BHP 구리 생산량 19% 감소…FY27 가이던스 유지

BHP Group은 2026년 9월 30일로 끝난 분기 구리 생산량이 400.7 kt로, 전년 동기 493.6 kt보다 19% 감소했다고 밝혔다. 회사는 2026년 10월 20일 발표한 운영 검토에서 모든 원자재의 연간 생산 가이던스를 종전대로 유지했다고 덧붙였다.

이번 검토에서는 해당 기간 중 사망 사고 2건이 보고됐다. 2026년 9월 23일 칠레 에스콘디다 구리 광산에서 직원이 사망하는 사고가 발생해 해당 사업장의 모든 채굴 작업이 일시 중단됐다. BHP는 조사가 진행 중이며 현지 당국과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔다. BHP Mitsubishi Alliance(BMA)에서는 팀원 사망 사고 이후 모든 광산의 운영이 중단됐다. Peak Downs에서는 채굴이 일주일 동안 중단됐고, 다른 사업장에서는 24시간 동안 중단됐다. 조사는 현재 진행 중이다.

“에스콘디다와 Peak Downs에서 동료 두 명을 잃은 것은 참으로 큰 슬픔입니다. 유가족과 친구들에게 계속 마음을 전합니다. 인명 손실은 결코 용납할 수 없습니다.” Brandon Craig 최고경영자는 보도자료에서 이렇게 밝히고, 사망 사고 없는 기업을 만들기 위해 사람들의 안전을 지키는 통제 조치를 계속 강화하겠다고 덧붙였다.

구리 총생산량은 직전 비교 기간 493.6 kt에서 400.7 kt로 감소했다. 구리 평균 실현 가격은 파운드당 US$7.01로, 전년 동기 파운드당 US$4.59보다 53%, 2026년 6월 분기보다 7% 상승했다. 실현 가격은 잠정치이며 감사받지 않은 추정치다. FY27 구리 생산 가이던스는 1,650~1,800 kt로 변동이 없다.

BHP가 지분 57.5%를 보유한 에스콘디다의 생산량은 100% 기준 252.6 kt로 23% 감소했다. 검토에 따르면 감소의 원인은 정광 생산량 감소였다. 이는 전년 0.94%보다 낮은 0.81%의 농축기 투입 광석 품위 계획과 예정된 정비 작업을 반영한 것이다. 또한 안전 사고에 따른 작업 중단과 2026년 7월과 8월의 악천후로 운영 물류와 운송 트럭 운용이 제약을 받았다. Full SaL 회수율 상승과 황화물 침출 성능 개선에 힘입어 음극 생산량은 증가했다. 사업장의 Union N°2 of Supervisors와 새 단체협약을 체결했으며, 협약은 2026년 10월 14일부터 36개월간 발효됐다. FY27 생산 가이던스는 1,000~1,100 kt로 유지되며, 연간 농축기 투입 광석 품위 가이던스도 약 0.70%로 변동이 없다.

Pampa Norte의 Spence 사업장 생산량은 47.4 kt로 15% 감소했다. 검토에서는 전년 0.65%에서 0.53%로 낮춘 계획상 투입 광석 품위와 광석 품위 변동성 관리의 지속적인 어려움을 감소 원인으로 들었다. FY27 가이던스는 210~230 kt로 유지되며, 물량은 하반기에 집중될 전망이다. BHP는 FY28에 Concentrator Upgrade Recovery 프로젝트, CY28에 Spence Chalcopyrite Leaching 프로젝트에서 각각 첫 생산을 시작하기 위한 작업이 계속 진척되고 있다고 밝혔다.

Copper South Australia의 생산량은 60.7 kt로 16% 감소했다. 주된 원인은 FY26 실적 발표 때 공개된 Carrapateena 지하 컨베이어 벨트 고장이었다. 교체 벨트는 7주 만에 설치돼 가동을 시작했으며, 이후 9월 내내 점진적으로 생산을 늘려 현재 컨베이어는 최대 용량으로 운영되고 있다. Olympic Dam은 FY28 상반기에 예정된 Smelter Campaign Maintenance 27 프로그램에 앞서 계획대로 양극재 재고를 쌓기 시작했다. Prominent Hill에서는 FY26 하반기에 축적한 재고를 줄이면서 해당 분기 정광 판매량이 생산량을 웃돌았다. FY27 가이던스는 290~320 kt로 변동이 없다.

