CPKC 3분기 매출 15% 증가, 핵심 조정 주당순이익 16% 상승

Canadian Pacific Kansas City (CP ) CPKC는 2026년 10월 28일 발표한 실적 발표 자료에서 2026년 3분기 매출이 42억 캐나다달러로, 전년 동기보다 15% 증가했다고 밝혔다. 캘거리에 본사를 둔 이 철도회사의 희석 주당순이익은 1.04캐나다달러로, 1.01캐나다달러에서 3% 올랐다. 핵심 조정 희석 주당순이익은 1.28캐나다달러로, 1.10캐나다달러에서 16% 상승했다. CPKC는 재무 실적을 캐나다달러로 보고한다. 핵심 조정 수치는 비GAAP 지표로, 실적 발표 자료에 정의와 조정 내역이 기재된 중요 항목 및 Kansas City Southern 인수 회계 처리를 제외한다.

수익 톤마일 기준 물동량은 2025년 3분기보다 6% 증가했다. 총매출은 42억 1,900만 캐나다달러로, 전년의 36억 6,100만 캐나다달러보다 늘었다. 여기에는 화물 매출 41억 3,900만 캐나다달러와 비화물 매출 8,000만 캐나다달러가 포함됐다. 영업이익은 13억 3,600만 캐나다달러에서 14억 8,700만 캐나다달러로 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 9억 2,000만 캐나다달러에서 9억 1,700만 캐나다달러로 줄었다. 순이자 비용은 2억 2,200만 캐나다달러에서 2억 3,900만 캐나다달러로 늘었고, 법인세 비용은 2억 9,600만 캐나다달러에서 4억 4,800만 캐나다달러로 증가했다.

보고 영업비율은 63.5%에서 64.8%로 130베이시스포인트 상승했고, 핵심 조정 영업비율은 60.7%에서 61.9%로 120베이시스포인트 올랐다. CPKC는 연료 가격 상승이 보고 영업비율과 핵심 조정 영업비율에 각각 170베이시스포인트와 190베이시스포인트만큼 부정적인 영향을 미쳤다고 밝혔다. 평균 연료 가격은 미국 갤런당 4.49달러로, 2025년 3분기 2.94달러보다 53% 높았다. 연료비는 61% 증가한 6억 6,700만 캐나다달러였다. 총영업비용은 18% 늘어난 27억 3,200만 캐나다달러였으며, 보상 및 복리후생 비용은 15% 증가한 7억 1,100만 캐나다달러였다.

“CPKC는 북미 전역의 독보적인 네트워크 전반에서 이어진 성장세에 힘입어 견조한 실적을 냈으며, 분기 중 거시경제 역풍에도 잘 대응했습니다.”라고 사장 겸 최고경영자 Keith Creel은 회사의 발표에서 밝혔다. “철도 운영은 매우 원활하고 서비스도 계속 강세를 보이고 있습니다. 곡물, 복합운송, 일반 화물을 비롯한 주요 시장에서도 지속적으로 성장하고 있습니다.” Creel은 회사가 올해 약속한 목표를 달성할 계획에 차질이 없다고 말했다.

화물 매출 및 물동량

곡물 화물 매출은 29% 증가한 9억 400만 캐나다달러였다. 곡물 수익 톤마일은 23%, 곡물 화차 적재량은 20% 늘었다. 복합운송 매출은 22% 증가한 8억 1,500만 캐나다달러였고, 금속·광물·소비재 매출은 16% 늘어난 5억 3,200만 캐나다달러였다. 에너지·화학·플라스틱 매출은 9% 증가한 7억 6,300만 캐나다달러, 자동차 매출은 9% 증가한 3억 7,300만 캐나다달러였다. 임산물 매출은 9% 늘어난 2억 1,100만 캐나다달러, 칼륨 매출은 9% 늘어난 1억 8,200만 캐나다달러, 비료·황 매출은 3% 증가한 1억 500만 캐나다달러였다. 석탄 매출은 2억 5,400만 캐나다달러로, 전년의 2억 5,500만 캐나다달러와 비슷했다.

총 화차 적재량은 5% 증가한 1,191,000대였고, 총 수익 톤마일은 6% 늘어난 575억 500만 톤마일이었다. 수익 톤마일당 화물 매출은 9% 상승해 7.20센트였다.

