Top 10 Azioni di Tecnologia Finanziaria (Fintech) da Tenere d’Occhio (agosto 2026)

Innovazione nella Finanza

Un settore dell’economia che è stato lento a cambiare è il settore finanziario. Banche, assicurazioni e altre società finanziarie hanno continuato a utilizzare tecnologie e metodi piuttosto antichi.  Ciò ha dato un’opportunità a società più esperte di tecnologia e innovative di reinventare queste attività e conquistare quote di mercato, soprattutto tra le generazioni più giovani, creando il cosiddetto settore fintech (tecnologia finanziaria). Un ampio ecosistema di startup è sbocciato per abbracciare la digitalizzazione e l’innovazione delle offerte finanziarie.

Un altro segmento in cui il fintech ha avuto successo è quello della popolazione trascurata o poco servita dalle tradizionali società finanziarie.  Freelancer, imprenditori, nomadi digitali e molti nuovi stili di lavoro e di vita non potevano inserirsi nella stretta definizione della vecchia finanza e faticavano ad accedere a finanziamenti o a ottenere servizi puramente digitali ed efficienti. L’e‑commerce e le criptovalute erano altri settori che le banche tradizionali non volevano o non potevano servire adeguatamente.

La vasta popolazione non bancarizzata nei paesi in via di sviluppo in Asia, Africa e America Latina è un altro target interessante per le ambiziose società fintech.

Top 10 Tecnologia Finanziaria (Fintech) Azioni da Tenere d’Occhio

1. Fiserv, Inc.

FI Grafico dei prezzi

Fiserv fornisce “tecnologie finanziarie” al settore finanziario. In pratica, ciò significa sistemi di pagamento, fatturazione elettronica, mobile banking, elaborazione di carte di debito e credito, pagamenti digitali, recupero crediti, ecc.

L’azienda serve 6 milioni di sedi commerciali, ha 1,4 miliardi di conti registrati e elabora 12.000 transazioni finanziarie al secondo da quasi 10.000 istituzioni finanziarie.

Questo rende Fiserv una delle prime “fintech” prima ancora che il termine esistesse. La rende anche una parte centrale dell’infrastruttura finanziaria, conferendo all’azienda un solido vantaggio competitivo.

La crescita potrebbe rallentare, cosa non sorprendente per un’azienda così grande. Tuttavia, il segmento merchant ha registrato un aumento dei ricavi del 16% nell’anno in corso, e il segmento pagamenti e rete è cresciuto dell’11% nello stesso periodo, dimostrando che l’azienda potrebbe ancora continuare a espandersi nel settore della tecnologia finanziaria.

Fonte: Fiserv

L’azienda non distribuisce dividendi ma ricompensa gli azionisti attraverso un solido programma di riacquisto azioni, con già 2,5 miliardi di dollari nei primi due trimestri del 2023.

Fiserv potrebbe non essere la fintech più alla moda o la più recente, ma è una scommessa più sicura rispetto a concorrenti più ambiziosi e più piccoli. Pertanto è probabilmente più adatto a investitori piuttosto conservatori che cercano esposizione al settore senza assumere troppi rischi.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Grafico dei prezzi

Quando Internet era ancora giovane, l’elaborazione dei pagamenti era un vero problema. Le persone mancavano di fiducia nei pagamenti online o nei venditori che inserivano i dati della carta di credito online. Per risolvere questi problemi e rendere i pagamenti senza soluzione di continuità, sia Elon Musk che Peter Thiel hanno lavorato instancabilmente per costruire società di elaborazione dei pagamenti. Mettevano da parte le loro differenze e unirono le rispettive società per formare la cosiddetta mafia di PayPal (PYPL ). I dipendenti di PayPal avrebbero poi fondato LinkedIn e YouTube.

Oggi PayPal ha perso un po’ del suo splendore dei primi giorni, venendo percepita come una società di pagamenti “noiosa”. Questo è piuttosto fuorviante, poiché PayPal è ancora oggi una pietra angolare centrale dell’e‑commerce. L’azienda possiede anche Venmo e Braintree, entrambe acquisite nel 2013.

Oltre a essere fuori moda, PayPal ha 400 account clienti attivi e 35 milioni di account merchant attivi in 200 paesi e 150 valute.

