LSEG accetta di acquisire Octus per 3,535 miliardi di dollari in contanti

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) ha annunciato il 22 ottobre 2026 di aver raggiunto un accordo per acquisire Octus, fornitore di strumenti di intelligence creditizia, dati e flussi di lavoro, per un corrispettivo in contanti di 3,535 miliardi di dollari, dai fondi assistiti da Permira e dal management di Octus, compreso il fondatore Kent Collier. Secondo il comunicato di LSEG, il completamento dell’operazione è previsto nella prima metà del 2027, previa approvazione delle autorità di regolamentazione, e sarà finanziato tramite debito esterno.

Al completamento dell’operazione, Octus entrerà a far parte della divisione Data & Analytics di LSEG. Collier, fondatore e amministratore delegato di Octus, continuerà a dirigere le attività di Octus e farà capo a Gianluca Biagini e Ron Lefferts, co-responsabili di Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc svolge il ruolo di consulente finanziario principale e Barclays Capital Inc. quello di consulente finanziario di LSEG, mentre Evercore e Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC sono consulenti finanziari degli azionisti di Octus.

Fondata nel 2013 da Collier e con sede a New York, Octus fornisce intelligence creditizia, dati e analisi sui mercati del credito privato, illiquido e in difficoltà. L’azienda conta oltre 900 dipendenti, 750 clienti e più di 40.000 utenti individuali, tra cui società di investimento, banche d’investimento, studi legali e società di consulenza.

Secondo LSEG, i dati proprietari di Octus coprono l’intero ciclo di vita del credito. I suoi team reperiscono documentazione creditizia difficile da ottenere, comprese le clausole contrattuali e i termini delle operazioni, e la trasformano in dati strutturati e consultabili, integrati in strumenti appositamente progettati per la gestione dei flussi di lavoro e dei portafogli. I clienti accedono direttamente ai dati tramite la piattaforma Octus, un connettore MCP o flussi di lavoro basati sull’IA.

LSEG ha dichiarato che nel 2026 Octus dovrebbe generare ricavi superiori a 300 milioni di dollari, con una robusta crescita a doppia cifra e un margine EBITDA rettificato di circa il 40%, e che dal 2022 la società ha registrato una crescita composta dei ricavi a doppia cifra.

LSEG ha affermato che la gamma di prodotti e la copertura clienti di Octus sono altamente complementari alla sua offerta esistente di prodotti a reddito fisso, sottolineando la propria presenza nel credito liquido attraverso le notizie (IFR), la valutazione dei prezzi e le operazioni sul capitale, nonché l’analisi (Yield Book e LPC). Octus apporta competenze specifiche nel credito illiquido e privato e una solida base di clienti sul lato degli investimenti, in particolare tra hedge fund e gestori di investimenti alternativi: un segmento in cui, secondo LSEG, la sua presenza è stata storicamente limitata.

Il gruppo ha dichiarato che i mercati del credito pubblico e privato stanno convergendo e che il settore del credito privato ha raggiunto una dimensione stimata di 3.500 miliardi di dollari. LSEG ha valutato tra 7 e 9 miliardi di dollari l’attuale segmento di mercato dei servizi di dati, flussi di lavoro e accesso ai mercati privati, prevedendo una crescita a doppia cifra. Il gruppo ha dichiarato di voler sviluppare prodotti potenziati che combinino i contenuti proprietari di Octus con Workspace, LPC, Yield Book, PRS e Tradeweb e che, insieme alla prevista acquisizione di Trumid da parte di Tradeweb, sta creando un leader globale nel reddito fisso e nel credito.

«La combinazione dei dati proprietari e dell’intelligence di primo piano di Octus con l’attività di analisi e dati di LSEG crea un’offerta di grande valore per i nostri clienti e accelera ulteriormente la nostra crescita», ha dichiarato David Schwimmer, amministratore delegato di LSEG. «L’acquisizione di Octus consentirà a LSEG di offrire dati, intelligence e flussi di lavoro sul credito ai massimi livelli, lungo l’intero spettro della liquidità e a una più ampia gamma di clienti».

