Materie prime
Le 5 principali scoperte minerarie che potrebbero rimodellare i mercati globali
Le 5 principali scoperte minerarie degli ultimi 5 anni
Le industrie mondiali e il mercato delle materie prime sono guidati da domanda e offerta. Con la crescita della popolazione e delle economie, aumenta la domanda. Fortunatamente, l’offerta cresce anche grazie alle nuove scoperte di giacimenti minerari.
Negli ultimi 5 anni sono stati fatti alcuni annunci notevoli riguardo a metalli chiave come oro, ferro e litio.
Queste scoperte sconvolgeranno i rispettivi mercati e causeranno un calo dei prezzi delle materie prime? O si dimostreranno un investimento interessante?
1. Scoperta d’oro dell’Uganda – Valore stimato: $34 trilioni
Nel 2022, il povero paese africano senza sbocco sul mare dell’Uganda ha suscitato scalpore annunciando di aver scoperto un deposito d’oro di 31 milioni di tonnellate, che potrebbe produrre un totale di 320.158 tonnellate di oro raffinato se sfruttato.
Poiché i prezzi dell’oro sono esplosi negli ultimi mesi, questo valore sarebbe di $34T, esclusi i costi di sfruttamento.
Tra i recenti mega giacimenti minerari degli ultimi anni, però, questo è quello con le affermazioni più sospette.
In primo luogo, tre anni dopo, poche notizie sono emerse su piani per avviare lo sfruttamento di quella risorsa.
In secondo luogo, il numero sembra un po’ stupefacente, poiché solo 187.000 tonnellate metriche sono state estratte in tutta la storia dell’umanità, con riserve sotterranee stimate di 57.000 tonnellate metriche. Quindi ciò significherebbe che l’Uganda ha sotto terra più oro del resto del pianeta combinato.
In terzo luogo, l’Uganda sta considerando tasse piuttosto alte sulla potenziale risorsa, probabilmente scoraggiando qualsiasi azienda internazionale dal rischiare di approfondire ulteriormente.
“Secondo il nuovo disegno di legge, il governo deterrà il 15% di capitale libero in tutte le grandi e medie imprese minerarie, oltre ad avere il diritto di acquistare fino al 20% di azioni aggiuntive nelle imprese minerarie al prezzo commerciale.”
Fonte: Mining Technology
È probabile che il deposito d’oro in questione abbia una concentrazione molto bassa, rendendo il suo sfruttamento troppo difficile per essere economicamente sostenibile. Altre difficoltà tecniche, come un deposito troppo profondo, terreno instabile o altre problematiche geologiche, potrebbero anch’esse rendere l’estrazione complessa.
Oppure il deposito è semplicemente valutato in modo eccessivo, un fenomeno che si verifica di tanto in tanto, soprattutto nei paesi africani desiderosi di gonfiare il profilo delle loro ricchezze minerarie.
Comunque, Wagadai Mining, una società cinese, sta cercando di avviare una produzione d’oro nella regione e impiegherà 3.000 persone. Vedremo quindi se il deposito è remotamente grande quanto sostiene il governo ugandese.
2. Deposito di minerale di ferro dell’Australia Occidentale – Valore stimato: $5,7 trilioni
L’Australia è uno dei centri mondiali per la produzione di ferro, con il suolo rosso della regione del Pilbara uno dei più grandi giacimenti di ferro al mondo. Questa alta concentrazione di minerale di ferro è stata l’asset principale e la base della fortuna di alcune delle più grandi compagnie minerarie del mondo, come Rio Tinto (RIO ).
L’abbondanza di ferro nell’Australia Occidentale sembra essere ancora più grande di quanto si pensasse, con la scoperta di un deposito di 55 miliardi di tonnellate nella regione di Hamersley.
Fonte: Geoscience Australia
Questo renderebbe il deposito della regione di Hamersley di gran lunga il più grande al mondo, più grande dei precedenti più grandi depositi di ferro, l’Anomalia Magnetica di Kursk in Russia e il vicino Pilbara australiano.
Fonte: IDR
A causa del prezzo relativamente più basso del ferro, questo massiccio deposito varrebbe “solo” $5,7T ai prezzi attuali del ferro.
Questo deposito è probabilmente molto redditizio, poiché contiene fino al 60% di ferro, rendendo la raffinazione relativamente semplice.
Tuttavia, uno sfruttamento redditizio richiederà una massiccia costruzione di infrastrutture, con nuove strutture ferroviarie e portuali, e saranno necessari anche studi sui rischi ambientali. Dovrà inoltre essere valutato rispetto al rischio di far crollare il mercato globale del ferro, con un aumento graduale della produzione molto più probabile.
