Cosa Ci Aspetta per le Criptovalute Questa Settimana: La Ascesa di BTC Continua, la SEC Si Avvicina a Grayscale, le DeFi Affrontano Sfide

Lunedì mattina, Bitcoin sta guadagnando slancio, con il suo prezzo che si avvicina a superare i 28.000 $. Al momento della stesura, la più grande criptovaluta è scambiata a 27.834 $.

Con l’aumento del prezzo, è aumentato anche l’open interest (OI), ovvero il numero di contratti futures non ancora regolati. L’OI di Bitcoin è salito del 9,22% nelle ultime 24 ore, raggiungendo 460,95K BTC per un valore di 12,81 miliardi di dollari, mentre l’OI totale del mercato crypto è cresciuto del 6,69% fino a 25,58 miliardi di dollari, secondo CoinGlass.

Questi guadagni arrivano dopo le notizie secondo cui la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti non presenterà ricorso contro l’inversione della sua decisione da parte di un tribunale, che non aveva consentito al gestore di investimenti Grayscale di convertire il suo Bitcoin Trust (GBTC) in un fondo negoziato in borsa (ETF) più adatto agli investitori, aprendo potenzialmente la strada al primo Bitcoin Spot ETF negli Stati Uniti.

Secondo una persona a conoscenza della questione, la Commissione aveva tempo fino a mezzanotte di venerdì per decidere se contestare la decisione del tribunale, ma la SEC lascerà scadere tale scadenza senza presentare ricorso. Questo ha spinto l’analista ETF di Bloomberg, James Seyffart, a definire l’approvazione del Spot Bitcoin ETF un “affare concluso”.

In una dichiarazione, Grayscale presumibilmente ha dichiarato che con il periodo di 45 giorni della SEC per richiedere una nuova udienza scaduto, il tribunale emetterà ora il suo “mandato finale” entro una settimana. “Il team di Grayscale è pronto operativamente a convertire GBTC in un ETF non appena la SEC approverà,” ha riferito l’azienda.

Ad agosto, la Corte d’Appello del Circuito DC ha stabilito che il rifiuto del regolatore dei titoli alla richiesta di Grayscale Investment di convertire il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in un ETF era invalido e doveva essere riesaminato. Definendo il rifiuto del regolatore “arbitrario e capriccioso”, la corte ha affermato che la SEC deve “trattare casi simili allo stesso modo”.

Non è ancora chiaro come l’agenzia procederà con la domanda di Grayscale, dato che la SEC ha l’autorità di rifiutarla per altri motivi, sebbene Grayscale possa anche contestare nuovamente tali motivi in tribunale.

Grayscale ha presentato per la prima volta la richiesta di convertire il suo fondo chiuso GBTC, il più grande fondo crypto al mondo, in un ETF nell’ottobre 2021. GBTC è stato scambiato con un forte sconto rispetto alle sue partecipazioni in bitcoin fin dal febbraio 2021, con lo sconto che ha raggiunto il 50% in un momento, ma da allora è tornato ai livelli più bassi degli ultimi due anni, sotto il 16%. Lo sconto ha iniziato a ridursi quando BlackRock (BLK ) e diverse altre istituzioni finanziarie hanno presentato le loro domande per un ETF Bitcoin spot a metà giugno.

Il gestore di asset digitali ha a lungo sostenuto che la conversione di GBTC in un ETF eliminerebbe lo sconto, poiché colmerebbe il divario tra il prezzo e il BTC sottostante grazie alla struttura degli ETF che consente un modello di creazione‑riscatto, il che significa che nuove quote ETF possono essere create per soddisfare la domanda o riscattate per ridurre l’offerta.

A differenza di Bitcoin, la seconda criptovaluta più grande, Ether, non sta attirando l’attenzione di trader o investitori, scambiandosi a 1.587 $. Con ciò, il rapporto ETHBTC è sceso a un nuovo minimo del 2023, 0,05663, lunedì, prima di recuperare leggermente a 0,05698.