세금 항목, 자사주 매입 및 부채

일회성 항목을 포함한 분기 실효 법인세율은 32.79%로, 전년 동기의 24.34%보다 높았다. 일회성 항목을 제외하면 세율은 24.75%로, 전년의 24.50%보다 상승했다. 분기 중 CPKC는 KCS 인수와 관련된 과거 연도 세금에 대한 캐나다 국세청의 재평가에 따라 법인세 비용 9,400만 캐나다달러를 계상했으며, 이는 희석 주당순이익을 11센트 낮추는 영향이었다. 회사는 재평가된 일부 과세 입장에 이의를 제기했고, 이의를 제기하지 않은 과세 입장과 관련해서는 해당 비용을 계상했다고 밝혔다. 별도로 멕시코 자회사는 Servicio de Administración Tributaria와 2020년 및 2021년 법인세 문제를 합의해 2,000만 캐나다달러를 납부하고 1,700만 캐나다달러의 비용을 계상했다. 이는 주당순이익을 2센트 낮추는 영향이었다. 발표 자료에 따르면 2016년부터 2019년까지의 과세연도는 여전히 분쟁 중이다.

3분기 실적에는 미국 지상교통위원회가 검토 중인 Union Pacific과 (UNP ) Norfolk Southern 간 합병 제안과 관련된 자문 비용 1,700만 캐나다달러도 포함됐으며 (NSC ), 이는 희석 주당순이익을 2센트 낮추는 영향이었다. KCS 인수 관련 비용 1,200만 캐나다달러도 포함됐으며, 이는 주당순이익을 1센트 낮추는 영향이었다. KCS 인수 회계 처리는 9,400만 캐나다달러로, 주당순이익에 8센트의 영향을 미쳤다. 핵심 조정 순이익은 11억 1,900만 캐나다달러로, 전년 동기의 9억 9,900만 캐나다달러보다 증가했다.

영업활동으로 창출한 순현금은 15억 5,000만 캐나다달러로, 전년의 12억 7,400만 캐나다달러보다 늘었다. 조정 잉여현금흐름은 10억 1,800만 캐나다달러로, 전년의 4억 1,500만 캐나다달러보다 증가했다. CPKC는 분기 중 2026년 1월 28일 발표한 정규 발행사 공개매수에 따라 보통주 11,542,470주를 14억 8,700만 캐나다달러에 재매입했다. 가중평균 매입가는 주당 128.80캐나다달러였다. 이 공개매수는 2027년 2월 1일 또는 그 이전까지 최대 4,490만 주를 매입하도록 승인한다. 주당 선언 배당금은 0.268캐나다달러로, 2025년 3분기의 0.228캐나다달러보다 늘었다.

2026년 9월 30일 기준 유동성 만기를 포함한 장기부채는 258억 4,600만 캐나다달러였고, 미상환 기업어음 차입금은 가중평균 금리 2.87%로 15억 3,500만 미국달러였다. 조정 순부채 대비 조정 EBITDA 비율은 3.2로, 전년과 같았다. 분기 말 이후인 2026년 10월 6일, CPKC는 무담보 채권 4종을 발행했다. 2030년 4월 15일 만기인 4.20% 채권 5억 캐나다달러, 2033년 10월 15일 만기인 4.60% 채권 5억 5,000만 캐나다달러, 2037년 4월 15일 만기인 4.90% 채권 3억 캐나다달러, 2056년 10월 15일 만기인 5.40% 채권 4억 5,000만 캐나다달러다.

운영 부문에서는 평균 열차 속도가 8% 상승해 시속 20.5마일을 기록했고, 터미널 평균 체류 시간은 7% 감소해 9.4시간을 기록했으며, 기관차 생산성은 4% 증가해 운행 마력당 총톤마일 169을 기록했다. 총톤마일 1,000마일당 기관차 연료 소비량은 3% 감소해 미국 갤런 기준 0.990갤런을 기록했다. CPKC는 열차 운행 마일 100만 마일당 FRA 열차 사고 건수가 60% 감소해 0.46건을 기록한 반면, 직원 근무 시간 20만 시간당 FRA 개인 부상 건수는 20% 증가해 1.12건을 기록했다고 밝혔다. 보도자료는 2025년 개인 부상 수치가 FRA가 정한 기간 내에 확보된 새로운 정보를 반영하도록 수정됐다고 덧붙였다.

CPKC는 2026년 10월 28일 동부시간 오후 4시 30분에 실적 발표 콘퍼런스콜을 진행할 예정이며, 투자자 관계 사이트의 행사 안내에 따르면 2026년 11월 4일까지 다시 듣기를 이용할 수 있다.