Nel secondo trimestre 2023, ha elaborato 377 miliardi di dollari e generato 7,3 miliardi di dollari di ricavi. L’azienda sta crescendo aggressivamente oggi, con una crescita annua regolarmente superiore al 10%.

Fonte: Paypal

PayPal è anche molto favorevole agli azionisti, con 19 miliardi di dollari in riacquisti di azioni dal 2015.  Il margine contrattuale, l’aumento dei tassi e l’inflazione hanno creato ansia tra gli investitori sul futuro di PayPal, portando a un forte calo del prezzo delle azioni fino ai livelli del 2018. La lunga ricerca di un nuovo CEO si è conclusa ad agosto 2023 e ha anche contribuito alle preoccupazioni sulla strategia futura di PayPal.

Questo prezzo più basso può rappresentare un’opportunità per gli investitori alla ricerca di azioni fintech a sconto. Considerando la crescita costante e la posizione dominante nell’ecosistema e‑commerce, i rischi potrebbero essere inferiori a quanto percepiti.

A parte, PayPal sta ancora innovando, lanciando in modo notevole una stablecoin in dollari nell’agosto 2023, con l’obiettivo di “Costruire il ponte tra fiat e Web3 per consumatori, commercianti e sviluppatori”.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Grafico dei prezzi

MercadoLibre (MELI ) è una società di e‑commerce molto attiva anche nel settore fintech. È la società di e‑commerce dominante in America Latina, con più visitatori mensili rispetto a tutte le altre piattaforme di e‑commerce nella regione combinata. Ha avuto 108 milioni di utenti unici attivi nel Q2 2023. La regione ha una demografia piuttosto giovane, una forte crescita economica e un’adozione di Internet ed e‑commerce ancora lontana dalla maturità.

Fonte: MercadoLibre

Il segmento Fintech di MercadoLibre, Mercado Pago, ha appena superato i 45 milioni di utenti nel Q2 2023. L’azienda prospera grazie all’inefficienza delle banche nei suoi mercati principali.

In effetti, è grazie alla forza del suo sistema di pagamento, utilizzabile direttamente da telefoni, che MercadoLibre è riuscita a costruire una società di e‑commerce in una regione del mondo dove i pagamenti e i trasferimenti sono notoriamente inefficienti. Questa semplicità d’uso le ha anche permesso di accedere ai massicci 122 milioni di persone non bancarizzate in America Latina.

A differenza di Robinhood negli Stati Uniti, Mercado Pago offre anche prestiti e una piattaforma di investimento. Le attività fintech sono cresciute fortemente, rallentate solo leggermente da un calo della crescita del credito.

Una forza di MercadoLibre è il suo ecosistema. Le persone possono iniziare a usarlo per l’e‑commerce o il portafoglio online e poi usarlo progressivamente sempre di più per tutti gli acquisti online e i trasferimenti di denaro.

Combinato con la sua posizione dominante, il suo ecosistema è ben posizionato per crescere sia in quota di mercato sia nell’intero settore fintech + e‑commerce dell’America Latina, entrambi a uno stadio molto più precoce rispetto ai paesi occidentali. Quindi questo potrebbe essere paragonabile all’acquisto di una società che unisce PayPal e Amazon (AMZN ), tra il 2000 e il 2010, anche se l’America Latina è nota per avere un’economia molto più instabile rispetto agli USA.

4. Block, Inc.

Block, precedentemente conosciuta come Square, è stata fondata da Jack Dorsey, cofondatore di Twitter. Il suo primo prodotto, Square, è focalizzato sull’aiutare le piccole e medie imprese ad accettare pagamenti con carta di credito, utilizzando tablet come registratori di pagamento.

Ha anche una Cash App per trasferire denaro direttamente da persona a persona; Afterpay, un servizio di acquisto ora, paga più tardi; Weebly, un servizio di hosting web; e Tidal, un servizio di streaming musicale.

L’elenco in espansione di servizi dell’azienda ha in parte aiutato a far crescere i ricavi e il profitto lordo, con la maggior parte del profitto proveniente da Cash App e Square. L’azienda registra un utile netto positivo dal 2019.

Fonte: Block

La più grande opportunità dell’azienda è con le imprese di medie dimensioni, con meno dello 0,5% di penetrazione di mercato oggi. In confronto, la penetrazione di mercato era del 13% per le micro e del 4% per le piccole aziende.

