CME Group, 2027년 1분기 초 COMEX 텅스텐 선물 출시 계획

CME Group은 관련 규제 심사를 모두 통과하는 것을 전제로 2027년 1분기 초까지 현금결제형 텅스텐 선물 거래를 시작할 예정이라고 2026년 10월 19일 거래소가 발표했다. 해당 계약은 COMEX에 상장되며 COMEX 규정의 적용을 받고, 결제는 Fastmarkets의 텅스텐 APT(암모늄 파라텅스테이트) CIF 로테르담 및 볼티모어 평가 가격을 기준으로 한다.

발표 자료에 따르면 전 세계 텅스텐 시장의 연간 생산량은 8만 5,000~9만 5,000미터톤이며, 현재 현물 가격 기준으로 시장 규모는 200억 달러를 넘는다. 텅스텐은 미국, EU, 일본, 인도 등에서 핵심 광물로 지정됐다. 이 금속은 활발한 현물 시장이 형성돼 있지만 선물 시장은 없다.

CME Group의 텅스텐 제품 페이지에는 2027년 1분기 출시 일정이 명시돼 있으며, 규제 심사가 진행 중이라는 점도 다시 언급돼 있다. 페이지에 따르면 현금결제형 계약을 통해 시장 참여자는 실물 공급 제약과 별개로 가격 위험을 관리할 수 있다. 또한 텅스텐을 항공우주·방위산업부터 자동차·중공업에 이르기까지 주요 산업 부문에 필수적인 소재로 설명하고, 계약의 주요 특징으로 CME ClearPort를 통한 중앙청산을 제시한다.

계약 세부 사항

CME Group의 텅스텐 안내 자료에 따르면 이 계약은 Globex에서 TUG 코드로 거래되며, 계약 규모는 WO3 88.5미터톤 단위(mtu)다. 이는 WO3 함량이 88.50%인 1미터톤에 해당한다. 가격은 mtu당 미국 달러로 표시되며, 최소 호가 단위는 mtu당 0.50달러로 계약당 44.25달러에 해당한다. 계약은 당해 연도와 그다음 두 역년에 대해 월물로 상장된다.

각 계약은 해당 계약월의 기초 지수가 마지막으로 평가되는 날 거래가 끝날 때 만료된다. 그날이 거래소 영업일이 아니면 바로 앞선 거래소 영업일에 만료된다. 각 계약월의 변동 가격은 해당 역월에 Fastmarkets MB가 발표한 다음 가격 평가의 가용분 전체를 평균한 값이다. “텅스텐 APT, WO3 최소 순도 88.5%, CIF 로테르담 및 볼티모어, 관세 면제, $/mtu WO3.”

같은 날 공개된 FAQ에서 CME Group은 88.5 mtu 단위가 상업 표준 규격인 WO3 최소 순도 88.5%의 암모늄 파라텅스테이트 약 1미터톤에 해당하기 때문에 이를 선택했다고 밝혔다. 물리적 APT는 전 세계에서 WO3 기준 mtu당 가격으로 거래되므로, 계약 가격을 mtu당 달러로 직접 표시하면 통상적인 실물 거래 조건을 반영할 수 있다고 거래소는 설명했다. 이에 따라 참여자는 중량 단위나 순도 계수 간 환산 없이 헤지할 수 있다. FAQ에 따르면 당해 연도와 그다음 두 역년의 계약을 상장하면 선도 가격 곡선이 형성되고 장기 헤지 전략을 구사할 수 있다.

FAQ는 텅스텐 선물을 Globex에서 전자 거래할 수 있으며, CME ClearPort를 통해 청산을 신청할 수 있다고도 밝혔다. 은행 간 브로커는 해당 계약의 블록 거래를 중개할 수 있다. 블록 거래의 최소 규모는 2계약이며, 거래가 체결된 뒤 15분 이내에 브로커가 거래 내역을 보고해야 한다.

