2024년이 마무리될 때 산타클로스 랠리를 기대할 수 있을까?

사람들이 희망을 잃기 시작하자, 산타클로스 랠리가 문을 두드렸고, 가격이 이제 괜찮은 상승세를 보이고 있습니다. 그리고 아니요, 랠리가 늦은 것이 아닙니다. 실제로 연말 마지막 거래 주에 발생했으며, 그대로 진행되었습니다.

흥미롭게도, 비트코인은 불과 일주일 전 역대 최고가인 $108,135에 도달했습니다. 그러나 그 후 며칠 동안 가치가 15% 하락해 거의 $92,000에 이르면서 시장에 공황이 촉발되었습니다.

이는 비트코인 상승장 추세 동안의 하락폭 심각성이 감소했음에도 불구하고이며, Glassnode에 따르면 이는 현물 ETF 수요와 기관 투자 증가를 반영합니다.

크래시 자체는 암호화폐 시장에서 이례적인 것은 아니었으며, 특히 11월 5일 이후 비트코인 가격이 61.2% 상승한 뒤 미국 대통령 선거가 도널드 트럼프 대통령 당선으로 마무리된 상황에서도 시장 참여자들을 놀라게 했습니다.

조정은 암호화폐에만 국한되지 않았으며, 미국 연방준비제도 의장 제롬 파월이 향후 금리 인하에 대한 신중한 전망을 공유한 뒤 주식 시장에서도 나타났으며, 현재 주요 금리는 4.25%에서 4.5% 사이입니다.

이로 인해 기관들은 비트코인 노출을 매도했으며, BTC 현물 상장지수펀드(ETF)는 연속 4일 동안 총 순유출액이 15억 달러를 약간 초과했다고 Farside 데이터가 전합니다.

하지만 ETF의 누적 순유입액은 여전히 강력한 354억 9천만 달러이며, 총 순자산은 1,100억 달러라는 이정표에 도달했습니다. SoSo Value에 따르면, BlackRock의 IBIT는 순자산이 537억 8천만 달러로 전체 자산의 거의 절반을 차지합니다.

기관뿐만 아니라 소매 투자자들의 공황 매도도 있었으며, 특히 신규 진입자들이 그렇습니다.

“이 새로운 트레이더들은 중간 규모 조정을 경험한 적이 없으며, 해외 시장 상황에 대해 공황을 표현하고 있습니다. 역사적으로 소매 트레이더가 공황과 감정에 따라 매도하기 시작하면, 고래와 상어들이 큰 저항 없이 더 많은 코인을 흡수할 기회를 얻어 반등을 만들게 됩니다.”

– 유명 암호화폐 데이터 제공업체 Santiment

Microstrategy (MSTR )는 기회를 활용해 비트코인을 추가 매입했으며, 지난 주 299백만 달러에 3,177 BTC를 확보했습니다. 이를 통해 비트코인 최대 공공 보유자는 이제 444,262 BTC를 보유하게 되었습니다. 이로 인해 MSTR 주가가 $359에 거래되고 있으며, 연초 대비 거의 400% 상승했지만 11월 21일 최고가인 약 $541 대비 33.6% 하락했습니다.

이 공격적인 매입은 대표이사 마이클 세일러가 암호화폐의 장기 가치 제안을 믿는 것을 반영합니다. 비트코인 옹호자인 세일러는 BTC가 2045년까지 4,900만 달러에 도달할 수 있다고 예상하는 반면, 그의 비관적 추정치는 300만 달러 수준입니다.

현재 BTC는 최근 하락 이후 $100K 회복을 목표로 하고 있습니다. 조정이 크리스마스 전 주에 발생했기 때문에 암호화폐 시장 참여자들은 산타클로스 랠리가 취소될 것이라 생각했지만, 실제로는 그렇지 않으며 우리가 현재 목격하고 있습니다. 하지만 그 전에 이 현상이 무엇인지 살펴보겠습니다.

산타클로스 랠리란 무엇이며 언제 발생하나요?

산타클로스 랠리는 연말 마지막 주에 가격이 상승하는 현상을 의미합니다. 실제로 12월 마지막 5거래일에 발생하고 1월 첫 2거래일에 이어집니다.

흥미롭게도, 산타클로스 랠리는 암호화폐 현상이 아니라 수십 년간 존재해 온 현상입니다. ‘산타클로스 랠리’라는 용어는 1972년 Yale Hirsch에 의해 처음 기록되었습니다.