Ethereum ha anche generato scarse entrate di rete dalle commissioni, che sono scese al livello più basso da aprile 2020 ed è diminuita del 90% rispetto al picco di maggio, secondo i dati di IntoTheBlock. Durante il mercato rialzista, la rete soffriva di costi di transazione elevati e congestione a causa dell’aumento dell’attività; ora che la domanda di NFT e protocolli DeFi è crollata, anche le commissioni e le entrate della rete sono diminuite. Inoltre, la proliferazione dei layer 2, sviluppati per aiutare Ethereum a scalare, contribuisce ulteriormente a ridurre le commissioni.

Ciò sta influenzando l’offerta di ETH mantenendola inflazionistica, poiché brucia meno token rispetto alle nuove emissioni. Negli ultimi 30 giorni, l’offerta di token ETH è cresciuta di 33.500 ETH (circa 52 milioni di dollari). “La diminuzione delle commissioni sta mettendo alla prova la tesi di ETH come ‘ultra sound money’,” ha dichiarato Lucas Outumuro, capo della ricerca di IntoTheBlock.

Mentre ETH è in difficoltà, la tendenza al rialzo di Bitcoin ha spinto in alto Bitcoin SV (BSV), Rollbit Coin (RLB), Render (RNDR), Stacks (STX), MultiverseX (EGLD), Bitcoin Cash (BCH), Trust Wallet (TWT) e Flow, segnando l’inizio verde di questa nuova settimana, con la capitalizzazione totale del mercato crypto aumentata del 2,7% a 1,12 trilioni di dollari. Nonostante ciò, la capitalizzazione totale è rimasta strettamente confinata in un intervallo da quando è scesa a metà agosto.

Tuttavia, questa tendenza al rialzo non è diffusa su tutto il mercato. Titoli come Solana (SOL) sono in verde, ma non tanto quanto i token sopra menzionati.

Nel frattempo, la proprietà dell’ex exchange crypto FTX ha presumibilmente messo in staking 5,5 milioni di token SOL e poco più di 24.000 ETH. Ciò significa che i token SOL bloccati per un certo periodo contribuiscono a sostenere l’operatività della blockchain in cambio di un reddito passivo. All’inizio di questo mese, Solana ha anche raggiunto importi record nel suo valore totale bloccato (TVL), toccando i livelli più alti del 2023, 338,2 milioni di dollari.

Recentemente, un deposito giudiziario ha evidenziato che la proprietà detiene una notevole quantità di SOL. Infatti, SOL è la sua più grande porzione di asset digitali, circa 1,16 miliardi di dollari. Quando il tribunale fallimentare ha approvato il piano di liquidazione di FTX, includendo quei token SOL insieme a circa 2,5 miliardi di dollari in altri asset crypto, ha scatenato una frenesia nel mercato crypto a causa della potenziale pressione di vendita.

Il processo di liquidazione, tuttavia, aderisce a normative rigorose per evitare ripercussioni negative sul mercato crypto da una vendita improvvisa e massiccia. Secondo le regole, la proprietà può vendere asset crypto solo in incrementi di 50 milioni di dollari a settimana, aumentando gradualmente fino a 100 milioni di dollari.

Attualmente, i token della finanza decentralizzata (DeFi), in particolare, stanno sottoperformando rispetto al mercato crypto. Il settore sta emergendo come il più grande perdente nel corrente mercato orso delle criptovalute, con la quantità totale di capitale bloccato nei protocolli DeFi che è scesa al punto più basso da febbraio 2021 alla fine della scorsa settimana, mentre i trader ritirano liquidità per assicurarsi rendimenti più alti.

