법원, Jarvis Investment Management에 특별관리인 선임

AIM 상장사 Jarvis Securities plc가 지분을 전부 보유한 FCA 인가 증권사 Jarvis Investment Management Limited가 특별관리절차에 들어갔으며, S&W Partners LLP의 Adam Stephens와 Philip Hemming이 공동 특별관리인으로 선임됐다. 금융감독청(FCA)은 2026년 10월 15일 고객 공지에서 선임일을 2026년 10월 14일로 밝혔다. Jarvis Securities는 2026년 10월 15일자 규제 공지에서 자회사가 ‘오늘 법원의 승인을 받아 투자은행 특별관리 규정 2011(SI 2011/245) 제6조 제1항 (a)호 및/또는 (b)호에 따라 특별관리절차에 들어갔다’고 밝혔으며, 법원이 두 사람을 공동 특별관리인으로 선임했다고 덧붙였다. 이번 선임에 앞서 회사는 2025년 7월 7일 소매 고객 대상 비자문형 증권 중개 사업을 Interactive Investor Services Limited에 최대 1,100만 파운드에 매각했으며, 이와 함께 진행한 사업 정리에는 Jarvis Securities가 예상하기로 약 15개월이 걸릴 예정이었다.

FCA는 FCA 회사 등록번호 116413을 보유한 Jarvis Investment가 자산관리 서비스를 제공하도록 인가받고 규제를 받는다고 밝혔다. Companies House의 기록에 따르면 등록번호 01844601인 이 회사는 1984년 8월 30일 설립된 비상장 유한회사로, 등록 사무소는 Kent주 Royal Tunbridge Wells의 78 Mount Ephraim에 있다. 업종은 ‘그 밖에 분류되지 않은 금융 중개업’으로 등록돼 있으며, 2009년 12월 4일까지 회사명은 Jarvis Investment Management PLC였다. 공동 특별관리인의 고객 전용 웹페이지에 따르면 이들은 개인 책임을 지지 않는 회사의 대리인으로 업무를 수행하며, 영국·웨일스 공인회계사협회(Institute of Chartered Accountants in England and Wales)의 인가를 받은 도산 전문가다. 특별관리절차 개시 당시 Jarvis Investment에 고용돼 있던 직원은 모두 고객 자산 반환을 지원하기 위해 계속 고용됐다. Jarvis Securities는 자회사의 운영과 통제를 중단했으며, 현재 자회사의 업무는 특별관리인들이 맡고 있다고 밝혔다.

특별관리절차에 이르기까지

FCA 공지에 따르면 Jarvis Investment는 2022년 9월 16일 FCA와 자발적 이행 요건에 합의했으며, 이에 따라 규제 당국의 동의 없이 수행할 수 있는 활동이 제한됐다. 공동 특별관리인들은 2022년 9월의 제한이 고객 보호를 목적으로 일부 활동을 제한하기 위해 FCA와 회사가 자발적으로 합의한 것이라고 밝혔다.

공동 특별관리인들에 따르면 Jarvis Investment는 2025년 Direct Client 고객 기반의 대부분을 Interactive Investor Services Limited에 매각한 뒤 나머지 사업을 순차적으로 정리하기 시작했지만, 정리를 완료하지 못했다. 이들이 최근 발생한 예기치 못한 일이라고 설명한 상황 이후 회사 이사회는 회사가 곧 재정적 의무를 이행하지 못할 것으로 판단했다. 사업 매각도 검토했으나 적절한 인수자를 찾지 못했다. 회사는 2024년 4월 SIPP 시장에서 철수했다.

Companies House에 등록된 회사의 제출 서류 내역에 따르면, 연이어 진행된 신주 배정에 따른 자본금 명세서상 자본금은 2024년 1월 10일 배정 후 1,050,000파운드에서 2025년 3월 21일 배정 후 3,450,000파운드로 증가했다. 회사는 2025년 12월 17일 제출한 서류를 통해 현재 회계 기간의 종료일을 2025년 12월 31일에서 2026년 6월 30일로 연장했다. 직전 연차 재무제표의 기준일은 2024년 12월 31일이며, 2026년 6월 30일 기준으로 작성할 다음 재무제표는 2027년 3월 31일까지 제출해야 한다. 제출 서류 내역에는 Andrew James Grant의 이사직 종료일이 2025년 3월 31일, William Kett의 종료일이 2026년 7월 1일, Richard James Pearson의 종료일이 2026년 7월 16일로 기록돼 있다.

