캐나다, 내일부터 중국 전기차에 100% 관세 부과 예정

중국 전기차에 대한 새로운 관세가 드디어 2024년 10월 1일 화요일에 시행됩니다. 캐나다는 8월에 전기차와 일부 하이브리드 승용차, 버스, 트럭, 그리고 배달 밴에 대한 관세를 발표했습니다.

Prime Minister Justin Trudeau has called this move an attempt to “level the playing field for Canadian workers.” It will, according to him, allow the country’s nascent EV industry to compete not just in the domestic market but also in North America and globally.

“중국과 같은 행위자들은 글로벌 시장에서 부당한 이점을 스스로에게 주기로 선택했으며, 이는 우리 핵심 산업의 안전을 위협하고 헌신적인 캐나다 자동차 및 금속 노동자들을 대체하고 있습니다. 그래서 우리는 이에 대응하기 위해 행동하고 있습니다.”

– 트뤼도

With the 100% surtax, the price of Chinese-made EVs will effectively double. As is the case with most taxes, most of them will be passed on to customers, discouraging them from purchasing imported vehicles.

100% 추가 관세로 인해 중국산 전기차 가격은 사실상 두 배가 됩니다. 대부분의 세금과 마찬가지로 이 비용은 고객에게 전가되어 수입 차량 구매를 억제할 것입니다.

Up until now, Canada has been imposing a 6.1% import tariff on electric vehicles that are manufactured in China.

지금까지 캐나다는 중국에서 제조된 전기차에 6.1% 수입 관세를 부과해 왔습니다.

Last week, Minister of Finance Chrystia Freeland also said that the country is “absolutely” considering banning Chinese-made software in EVs. Freeland told reporters:

“우리는 중국의 의도적인 과잉 생산을 매우 심각하게 여기며, 중국으로부터의 안보 위협도 매우 심각하게 받아들입니다. 그래서 우리는 단호하게 행동했으며… 추가 조치를 취할지 검토하고 있습니다.”

In addition to Chinese EVs, the federal government will also be levying an additional tax of 25% on imports of aluminum and steel products from China. These taxes go into effect a couple of weeks later, on October 15.

중국 전기차 외에도 연방 정부는 중국산 알루미늄 및 강철 제품 수입에 25% 추가 세금을 부과할 예정입니다. 이 세금은 몇 주 뒤인 10월 15일부터 시행됩니다.

Late in August, the country’s Department of Finance (DOF) first announced a series of measures to protect local workers from China’s unfair trade policies. Also, with this, the aim has been to be in alignment with the trading partners of Canada and prevent any trade diversions due to their recent actions.

당시 재무부는 국내 자동차 제조 산업이 125,000개 이상의 양질의 일자리를 직접 창출하고 있으며, 국내 강철 및 알루미늄 부문이 전국적으로 130,000개 이상의 일자리를 지원하고 있다고 언급했습니다.

It also pointed out that the potential of Canada’s EV supply chain is rated top in the world, driven by the country’s raw materials, talented workers, clean electricity, and specialized production capabilities needed to build EVs.

하지만 캐나다 자동차 부문은 중국 제조업체들의 ‘불공정하고 비시장적인 정책과 관행’으로부터 혜택을 받는 불공정 경쟁에 직면해 있습니다.

The intentional, state-directed policy of China—overcapacity and lack of rigorous labor and environmental standards—undermines Canada’s long-term economic prosperity and threatens the EV industry around the world, said the agency.

The DOF further announced the launch of a 30-day consultation, which would run until  October 10, concerning other sectors critical to the future prosperity of Canada. The sectors covered here are crucial minerals, semiconductors, solar products, and batteries and battery parts.

The government has also shared its plan to further limit the eligibility of its various incentives related to zero-emission vehicles to products that are made in those countries that have free trade agreements with Canada.

“이는 캐나다인들이 마땅히 누려야 할 공정하고 번영하는 미래를 확보하는 문제입니다.”