In questa regione, alcune delle compagnie attive nell’estrazione del ferro che possono essere citate sono Hamersley Iron Pty Limited, una controllata di Rio Tinto, il Progetto di minerale di ferro di Hamersley di Equinox Resources (EQN.AX ) e Fortescue (FMG.AX ).
3. Deposito di litio della Caldera McDermitt (USA) – $1,5 trilioni
Attualmente, la maggior parte del litio mondiale proviene o dal “triangolo del litio” (Bolivia, Argentina, Cile) o da depositi in Australia, con alcune fonti più piccole sparse in tutto il mondo.
Ciò potrebbe cambiare con la scoperta di un grande deposito di litio nella Caldera McDermitt, un supervulcano di 16 milioni di anni situato al confine tra Nevada e Oregon.
Poiché gli Stati Uniti puntano alla reindustrializzazione e vogliono liberarsi dalla dipendenza dalla Cina per le tecnologie energetiche verdi, questa scoperta arriva al momento giusto. Specialmente perché si tratta di un deposito più grande del litio trovato nella salina boliviana.
Fonte: Chemistry World
Questa nuova fonte di litio è dovuta a un’argilla insolita, composta dal minerale illite, contenente dall’1,3% al 2,4% di litio nel cratere vulcanico. Questo è quasi il doppio del litio presente nel principale minerale argilloso contenente litio, la più comune smectite di magnesio.
Come ciliegina sulla torta, l’argilla è piuttosto facile da accedere.
‘Sembrano aver trovato il punto giusto dove le argille sono conservate vicino alla superficie, così non dovranno estrarre tanto roccia, ma non è ancora stata erosa.’
Non si può affermare che nulla possa ostacolare i piani di sfruttamento di questo deposito di litio americano. Le comunità indigene non vedono di buon occhio la costruzione di una miniera massiccia in un’ecologia fragile.
Già, una miniera di litio proposta sul lato del Nevada della Caldera McDermitt a Thacker Pass ha attirato numerose cause legali, comprese quelle delle tribù vicine Fort McDermitt Paiute, Shoshone e Burns Paiute.
L’estrazione del litio dall’argilla richiederà anche un volume enorme di acido, che potrebbe infiltrarsi nelle risorse idriche locali. E l’estrazione stessa potrebbe mettere a dura prova le già scarse riserve d’acqua.
In definitiva, la competizione di potenza globale e l’importanza crescente del litio per i veicoli elettrici, le reti elettriche verdi e la reindustrializzazione potrebbero superare qualsiasi preoccupazione locale a favore dell’interesse nazionale. Se è così, Lithium Americas Corp. (LAC ) potrebbe essere una delle aziende a beneficiarne.
4. Campo d’oro Wangu della Cina – $106 miliardi
Se c’è un paese che considera l’oro come una potenziale valuta alternativa al dollaro statunitense, è sicuramente la Cina. Già oggi, la Cina è il più grande produttore d’oro al mondo, ma quasi tutta questa produzione rimane nel paese.
Fonte: Voronoi
Una nuova scoperta nella contea di Pingjiang, nella provincia di Hunan, il Campo d’oro Wangu, è stimata contenere fino a 1.000 tonnellate di oro una volta estratto e raffinato. Questo rappresenterebbe circa $106B ai prezzi attuali dell’oro.
Fonte: Daily Mail
Tuttavia, potrebbe rivelarsi un progetto difficile da sviluppare, con più di 40 vene d’oro situate a profondità superiori a 2.000 metri, alcune delle quali si estendono oltre i 3.000 metri sotto terra.
Per questo motivo, alcuni analisti dubitano della fattibilità di alcune delle risorse, che potrebbero essere troppo difficili da raggiungere.
“La potenziale risorsa da 1.000 tonnellate suona ambiziosa. Il valore di 300 tonnellate sembra più ragionevole — forse una risorsa inferita o indicata. Sarebbe necessario molto più perforazione per trasformarla in una riserva,”
Tuttavia, anche un deposito più piccolo consoliderebbe la posizione della Cina come il produttore d’oro numero 1 al mondo e la aiuterebbe a diversificare i suoi asset internazionali dalle valute straniere come il dollaro statunitense.
5. Litio da salamoia della Formazione Smackover (Arkansas, USA) – Valore stimato: Non specificato
Il Nevada non è l’unico stato americano con nuove risorse di litio scoperte. L’Arkansas, con la Formazione Smackover nella parte meridionale dello stato, potrebbe anche essere ricco di metalli per batterie.
Abbiamo trattato questa scoperta in dettaglio quando è stata annunciata alla fine del 2024, in “Arkansas ha la risposta alle nostre esigenze di litio?“.
Fonte: Science Advances
Le risorse esatte disponibili non sono ancora del tutto chiare, ma il deposito è enorme secondo i calcoli basati sull’IA.
