러시아 중앙은행, 최신 협의 보고서에서 디지털 자산 및 DeFi 다루다

2022년 11월 7일, 러시아 중앙은행은 블록체인 기반 자산을 논의하는 두 개의 협의 보고서를 발표했습니다. 한 보고서는 디지털 자산의 사용에 초점을 맞추고 있으며, 다른 보고서는 분산 금융(DeFi)에 전념하고 있습니다.

다음은 두 보고서의 주요 하이라이트입니다:

러시아 중앙은행, 블록체인 이점 인정하고 디지털 자산 규제 개선 촉구

러시아 중앙은행의 디지털 자산에 관한 협의 보고서는 개념 정의와 블록체인의 잠재적 이점 및 위험을 설명하는 데 중점을 두고 있습니다.

중앙은행은 중개인 감소와 스마트 계약 기능을 통한 거래 자동화 등 블록체인의 이점을 인정합니다. 그러나 블록체인 분야는 아직 초기 단계에 머물러 있으며, 그 발전 수준은 전통 금융에 비해 여러 배 낮다고 은행은 말합니다.

이 보고서는 러시아가 유틸리티 토큰 및 증권 토큰의 발행 및 유통에 대한 법적 프레임워크를 가지고 있음을 상기시키며, 현행 규제의 개선을 촉구합니다.

흥미롭게도 러시아 금융 부문은 디지털화 측면에서 상당히 앞서 있습니다. 러시아 중앙은행은 설문조사 결과를 인용해 금융 시장 참여자 중 75%가 모바일 애플리케이션을 사용하고, 58%가 클라우드 스토리지를 이용하며, 46%가 빅데이터 기술을 활용하고, 34% 이상이 인공지능(AI)에 의존하고 있다고 밝혔습니다. 그러나 블록체인 도입은 아직 더디며, 응답자 중 6%만이 기술을 통합하고 13%만이 파일럿 프로젝트에서 테스트하고 있습니다.

중앙은행은 금융 서비스 전반에 걸친 블록체인 도입의 다음과 같은 이점을 언급합니다:

• 중개인의 역할 감소로 거래 속도가 빨라지고 비용이 낮아집니다;
• 합의 프로토콜 사용으로 비즈니스 참여자와 분산 데이터에 대한 신뢰도가 높아져 투명성을 보장합니다;
• 데이터 저장 네트워크의 내결함성이 향상됩니다. 분산화로 단일 장애 지점이 없음을 보장합니다;
• 암호화 프로토콜 사용으로 거래 기밀성이 보장됩니다.

중앙은행은 블록체인 추가 개발을 지지한다고 재차 강조했습니다. 그럼에도 디지털 자산 사용이 금융 안정성과 사이버 보안에 대한 통제되지 않는 위험을 초래해서는 안 되며, AML/CFT 규정을 준수해야 합니다.

유럽 연합, 미국, 스위스 등 여러 관할 구역의 암호화폐 규제를 논의한 뒤, 러시아 중앙은행은 러시아 영토 내 현행 디지털 자산 규제의 개선을 요구했습니다. 구체적으로는 세제 변경, 실물 자산 토큰화에 대한 법적 프레임워크 구축, 디지털 자산을 운영하는 전통 금융 인프라(브로커리지 업체, 마켓 메이커, 거래소)에 대한 법적 조건 마련, AML/CFT 규칙 개선(생체인식 및 통합 ID 시스템을 통한 원격 인증) 및 스마트 계약 규제(코드 공개, 조건 투명성 확보 등) 등을 포함합니다.

러시아 중앙은행의 DeFi에 대한 입장

다른 보고서에서 중앙은행은 DeFi의 급속한 성장에 대해 논의하며, 현재 이 보고서는 정보 제공에 국한된다고 강조합니다. DeFi가 러시아에 아직 새로운 트렌드인 만큼, 보고서는 다수의 정의를 제공하고 DeFi 아키텍처, 주요 특성 및 중앙집중형 금융(CeFi)과의 차이점, 그리고 탈중앙화 거래소(DEX), 대출, 보험, 자산 관리 등 활용 사례를 설명하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

은행은 현재 DeFi 논쟁이 확립된 개념 체계의 부재부터 DeFi 부문의 발전 및 규제 전망에 대한 다양한 의견까지 많은 미해결 질문을 남긴다고 결론지었습니다. 동시에 DeFi가 빠르게 성장하고 있기 때문에 사용자들의 신중한 접근과 규제 당국의 면밀한 관찰이 필요하며, 이에 따라 모든 기회와 위험에 대한 포괄적인 추가 연구가 필요하다는 일반적인 인식이 있습니다.

보고서는 거래 효율성 및 투명성 등 DeFi의 여러 이점을 언급했지만, 금융 안정성, 경쟁, 결제, AML/CFT 준수 등 여러 분야에서의 DeFi 위험에 더 큰 비중을 두고 있습니다. DeFi 부문은 투자자와 소비자에게도 여러 위험을 초래합니다.

러시아 중앙은행은 DeFi를 보다 효과적으로 감시하기 위한 여러 규제 접근 방안을 논의하지만, 현재 구체적인 방안은 제시하지 않고 있습니다.

러시아의 암호화폐 규제

중앙은행이 협의 보고서 중 하나에서 언급했듯이, 러시아는 아직 진화 중인 암호화폐 운영에 대한 법적 프레임워크를 가지고 있습니다. 그러나 디지털 통화에 자유를 부여하는 초안 법안은 실제로 암호화폐 금지를 원했던 러시아 중앙은행이 아니라 재무부에서 제안되었습니다.

9월 말에 재무부와 중앙은행은 합의를 이루었으며, 최종 법안은 해외에서의 암호화폐 결제는 허용하되 국내에서는 허용하지 않을 것으로 예상됩니다.

국가 두마(러시아 의회) 금융시장 위원회 위원장인 아나톨리 악사코프는 새 법안이 러시아 영토 내에서 암호화폐 채굴을 허용할 것이라고 언론에 전했습니다. 이는 중앙은행이 이전에 금지하려 했던 조치입니다. 그는 해외 관할 구역에서의 암호화폐 결제는 허용되지만, 국내에서 제품 및 서비스에 대한 결제는 엄격히 금지될 것이라고 재차 강조했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다:

“우리는 채굴의 합법화를 허용하는 법안을 도입했으며, 이는 암호화폐의 발행 및 유통을 의미합니다. 그러나 암호화폐는 우리 국가 외부, 즉 해외 관할 구역에서만 결제 수단으로 사용할 수 있습니다. 동시에, 법안은 암호화폐 사용의 실험적 모드가 구현될 경우 예를 들어 병행 수입에 대한 결제가 가능하다고 명시하고 있습니다. 이는 우리 나라 금융 시장 발전에 새로운 방향을 제시하는 단계입니다.”

전체적으로 볼 때, 러시아의 암호화폐에 대한 입장은 암호화폐 운영을 전면 금지한 중국보다는 서방 국가들이 채택한 접근 방식에 더 가깝습니다.