Apollo Funds, Kelvion을 SLB에 41억 달러에 매각하기로 합의

Apollo Global Management (N7I.DE ) 2026년 8월 31일에 발표한 바에 따르면 SLB가 Kelvion의 100%를 인수하기 위한 확정 계약을 체결했으며, 이는 열 관리 솔루션을 제공하는 글로벌 개발 및 제조업체로 현금 약 34억 달러와 약 7억 달러의 부채 인수를 포함한다. Kelvion은 Apollo가 관리하는 펀드가 대다수를 소유하고 있으며, Triton이 자문한 펀드가 소수 지분을 보유하고 있어 SLB가 이를 인수하게 된다.

총 거래 가치는 약 41억 달러로, 시너지 효과 이전의 추정 2026년 EBITDA의 약 11배, 예상 연간 지속 시너지 포함 EBITDA는 약 8.5배에 해당한다는 것이 SLB의 미국 증권거래위원회에 제출된 보도 자료에 명시되어 있다.

거래 조건 및 예상 재무 영향

SLB는 거래가 종료 후 첫 12개월 동안 주당 순이익과 주당 자유 현금 흐름 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상한다. 또한 비용 효율성 및 추가 매출 기회를 통해 3년 내에 연간 약 1억 2000만 달러 규모의 EBITDA 시너지를 창출할 것으로 기대한다.

거래 이후 SLB는 순부채 대비 EBITDA 비율을 기존에 제시한 사이클 목표인 최대 1.5배 이내로 유지하면서 강력한 투자 등급의 재무 구조를 유지할 것이라고 밝혔다. 또한 2026년에 배당 및 자사주 매입을 통해 주주에게 40억 달러 이상을 반환하겠다는 약속을 재확인했으며, 2027년 총 주주 수익이 최소 2026년 수준과 일치할 것으로 예상하고, 2027년 공식 목표는 연간 계획 과정에서 최종 확정될 것이라고 말했다.

이 거래는 일반적인 종결 조건 및 규제 승인을 전제로 하며 2027년 상반기에 종료될 것으로 예상된다.

Kelvion의 사업 및 Apollo 소유 구조

Kelvion은 데이터 센터와 다양한 산업 분야에 열 솔루션을 제공하는 세계적인 개발 및 제조업체이다. Apollo는 이 회사를 산업 및 에너지 인프라 전반에 걸친 고객에게 고급 냉각 솔루션을 제공하는 글로벌 리더로 설명했다. Apollo Infrastructure Group과 Apollo의 Hybrid Value 프랜차이즈의 지원으로 Kelvion은 글로벌 팀을 확대하고 데이터 센터 서비스에 대한 전략적 집중과 투자를 강화했으며, 이는 Kelvion의 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 부문이다.

SLB는 Kelvion이 2026년 매출을 약 23억~24억 달러, 조정 EBITDA를 약 3억5천만~4억 달러로 기록할 것으로 예상한다고 밝혔다. 데이터 센터 매출은 2026년에 12억~13억 달러에 이를 것으로 예상된다. 데이터 센터 외에도 Kelvion은 열펌프, 재생 에너지, 탄소 포집 및 처리 등 에너지 및 산업 시장에서 확고한 입지를 보유하고 있다.

Apollo Funds의 Kelvion 투자 완료는 2026년 1월에 이루어졌다. Apollo가 관리하는 펀드는 2025년 8월에 Triton이 자문한 펀드로부터 Kelvion의 대다수 지분을 인수하기로 합의했으며, Triton은 소수 지분을 유지한다. Triton은 2014년에 회사를 인수하고 브랜드를 변경했으며, 이전에는 GEA Heat Exchanger Group이었다. Apollo는 자체 인프라 투자 분류 프레임워크와 계산 방법론에 따라 지난 5년간 인프라 및 인프라 관련 투자에 1550억 달러 이상을 투입했다고 밝혔다.

“처음부터 우리는 Kelvion 경영진에게 가장 매력적인 성장 기회를 추구할 수 있도록 자원과 전략적 지원을 제공하는 데 집중했으며, 그 중 핵심은 AI 구축에 에너지 효율 솔루션을 도입하는 것이었다”라고 Apollo 파트너인 Waleed Elgohary가 말했다. 그는 경영진이 전략 계획을 실행했으며, 양측은 SLB의 일원이 됨으로써 장기 성장이 가속화될 것이라고 믿는다고 덧붙였다.

Kelvion CEO Andy Blandford는 이번 계약을 중요한 이정표라며 Apollo Funds, Triton, 그리고 회사 고객들에게 감사를 표했고, Kelvion이 데이터 센터와 다양한 산업 분야 모두에서 선도적인 위치를 차지하고 있다고 말했다.

SLB의 데이터 센터 확장 계획

SLB는 이번 인수가 핵심 열 관리 기술을 통해 데이터 센터 솔루션 사업을 강화한다고 밝혔다. Apollo 발표에 따르면 SLB의 데이터 센터 솔루션 사업은 지난 3년간 급속히 성장했으며 연말까지 전 세계 누적 공급량이 2기가와트를 초과할 것으로 기대된다. SLB 자체 발표에서는 2024년부터 2026년까지 연간 복합 성장률이 90% 이상 상승할 것으로 예상되며, 모듈식 접근 방식이 현장 건설 복잡성을 최대 40% 감소시키고 가동 시간을 가속화할 수 있다고 밝혔다.

SLB와 Kelvion은 2026년에 데이터 센터 매출 20억 달러 이상과 조정 EBITDA 약 3억 달러를 프로포마 기준으로 창출할 것으로 예상된다. 회사는 2028년까지 통합 데이터 센터 솔루션 사업의 매출을 45억~50억 달러, 조정 EBITDA를 7억~8억 달러로 목표하고 있다.

“AI는 우리 생애에서 가장 중요한 인프라 투자 사이클을 촉진하고 있다”라고 SLB의 최고경영자 Olivier Le Peuch가 말했다. “이번 거래는 데이터 센터 산업의 산업 기술 파트너가 되겠다는 우리의 야망을 가속화하고, 고객이 AI 확장을 위해 필요한 증가하는 인프라 복잡성을 해결하도록 돕는다.”

SLB 신재생 에너지 및 산업 사업부의 사장 Gavin Rennick는 이번 인수를 통해 SLB가 보다 통합된 냉각 솔루션을 제공하고 열 관리를 모듈식 인프라 제품에 보다 직접적으로 통합할 수 있게 되었다고 말했다.

Guggenheim Securities, LLC는 Apollo Funds와 Kelvion의 주도 금융 자문사 역할을 했으며, UBS AG 런던 지점도 금융 자문을 제공했다. Sidley Austin LLP는 거래의 법률 고문을, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton LLP는 규제 고문을 맡았다.

SLB는 2026년 8월 31일에 SEC에 Form 8‑K 현재 보고서를 제출하여 Item 7.01에 보도 자료를 첨부했다. 또한 2026년 8월 31일 미국 동부 표준시 기준 오전 10시(10:00 a.m.)에 발표 내용을 논의하기 위한 공개 컨퍼런스 콜을 예정했다. Athene 퇴직 서비스 사업을 운영하는 글로벌 대체 자산 운용사인 Apollo는 2026년 6월 30일 기준 약 1.05조 달러의 운용 자산을 보유하고 있다고 보고했다.