“Abbiamo calcolato che ci siano da 5,1 a 19 milioni di tonnellate di litio nelle salamoie della Formazione Smackover nel sud dell’Arkansas, il che rappresenta dal 35% al 136% della stima attuale delle risorse di litio negli USA.”
È interessante notare che questa risorsa di litio è disponibile in salamoie sotterranee, acqua contenente minerali disciolti.
Poiché la regione è già perforata per il petrolio e si trova vicino a numerosi fornitori e infrastrutture di petrolio & gas, “perforare per il litio” potrebbe essere realizzato molto efficientemente in quella zona. Una cosa che Exxon (XOM ) sta già pianificando di fare.
Impatto complessivo delle scoperte
Oro
Quando si tratta di oro, a meno che la scoperta dell’Uganda non si riveli grande quanto dichiarato, le recenti scoperte di nuove risorse minerarie non dovrebbero influenzare significativamente i prezzi dell’oro. Questo perché l’oro è un metallo molto durevole, e la maggior parte delle quasi 200.000 tonnellate estratte nella storia dell’umanità è ancora utilizzata e disponibile oggi.
Quindi anche scoperte massicce come le 300‑1.000 tonnellate del Campo d’oro Wangu non cambiano realmente la situazione dell’offerta, e l’oro rimane molto raro. Forse non tanto una quantità fissa disponibile come il Bitcoin, ma comunque abbastanza vicina.
Ferro
Per il ferro, la questione è più una questione di disciplina tra le più grandi aziende del settore per non far crollare il mercato. In definitiva, anche le risorse disponibili già note in Russia e nell’Australia Occidentale potrebbero essere estratte più rapidamente per produrre di più annualmente, poiché molte hanno decenni, se non secoli, di riserve minerarie.
In pratica, la/e compagnia/e che svilupperà/no il deposito della regione di Hamersley avranno poco incentivo a correre e sovraprodurre, preferendo raccogliere margini ragionevoli per i 10‑20 anni necessari a sviluppare l’infrastruttura adeguata per spostare milioni di tonnellate di minerale di ferro all’anno.
Litio
L’industria della produzione di litio è in crisi da diversi anni a causa dei prezzi bassi, dopo un picco massiccio nel 2022 che ha portato l’industria a una sovracapacità non appena sono entrati in funzione nuovi progetti.
Fonte: Trading Economics
Questa situazione dovrebbe normalmente correggersi grazie al prezzo basso che congela nuovi investimenti. Tuttavia, poiché il litio sta diventando sempre più un minerale strategico, e non solo una merce economica, potremmo vedere comunque nuovi progetti approvati, soprattutto negli USA sotto l’amministrazione Trump.
Quindi le nuove scoperte in Arkansas e Nevada potrebbero causare una sovrapproduzione duratura, con gli USA che producono il proprio litio domestico e danneggiando le prospettive di esportazione verso gli USA da parte di produttori cinesi, australiani o sudamericani, costringendoli a reindirizzare la loro produzione verso altri mercati.
In definitiva, se la produzione di litio negli USA (o in Europa) avrà capacità sufficienti, potrebbe contribuire a ridurre la stretta di mano della Cina sulle tecnologie dei veicoli elettrici e delle batterie. Ciò richiederà comunque anni, probabilmente almeno un decennio, poiché occorrerà tempo per costruire nuove miniere, nuove raffinerie e una catena di approvvigionamento completa per veicoli elettrici e batterie.
Nel frattempo, la domanda di batterie e veicoli elettrici rispetto all’offerta di litio potrebbe essere il fattore più forte nel determinare i prezzi internazionali del litio.
Conclusione: Cosa significano queste scoperte minerarie per i mercati globali
Le nuove scoperte di minerali generano titoli spettacolari e sogni di paesi poveri che diventano rapidamente ricchissimi. In pratica, anche le storie di successo più massicce, come la scoperta di grandi quantità di petrolio al largo delle coste della Guyana, potrebbero richiedere diversi decenni per trasformarsi in una crescita economica duratura.
Ciò è dovuto alla differenza tra trovare la prova di minerali nel sottosuolo e l’estrazione pratica del metallo, spesso bloccato a migliaia di metri sotto terra, o che richiede enormi risorse chimiche e idriche per essere purificato.
Spesso, risolvere questi problemi richiederà lavoro duro e una massiccia costruzione di infrastrutture, limitando al contempo la reale redditività dell’estrazione mineraria.
Tuttavia, queste scoperte dimostrano anche che per la maggior parte delle risorse naturali con grandi depositi sulla Terra, come ferro, litio e persino oro, siamo probabilmente ancora lontani dall’esaurire nuove forniture.