FAQ는 텅스텐이 시멘트 초경합금(경질 합금), 고속도강, 발열체, 특수 합금을 제조하는 데 쓰이는 핵심 소재라고 설명했다. 이런 제품은 자동차, 항공우주, 건설, 전자, 방위산업을 비롯한 여러 산업에서 사용된다. 텅스텐은 매우 높은 경도와 녹는점, 산업 응용 및 청정 기술에서의 역할을 갖춘 소재라고 FAQ는 덧붙였다.

텅스텐 시장과 결제 기준 가격

FAQ에 따르면 기초가 되는 Fastmarkets 평가는 공급망 전반에서 APT와 관련 상류 농축물 및 하류 제품의 가격을 정할 때 업계의 주요 기준으로 활용된다. 이 평가는 서구 주요 거래 지역의 현물 시장에서 거래되는 기술급 APT의 가치를 반영한다.

가격 평가 기관의 텅스텐 페이지에 따르면 Fastmarkets는 주간 단위로 텅스텐 시장을 평가하며, WO3 최소 순도 88.5% APT 기준 가격을 $/mtu로 제시한다. 여기에 CIF 로테르담 및 볼티모어(관세 면제), FOB 중국의 지역별 기준 가격과 텅스텐 정광 및 페로텅스텐 가격도 함께 제공한다. 결제에 사용되는 CIF 로테르담 및 볼티모어 평가는 MB-W-0001 코드를 사용한다. Fastmarkets는 텅스텐 기준 가격이 30년이 넘는 텅스텐 가격 이력 보고와 IOSCO 기준에 부합하는 방법론을 바탕으로 산정된다고 밝혔다. 또한 관련성이 있는 경우 거래소 시장 가격을 반영하고, 월별 일관성 감사를 거친다고 설명했다.

CME Group은 이 계약이 APT 생산업체, 광산업체, 가공업체, 경질 합금 및 시멘트 초경합금 제조업체, OEM, 상품 중개업체와 공급망 전반의 소비자에게 관심을 끌 것으로 내다봤다. 또한 금융시장 참여자는 실물 인도 절차를 관리하지 않고도 텅스텐 시장에 접근할 수 있다고 밝혔다.

CME Group의 금속 부문 상무이사 겸 글로벌 총괄인 Jin Hennig는 “텅스텐은 첨단 제조, 반도체 기술, 지정학이 교차하는 지점에 있으며, 고객들은 위험 노출을 헤지하고 가격 투명성을 높이려는 요구가 점점 커지고 있다”고 말했다. Hennig는 이 계약이 거래소의 확대 중인 핵심 광물 및 에너지 전환 금속 상품군에 추가돼, 글로벌 공급망이 재편되는 가운데 고객이 위험을 관리할 기회를 더 많이 제공할 것이라고 밝혔다.

TechMet SCM의 CEO인 Quentin Lamarche는 이 계약이 텅스텐 실물 거래와 물류에 따르는 상업적 위험을 관리하는 데 중요한 새 도구가 될 것이라고 설명하며, 투명한 선도가격이 안정적인 장기 서방 공급망을 뒷받침할 것이라고 덧붙였다. Grondmet의 상무이사 Maarten Gassmann은 “제조업 고객에게 텅스텐은 생산에 필수적이지만, 선도시장이 없어 비용을 예산에 반영하기 어려웠습니다. 이 계약은 그 공백을 메워 고객이 비용을 더욱 확실하게 예측하며 사업을 계획할 수 있도록 해줍니다”라고 말했다.

Fastmarkets의 CEO인 Raju Daswani는 변동성 확대와 공급 집중으로 텅스텐 시장에서 투명하고 신뢰할 수 있는 가격 기준의 필요성이 커지고 있다고 말했다. 또한 이번 출시는 실물 시장의 가격 발견과 가격 위험을 관리할 새로운 기회를 연결하는 시장 발전의 중요한 진전이라고 평가했다.

거래소에 따르면 CME Group의 금속 사업 부문은 2026년 첫 9개월 동안 기록적인 거래량을 기록했다. 귀금속과 산업금속 부문에서 하루 총 120만 계약이 거래돼 전년 동기보다 41% 증가했다.