BHP가 지분 33.75%를 보유한 페루 Antamina에서는 구리 생산량이 18% 증가해 40 kt를 기록했다. 검토에 따르면 계획된 투입 광석 품위 상승과 견조한 운영 실적이 증가를 이끌었다. 반면 계획된 투입 광석 품위 하락으로 아연 생산량은 70% 감소해 11 kt를 기록했다. FY27 구리 가이던스 120~140 kt와 아연 가이던스 35~55 kt는 변동이 없다.

철광석 및 석탄

그룹 철광석 생산량은 4% 증가해 6,650만 톤을 기록했으며, FY27 가이던스는 2억 6,000만~2억 7,200만 톤으로 유지됐다. BHP가 지분 85%를 보유한 Western Australia Iron Ore (WAIO)는 6,430만 톤을 생산했으며, 100% 기준으로는 7,190만 톤이다. 검토에 따르면 계획된 대규모 정비가 진행된 가운데 1분기에 광산과 항만 모두에서 생산 기록을 세웠다. FY27 WAIO 가이던스는 2억 5,300만~2억 6,400만 톤으로 유지되며, 100% 기준으로는 2억 8,600만~2억 9,800만 톤이다. 철광석 평균 실현 가격은 본선인도(FOB) 기준 습윤 미터톤당 US$76.27로, 전년 동기 US$84.04보다 9% 하락했다.

Port Hedland의 4번 철도 차량 하역기 대규모 재건 작업은 해당 분기 100% 기준 물량에 1.4 Mt의 영향을 미쳤으며, 현재 약 40% 완료돼 FY27 상반기 완공 일정에 맞춰 진행 중이다. 여섯 번째 차량 하역기인 CD6도 FY28 4분기 완공을 목표로 순조롭게 진행되고 있다. BHP는 이 투자가 FY28 말까지 생산량을 305 Mt 이상으로 끌어올리기 위한 것이라고 밝혔다. Western Ridge Crusher 프로젝트도 계획대로 진행 중이며, 첫 광석 생산은 FY27 상반기로 예정돼 있다. 브라질 Samarco의 생산량은 4% 증가해 2.2 Mt를 기록했으며, 100% 기준으로는 4.3 Mt다. 검토에서는 견조한 농축기 운영 실적을 증가 원인으로 들었다. FY27 가이던스는 7.5~8 Mt로 변동이 없다.

BMA의 제철용 석탄 생산량은 1% 증가한 4.9 Mt를 기록했으며, 100% 지분 기준으로는 9.8 Mt였습니다. 평균 실현 가격은 34% 상승해 톤당 US$242.82를 기록했습니다. FY27 생산량 가이던스는 변동 없이 18.5~20.5 Mt, 100% 지분 기준으로는 37~41 Mt이며, 생산량은 하반기에 집중될 전망입니다. Broadmeadow의 장벽식 채탄 작업면 이전은 FY27 2분기 후반에 시작될 예정입니다.

NSW Energy Coal의 생산량은 26% 증가한 4.4 Mt를 기록했습니다. 검토 자료는 채굴이 박토비가 낮은 구역으로 진행되면서 우회 채탄량이 늘고 선탄장 처리량이 개선된 점을 증가 원인으로 들었습니다. 에너지용 석탄의 평균 실현 가격은 전년 동기 톤당 US$95.18에서 23% 상승한 US$116.60을 기록했습니다. FY27 생산량 가이던스는 변동 없이 14~16 Mt이며, 생산량은 상반기에 집중될 전망입니다.

성장 프로젝트 및 포트폴리오

Craig는 “구리와 칼륨 분야에서 다음 성장 단계를 준비하고 있습니다”라고 말했습니다. Escondida에서는 Escondida New Concentrator의 추가 엔지니어링, 인허가 취득 및 실행 준비를 위해 100% 기준 US$8억의 사전투자 자금이 승인됐습니다.

