Cboe Clear Europe, 미국 주식을 증권 대여 청산에 추가

Cboe Global Markets (C67.DE ) , Inc. 2026년 10월 7일에 발표했습니다 Cboe Clear Europe N.V., 그들의 범유럽 청산소는 2026년 10월 중순부터 증권 대여가 가능한 미국 주식을 포함하도록 증권금융거래(SFT) 청산 서비스를 확대할 예정이라고 밝혔습니다. 이 서비스는 처음에 Russell 3000 Index에 포함된 미국 주식 및 상위 500개 미국 상장 ETF에 대한 SFT 청산을 지원하며, 총 3,500개 이상의 미국 주식 및 ETF를 포괄합니다.

Cboe는 시간이 지남에 따라 약 12,000개의 종목으로 구성된 전체 미국 주식 거래 범위까지 적용 범위를 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 회사는 이번 확대 서비스를 유럽 및 미국 주식, ETF, 고정수익 상품을 아우르는 최초의 증권 대여 중앙청산기관(CCP) 서비스라고 설명했습니다.

BNY를 대행기관으로 하여 DTC를 통한 결제

미국 증권의 결제는 미국 현지 최선 관행에 따라 Depository Trust Company (DTC)를 통해 이루어지며, BNY가 결제 대행기관 역할을 합니다. 미국 주식이 대여되는 SFT의 청산은 초기에는 비미국 대출자와 차입자에게만 제공됩니다. 이 제한은 서비스가 기존에 적용하고 있는 자격을 갖춘 미국 기업채와 미국 국채에 대한 처리와 동일하게, 비미국 대출자와 차입자에게만 청산된다는 점을 반영합니다.

Cboe는 SFT 서비스가 거래 매칭, 중앙 청산 및 사후 거래 수명주기 관리를 포함하며, 이를 통해 결제, 보고 및 고객 온보딩을 간소화하면서 자본 효율성을 제공한다고 밝혔습니다. 서비스의 특수 청산 회원 모델을 통해 연기금 및 UCITS와 같은 수익권 대출자는 마진을 예치하거나 Cboe Clear Europe의 디폴트 펀드에 기여하지 않고도 서비스를 이용할 수 있으며, 이는 모든 주요 대출 유동성 공급원에게 참여 기회를 열기 위한 구조라고 설명했습니다.

Cboe는 서비스 참여자가 증권 대여 시장에서 가장 큰 기업들 중 다수를 포함하며, UCITS와 비UCITS 수익권 보유자를 모두 포괄한다고 보고했습니다. 회사는 2026년 9월에 서비스가 140억 유로의 미결 대출 가치를 기록했다고 밝혔습니다.

Vikesh Patel, Global Head of Clearing and President of Cboe Clear Europe, said: “미국 주식을 포함한 SFT 제공으로의 확장은 글로벌 증권 대여 서비스라는 우리의 비전으로 나아가는 또 다른 중요한 단계이며, 시장 참여자에게 의미 있는 자본 및 운영 효율성을 창출하는 혁신적인 솔루션을 제공하겠다는 우리의 약속을 강조합니다.” Patel는 서비스가 출시 이후 강력히 채택된 것은 중앙 청산의 혜택에 대한 업계 인식이 높아지고 있음을 반영하며, Cboe는 자산 클래스와 관할 구역 전반에 걸쳐 적용 범위를 계속 확대해 나갈 것이라고 말했습니다.

Jan Treuren, Cboe Clear Europe의 제품 책임자,는 “미국 주식과의 SFT 확대는 보다 넓고 전 세계적으로 일관된 증권대여 청산 솔루션에 대한 고객 요구에 직접적인 대응”이라고 말했다. Treuren은 이 서비스가 기존 워크플로, 결제 관행 및 시장 관행을 고려해 시장 참여자와 협업해 설계되었으며, 고객의 혼란을 최소화하는 것을 목표로 한다고 덧붙였다.

유럽 주식에서 고정수익으로

Cboe Clear Europe는 2025년에 유럽 주식 및 ETF 대출을 위한 SFT 청산 서비스를 시작했으며, 초기에는 19개의 유럽 중앙증권예탁기관 전반에 걸친 대출을 포괄했습니다. Cboe는 이 서비스가 오랫동안 양자간 방식으로 운영돼 온 시장에 중앙 청산을 도입했으며, CCP 모델의 자본 및 운영 효율성을 추구하는 대출자, 차입자 및 대리 대출자들로부터 채택을 이끌어냈다고 밝혔습니다.

2026년 8월 6일 발표에서 Cboe는 서비스가 2026년 8월 24일부터 고정수익으로 확대될 것이며, EU, 스위스 및 영국의 특정 정부 및 기업 채권을 모든 대출자와 차입자에게, 그리고 미국 국채와 미국 기업채를 비미국 대출자와 차입자에게 제공할 것이라고 밝혔습니다. 고정수익 부문의 결제는 유럽 및 스위스 상품은 Euroclear Bank, 영국 상품은 CREST, 미국 국채는 연방준비제도, 미국 기업채는 Depository Trust Company를 통해 진행되었습니다.

해당 8월 발표에서는 2026년 7월 31일 기준 미결 대출 가치가 90억 유로이며, 2026년 5월 7일에는 95억 유로의 최고치를 기록했고, 2026년 7월 동안 평균 일일 결제량이 1,000건을 초과했다고 보고했습니다. Cboe는 SFT를 양자간 모델에서 중앙 청산 모델로 전환함으로써 참여자들이 재무제표 효율성을 향상시키고, 결제, 보고 및 고객 온보딩을 포함한 사후 거래 업무를 간소화할 수 있다고 밝혔습니다.

Cboe Clear Europe는 유럽 현금 주식 및 SFT에 대한 청산 서비스를 제공합니다. 미국 부문인 Cboe Clear U.S.는 현재 Cboe Futures Exchange에 상장된 디지털 자산 선물을 청산하고 있으며, Cboe는 8월에 미국 청산 부문이 향후 기존 및 신흥 자산 클래스를 모두 포괄하는 청산 역량을 확대할 것으로 기대한다고 밝혔습니다.