Mentre il più ampio mercato crypto è stato soggetto a un ciclo ribassista lo scorso anno, le banche centrali di tutto il mondo hanno aumentato i tassi d’interesse per combattere l’inflazione. Ciò ha portato a rendimenti più alti nei fondi tradizionali, mentre il settore DeFi non è riuscito ad attrarre nuovo capitale, con i suoi tassi che continuano a crollare. Sono emerse alcune narrazioni come lo staking liquido e la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA), ma il livello di interesse e capitale è ben lontano dall’estate DeFi del 2020.

Inoltre, gli attacchi DeFi continuano a influenzare il mercato, con 297 hack crypto avvenuti quest’anno, causando una perdita di 1,89 miliardi di dollari, secondo il rapporto sugli attacchi crypto di Money Monger.

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Eventi Economici di Questa Settimana

Questa settimana è un’altra intensa, con tensioni geopolitiche in aumento e un discorso del presidente della Federal Reserve che aggiunge volatilità ai mercati, mentre i sentimenti rimangono in gran parte ribassisti.

Martedì verrà pubblicato il dato sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti per settembre, che misura la variazione del valore totale delle vendite al dettaglio. Essendo il principale indicatore della spesa dei consumatori, rappresenta la maggior parte dell’attività economica complessiva e, se dovesse diminuire, sarebbe ribassista per l’economia nel suo insieme.

Giovedì verranno pubblicati anche gli indicatori economici principali insieme alle richieste di sussidi di disoccupazione. Inoltre, tutti gli occhi saranno puntati sul presidente della Fed, Jerome Powell, che parlerà al Economic Club of New York prima della prossima riunione del FOMC per ulteriori indizi sulle prospettive dei tassi della banca centrale statunitense, dopo che i dati della scorsa settimana hanno mostrato un aumento dei prezzi al consumo più alto del previsto a settembre.

I mercati si aspettano in gran parte che la Fed mantenga i tassi invariati nella prossima decisione di politica monetaria a novembre, con lo strumento CME FedWatch che indica circa il 32% di probabilità che la banca centrale possa attuare un aumento dei tassi a dicembre.

Mentre questi eventi potrebbero non influenzare molto il mercato crypto, il conflitto Israele-Hamas continua. Inoltre, secondo Ray Dalio, “questa guerra ha un alto rischio di portare a diversi altri conflitti di vario tipo in numerosi luoghi”, e i suoi effetti dannosi dovrebbero estendersi oltre Israele e Gaza.

Dopo un rally spinto dal conflitto Israele-Hamas che ha indirizzato gli investitori verso i beni rifugio, i prezzi dell’oro hanno superato la soglia chiave di 1.900 $, ma il metallo prezioso è sceso lunedì, sotto pressione di vendite tecniche. L’oro spot è sceso a 1.917,8 $ l’oncia.

Gli investitori vedono l’oro come un luogo sicuro dove parcheggiare denaro durante stress economici e geopolitici. Di conseguenza, il suo prezzo è aumentato del 3,4% venerdì, registrando il più grande rialzo giornaliero in sette mesi, raggiungendo il livello più alto dal 20 settembre, a 1.934,82 $. Se la situazione in Medio Oriente continuerà a intensificarsi, l’oro potrebbe proseguire la sua tendenza al rialzo nel breve periodo.

Domenica, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha dichiarato di ritenere che il gruppo militante Hamas debba essere eliminato, dopo che alti funzionari statunitensi hanno avvertito che la guerra potrebbe intensificarsi. Se il conflitto coinvolgerà altri paesi, potrebbe spingere ulteriormente al rialzo i prezzi del petrolio.

Tuttavia, analogamente all’oro, i prezzi del petrolio sono scesi lunedì dopo essere aumentati di quasi il 6% venerdì, registrando i più alti guadagni percentuali giornalieri dalla primavera. Ora, mentre gli investitori valutano la situazione, i futures Brent sono scesi a 90,56 $ al barile e il WTI a 87,43 $ al barile.