– 프랑수아-필리프 샹파뉴, 혁신·과학·산업부 장관

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무역 파트너와의 정렬

The punitive tariffs from Canada came as the industry pressured the Canadian government to copy programs in other countries. Canada’s international partners have already been responding aggressively to unfair competition in their EV industries.

This year, the US increased tariffs on Chinese EVs—which went up from 25% to 100% for certain hybrids—along with steel and aluminum. The European Commission meanwhile began applying anti-subsidy duties on Chinese-made EVs.

So, the tariffs on Chinese EVs from Canada are similar to the initiative taken by the US. At the time, Trudeau and his cabinet also met with Jake Sullivan, the national security adviser of US President Joe Biden, who told reporters that the US wants its partners to adopt a coordinated approach to Chinese EVs.

Canadian government officials meanwhile denied enacting tariffs due to US pressure and that they had already been looking into the issue for months, even before the US imposed its tariffs in May.

The government, as per a senior government official, has been concerned about the Chinese automakers flooding North America with heavily subsidized cars made amidst “abysmal” labor and environmental standards.

Deputy Prime Minister Freeland claims the decision was made to protect the substantial investment the government has made in domestic electric vehicle manufacturing. Ottawa, the capital city of Canada, has set aside tens of billions of dollars to support EV production at planned sites.

“현실은 중국이 우리 산업을 약화시키기 위해 의도적으로 과잉 생산과 과잉 공급 정책을 추진하고 있다는 것입니다. 우리는 이를 허용하지 않을 것입니다.”

– 프리랜드

According to her, the Canadian government will do what’s in the national interest. But this is not all, as Freeland puts it, “Geopolitics and geoeconomics is back,” which means “Canada plays an even more important role for the United States.”

Meanwhile, Flavio Volpe, the president of APMA (the Automotive Parts Manufacturers’ Association), who lobbied the government for imposing the tariffs, said that by doing so, the Canadian government has “stepped up” for the local automotive sector. He said:

“우리에게 공정한 경쟁 환경을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 중국은 자신들이 하는 일에 능숙하지만, 그들이 하는 일에는 규칙을 위반하는 행위도 포함됩니다.”

But, of course, not everyone is in favor of the move with some climate change activists voicing against the decision as they want the country to achieve its emission reduction targets. Chinese tariffs, according to them, will make the transition to a carbon-free future more costly and difficult.

The decision “will result in fewer affordable electric vehicles for Canadians, less competition, and more climate pollution,” said Joanna Kyriazis, director of public affairs at Clean Energy Canada. Moreover, Kyriazis said that this will have “a chilling effect on future EV sales,” in addition to driving EV prices up and slowing down their adoption in the near term.

However, Volpe counters that, saying that while China is selling Canada green products, which can help the country fulfill some of its EV mandates, the Chinese “do it in a regulatory environment where they forgo any stewardship of the environment.”

Meanwhile, Freeland has said that Canada’s push for an EV revolution won’t be a policy based on pollution and workers’ abuse in China. The Canadian government has mandated that all new cars that are sold in the country must be zero-emission in the next decade by 2035.

Meanwhile, Minister of Transport Pablo Rodriguez has said that the path to net-zero emissions and a green economy won’t be achieved without Canadian workers and that tariffs and the iZEV program will protect Canada’s economy.

중국, 보복 조치 및 대책 도입

2020년 이후, 중국은 세계 최대 전기차 제조 및 수출국으로 부상했습니다. 광범위한 국가 보조금과 같은 정책 덕분에 그 생산 능력은 계속 성장했으며, 2018년 0.2억 달러였던 연간 전기차 수출이 2023년 47.2억 달러로 급증했습니다.

According to Canadian government officials, vehicles containing Chinese technology pose significant risks to the data and privacy of Canadians and the national security interests of the country.

캐나다 정부 관계자에 따르면, 중국 기술이 포함된 차량은 캐나다인의 데이터와 프라이버시, 그리고 국가 안보에 중대한 위험을 초래합니다.

