Asset ESG Tokenizzati: Rendere la Sostenibilità Investibile

L’adozione della blockchain sta crescendo costantemente, con un notevole aumento quest’anno poiché i retail, le istituzioni e le imprese riconoscono e sfruttano l’efficienza migliorata della tecnologia, la maggiore trasparenza e la sicurezza migliorata. 

Una delle tendenze critiche che guidano questa adozione è gli asset del mondo reale (RWA) che vengono sempre più on-chain.

Curiosamente, proprio questa settimana, il governo degli Stati Uniti ha annunciato che sta portando anche il prodotto interno lordo (PIL) della nazione sulla blockchain, creando un’ulteriore via per pubblicare dati economici. Il governo ha già iniziato a distribuire i dati economici chiave su diverse blockchain pubbliche. Per questo, i fornitori di oracoli blockchain Pyth e Chainlink sono stati selezionati per fornire i relativi feed di dati.

“Stiamo rendendo la verità economica dell’America immutabile e globalmente accessibile come mai prima d’ora, consolidando il nostro ruolo di capitale della blockchain del mondo,” ha dichiarato il Segretario al Commercio Howard Lutnick in una dichiarazione.

Le proposte per pubblicare i dati sulla spesa pubblica e altri numeri macroeconomici on-chain sono attualmente in fase di formazione nel Regno Unito, nelle Filippine e in El Salvador.

Sebbene si tratti di uno sviluppo relativamente recente, una vasta gamma di asset, tra cui arte, azioni, materie prime, titoli di Stato, obbligazioni, credito privato, fondi istituzionali, stablecoin garantiti da fiat e immobili, è già stata tokenizzata. Gli sforzi di tokenizzazione si stanno ora estendendo anche a strumenti legati all’ESG, ampliando ulteriormente il panorama.

ESG significa «ambientale, sociale e governance» (Environmental, Social and Governance).È un quadro utilizzato per valutare gli sforzi di sostenibilità di un’azienda e il suo impatto etico. 

Comprende tre aree chiave. Una è rappresentata dai fattori ambientali, come l’uso delle risorse, l’inquinamento, le emissioni di carbonio, gli effetti del cambiamento climatico e le energie rinnovabili. Poi ci sono i fattori sociali, come le pratiche lavorative, la diversità e le relazioni con la comunità. Infine, i fattori di governance riguardano la leadership di un’azienda, l’etica, la responsabilità, i diritti degli azionisti, la retribuzione dei dirigenti e i contributi politici.

Utilizzando questi tre principi, gli investitori e gli stakeholder valutano gli investimenti. Nel frattempo, le aziende pubblicano i loro report ESG per dimostrare il loro impegno nella creazione di valore a lungo termine creazione e responsabili operazioni.

Un sondaggio pubblico sulle società quotate segnala una forte adozione dell’ESG, con il 88% di esse che ha iniziative ESG in atto.

Sfruttando questa trazione, le aziende blockchain stanno tokenizzando l’ESG per migliorare la trasparenza, aumentare la tracciabilità degli sforzi di sostenibilità e creare nuovi strumenti finanziari per gli investitori, al fine di allocare il capitale in modo più efficiente verso progetti sostenibili.

Prevenire le Emissioni su Larga Scala Tokenizzando gli Asset Ambientali

I più recenti sforzi di tokenizzazione allineati all’ESG mirano a prevenire emissioni superiori a cento volte le emissioni annuali di CO2 dell’Islanda. 

Questa iniziativa è intrapresa dalla società di infrastrutture di tokenizzazione Blubird e dalla società di gestione patrimoniale Arx Veritas, che stanno utilizzando la tecnologia blockchain per prevenire circa 400 milioni di tonnellate di emissioni di anidride carbonica, segnando un record per l’industria della tokenizzazione.

Con l’obiettivo di stabilire un “nuovo standard” per il tracciamento e il finanziamento degli sforzi di sostenibilità, le due piattaforme hanno già tokenizzato un enorme valore di 32 bln in ERA. Le ERA, o Emission Reduction Assets, includono progetti come la limitazione di pozzi petroliferi o miniere di carbone inattive che impediscono il rilascio di CO2 e GHG nell’atmosfera. 