역사적 데이터에 따르면, 이 기간 동안 S&P 500은 79%의 확률로 긍정적인 성과를 보였으며, 1950년 이후 평균 상승률은 1.3%였습니다. 1928년까지 거슬러 올라가면 평균 상승률은 1.6%로 더욱 강했습니다.

그 이유는 무엇일까요? 전통 시장이 약 4/5의 확률로 긍정적인 수익을 보이는 데는 여러 요인이 있습니다. 휴일 분위기, 계절적 낙관주의, 연말 세금 고려, 증가된 휴일 쇼핑, 그리고 물론 휴일 동안 유동성 부족으로 시장을 쉽게 끌어올릴 수 있다는 점 등이 포함됩니다.

그렇다면 이 계절적 패턴이 암호화폐 시장에 미치는 영향에 대해 역사는 무엇이라고 말하고 있을까요?

암호화폐 데이터 제공업체 Kaiko가 산타 랠리 확률에 대한 연구에서 언급했듯이, 비트코인의 S&P 500과의 상관관계가 낮아짐에 따라 이 현상의 효과는 전통 시장만큼 명확하지 않습니다. 또한 암호화폐 시장은 24시간 운영되기 때문에 업계의 “수익과 손실이 일반 거래 시간에 제한되지 않는다”는 점도 있습니다.

연구는 또한 암호화폐 거래량이 미국 거래 시간에 집중되지만, 최근 상승 대부분은 미국 장 마감 이후에 발생했다고 밝혔습니다. 또한 선거 이후 비트코인의 연속적인 사상 최고가가 미국 현지 시간으로 늦은 시간에 발생했으며, 이는 유럽에서는 이른 아침에 해당합니다.

한편, 암호화폐 데이터 제공업체 CoinGecko의 최근 보고서는 이와 관련된 역사적 데이터에 대한 자세한 개요를 제공했습니다.

2014년부터 2023년까지 암호화폐 시장은 10번 중 8번 산타클로스 랠리 효과를 경험했으며, 이는 크리스마스 이후에만 발생했습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 12월 27일부터 1월 2일까지의 일주일 동안 0.69%에서 11.87% 사이 상승했습니다.

CoinGecko가 보고서에서 언급했듯이, 크리스마스 전 주에 산타클로스 랠리는 지난 10년 중 절반인 5번만 발생했습니다. 수익률은 크리스마스 이후 랠리와 유사하게 0.15%에서 11.56% 사이였습니다.

흥미롭게도, 이번과 마찬가지로 2017년 상승장은 크리스마스 전 12.12%의 가장 큰 하락을 겪은 뒤 가격이 급등했으며, 2018년 1월 첫 주 말에 시장이 정점을 찍었습니다.

크리스마스 전 조정에 관해 보면, 2017년은 예외였으며 다른 시기에는 하락폭이 0.74%에서 1.25% 사이였습니다. 또한 전체 암호화폐 시장과 마찬가지로 비트코인의 가장 큰 하락은 2017년으로, 크리스마스 전 가격이 21.30% 하락했습니다.

전반적으로, CoinGecko에 따르면 전체 암호화폐 시가총액은 한 달 전체에 걸쳐 비교적 큰 상승과 하락을 모두 경험했습니다.

비트코인에 한정하면, 이 조 단위 자산은 크리스마스 전 주에 산타클로스 랠리 효과를 7번 경험했으며, 이후 기간에는 5번만 나타났습니다. 상승률은 크리스마스 전 0.20%에서 13.19% 사이, 크리스마스 후 0.33%에서 10.86% 사이였습니다.

하지만 비트코인이 이미 $100K 근처에 머물며 현물 ETF를 통한 기관 투자에 크게 의존하고 있기 때문에, 이번 크리스마스에는 강력한 랠리를 기대하기 어려울 수 있습니다. 그러나 이는 알트코인들이 그동안 비트코인에 뒤처졌던 상황을 뒤집고 움직일 완벽한 기회를 의미합니다.

Kaiko는 다음과 같이 언급했습니다:

“작년 연말 암호화폐 시장 랠리는 BTC가 주도했으며 현물 BTC ETF 승인 기대에 따라 트레이더들이 움직였습니다. 올해는 상황이 많이 다릅니다.”

그러나 추가로 다음과 같이 덧붙였습니다:

“앞으로의 랠리는 작년보다 훨씬 더 광범위할 가능성이 높습니다.”

비트코인(BTC) 투자에 대해 모두 알아보려면 여기를 클릭하세요.

산타클로스 랠리가 공식적으로 시작되었습니다

이제 ‘산타클로스 랠리’가 전통 시장과 암호화폐 영역 모두에 진입했으며, 전반적으로 가격을 상승시키고 있습니다, BTC 포함.

