암호화폐 대출 플랫폼 잔여 부채에 몰린 투자자들

파산 신청은 종종 헤지펀드와 부채 투자자들이 즉시 활용하는 특가 거래를 낳습니다. 특정 암호화폐 기업들의 최근 챕터 11 파산 신청으로 특가 암호화폐 청구권이 제공되고 있습니다. BlockFi, Celsius Network, Voyager Digital 대출 플랫폼에 대한 청구권을 보유한 투자자들—이 세 기업은 2022년에 파산을 신청했습니다—가 자신의 청구권을 판매하고 있습니다.

보고에 따르면, 이 파산한 암호화폐 기업들의 채권자들이 점점 더 많은 부채를 매각하고 있습니다. WSJ와의 인터뷰에서, 파산 청구권 거래 마켓플레이스 Xclaim의 설립자인 Matt Sedigh는 이 회사가 전 세계 다양한 지역의 파산한 암호화폐 기업 채권자들로부터 수많은 전화 문의를 받았다고 말했습니다.

헤지펀드와 부채 투자자들은 이러한 부채 제공을 빠르게 인수하고 있습니다. Contrarian Capital과 Invictus Global이 이 청구권 인수에서 앞장서고 있는 것으로 알려졌습니다. 청구권을 판매하는 투자자들은 초기 손실을 감수하면서도 길고 불확실해 보이는 파산 절차를 거칠 필요를 없애고 있습니다. 부채 구매자(청구권을 구매하는 개인 및 기업)는 이러한 청구권을 크게 할인된 가격에 얻는 대신, 회수하지 못할 위험을 감수하고 있습니다.

부채 매입이란 무엇인가?

부채 매입은 채권자나 채권 추심업자로부터 미수 채무를 구매하여 해당 채무를 회수하는 행위를 말합니다. 부채 매입은 기업이 연체되거나 채무불이행된 채무를 회수함으로써 수익을 창출하는 방법입니다. 청구권의 매매는 일반적으로 챕터 11 파산 절차에서 허용됩니다.

부채 매입이 발생할 수 있는 몇 가지 방법은:

• 채권자는 스스로 회수할 수 없을 때 미수 채무를 부채 매입자에게 판매합니다. 이는 채권자가 손실의 일부를 회수하고 채무 회수에 드는 시간과 비용(파산 절차에서 흔히 발생)을 피할 수 있는 방법이 될 수 있습니다.
• 부채 매입자는 채권자로부터 채무를 구매하고 직접 회수하려 시도합니다. 이는 부채 매입자가 채무를 성공적으로 회수함으로써 수익과 이익을 창출하는 방법입니다.
• 부채 매입자는 파산 매각과 같은 공개 경매에서 판매되는 채무를 구매하여, 해당 채무를 회수함으로써 수익을 창출합니다.

부채 매입자는 누구인가?

부채 매입자는 일반적으로 연체되거나 채무불이행된 채무를 인수하고 회수하는 데 특화된 기업입니다. 기업이나 개인인 부채 매입자는 채권자로부터 채무를 채무 가치의 할인된 가격에 구매합니다. 부채 매입자는 이후 새로운 채권자가 되어 채무자로부터 전체 채무 금액을 회수할 책임을 집니다.

부채 매입자는 보통 채무불이행 상태이거나 곧 채무불이행에 이를 채무를 구매하며, 채무자에게서 전체 금액을 회수하기 위해 공격적인 추심 전술을 사용할 수 있습니다.

왜 부채를 매입하는가?

기업이나 개인이 부채를 매입하는 이유는 다양하며, 다음과 같습니다:

• 수익 창출: 부채 매입자는 채무를 할인된 가격에 구매하고, 채무자로부터 전체 금액을 회수함으로써 수익을 얻기를 기대합니다. 부채 매입자가 전체 금액을 회수하는 데 성공하면, 구매 비용 대비 상당한 이익을 얻을 수 있습니다.
• 투기: 일부 투자자는 향후 더 높은 가격에 판매하기를 기대하며 부채를 매입합니다. 예를 들어, 파산 절차가 크게 진전될 경우 해당 파산과 관련된 부채의 가격이 상승할 수 있습니다.
• 포트폴리오 다각화: 부채는 일반적으로 원래 가치의 일부에 불과한 가격에 제공되므로, 개인 및 기업이 포트폴리오를 다각화할 수 있게 합니다. 원래 자산 가치에 프리미엄을 지불하지 않을 투자자도 크게 할인된 가격에 부채로 구매하면 위험이 낮다고 판단할 수 있습니다.

채권자는 왜 부채를 매각하는가?

채권자가 부채를 매각하는 이유는 여러 가지가 있으며, 다음과 같습니다:

• 자금 조달 및 위험 감소: 채권자는 다른 목적을 위해 자금을 마련하기 위해 부채를 매각해야 할 수 있습니다. 채권자가 채무자가 높은 채무불이행 위험에 처해 있다고 판단하면, 손실을 완화하기 위해 매각을 결정할 수 있습니다.
• 시장 상황 활용: 채권자는 시장 상황이 유리하고 부채에 대해 좋은 가격을 받을 수 있다고 판단될 경우 부채를 매각할 수 있습니다.
• 포트폴리오 단순화: 채권자는 포트폴리오를 간소화하고 보유 자산 수를 줄이기 위해 부채를 매각할 수 있습니다.
• 채무 회수 가능성 향상: 채권자는 회수가 어려운 부채를 에 대해 부채 매입자에게 매각할 수 있으며, 부채 매입자는 부채 회수에 더 높은 성공률과 경험을 보유하고 있을 수 있습니다.

관련 보고서에서 파산한 암호화폐 대출 기업 중 하나인 Celsius는 바 차기일(채권자가 청구 증명을 제출해야 하는 마감일)을 2023년 1월 3일에서 2023년 2월 초로 연장하는 신청을 제출할 계획이라고 발표했습니다. Celsius는 목표가 “계정 보유자에게 청구 증명을 제출할 추가 시간을 제공하는 것”이라고 밝혔습니다. 그러나 대부분의 채권자는 Celsius의 청구 증명 마감일 연장을 지연 전술의 한 형태라고 비판했습니다.