Cosa devi sapere su “Build to Rent” (BTR)

Si ritiene che, per la prima volta in circa 50 anni, più case vengano costruite con l’intento di essere affittate piuttosto che possedute.  Questo è un cambiamento significativo che riflette un mercato immobiliare incontrollato, afflitto contemporaneamente da una carenza di abitazioni disponibili e da valutazioni crescenti che hanno reso la proprietà inaccessibile a molti.

Con questo in mente, diverse aziende lungimiranti hanno iniziato a sfruttare la tecnologia, sotto forma di piattaforme di equity crowdfunding, per offrire l’accesso a iniziative “Build/Built to Rent (BTR)” – una pratica presentata come soluzione moderna a una persistente carenza abitativa.  È importante notare che l’equity crowdfunding si riferisce alla raccolta di capitali dal pubblico mediante la vendita di azioni in una startup o progetto online.  Un processo tipicamente intrapreso per accedere a una base di investitori diversificata, a una maggiore esposizione di marketing e a un coinvolgimento comunitario più ampio.

Che cos’è “Build to Rent (BTR)”

“Build to rent” (talvolta indicato come “Built-to-Rent” o BTR) è un modello di sviluppo immobiliare in cui edifici o comunità sono progettati e costruiti specificamente per essere affittati, anziché venduti a proprietari individuali. Questo approccio differisce dai modelli più tradizionali in cui le case o le unità sono costruite con l’intento di essere vendute a compratori singoli.

Alcune caratteristiche chiave del modello built-to-rent includono:

1. Proprietà singola: Tipicamente, l’intera comunità o edificio è di proprietà di un’unica entità, spesso un investitore istituzionale o una società immobiliare.  Tuttavia, questo sta cambiando con l’ascesa dell’equity crowdfunding.
2. Gestione professionale: Data la modalità di proprietà singola, queste proprietà spesso includono una gestione professionale in loco. Ciò garantisce manutenzione, servizi e amenità costanti per i residenti.
3. Amenità comunitarie: Le proprietà BTR spesso offrono amenità come palestre, lounge comuni e piscine, migliorando l’esperienza abitativa per gli inquilini e attirando potenziali affittuari.
4. Design e branding coerenti: Le proprietà all’interno di una comunità built-to-rent spesso condividono un’estetica di design coerente, un branding e uno standard di qualità uniformi, a differenza delle comunità a proprietà mista dove design e manutenzione possono variare notevolmente da unità a unità.
5. Focus a lungo termine: I proprietari di proprietà BTR spesso hanno un orizzonte di investimento a lungo termine, concentrandosi sulla generazione di un reddito da locazione stabile nel tempo piuttosto che rivendere rapidamente le proprietà per profitto.

Il settore build-to-rent è stato particolarmente popolare in paesi come Regno Unito e Australia, dove l’aumento dei prezzi delle case ha reso la proprietà abitativa difficile per molti, portando a una maggiore domanda di immobili in affitto. Negli Stati Uniti, il concetto ha guadagnato terreno, soprattutto in risposta alle dinamiche del mercato immobiliare e alle mutevoli preferenze dei consumatori riguardo alla proprietà abitativa.

Perché il modello Built to Rent (BTR) è così popolare al momento?

La popolarità del modello “built to rent” (BTR) è aumentata per diverse ragioni, influenzate da fattori economici, sociali e di mercato:

1. Dinamiche economiche:
   • Aumento dei prezzi delle case: In molte regioni, l’escalation rapida dei prezzi delle case ha reso la proprietà abitativa meno accessibile per molti individui, specialmente le generazioni più giovani.
2. Cambiamento del comportamento dei consumatori:
   • Flessibilità: L’affitto offre maggiore flessibilità rispetto alla proprietà. È più semplice per gli affittuari trasferirsi per opportunità di lavoro o scelte di stile di vita.
   • Ritardo degli eventi di vita: Molti millennial e le generazioni più giovani stanno ritardando le tappe tradizionali della vita, come matrimonio e figli, portando a un periodo prolungato di affitto.
   • Preferenze di stile di vita: Le amenità e gli ambienti comunitari che le proprietà BTR spesso offrono possono risultare attraenti per gli affittuari moderni.
3. Dinamiche di mercato e investimento:
   • Flusso di reddito stabile: Per gli investitori istituzionali, il BTR fornisce un flusso di entrate stabile e prevedibile, soprattutto in un contesto in cui altri asset potrebbero generare rendimenti più bassi.
   • Diversificazione: I portafogli immobiliari si diversificano attraverso investimenti BTR, riducendo la dipendenza dalle vendite in mercati volatili.
   • Scala: Progetti BTR su larga scala consentono agli investitori istituzionali di impiegare capitali significativi in modo efficiente, qualcosa di più difficile da realizzare con proprietà individuali buy-to-let.
4. Mutamenti sociali:
   • Urbanizzazione: Con l’aumento delle persone che si trasferiscono in città e aree urbane, cresce la domanda di immobili in affitto in queste regioni.
   • Cambio di percezione: L’affitto è sempre più visto come una soluzione abitativa a lungo termine piuttosto che temporanea.
5. Benefici operativi per i proprietari:
   • Gestione efficiente: Possedere più unità in un’unica posizione (come una comunità BTR) può essere più efficiente da gestire rispetto a proprietà individuali disperse.
   • Controllo di qualità: Con l’intera comunità sotto proprietà singola, vi è una manutenzione, un design e standard di servizio coerenti.
6. Carenza abitativa: In molte aree, esiste un divario nell’offerta di abitazioni. Il BTR può offrire una soluzione più rapida a questo problema rispetto ai modelli abitativi tradizionali, poiché gli sviluppatori possono costruire rapidamente un gran numero di unità.
7. Progressi tecnologici: Tecniche di costruzione moderne, come la costruzione modulare, possono accelerare lo sviluppo di progetti BTR, rendendoli più finanziariamente sostenibili.