Cash App è usata solo dal 20% della Gen Z e dal 17% dei Millennials, lasciando molto spazio di crescita per Block. Tuttavia, è stata l’app finanziaria numero 1 nell’App Store negli ultimi 5 anni e l’8^ª app più scaricata nel 2021.

Block è anche conosciuta come una società appassionata di Bitcoin, avendo inserito nel 2020 l’1% dei suoi asset in Bitcoin. Con TBD, sta costruendo una piattaforma aperta per sviluppatori per facilitare l’accesso a Bitcoin e alla blockchain in generale, aggirando le istituzioni finanziarie.

Il potenziale di Block è di trasformarsi nel “futuro della finanza”, collegando il suo sistema di pagamenti Square a Cash App e TBD, poiché ha dimostrato una notevole capacità di raggiungere un pubblico più giovane.

Poiché gran parte del futuro dell’azienda dipende dalla penetrazione di mercato futura, gli investitori vorranno monitorare da vicino i margini e il tasso di crescita dell’azienda per verificare se la tesi di crescita è ancora viva e valida.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Grafico dei prezzi

Nu Holdings e la sua controllata NuBank sono le altre grandi fintech in crescita in America Latina, con 85 milioni di clienti in Messico, Brasile e Colombia.

L’azienda è una banca online e fornisce a 5 milioni di persone la loro prima carta di credito o conto bancario. La penetrazione di mercato dell’azienda è particolarmente impressionante in Brasile, dove il 49% della popolazione adulta è cliente di NuBank.

Ciò rende NuBank la più grande piattaforma di banking digitale al mondo, con una crescita esplosiva dal 2019 (10 volte il numero di clienti).

Fonte: Nu Holdings

L’azienda è anche attiva nel settore bancario commerciale, con 3,1 milioni di clienti business. Sta espandendo il settore degli investimenti, con 10 milioni di clienti e 1,3 milioni di clienti crypto di NuBank. Più recentemente, NuBank ha lanciato un’offerta di assicurazione casa, che le ha permesso di superare la soglia di 1 milione di polizze assicurative attive.

L’azienda ha ora raggiunto la scala necessaria per diventare redditizia, con una crescita del 53% dell’utile netto trimestre su trimestre.  Un forte motore di crescita per l’azienda è che i clienti sempre più spesso rendono NuBank il loro conto bancario principale, adottano più servizi dell’azienda e lo fanno molto rapidamente, in media, dopo appena 6‑12 mesi.

Nel complesso, il livello di crescita estrema di NuBank è lo scenario migliore che si possa ipotizzare per l’azione. Tuttavia gli investitori dovranno essere cauti, poiché inflazione e tassi in aumento a livello globale potrebbero causare difficoltà economiche e mettere a rischio i portafogli di prestiti delle banche.

NuBank non sembra essere un’eccezione, con oltre 90 giorni di prestiti non performanti in aumento dal 2021, anche se, secondo la direzione dell’azienda, “i rapporti di insolvenza stanno seguendo le aspettative.”

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Grafico dei prezzi

Robinhood è il creatore di una popolare app di investimento con la missione dichiarata di “democratizzare la finanza per tutti”.

È stata una delle prime a offrire un servizio di trading senza commissioni agli investitori al dettaglio, portando a una rapida adozione, soprattutto tra il pubblico più giovane. Ha anche offerto investimenti in azioni frazionate (consentendo di acquistare solo una frazione di un’azione intera di una società).

L’azienda ha 10,8 milioni di utenti attivi mensili e 89 miliardi di dollari di asset in custodia. La base utenti è diminuita drasticamente rispetto ai picchi del 2021, quando gli investimenti e il trading (e, onestamente, per alcune persone, il gioco d’azzardo) sono aumentati notevolmente a causa della pandemia e dei lockdown.

Fonte: Robinhood

Questo calo degli utenti mensili non si è tradotto in un equivalente calo degli asset in custodia, con il volume che fluttua principalmente a causa dei cambiamenti nella valutazione del mercato azionario. Ciò sembra indicare che i conti più grandi siano rimasti, mentre i conti più piccoli o più speculativi hanno causato la maggior parte delle perdite di utenti mensili.

