로빈후드의 IPO 액세스 기능이 IPO 풍경을 영원히 바꿀 수 있을까?

2021년은 IPO의 해로 자리매김하고 있다. COVID-19로 인한 디지털 변화를 채택하기 위해 기업들이 서두르면서, 특히 기술 산업을 기반으로 하는 기업들이 유리한 재무 실적을 바탕으로 상장하려고 안달하고 있다. 초기 공모(IPO)에 대한 투자는 몇십 년 동안 폐쇄적인 영역이었다. 그러나 로빈후드가 투자 풍경을 영원히 바꿀 수 있는 기능을 도입했다.

로빈후드가 2021년 여름에 자체 IPO 출시를 준비하면서 새로운 IPO 액세스 기능을 발표했다.

회사 블로그에서 로빈후드는 다음과 같이 말했다. “대부분의 IPO 주식은 일반적으로 기관이나 부유한 투자자에게 돌아간다. IPO 액세스를 통해 로빈후드의 일상 투자자들은 IPO 가격에 참여할 기회를 얻을 수 있다.”

IPO 액세스의 도입은 광범위하게 환영받지 못했지만, 이는 기관 투자자만이 참여할 수 있는 초기 공모에서 개인 투자자들에게는 전례 없는 기회를 제공한다. 로빈후드는 또한 모든 사용자가 주문 규모나 계좌 가치와 상관없이 주식에 대한 동등한 기회를 얻을 수 있을 것이라고 약속했다.

IPO 붐에 대한 수익

IPO 액세스의 도입은 세계적으로 기록적인 IPO 년도 중반에 이루어졌다. 유리한 시장 조건과 새로운 투자 유입 덕분에 2021년 전 세계 IPO는巨額의 자금을 조달했다.

위의 데이터는 2021년 1분기에만 글로벌 IPO에서 160억 달러 이상의 자금이 조달되었음을 보여준다. 비교를 위해, 이 금액은 지난 10년 동안 두 번째와 세 번째로 큰 개장 분기인 2018년과 2011년의 3배가 넘는다.

IPO에 대한 관심은 세기 초의 도트컴 붐 이후로 본 적이 없는 수준에 이르렀다. 그러나 nếu 이 추세가 지속된다면, 기록이 계속 깨질 수 있다.

IPO 붐은 COVID-19 팬데믹으로 인해 새로운 소매 투자자가 산업에 진입하면서 발생한 것으로 보인다.

“위에서 분석한 내용은 실제로 팬데믹과 그에 따른 자극 패키지의 결과로 보인다. 이것은 소매 투자자가 주식에 투자하기 시작할 수 있는 자금 풀을 만들었다. 피델리티 보고서에 따르면, 2020년에는 2,600만 개의 소매 계좌가 있었으며, 이는 2019년에比해 17% 증가한 것이다. 또한 일일 거래량은 두 배로 증가했다.” 프리덤 파이낸스 유럽의 투자 연구 책임자 막심 만투로프는 설명했다.

“미국인들은 자극금을 받기 전 주에比해 90% 더 많은 주식을 거래했다. 마지막으로, 430명의 소매 투자자를 대상으로 한 도이체 방크의 조사에 따르면, 응답자들은 평균적으로 자극금의 37%를 주식에 투자할 계획이라고 했다. 골드만 삭스는 최근에 2021년에 소매 투자자들의 주식 수요에 대한 예상을 1,000억 달러에서 3,500억 달러로 상향 조정했다.”

기관 투자자들을 대신하다

대형 기관 투자자와 펀드는 역사적으로 항상 IPO 할당의 가장 큰 부분을 차지해왔다. 이것은 IPO 할당을 제어하는 투자 은행들이 작은 수의 수령인이大量의 주식을 한 번에 구매할 수 있을 때 더 쉽게 처리할 수 있기 때문이다.

그러나 이 과정은 일반적으로 소매 투자자들이 기업의 주식을 상장 후에 구매할 수밖에 없게 만든다. 만약 그것이 높은 잠재력을 가진 주식이라면, 첫날에 이미 팝이 일어나고 있을 수 있다. 즉, 개인 투자자들은 상당한 이익을 놓칠 수 있다. 실제로, 딜로직에 따르면, 2020년 미국 IPO의 평균 첫날 거래 팝은 36%였다.

로빈후드의 IPO 액세스 포털이 계속 론칭되는 동안, 소셜 파이낸스(SoFi)라는 또 다른 대출 스타트업도 소매 투자자들이 IPO에 참여할 수 있도록 할 것이라고 발표했다. 또한 일부 온라인 브로커들이 초기 공모에 참여하는 일부 형태를 제공하는 것은 사실이지만, 이는 일반적으로 참여를 보장하기 위해 50만 달러까지의 재정 임계값을 요구한다.

로빈후드의 혁신적인 플랫폼이 미국과 그 외의 지역에서 상장하려는 회사들 사이에서 더 많은 채택을 찾는다면, 이것은 핀테크와 금융을 모든 참여자에게 민주화하기 위한 전쟁에서 중요한 중대한 발전일 수 있다.

데이터는 로빈후드가 더 작은, 더 캐주얼한 투자자들이 계좌를 설정하고 자신감을 가지고 거래할 수 있는 플랫폼을 만들었다는 것을 보여준다. IPO가 이러한 소규모 소매 투자자에게 접근할 수 있도록 하는 것은 투자 풍경에서 더 큰 포용성을 달성하는 데 중요한 단계이다.

플리퍼에 대한 보호

IPO 액세스 기능의 지속성을 보장하기 위해 로빈후드는 최근에 IPO 이후 30일 이내에 주식을 판매하는 사용자에 대한 제한을 두었다.

이동은 60일 동안 초기 공모 참여를 금지할 수 있다. “당신이 IPO 액세스 프로그램을 통해 얻은 주식을 판매하는 것을 막지 않을 것입니다.” 회사에서 발표한 성명에서 설명했다. “그러나 IPO 이후 30일 이내에 IPO 주식을 판매하면 ‘플리핑’으로 간주되며, 60일 동안 IPO에 참여할 수 없습니다.”

이동은 일부 투자자들이 강력한 첫날 팝을 관찰해야 할 수 있지만, 더 많은 투자자들이 자산을 보유하도록 장려하면, 로빈후드와 IPO를 공유할 의향이 있는 회사의 범위가 더 넓어질 수 있다.

금융의 미래를 민주화하기 위한 노력에서, 로빈후드는 투자자들에게 이전에 불가능했던 수준의 IPO 참여를 제공할 준비가 되어 있다. IPO 액세스 기능의 지속 가능한 관리는 투자 플랫폼이 이 기능을 지속하기 위해 구축했다는 것을 보여준다.