I 32 bln in ERA vengono tokenizzati sulla Redbelly Network di Blubird, che utilizza un algoritmo di consenso Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) per la sicurezza, elabora le transazioni con finalità immediata e verifica gli utenti tramite identità digitali e prove a conoscenza zero (ZKP).

Alla fine dello scorso anno, la piattaforma partnered con CarbonHood per tokenizzare 950 milioni di tonnellate di crediti di carbonio, valutati 70 miliardi di dollari, e emetterli direttamente da un registro globale di asset digitali.

Come ha condiviso all’epoca il fondatore e CEO di Blubird, Corey Billington, l’obiettivo dell’azienda è “portare fino a 2 trilioni di dollari di asset on-chain entro la fine del 2025”.

Lavorando verso questa missione, collaborano con Arx Veritas per tokenizzare asset che includono pozzi petroliferi limitati e miniere di carbone. Insieme, rappresentano oltre 394 milioni di tonnellate di emissioni di CO2 evitate.

Ci sono due fonti principali responsabili di questa enorme emissione, l’estrazione, la lavorazione, il trasporto e la combustione del carbone, e gli inquinanti provenienti da pozzi petroliferi abbandonati. Le 394 milioni di tonnellate di emissioni di CO2 provenienti da queste due fonti equivalgono a quasi 395 milioni di voli di andata e ritorno tra New York e Londra, oppure a 986 miliardi di miglia percorse da un’automobile media.

Tuttavia, queste sono prevenute da Arx Veritas e Blubird, segnando una delle più grandi iniziative di tokenizzazione allineate al quadro ESG. 

In un annuncio rilasciato da Blubird questa settimana, l’azienda osserva “una forte domanda istituzionale per la tokenizzazione di asset allineati all’ESG, con più di mezzo miliardo di dollari di transazioni in negoziazione e un importante acquisto istituzionale in fase di completamento”.

Billington crede che la crescente domanda istituzionale di asset tokenizzati abbia il potenziale di portare trilioni di dollari alla blockchain nei prossimi anni, “mentre le istituzioni cercano nuova liquidità, efficienza e accesso globale”.

La piattaforma, ha osservato, ha già oltre 18 miliardi di dollari in accordi attivi in programma, e “stiamo appena iniziando”.

Blubird sta effettivamente considerando circa 230 milioni di tonnellate di emissioni di CO2 prevenute, equivalenti a quel pipeline aggiuntivo da 18 miliardi di dollari. Questo comprende anche classi di attività quali materie prime, strumenti finanziari e infrastrutture.

Combinato con i 32 miliardi di dollari già tokenizzati in ERA, l’impatto ambientale totale stimato dell’azienda sarà di circa 600 milioni di tonnellate di emissioni di CO2 prevenute.

Nel mezzo di questi sforzi, la piattaforma ha lanciato il suo token nativo $BLU questo mese per fornire l’accesso a funzionalità premium all’interno della piattaforma, inclusi l’accesso anticipato a round seed e privati selezionati, una maggiore esposizione dei progetti e spazi promozionali per raggiungere pubblici di investitori target. 

I detentori di $BLU possono inoltre mettere in staking i propri token per ottenere sconti sui servizi, partecipare a sondaggi e accedere a funzionalità esclusive.

Con il token $BLU, l’idea è supportare la missione di Blubird di accelerare l’adozione globale della tokenizzazione RWA fornendo un’infrastruttura end-to-end senza le barriere tecniche, di conformità e di raccolta capitale, non solo per gli investitori ma anche per le imprese e le istituzioni.

Secondo Billington, il continuo spostamento verso la tokenizzazione è “inevitabile”, con Blubird che mira a mettere on-chain un ulteriore valore di asset da diversi miliardi di dollari entro il prossimo anno, per rafforzare la sua posizione nell’industria RWA.

Come Funziona la Tokenizzazione ESG

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RWA o la tokenizzazione di asset del mondo reale si riferisce a trasformare asset tangibili in token digitali coniando su il registro blockchain immutabile, consentendo che questi asset siano acquistati, venduti e scambiati 24/7.