Mentre opzioni e criptovalute spesso hanno fatto notizia in connessione con Robinhood, azioni e contanti rappresentano ancora la maggior parte degli asset in custodia.

Fonte: Robinhood

A causa del relativo calo dell’attività di trading, il titolo Robinhood ha registrato una performance piuttosto scarsa dal suo IPO di luglio 2021. Allo stesso tempo, i metrici dell’azienda non sono così negativi come si pensa. L’azienda è ancora custode di una base di asset massiccia e ha anche raggiunto la redditività GAAP per la prima volta nel Q2 2023.

Nel complesso, sembra che Robinhood abbia razionalizzato le sue spese aumentando i ricavi. Quindi, mentre la mania degli investimenti del 2021 potrebbe essere finita, ciò che rimane è un’azienda solida con una forte base di utenti, tecnologia in miglioramento e una struttura dei costi più efficiente.

Pertanto, gli investitori in Robinhood dovranno scommettere che il mercato riconsidererà la propria opinione sull’azienda ora che sta diventando redditizia e non ha perso asset in custodia nonostante le aspettative negative.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Grafico dei prezzi

SoFi è una fintech con un forte focus sui prestiti, offrendo una selezione diversificata di prestiti studenteschi, prestiti personali, mutui e prestiti auto. Offre anche conti di investimento, carte di credito, servizi bancari, assicurazioni e criptovalute.

L’azienda cerca di conquistare la fedeltà della sua clientela attraverso il programma Member, offrendo sconti, offerte uniche, linee dirette, coaching, ecc.

Fonte: SoFi

La base clienti di SoFi continua a espandersi rapidamente, con una crescita del 43% anno su anno nel Q2 2023. I ricavi netti sono cresciuti del 37% e l’EBITDA trimestrale del 385%.

Un punto chiave di interesse per SoFi, e per qualsiasi prestatore, è come gestirà l’aumento dei tassi di interesse. Da un lato, potrebbe beneficiare dei tassi in crescita, il che a sua volta fornisce più profitti all’azienda. Dall’altro, può causare un aumento di insolvenze e prestiti deteriorati, che potrebbero mettere a rischio l’azienda, come abbiamo recentemente visto con alcune banche regionali negli Stati Uniti.

Un ulteriore livello di complessità è aggiunto per SoFi poiché molti rimborsi dei prestiti studenteschi sono stati sospesi dalla pandemia e sono programmati per riprendere a ottobre 2023. Con prestiti studenteschi per 5,4 miliardi di dollari su un totale di 18,2 miliardi di dollari di portafoglio prestiti, ciò potrebbe influenzare l’azienda.

I prezzi delle case e gli immobili commerciali non sono una preoccupazione per SoFi, con i mutui residenziali pari a soli 78 milioni di dollari.

Gli investitori in SoFi vorranno valutare attentamente i rischi del portafoglio prestiti, considerando anche che una base clienti in rapida crescita crea una situazione molto diversa rispetto a una banca regionale più matura e stagnante.

8. Wise plc

Wise (ex TransferWise) è una startup estone fondata inizialmente per facilitare i trasferimenti di denaro transfrontalieri riducendo drasticamente le spesso esorbitanti commissioni che le banche addebitavano per questo servizio. Questo rappresenta un mercato totale di £2 trilioni per i privati e £9 trilioni per le PMI.

L’azienda afferma di poter effettuare trasferimenti di denaro internazionali e multivaluta in meno di 20 secondi con commissioni 8‑10 volte più economiche rispetto alle banche.

Dal 2019, l’azienda ha triplicato la sua base clienti, raggiungendo 10 milioni di persone, e il suo reddito e EBITDA sono cresciuti ancora di più.

Fonte: Wise

Ciò lascia ancora molto spazio di crescita per Wise, con solo il 5% della quota di mercato personale e l’1% del mercato PMI.

Una statistica molto impressionante di Wise è che il 66% dei suoi clienti proviene dal passaparola, che Wise chiama “clienti evangelici”, una performance quasi inaudita nella finanza, dove l’acquisizione di clienti può essere costosa. Questo è probabilmente dovuto alle eccezionali prestazioni sia in termini di velocità che di commissioni. Il volume dei trasferimenti da parte dei clienti esistenti tende anche a crescere nel tempo.