캐나다의 Jansen 1단계 칼륨 프로젝트는 87% 완료됐으며, 연간 415만 톤을 생산할 수 있는 설비의 예상 프로젝트 지출액은 US$84억입니다. 첫 생산은 2027년 중반(CY27)을 목표로 합니다. Jansen 2단계는 18% 완료됐고, 예상 지출액은 US$69억입니다. 이 금액에는 추가 채굴 구역 개발, 두 번째 수갱의 권상 설비 완공, 처리 시설 확장, 연간 436만 톤의 생산량 증대를 위한 철도 차량 추가가 포함됩니다. 첫 생산은 FY31 후반을 목표로 합니다.

BHP는 Olympic Dam에서 10,730 Mt 규모의 지하 블록 케이브 광물자원을 처음으로 보고했습니다. 광물자원의 품위는 구리 0.59%, 산화우라늄(U3O8) 0.19 kg/t, 금 0.21 g/t, 은 1 g/t이며, 자세한 내용은 전체 검토 자료에 나와 있습니다. 업데이트된 지하 광물자원 분류 총량에는 구리 88.1 Mt, U3O8 2.8 Mt, 금 1억 300만 온스, 은 4억 9,800만 온스가 포함된 것으로 추정됩니다. 검토 자료에 따르면 이 수치는 총자원량과 품위를 반올림한 값으로 계산했으며, 회수 가능한 금속량의 추정치는 아닙니다. 광석 매장량은 FY26 연례 보고서와 변함이 없고, 블록 케이브 자원은 광석 매장량으로 전환되지 않았습니다. 또한 검토 자료는 블록 케이빙이 아직 초기 평가 단계이며, 개발 가능 시점은 아직 알려지지 않았다고 밝혔습니다.

BHP는 Copper South Australia의 생산량을 2035년까지 약 500 ktpa, 2040년까지 최대 650 ktpa로 늘리는 전략을 추진하고 있으며, 자세한 내용은 11월 현장 방문 때 공개할 예정이라고 밝혔습니다. 또한 해당 지역이 Kokatha people에게 갖는 문화적 중요성을 기리기 위해 Oak Dam 탐사 프로젝트의 이름을 “Ankata”로 변경했습니다.

2026년 9월, BHP는 Sierra Gorda 지분 55%를 보유한 KGHM Polska Miedź S.A.와 양해각서를 체결해 Spence와 Sierra Gorda에서 협력하고 시너지 가치를 실현할 기회를 모색하기로 했습니다. 협력 분야에는 기술 전문성, 탐사 및 향후 개발 프로젝트가 포함됩니다. BHP는 Faraday와의 거래도 완료했습니다. 이에 따라 San Manuel의 기존 자산을 매각하고, 성장 단계에 있는 미국 구리 개발업체에 대한 지분을 비희석 기준 32%로 늘렸습니다.

2026년 7월, BMA는 현재 수요 전망을 기준으로 100% 재생 전력을 달성한 BHP 최초의 호주 운영 자산이 됐습니다. BHP는 Amazon Web Services (AWS)와도 협력해 업계 최초라고 설명한 시범 사업을 진행했습니다. 이 사업은 Escondida산 구리와 관련된 온실가스 배출량 감축을 위한 크레딧을 AWS에 판매하는 것으로, BHP는 저배출 구리 생산과 고객 수요를 연결하는 시장 기반 메커니즘의 개발을 지원하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

해당 분기 광물 탐사 및 평가 지출액은 US$87 million으로, 전년 동기의 US$90 million보다 감소했습니다. 이 가운데 비용으로 처리된 금액은 US$67 million으로, 전년 동기의 US$76 million보다 줄었습니다. FY27 단위 비용 가이던스는 포트폴리오 전반에 걸쳐 변함이 없습니다. Escondida는 파운드당 US$1.20~US$1.50, Spence는 파운드당 US$2.40~US$2.70, Copper South Australia는 파운드당 US$0.30~US$0.80, WAIO는 톤당 US$20.25~US$21.75, BMA는 톤당 US$126~US$137입니다.