Per quanto riguarda la tecnologia che forma la base della tokenizzazione degli asset, la blockchain e i contratti intelligenti auto-eseguibili svolgono un ruolo chiave nella trasformazione degli asset del mondo reale in token. 

Inoltre, gli oracoli aiutano a fornire informazioni accurate dalla creazione, valutazione e collateralizzazione al trading degli asset tokenizzati. In sostanza, trasferiscono sulla blockchain informazioni provenienti dall’esterno.

Con questo upgrade digitale, gli asset beneficiano di proprietà condivisa, liquidità continua e maggiore accessibilità.

Queste alternative decentralizzate ai prodotti fisici del mondo reale affrontano anche le inefficienze dei mercati tradizionali, come le alte commissioni e i lunghi tempi di regolamento, rimuovendo gli intermediari, rendendo il processo più economico, veloce e fluido.

Per non parlare del fatto che la tokenizzazione aumenta la trasparenza registrando dati come la proprietà e la cronologia delle transazioni sulla blockchain immutabile, fornendo un registro resistente alla censura per migliorare la responsabilità e ridurre il rischio di frode. I contratti intelligenti, nel frattempo, consentono una maggiore automazione.

Nonostante offra molte opportunità, la tokenizzazione affronta anche sfide legate all’incertezza normativa, alle vulnerabilità dei contratti intelligenti, agli oracoli compromessi e a un’infrastruttura instabile.

Tuttavia, la tokenizzazione ha fatto molta strada nell’ultimo decennio. La chiarezza normativa e i progressi tecnologici hanno aiutato gli asset tokenizzati a diventare più accessibili, liquidi e sicuri. 

In effetti, il mercato della tokenizzazione degli asset è stato stimato per raggiungere la cifra impressionante di 16.000 miliardi di dollari entro la fine di questo decennio.

Un altro fattore importante che sta contribuendo a plasmare il settore e può portarlo a questi nuovi livelli è il crescente supporto istituzionale. Oggi, grandi istituzioni finanziarie come Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ), e Deutsche Bank (DB ) stanno attivamente esplorando e testando la tokenizzazione di una vasta gamma di asset, indicando una tendenza in crescita nella trasformazione digitale dell’industria finanziaria.

A ottobre dello scorso anno, il gigante dell’elaborazione dei pagamenti Visa (V ) ha anche lanciato la sua nuova Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), che consente l’emissione e la gestione di stablecoin, CBDC e altri asset digitali. La piattaforma servirà principalmente le banche, offrendo loro un’infrastruttura completa per emettere, trasferire, e regolare asset digitali in modo sicuro su blockchain pubbliche e permissioned.

Ora, quando la tokenizzazione viene applicata alle iniziative ESG, punta a trasformare il modo in cui i progetti sostenibili vengono finanziati e gestiti.

Proprio come qualsiasi altro asset, la tokenizzazione degli asset ESG offre un modo più efficiente, trasparente e scalabile per emettere e scambiare investimenti sostenibili. Con gli investimenti ESG che mancano di liquidità, la tokenizzazione può risolvere questo problema frazionando gli asset, rendendoli non solo più facili da scambiare ma anche aprendo l’accesso a una nuova, più ampia e globale base di investitori.

In questo modo, anche gli investitori retail possono avere l’opportunità di partecipare a progetti ESG su larga scala, in passato accessibili soltanto a grandi operatori con ingenti capitali, ampliando l’accesso agli investimenti sostenibili.

Sfruttando i contratti intelligenti, la tokenizzazione ESG può anche contribuire a creare un’esperienza di investimento più efficiente e fluida.

Le dichiarazioni di sostenibilità delle aziende possono essere ulteriormente verificate grazie al registro in tempo reale dell’impatto ESG, consultabile da chiunque sulla blockchain. Questo può contribuire ad attrarre investitori che davvero sostengono la causa e desiderano contribuire concretamente, consentendo al tempo stesso anche alle aziende di costruire fiducia e reputazione presso un vasto pubblico. 

Ora, ci sono molte tipologie di attività sostenibili che possono essere tokenizzate. 