주식 시장에서는 화요일이 투자자들에게 역사적으로 즐거운 시기를 열었습니다. 크리스마스 이브에 S&P 500은 1.1% 상승해 6,040.04를 기록했고, 다우존스는 0.91% 상승해 43,297.03을, 나스닥 종합지수는 약 1.4% 상승해 20,031.13을 기록했습니다. 기술주 비중이 높은 나스닥 상승은 Tesla의 (TSLA ) 7.4% 급등에 의해 뒷받침되었습니다. 금은 XAUUSD가 2,616.875이며, 10월 30일의 $2,790 정점보다 낮습니다.

2024년은 이미 S&P 500에 좋은 해였으며, 25% 이상 상승해 1998년 이후 처음으로 연속 2년간 연간 20% 상승을 기록할 전망입니다.

AI 열풍과 2020년 이후의 일류 금리 인하를 즐긴 뒤, Morgan Stanley (MS ) , Goldman Sachs (GS ), Bank of America의 예측에 따르면 시장은 S&P에 대한 또 다른 기록적인 상승을 기대하며 또 한 해 강력한 수익을 누릴 것으로 예상됩니다.

이제 암호화폐 시장으로 돌아가면, 지난 금요일과 이번 화요일에 거의 $92K에 도달한 뒤 비트코인 가격은 다시 $100K를 향해 상승하고 있습니다. 현재 작성 시점에 BTC/USD는 약 $98,500에 거래되고 있으며, 이번 주 최저점 대비 6.5% 상승했습니다.

하지만 2024년이 끝나기 전에 BTC가 다시 6자리 수가 될지는 아직 미지수입니다. 예측 시장 Polymarket의 베터들에 따르면, 올해 비트코인 가격이 다시 $100K에 도달할 확률은 현재 76%입니다. 일부 베터는 더 낙관적으로, 연말까지 BTC 가격이 $110,000에 오를 확률을 14%로 제시했습니다.

현재 비트코인의 2024년 4분기 수익률은 54.6%로, 1분기 68.68%에 이어 두 번째로 높습니다. 암호화폐 왕의 12월 실적은 현재 1.68%로 긍정적이며, 이는 비트코인이 9월에 상승세를 시작한 이후 최저치입니다. 사상 최고인 9월 7.29% 상승 이후에는 오직 상승세만 이어졌으며, 10월과 11월은 각각 10.76%와 37.29% 가격 상승을 기록했습니다.

그렇다면 알트코인은 어떨까요? Coinmarketcap에 따르면 ZEC(12%), CRV(9.7%), VET(9.5%) 등도 상당한 성장세를 보이며 상승하고 있습니다.

이와 함께 전체 암호화폐 시가총액은 현재 $3.59조이며, 월요일 저점 대비 3.4% 상승했지만 12월 17일의 $3.9조 정점보다는 낮습니다. 이미 공포와 탐욕 지수는 62점으로 ‘탐욕’ 구역에 진입했습니다.

이번 주 초에 BTC가 처음 하락했을 때 알트코인은 함께 끌려가지 않았습니다. 일반적으로 알트코인은 비트코인의 흐름을 따르며, BTC의 조정은 알트코인의 급락을 의미합니다. 지난 주에 이를 확인했습니다. 이러한 상대적 강세는 알트코인 시즌을 예고하고 있지만, 아직은 시기상조일 수 있습니다.

Blockchain Center의 알트코인 시즌 지수에 따르면 현재 49점으로 중간 수준입니다. 0에서 100까지의 척도에서 75점이면 알트코인 시즌, 25점 이하이면 비트코인 시즌으로 간주됩니다.

이 지수는 USDT와 stETH와 같은 스테이블코인 및 자산 기반 토큰을 제외한 상위 50코인 중 75%가 90일 동안 비트코인보다 더 좋은 성과를 보이면 알트코인 시즌으로 간주됩니다.

하지만 비트코인은 이 기간 동안 61.6% 상승으로 중간 정도에 위치합니다. 1위는 BGB로 가격이 475% 급등했으며, 그 뒤를 HBAR(446%), XLM(323%), XRP(315%), OM(220%), DOGE(205%), ENA(205%), ALGO(191%), SUI(189%), ADA(146%), AAVE(144%), WBT(137%), VET(120%), ONDO(119%) 등이 잇습니다.

앞을 내다보며: 2025년에 무엇을 기대할 수 있을까?