Effetti finanziari e leva finanziaria

LSEG ha dichiarato che l’operazione dovrebbe contribuire immediatamente alla crescita organica dei ricavi di Data & Analytics e aggiungersi alle previsioni del gruppo, che indicano una crescita organica dei ricavi da abbonamenti di circa il 7% nel 2027. Grazie al profilo dei margini di Octus e alla leva operativa, le previsioni di medio termine di LSEG restano invariate: il margine EBITDA sottostante dovrebbe aumentare complessivamente di circa 150 punti base tra il 2027 e il 2029 rispetto al livello di riferimento del 2026, ha affermato il gruppo. Nell’intero primo anno successivo al completamento, l’operazione avrà un effetto neutro sull’EPS rettificato e sarà positiva negli anni successivi.

Tenendo conto dei flussi di cassa previsti, del completamento entro febbraio 2027 dell’attuale programma di riacquisto di azioni proprie da 3 miliardi di sterline, del completamento delle acquisizioni di Octus e Trumid e della possibilità di effettuare ulteriori riacquisti di azioni per un importo compreso tra 1 e 1,5 miliardi di sterline, LSEG prevede che alla fine del 2027 la leva finanziaria si collochi intorno al limite superiore dell’intervallo obiettivo compreso tra 1,5x e 2,5x, per poi tornare al punto intermedio dell’intervallo entro la fine del 2028.

Schwimmer e Michel-Alain Proch, direttore finanziario di LSEG, avevano in programma di tenere una teleconferenza per analisti e investitori alle 10:00, ora del Regno Unito, del 22 ottobre 2026, per illustrare l’aggiornamento sull’andamento dell’attività di LSEG nel terzo trimestre del 2026 e le acquisizioni.

Cessione da parte dei fondi Permira

Permira, società globale di investimento, ha annunciato separatamente il completo realizzo dell’investimento dei Permira Funds in Octus Intelligence, Inc. attraverso la vendita interamente in contanti, che, secondo la sua dichiarazione, valuta Octus 3,535 miliardi di dollari. Permira ha dichiarato che i Permira Funds hanno acquisito Octus nel 2022, in partnership con Collier e il team dirigenziale, e che, nel corso dei circa quattro anni di detenzione, Octus ha più che triplicato i ricavi ricorrenti annuali (ARR), quasi raddoppiando al contempo il numero di prodotti venduti nei mercati del credito, anche attraverso le acquisizioni di FinDox, Sky Road e LevPro. Secondo Permira, oggi Octus serve oltre 40.000 abbonati in tutto il mondo.

Permira ha dichiarato che, dall’inizio del 2026, la piattaforma Octus ha eseguito oltre quattro milioni di classificazioni automatizzate, un milione di estrazioni di dati strutturati e più di 250.000 generazioni di sintesi dei contenuti. La società ha affermato che la vendita rappresenta la sesta uscita strategica dei Permira Funds nel 2026 e prosegue quello che ha descritto come un periodo record di realizzi, con 13 miliardi di dollari distribuiti agli investitori negli ultimi 12 mesi.

«Permira è stata un’autentica partner in una fase di profonda trasformazione per Octus», ha dichiarato Collier nella dichiarazione di Permira. Ha aggiunto che le competenze tecnologiche e il sostegno di Permira hanno aiutato Octus ad ampliare il proprio portafoglio di prodotti, sia attraverso la crescita organica sia tramite acquisizioni, e che, sotto la proprietà di Permira, la strategia e l’offerta di IA di Octus hanno accelerato il proprio sviluppo.

Weil, Gotshal & Manges LLP e McDermott Will & Schulte LLP hanno agito in qualità di consulenti legali di Permira e Octus, mentre Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. e Moulton Moore Stella LLP hanno assistito Collier e il team dirigenziale di Octus. Permira ha dichiarato che l’operazione è soggetta alle consuete approvazioni normative e alle relative condizioni.

L’accordo fa seguito alla conferma del 13 ottobre 2026 di LSEG, rilasciata in risposta alle indiscrezioni di stampa, secondo cui era in trattative con Permira per l’acquisto di Octus per circa 3,5 miliardi di dollari. In quell’occasione, LSEG aveva dichiarato che non era stato raggiunto alcun accordo definitivo e che non era garantita la conclusione di alcuna operazione.