Per cominciare, tokenizzare i crediti di carbonio significa semplificare le complessità dei mercati del carbonio tradizionali fornendo compensazioni verificate. Trasformare le obbligazioni verdi in token digitali, nel frattempo, semplifica il processo di emissione e amministrazione, automatizza il ciclo di vita dell’obbligazione e indirizza il capitale verso progetti ambientalmente benefici.

I progetti di energia rinnovabile possono anche essere messi sulla blockchain per offrire a tutti accesso agli investimenti nell’energia pulita. 

Le aziende possono persino tokenizzare la proprietà intellettuale (IP) e gli accordi di licenza per la loro tecnologia sostenibile, tutelando i propri diritti e il valore della proprietà intellettuale. Oltre a usare la blockchain per strutturare investimenti e raccogliere capitali, possono utilizzare gli smart contract per inserire condizioni come pagamenti automatici delle royalty, ripartizioni dei ricavi e condizioni di licenza, garantendo il rispetto delle condizioni senza intervento manuale.

Quindi, con l’adozione dell’ESG forte tra le aziende e la dimensione del mercato globale prevista a 46,5 trilioni di dollari entro il 2034, la tendenza alla tokenizzazione è pronta per una crescita significativa. Già, diverse iniziative importanti hanno avuto luogo per aiutare la tendenza a crescere e cambiare il mondo.

La Spinta Globale Verso la Tokenizzazione ESG

Ora, diamo un’occhiata ad alcune di queste importanti iniziative del mondo reale dove la tokenizzazione blockchain sta guidando l’impatto ESG in tutto il mondo.

Pionieri delle Obbligazioni ESG e del Tracciamento delle Emissioni

Mentre l’interesse per la tokenizzazione ESG sta crescendo rapidamente, in realtà è iniziato molti anni fa. Già nel 2023, Ernst & Young (EY) ha lanciato il proprio EY OpsChain ESG per offrire una visione unica e verificabile delle emissioni di CO2 delle imprese. Alla base vi era l’idea che «le blockchain siano il collante che può collegare processi aziendali ed ecosistemi globali oltre i confini delle singole imprese».

Nel frattempo, un anno prima, la banca universale francese BNP Paribas (BNP.DE ) e EDF ENR, controllata dell’azienda elettrica francese EDF, hanno emesso un’obbligazione ESG tokenizzata attraverso AssetFoundry, la piattaforma di asset digitali della banca. 

Il progetto showed due applicazioni: l’emissione di the obbligazioni per progetti di energia solare come asset digitali nativi e la loro riconversione to prove that the bond value is secured over its entire life.

Tokenizzazione dei Crediti di Carbonio di JPMorgan

All’inizio del mese scorso, il colosso bancario JPMorgan ha annunciato che Kinexys, la sua unità di business blockchain che ha processato oltre $1.5 trillion in transactions in the three years since it first began serving clients, is in the process of developing a new blockchain application to tokenize global carbon credits to address standardization, fragmentation, and transparency challenges restraining the voluntary carbon market (VCM).

Per testare la sua fattibilità, la banca sta collaborando con EcoRegistry, l’International Carbon Registry (ICR), e S&P Global Commodity Insights.

Secondo Alastair Northway, responsabile della consulenza sulle risorse naturali presso J.P. Morgan Payments, il mercato volontario del carbonio (VCM) «ha bisogno di innovazione. La tokenizzazione potrebbe favorire lo sviluppo di un sistema interoperabile a livello globale e rafforzare la fiducia nell’integrità dell’infrastruttura sottostante».

L’idea è aiutare a realizzare la promessa della tokenizzazione e la trasformazione del mercato volontario del carbonio dalle fondamenta.

JPMorgan dispone anche di una rete per le garanzie tokenizzate, la Tokenized Collateral Network (TCN), che allows one to tokenize their MMF shares and collateralize them.

Fondo di Energia Rinnovabile di Mizuho & Obbligazioni Verdi di NUS

All’inizio di quest’anno, la banca d’investimento giapponese Mizuho Securities ha collaborato con Blue Sky Solar per lanciare il primo fondo di private equity tokenizzato del paese per l’energia rinnovabile. Il fondo ha acquisito otto impianti solari con una capacità di 9,5 MW that can power 9,000 homes. Gli asset dell’iniziativa sono supervisionati da Blue Sky Asset Management.