Per quanto riguarda il dollaro, la valuta verde è scesa dai massimi ma è rimasta a livelli elevati. A 106,38, il dollaro è rimasto vicino al massimo di una settimana contro euro e sterlina. Lo shekel israeliano, nel frattempo, è sceso a un minimo di oltre otto anni, 3,9900 per dollaro, dopo che il primo ministro del paese, Benjamin Netanyahu, ha promesso domenica di “demolire Hamas”.

“Ovviamente la guerra è inflazionistica, ostacola la crescita e minaccia gli asset a rischio,” ha detto James Malcolm, responsabile della strategia FX presso UBS a Londra.

Nella settimana a venire, sono previsti i risultati finanziari del terzo trimestre di diverse aziende. Tra queste figurano Tesla (TSLA ), Charles Schwab (SCHW ), Bank of America (BAC ), Goldman Sachs (GS ), Lockheed Martin (LMT ), Netflix (NFLX ), Morgan Stanley (MS ), Union Pacific (UNP ), AT&T (T ), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM ) e altre.

Sbloccaggi Crypto di Questa Settimana

Nonostante una settimana intensa per gli eventi economici, questa settimana non ci sono molti token che verranno aggiunti alla loro offerta circolante, secondo TokenUnlocks.

Martedì, il 4,23% dell’offerta circolante di APE, ovvero 15,60 milioni di token per un valore di 16,72 milioni di dollari, verrà sbloccato. Questi token sono suddivisi tra Treasury, Yuga Labs, il fondatore di Yuga Labs, i contributori del lancio e la beneficenza. Il token è attualmente scambiato a 1,07 $, con un volume di scambio di 29,7 milioni di dollari nelle ultime 24 ore. È in calo dell’83% rispetto al suo massimo del 2023 di 6,30 $ a fine gennaio di quest’anno.

Venerdì, Axie Infinity rilascerà l’11,50% dell’offerta circolante del token. 15,13 milioni di token per un valore di 65,5 milioni di dollari saranno sbloccati, destinati al team, ai consulenti, al fondo ecosistema, al Play to Earn e alle ricompense di staking. Nel frattempo, il token ha registrato solo 32,2 milioni di dollari di volume di scambio nelle ultime 24 ore. Scambiato a 4,30 $, il prezzo del token AXS è in calo del 60,7% nell’ultimo anno e del 97,4% rispetto al suo massimo storico (ATH).

Poi, durante il fine settimana, Space ID sbloccherà 18,49 milioni di token, il 6,46% dell’offerta circolante, per un valore di 3,48 milioni di dollari. Questi token fanno parte del marketing, della fondazione, del fondo ecosistema e dell’airdrop comunitario. Scambiato a 0,188, il prezzo di ID è in calo di quasi l’82% rispetto al suo picco, raggiunto appena sei mesi fa.

Considerazioni Conclusive

Per quanto riguarda i prezzi, il mercato crypto rimane contenuto, con occasionali periodi di volatilità. Per ora, l’industria crypto non ha eventi importanti a breve termine che possano spingerla verso l’alto. Tuttavia, gli investitori guardano con entusiasmo ai potenziali Bitcoin spot ETF e al dimezzamento previsto per il prossimo anno.

Sul fronte normativo, il governatore della California Gavin Newsom ha firmato una legge sulla licenza delle crypto che include un regime di licenza e conferisce al Department of Financial Protection (DFPI) e Innovation l’autorità di applicazione e regolamentazione del settore. È prevista per entrare in vigore a luglio 2025.

Altrove, si prevede che l’Australia rilasci un progetto di legge che copra le norme di licenza e custodia per i fornitori di crypto entro il 2024; una volta diventata legge, gli exchange avranno un anno per passare al nuovo regime. Inoltre, la Reserve Bank of Australia e il Tesoro pubblicheranno un rapporto congiunto verso la metà del prossimo anno che “definirà una roadmap per il lavoro futuro” della CBDC.