고객 자산과 제안된 중개 계좌 이전

공동 특별관리인들에 따르면 Jarvis Investment는 개인 투자자와 다른 금융 서비스 회사에 소매 고객 대상 비자문형 증권 중개, 개인저축계좌(ISA), 자기투자형 개인연금(SIPP)과 함께 자산 보관, 관리 및 결제 서비스를 제공했다. 이들은 고객을 두 유형으로 구분한다. 직접 고객은 투자 자문을 받지 않고 회사의 온라인 또는 전화 비자문형 증권 중개 서비스를 이용한 소매 고객이다. 법인 고객은 증권 중개사, 투자 자문사, 자산운용사로, ‘모델 B 전문 고객’이라고도 불리며, 이들의 고객 역시 자산 보관 및 거래 집행 목적상 Jarvis Investment의 고객이었다. 회사는 x-o.co.uk, ShareDeal Active, London South East Trading, SharePrices Trading, Dial-n-Deal, Sellmysharecertificates.com, Signature라는 브랜드와 상호로 서비스를 제공했다.

FCA는 특별관리를 특정 투자회사를 대상으로 하는 수정된 도산 절차라고 설명한다. 이 절차에서는 법원이 선임한 관리인이 회사를 통제하고, 합리적으로 가능한 한 신속하게 고객 자금과 보관 자산을 반환하며, 시장 인프라 기관 및 당국과 적시에 협의하고, 회사를 계속기업으로 회생시키거나 채권자에게 가장 이익이 되는 방식으로 청산하는 것을 목표로 한다. 이 절차에는 2011년 규정과 관련 잉글랜드·웨일스 규칙이 적용되며, 관리인은 FCA의 고객자산 규정집도 준수해야 한다. 회사의 FCA 인가 상태는 유지된다.

회사가 특별관리 절차에 들어갔을 때 고객자산 규정집에 따라 주요 풀링 사건(Primary Pooling Event)이 발생했습니다. 이에 따라 당시 보유 중이던 모든 고객 자금은 하나의 고객자금 풀(Client Money Pool)에 합산된 것으로 간주됩니다. 공동 특별관리인은 전용 웹페이지에서 각 고객의 권리를 확인하기 위해 풀에 포함된 자금과 보관 자산을 대조하고 있다고 밝혔습니다. 또한 “2026년 10월 14일 현재 고객 자산에 부족분은 없는 것으로 파악하고 있다”고 했지만, 대조 절차가 끝나기 전까지는 이를 확정할 수 없다고 덧붙였습니다. 현재 고객은 고객 자금이나 보관 자산에 접근하거나 이를 인출·매도·이체할 수 없으며, 회사의 고객 포털도 이용할 수 없습니다.

공동 특별관리인은 고객 자산을 가장 빠르고 비용 효율적으로 반환하는 방법은 모든 고객과 이전 가능한 고객 자산을 하나의 FCA 규제 브로커로 이관하는 것이라고 밝혔습니다. 이관이 이뤄지면 고객은 자신의 포트폴리오에 접근해 계속 거래할 수 있습니다. 특별관리인은 선호하는 브로커와 상당히 진전된 논의를 진행 중이며, 선임된 날부터 8주 이내에 실사를 마치고 이관 조건에 합의하기를 기대한다고 밝혔습니다. 다만 논의가 비밀로 유지되는 동안에는 해당 브로커의 이름을 공개할 수 없으며, 고객은 이관과 관련해 이관 수수료를 부담하지 않습니다. 특별관리인은 특별관리 전략의 세부 내용을 2026년 12월 9일까지 고객과 채권자에게 서면으로 알려야 합니다. 이는 선임 후 8주가 되는 날입니다. 또한 선임 후 10주 이내에 고객과 채권자의 첫 회의를 열어야 하며, 구체적으로는 늦어도 2026년 12월 9일까지 개최해야 합니다. 고객은 특별관리 절차가 시작된 시점의 자산 현황과 해당 자산이 고객 자금인지 보관 자산인지 확인하는 포트폴리오 평가서와 명세서를 받게 됩니다. 선임 후 발생하는 배당금, 이자, 쿠폰 지급액 및 기타 수익은 ‘기업행위 수익(Corporate Action Income)’으로 분류해 별도의 풀링 후 자금 계정에 보관합니다. 특별관리인은 SIPP 및 ISA 보유 자산의 경우 관련 연금 계좌의 세금 혜택을 유지하고, ISA의 세제 혜택 계좌도 보전할 수 있도록 절차를 설계할 것이라고 밝혔으며, 필요한 경우 HMRC와 협의할 예정입니다.

