다. 현재 ENF는 자금 조달, 생태계 확장 및 전략적 파트너십에 대한 자금 지원을 담당하고 있습니다.

진행 중인 소송 또는 법적 조치는 무엇인가?

ENF는 Block.one의 행동에 대해 불만을 표명하며 손해배상을 요구하는 소송을 제기했습니다. 재단은 2024년에 공식적으로 소송을 제기했으며, 약속된 내용과 실제 제공된 내용 사이의 핵심 차이를 지적했습니다.

구체적으로, 소송은 Block.one이 40억 달러를 모았지만 생태계에 10억 달러 미만을 재투자했으며, 마지막 집단 소송 배상이 규모에 비해 부족했다고 주장합니다. 또한 ENF는 Block.one에 대한 모든 네트워크 지불을 중단했습니다.

현재 이 소송에 대한 공개 정보는 많지 않지만, Block.one은 이미 유사한 여러 소송에서 패소한 바 있어 앞으로도 어려운 상황에 직면할 가능성이 높습니다.

EOS 현황

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EOS 커뮤니티는 Vaulta로 프로젝트를 리브랜딩하고 생태계에 새로운 활력을 불어넣으며 다시 한번 회복력을 보여주었습니다. 현재 플랫폼은 시가총액 4억 2,712만 달러, 일일 거래량 4,251만 달러로 120위에 올랐습니다. 리브랜딩 과정에서 Vaulta는 (A)라는 새로운 유틸리티 토큰을 도입했습니다.

핵심적인 프로젝트 세부 사항은 그대로 유지됩니다. 리브랜딩된 플랫폼은 여전히 EOS DPoS 블록체인을 사용합니다. 다만 커뮤니티는 기관 친화적인 방향으로 노력을 재집중했으며, 이러한 노력 덕분에 네트워크는 살아남아 어느 정도 관련성을 유지하고 있습니다.

경쟁이 계속해서 잠식하고 있다

블록체인 분야는 2017년보다 훨씬 크고 성숙해졌으며, 개발자들은 프로그래밍 가능한 네트워크를 선택할 옵션이 크게 늘었습니다. 결국 약속을 이행하는 더 많은 유능한 블록체인들이 등장하면서 EOS는 이 경쟁적인 환경 속에서 대부분의 빛을 잃었습니다.

EOS ICO에서 투자자들이 배워야 할 교훈

EOS는 투자자들에게 몇 가지 핵심 교훈을 제공합니다. 첫째, 과도한 hype에 휘말리면 미래에 손실을 볼 수 있음을 보여줍니다. 또한 탈중앙화가 블록체인 커뮤니티를 공정하고 균형 있게 유지하는 데 필수적임을 강조합니다.

아마도 Block.one이 투자자들에게 남긴 가장 중요한 교훈은 아직 완전히 깨달아지지 않았습니다. ENF가 토큰 보유자를 위한 보상을 성공적으로 이끌어낸다면, 이는 모든 블록체인 기업에게 약속을 지켜야 한다는 강력한 신호가 될 것입니다.

EOS – 탐욕에 대한 경고적인 이야기

전체 EOS 사가는 투자에 시간을 들여 신중히 접근하는 것이 왜 중요한지를 보여주는 대표적인 사례입니다. 추가적인 조사와 신중함은 프로젝트 리더들이 자금을 다른 네트워크에 부주의하게 쓰는 상황에서 손실을 방지할 수 있습니다.

현재 EOS 커뮤니티는 ENF 소송에 대한 소식을 기다리며, 잃어버린 입지를 회복하기 위해 계속 노력하고 있습니다.