As for other affected industries, the Canadian government noted how despite softening global demand, China’s steelmaking capacity has increased by 18.6 million metric tonnes, which is more than the total production capacity of Canada, in the last six years. With that, China has become the world’s largest steelmaker with over 1 billion metric tonnes (MT) produced last year.

다른 영향을 받는 산업에 대해 캐나다 정부는 전 세계 수요가 둔화됨에도 불구하고 지난 6년 동안 중국의 제철 생산 능력이 1,860만 톤 증가했으며, 이는 캐나다 전체 생산 능력보다 많다고 지적했습니다. 그 결과 중국은 지난해 10억 톤 이상을 생산하며 세계 최대 제철업체가 되었습니다.

Similarly, the aluminum capacity of China has risen to 59% of the global production share (from just 11%) over the last two decades.

마찬가지로, 지난 20년 동안 중국의 알루미늄 생산 능력은 전 세계 생산 점유율 11%에서 59%로 상승했습니다.

With Canada citing unfair trade practices — poor standards across supply chains and trade policies supporting oversupply, for the tariffs, China has lashed out with an investigation, suggesting that there could be consequences for the country.

캐나다가 불공정 무역 관행—공급망 전반에 걸친 낮은 기준과 과잉 공급을 지원하는 무역 정책—을 이유로 관세를 부과하자, 중국은 조사로 반격하며 이로 인해 국가에 대한 결과가 있을 수 있다고 제시했습니다.

China “expresses strong dissatisfaction and firm opposition to this,” said a spokesperson for the Chinese embassy in Canada, in a statement. Such a move “will undermine the normal economic and trade cooperation” between the two countries.

“중국은 이에 대해 강한 불만과 확고한 반대를 표명한다”고 말했습니다. 이러한 조치는 양국 간 정상적인 경제·무역 협력을 약화시킬 것이라고 덧붙였습니다.

Moreover, the spokesperson said, it negatively affects the interests of both Canadian enterprises and consumers. Not to mention, it isn’t really favorable to the green transformation of  Canada or its fight against climate change.

China has previously reacted with a range of countermeasures against other countries. For instance, it targeted EU pork and brandy, though provisional antidumping duties haven’t yet been imposed.

이번에는 중국이 더욱 공격적인 접근을 취하고 있습니다. 9월 초, 상무부는 캐나다 카놀라유와 화학 제품에 대한 반덤핑 조사를 포함한 보복 조치를 발표했습니다. 캐나다는 카놀라의 90% 이상을 수출하며, 그 중 절반 이상이 세계 최대 유씨드 수입국인 중국으로 향합니다.

Canada and China maintain a balanced import and export with the export of Chinese EVs to Canada accounting for about 2% of China’s total goods entering its market.

캐나다와 중국은 수입·수출이 균형을 이루고 있으며, 중국 전기차의 캐나다 수출은 중국 전체 수출의 약 2%를 차지합니다.

Liang Ming, director of the Institute of International Trade at the Chinese Academy of International Trade and Economic Cooperation, called Canada’s actions reflecting political calculations instead of legitimate economic concerns.

“캐나다는 자체 조사나 연구 없이 미국과 EU를 맹목적으로 따랐습니다. 이번 제한을 발표하면서 매우 주관적이고 악의적이며 무모했습니다.”

– 투 신취안, 베이징 국제무역경제협력학회 WTO 연구소 학장

There’s also a separate anti-discrimination investigation, which hasn’t been done before, making it the first such probe initiated by China as well as the first-of-its-kind in the world. On September 26, the Ministry announced the start of its investigations against Canada’s tariffs, which could last up to three months but then can be extended further if need be.

China says it strongly opposes what the preliminary investigation indicates to be “discriminatory unilateral restrictive measures” by Canada and wants to have discussions with the nation at the World Trade Organization (WTO) about the tariffs.