FCA는 특별관리인 수수료를 포함해 고객에게 자금과 자산을 반환하는 데 드는 비용을 충당할 자금이 부족한 경우, 해당 비용을 고객 자금이나 자산에서 공제할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 보상 대상 청구의 경우 금융서비스보상제도(FSCS)가 고객 자금이나 자산의 부족분과 반환 비용을 최대 £85,000까지 보상할 수 있다고 설명했습니다. 공동 특별관리인은 보상 대상 청구인의 상황을 확인하기 위해 이미 FSCS와 협력하고 있으며, 현재 고객은 FSCS에 청구서를 제출하지 않아도 된다고 밝혔습니다.

공동 특별관리인에 따르면 회사는 특별관리 절차에 들어가기 전인 2026년 6월 25일부터 과거의 문제를 바로잡기 위한 두 가지 보상 제도를 운영했습니다. 하나는 London South East Trading 또는 SharePrices Trading이 도입해 고객에게 부과한 더 높은 거래 수수료를 대상으로 하는 LSE 보상 제도였고, 다른 하나는 투자되지 않은 현금 잔액에 이자를 지급하는 비율과 조건을 설명한 과거 개인 고객 업무 약관의 불명확하고 오해를 불러일으킬 수 있는 문구를 대상으로 하는 업무 약관 보상 제도였습니다. 이 제도들은 2026년 12월 23일까지 운영될 예정이었으나, 지급불능 사태로 인해 종료됐습니다. 보상금을 받지 못한 적격 고객은 무담보 채권자로서 채권 신고서를 제출해야 할 것으로 보이며, 특별관리인은 미지급 보상금이 보상 대상이 될 수 있는지 FSCS와 협의하고 있습니다. 제안된 보상은 영란은행 기준금리에 1%포인트를 더해 계산한 이자를 포함했습니다.

공급업체와 HMRC를 비롯한 무역 채권자는 회사의 무담보 채권자로 분류될 수 있습니다. 특별관리인은 현 단계에서 무담보 채권자에게 배당금이 지급될지 여부를 밝힐 수 없다고 했습니다. 당장 경제적 어려움을 겪는 고객은 특별관리인에게 연락할 수 있습니다. 일부 적격 고객은 고객 자금이 반환되기 전에 FSCS로부터 긴급 지원금을 받을 수 있지만, 이를 받으려면 해당 자금에 대한 권리를 FSCS에 이전해야 합니다. 또한 고객 자산을 반환하려면 법원의 배당 계획 승인이 필요할 수 있습니다.

Jarvis Securities는 이번 선임에 따라 AIM 규정 15에 따른 현금보유회사가 됐다고 밝혔습니다. 이에 따라 AIM 규정 14에 따른 역인수를 완료하거나, AIM 규정 8에 따라 투자회사로 전환하는 절차를 6개월 이내에 밟아야 합니다. 그렇게 하지 않으면 보통주의 AIM 거래가 정지되며, 이후 추가로 6개월 이내에 해당 거래를 완료하지 못하면 AIM 상장이 취소됩니다. 이사들은 그러한 거래를 추진할 의사가 없으며, 현재 AIM 규정 41에 따라 회사의 AIM 거래 상장 취소를 조만간 신청할 계획이라고 밝혔습니다. 이때 배당 가능한 유보금이 남아 있다면 주주 승인을 전제로 주주에게 반환할 것으로 예상합니다. 발표는 2026년 10월 15일 07:00에 공개됐으며, 이는 Jarvis Securities의 RNS 공시 목록에 기재돼 있습니다.

FCA와 공동 특별관리인은 모두 고객에게 사기에 주의하고, 보상 청구 대행 업체의 연락을 받으면 신중하게 대응하라고 당부했습니다. 특별관리인은 Jarvis Investment의 고객이 고객 자산의 이관이나 반환을 보장받기 위해 제3자에게 은행 송금을 해야 하는 경우는 없다고 밝혔습니다.