이제 2025년으로 넘어가면서, 암호화폐 시장이 주목하는 첫 번째는 ‘산타클로스 랠리’가 12월 마지막 5거래일뿐 아니라 1월 첫 2거래일까지 이어져 더 큰 상승을 기대한다는 점입니다. 따라서 랠리가 지속된다면 시장은 새해를 긍정적인 시작으로 맞이할 수 있습니다.

흥미롭게도, 투자자들이 12월에 세금 혜택을 위해 주식을 매도하고 다음 달에 다시 매입하기 때문에 주식 시장의 수익률은 전통적으로 1월에 더 높습니다. 이 현상을 ‘1월 효과’라 하며, 연말 보너스를 받아 시장에 투입하는 투자자들에 의해 촉진됩니다.

또한 새해 낙관주의와 새로운 결심과 같은 심리적 요인도 작용합니다. 그러나 1월 효과는 과거 수십 년간 훨씬 강했지만 최근에는 약해졌습니다. 만약 이 효과가 나타난다면, 비트코인은 ETF 승인을 받아 기관 투자 등급으로 전환된 만큼 혜택을 받을 수 있습니다.

이더리움은 또 다른 주요 암호화폐이며, 비트코인에 이어 현물 ETF 승인을 받은 유일한 코인으로 다음 달 기관 관심을 받을 수 있습니다. ETH ETF의 순유입은 현재 $25억이며, 초기 어려움을 겪은 뒤 이제는 회복세를 보이고 있습니다.

ETH는 올해 가장 큰 실망 중 하나이며, 아직 새로운 사상 최고가를 기록하지 못했으며 현재 3년 전 $4,880 정점 대비 28.7% 하락했습니다.

$4200억 시가총액 자산은 결국 4분기에 긍정적인 움직임을 보였으며, 연속 두 분기 적자를 겪은 뒤 34.05% 수익을 기록했지만 랠리는 오래 지속되지 않았습니다. 현재 0.0354인 ETHBTC 비율은 11월 18일에 기록된 0.032의 다년 최저치와 여전히 가깝습니다.

ETF 유입이 증가하고 대통령 당선자 트럼프가 1월 20일에 취임함에 따라 ETH는 결국 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 이는 업계에 규제 명확성을 가져올 것이며, 이는 두 번째로 큰 자산이 직면한 주요 역풍 중 하나입니다.

시장은 또한 트럼프가 두 번째 임기에 들어가 ETF 투자자들이 ETH를 스테이킹하고 수동 소득을 얻을 수 있게 하여 자산의 투자 잠재력을 높일 것으로 기대하고 있습니다.

현재 ETH 공급량의 27.90%가 스테이킹되고 있으며, 스테이킹, 과세 및 보상 처리에 관한 정책 움직임은 잠금된 이더리움 수치를 늘리고 가격 상승에 기여할 수 있습니다.

이더리움은 실제로 더 빠르고 저렴한 솔라나와 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 솔라나는 온체인 활동, 수익, DEX 활동 등 여러 지표에서 이더리움을 앞서고 있습니다.

이더리움(ETH) 투자에 대해 모두 알아보려면 여기를 클릭하세요.

2022년 11월 사이클 저점 이후 SOL이 $10 이하로 떨어졌으며, 이는 당시 사상 최고가 대비 96% 이상 하락한 것이었지만, 솔라나는 현재 $196에 거래되며 가격 상승과 상대적인 자본 유입 측면에서 눈에 띄는 회복을 이루었습니다.

전문가들은 내년에 ETH가 $10,000에 도달할 것으로 예측하는 반면, 솔라나는 강세장이 지속되고 트럼프가 캠페인에서 암호화폐 커뮤니티에 약속한 전략적 비트코인 준비금을 포함한 모든 조치를 이행한다면 $1,000에 이를 것으로 예상됩니다. Polymarket 베터들은 트럼프가 첫 100일 내에 비트코인 준비금을 만들 확률을 32%로 보고 있습니다.

그럼에도 불구하고 그는 이미 Paul Atkins를 SEC 의장으로, David Sacks를 AI 및 암호화폐 차관으로, Scott Bessent를 재무부 장관 후보로, Stephen Miran을 경제자문위원회 의장으로 지명하는 등 다수의 암호화 친화적 후보들을 발표했습니다.

따라서 가장 친암호화폐적인 행정부, 금리 인하, 규제 명확성 및 긍정적인 모멘텀이라는 배경 속에서 암호화폐 시장과 참여자들에게 더 나은 상승세가 기대됩니다!

이 암호화폐 강세장이 얼마나 진행됐는지 알아보려면 여기를 클릭하세요.