Operatori del settore

Per chi è interessato a saperne di più sulle piattaforme di equity crowdfunding che offrono regolarmente opportunità BTR, assicuratevi di considerare e conoscere le seguenti.

1. Fundrise

Fundrise è una piattaforma con sede negli Stati Uniti che consente agli investitori individuali di investire in progetti immobiliari commerciali, inclusi gli alloggi built-to-rent. La piattaforma è nota per i suoi eREIT (Electronic Real Estate Investment Trust), che sono portafogli diversificati di progetti immobiliari.

Fonte: X @fundrise

Fondata nel 2012 da Ben Miller e da suo fratello Dan Miller, l’azienda ha cercato di democratizzare l’investimento immobiliare offrendo un’alternativa ai metodi di investimento tradizionali. Invece di fare affidamento su Real Estate Investment Trusts (REIT) o sulla proprietà diretta, Fundrise offre eREIT e eFund, veicoli di investimento appositamente progettati che raggruppano denaro da più investitori per investire nel settore immobiliare.

La piattaforma dà agli investitori ordinari l’opportunità di accedere a operazioni immobiliari con investimenti minimi relativamente bassi, spesso a partire da soli 500 $. Con il suo approccio guidato dalla tecnologia, Fundrise mira a fornire trasparenza, diversificazione e facilità d’uso, consentendo agli utenti di monitorare i propri investimenti, visualizzare aggiornamenti sui progetti e ricevere dividendi tramite la dashboard online. Negli anni, Fundrise è cresciuta notevolmente in popolarità, soddisfacendo una vasta gamma di investitori alla ricerca di un approccio più “hands‑off” all’investimento immobiliare. Il suo modello innovativo e l’interfaccia user‑friendly hanno posizionato Fundrise come un attore di primo piano nell’industria del crowdfunding immobiliare.

2. RealtyMogul

RealtyMogul è un’altra piattaforma statunitense di rilievo che offre opportunità di investimento immobiliare tramite crowdfunding. La piattaforma consente sia a investitori accreditati sia a non accreditati di investire in una varietà di iniziative immobiliari commerciali.

Fonte: X @Realty_Mogul

Lanciata nel 2013 da Jilliene Helman e Justin Hughes, RealtyMogul mirava a fornire agli investitori individuali l’accesso a operazioni immobiliari di qualità istituzionale, precedentemente riservate principalmente a grandi istituzioni o a individui ad alto patrimonio netto. La piattaforma offre una combinazione di veicoli di investimento, inclusi private placements, Real Estate Investment Trusts (REIT) e 1031 exchanges.

Con un approccio incentrato sulla tecnologia, RealtyMogul enfatizza la trasparenza e una rigorosa valutazione delle operazioni. Gli utenti possono scegliere specifiche proprietà in cui investire o optare per la diversificazione attraverso i portafogli curati dall’azienda. Unendo tecnologia ed esperienza immobiliare, RealtyMogul è diventata un concorrente chiave nel crowdfunding immobiliare, servendo sia investitori alle prime armi sia esperti.

3. CrowdStreet

CrowdStreet collega gli investitori a investimenti immobiliari commerciali di qualità istituzionale. La sua piattaforma è più orientata a offrire una vasta gamma di tipologie di investimento immobiliare, spesso includendo opportunità BTR.

Fonte: X @CrowdStreet

In particolare, CrowdStreet ha, in varie occasioni, dedicato del tempo a condividere le proprie osservazioni sulla crescente tendenza BTR – una che descrive come \”…i migliori aspetti degli affitti di case unifamiliari e migliora l’esperienza sviluppando tutte le case all’interno di una comunità gestita professionalmente\”.  Ha notato i seguenti fattori che contribuiscono a guidare questa tendenza.

1. Aumento dei tassi di interesse e costo della proprietà abitativa
2. Flussi di capitale verso il BTR
3. Cambiamento demografico
4. Lavoro da casa

Questa piattaforma è stata fondata nel 2013 da Tore Steen e Darren Powderly.  A differenza di alcuni concorrenti, il focus principale di CrowdStreet è sugli investitori accreditati individuali e sulle loro esigenze specifiche.

La piattaforma fornisce investimenti diretti in proprietà individuali, consentendo agli investitori di scegliere e selezionare operazioni specifiche che si allineano con i loro obiettivi di investimento.

Una delle caratteristiche distintive di CrowdStreet è il suo marketplace, dove una varietà di sponsor immobiliari elencano le loro offerte, permettendo agli investitori di diversificare i loro portafogli tra tipologie di proprietà, località geografiche e strategie di investimento.

Fornendo strumenti, risorse educative e un processo di investimento semplificato, CrowdStreet si è affermata come una piattaforma leader nel crowdfunding immobiliare, consentendo a un pubblico più ampio di partecipare agli investimenti immobiliari commerciali.