Wise è ora redditizia e quotata alla Borsa di Londra. Il business di Wise è piuttosto di nicchia, non cerca di competere su commissioni di trading, prestiti e altri settori più grandi dell’industria finanziaria. Risponde anche a un bisogno molto reale che è stato trascurato (abuso?) dalle banche, con un’infrastruttura per i trasferimenti di denaro che non si era evoluta da decenni.

Quindi gli investitori nella società mireranno a che Wise abbia sviluppato un forte vantaggio competitivo ed un marchio solido, con la capacità di espanderlo a livello globale oltre la regione US+EU.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Grafico dei prezzi

Upstart è un marketplace di prestiti alimentato dall’IA, lanciato molto prima che l’IA diventasse un tema centrale nelle conversazioni tecnologiche nel 2023. Attualmente ha 2,3 milioni di clienti e ha originato 34 miliardi di dollari in prestiti con 100 banche. Il processo di Upstart è per lo più automatizzato, con l’87% dei prestiti concessi deciso interamente tramite automazione.

L’idea alla base di Upstart è che l’attuale sistema di punteggio creditizio è inefficiente e obsoleto. Con molti più dati disponibili, è possibile identificare meglio i rischi di credito e, di conseguenza, offrire prestiti più economici a una larga parte della popolazione.

Ciò significa che il metodo di Upstart può identificare persone con alti punteggi FICO ma, in pratica, con un alto rischio di insolvenza sui loro prestiti. Al contrario, le persone con bassi punteggi FICO non sono così propense a non pagare.

Fonte: Upstart

Il mercato totale indirizzabile è ampio, con 4 trilioni di dollari annui provenienti da prestiti personali, auto, casa e piccole imprese.

A causa dell’aumento dei tassi di interesse e della riduzione della domanda di prestiti, Upstart ha registrato un calo dei ricavi, con 135 milioni di dollari nel Q2 2023, rispetto a 228 milioni di dollari un anno prima.

Questo temporaneo calo del volume dei prestiti non ha rallentato l’espansione della rete di partner di prestito di Upstart, con 100 banche, in aumento da 71 l’anno precedente e solo 10 all’IPO nel 2020, e 61 concessionarie, da 39 nel Q1 2023.

L’azienda dispone di una riserva di liquidità di 422 milioni di dollari e dovrà usarla per superare questo periodo, mentre la rete in crescita dovrà aiutarla a riprendere la crescita dei ricavi.

Gli investitori in Upstart dovranno sperare che la rete in crescita sia un chiaro segnale del valore della tecnologia Upstart e del suo potenziale di diventare un grande originatore di prestiti nel mercato statunitense.

10. LendingTree, Inc.

TREE Grafico dei prezzi

LendingTree (TREE ) è un marketplace di prestiti online, che aiuta le persone a trovare l’offerta di prestito migliore disponibile tra 500 fornitori di prestiti. In oltre 26 anni di attività, ha contribuito a 260 miliardi di dollari di prestiti per 111 milioni di persone.

Come altre società nel settore dei prestiti, LendingTree ha sofferto dell’aumento dei tassi e di un calo dell’attività complessiva. Tuttavia, il suo AEBTIDA del Q2 2023 è sceso solo del 7% anno su anno, anche con i ricavi in calo dal 23% al 50% a seconda del settore, con il più grande calo osservato nei prestiti per abitazioni.

LendingTree potrebbe soffrire del calo dei volumi di prestito, ma ciò non cambia le sue prospettive a lungo termine una volta che l’economia avrà assorbito i tassi più alti.

La principale domanda per LendingTree in futuro è se il modello di marketplace di prestiti sia ancora valido. I clienti continueranno a confrontare le offerte di prestito, come fanno abitualmente per hotel, viaggi, ecc.? O accetteranno le offerte dalla loro app di trading, banca digitale e altri fintech che già utilizzano?

Mentre a breve termine molti fintech cercano di espandere la propria offerta di prestiti, più si moltiplicano, più sarà necessario uno strumento di confronto affidabile e neutrale, allo stesso modo dei tradizionali istituti bancari. Pertanto, c’è un buon argomento per sostenere che un marketplace leader come LendingTree avrà ancora uno spazio nell’ecosistema, anche se sarà dominato dai fintech anziché dalla banca tradizionale.