The tariffs certainly have an effect as seen with Chinese EV car sales in Europe. As per Bloomberg, in the last 18 months, Chinese manufacturers sold a small number of electric cars across Europe. Registrations have also fallen by almost half in August from a year earlier. The 48% decline marks the second straight month of drop in Chinese bands’ share.

Interestingly, MG, the British company that’s now part of state-owned SAIC Motor Corp., took a 65% drop in August and lost its top spot across the continent to Chinese rival BYD. MG was taking advantage of its long-held recognition only to be hit with a 38% additional tariff. Meanwhile, in Norway and the UK, which didn’t take the same route as the EU, EV registrations jumped during the month.

Another instance is China’s Chery Automobile, which has pushed back the goal to start building EVs in Spain by a year.

영향을 받는 기업

Now, let’s take a look at EV manufacturers that are set to benefit and ones struggling due to the tariff.

1. BYD

BYD는 캐나다 진출을 계획 중인 중국의 대형 기업으로, 이번 관세의 직접적인 영향을 받을 예정입니다. 이 조치는 세이갈과 돌핀 같은 저가 모델의 비용을 크게 상승시킬 것입니다. 한편 유럽 시장에서는 8월에 등록량이 전년 대비 19% 증가하는 등 지속적인 성장을 보이고 있습니다.

회사 주식(BYDDF:OTC)은 현재 $35.4에 거래되고 있으며, 연초 대비 27.92% 상승해 시가총액은 $100.5억에 이릅니다. PER(TTM)은 22.91, EPS(TTM)은 1.55, 배당수익률은 1.23%입니다. 2024년 2분기에 회사는 순이익 $1.3억(9.1억 위안)을 기록했으며, 이는 전년 대비 33% 증가한 수치입니다. 동시에 매출은 전년 대비 26% 상승한 1762억 위안을 기록했습니다.

이번 분기에 BYD는 역대 최고인 982,747대의 승용차를 판매했으며, 그 중 6월 한 달에만 340,211대의 전기·하이브리드 차량이 포함되었습니다. 수출도 처음으로 100,000대를 넘어섰습니다. 그러나 2024년 상반기 중국 최대 전기차 제조업체의 수익 성장률은 장기적인 가격 전쟁으로 인해 둔화되었습니다.

2. Tesla

The top EV seller in the US, Tesla (TSLA ), can profit from Canada’s tariff. Tesla is the only automaker selling Chinese-made EVs in the nation after it switched from US factories to Shanghai-based manufacturing plants for its Canadian sales. Now, Tesla would have to supply the Canadian market with vehicles made at its plants in the U.S. or Europe.

회사 주식(TSLA:NASDAQ)은 현재 $258.34에 거래되고 있으며, 연초 대비 4.82% 상승해 시가총액은 $830.65억에 이릅니다. PER(TTM)은 73.22, EPS(TTM)은 3.56입니다. 2024년 2분기에 테슬라는 자동차 판매가 연속 두 번째 감소했다고 보고했습니다.

분기 매출은 $255억으로 전년 대비 2% 증가했습니다. 테슬라의 자동차 매출은 전년 동기 대비 7% 감소한 $199억이며, 여기에는 $8.9억의 규제 크레딧이 포함되어 전년 대비 3배 이상 증가했습니다. 2분기 순이익은 45% 감소한 $14.8억이며, 자본 지출은 10% 상승한 $22.7억에 달했습니다.

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결론

보시다시피 세계 주요 경제권 간 무역 긴장이 고조되고 있으며, 캐나다 정부의 최신 조치는 캐나다와 급성장하는 중국 전기차 산업 모두에게 중대한 전환점이 됩니다. 캐나다가 미국 및 유럽과 정책을 일치시키면서 전 세계 전기차 시장은 권력 구조에 큰 변화를 겪을 수 있습니다. 그러나 이것이 전부는 아닙니다. 중국의 보복 조치는 무역 긴장을 더욱 고조시켜 자동차 부문을 넘어선 산업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다.

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