The tokens are issued su iBet for Fin, una piattaforma di tokenizzazione built by BOOSTRY, which reported l’emissione cumulativa di STO pubbliche in Giappone surpassing JPY160 billion in 2024. Per trasferire i token, il detentore deve richiedere l’approvazione dell’emittente.

«Questa iniziativa mostra il potenziale della tokenizzazione per trasformare gli investimenti infrastrutturali».

– Mizuho

Nel frattempo, a Singapore, il primo istituto educativo del paese sta utilizzando la tecnologia blockchain per le obbligazioni verdi. The National University of Singapore (NUS) is working con il gestore patrimoniale Northern Trust (NTRS ), che use la sua piattaforma di asset digitali, Northern Trust Matrix Zenith, per emettere il token, which conterrà i dati sull’impatto ambientale della terza obbligazione verde emessa da NUS nel 2023.

«Creando un token che rafforza l’integrità e la trasparenza dei nostri dati ambientali, puntiamo a offrire maggiore fiducia agli investitori e ad aiutarli a raggiungere i propri obiettivi di rendicontazione della sostenibilità».

– Tan Kian Woo, direttore finanziario di NUS

Tokenizzazione delle Commodità ESG di Davis & Tesoreria Bitcoin

La società di trading agricolo con sede a Singapore, Davis Commodities Limited, è profondamente coinvolta in crypto e tokenizzazione.

Recentemente, l’azienda ha annunciato che sta valutando un’infrastruttura di commodity ESG tokenizzate e l’uso di Bitcoin come riserva di tesoreria aziendale. Davis sta valutando un approccio diverso al BTC attraverso il progetto Fractal Bitcoin Reserve (FBR), che prevede una tesoreria ibrida sostenuta da Bitcoin, stablecoin e strumenti tokenizzati. Secondo modelli interni preliminari, ancora in fase di esame, FBR potrebbe migliorare l’efficienza nell’impiego del capitale fino al 40%.

Per quanto riguarda la tokenizzazione dei prodotti agricoli, inizierà con riso certificato ISCC e zucchero certificato Bonsucro, offrendo strumenti tracciabili per investitori istituzionali conformi all’ESG. Ciò dovrebbe consentire a Davis di accedere al mercato multimiliardario degli investimenti agricoli, ridurre i tempi del ciclo di finanziamento commerciale di circa il 60% e creare nuovi mercati secondari per l’esposizione a materie prime certificate.

According to Ms. Li Peng Leck, Executive Chairwoman of Davis Commodities:

«Riteniamo che la convergenza tra modelli di tesoreria in Bitcoin, asset reali tokenizzati e raccolta di capitali orientata ai criteri ESG stia creando una rara opportunità di innovazione. Sebbene la nostra ricerca sia ancora nelle fasi iniziali, vogliamo capire come le riserve digitali programmabili e i token di materie prime certificate possano trasformare il nostro ruolo nel finanziamento del commercio agricolo globale».

In addition to it all, l’azienda sta valutando la tokenizzazione dei rendimenti reali (RYT) per rafforzare la propria finance strategia e favorire i flussi di capitale in linea con i criteri ESG.

Scalare i Fondi ESG e i Progetti Industriali

Ant Digital è un altro one that’s been exploring tokenizations. Il ramo tecnologico di Ant Group, società collegata al conglomerato cinese Alibaba Group e proprietaria di Alipay, una delle maggiori piattaforme di pagamento digitale al mondo, ha stretto una partnership con la blockchain di livello 1 Sui per tokenizzare i produttori cinesi di materiali per il solare.

Come parte del settore in crescita della tokenizzazione RWA, R3 Sustainability ha anche stretto una partnership con la piattaforma regolamentata di asset digitali Chintai per lanciare un fondo ESG tokenizzato da 795 milioni di dollari. 

Il fondo includes four major programs:

• 300 milioni di dollari per un programma di efficienza delle risorse
• fondo da 180 milioni di dollari per un impianto di desalinizzazione a osmosi inversa
• fondo da 165 milioni di dollari per lo sviluppo iniziale di progetti industriali
• programma da 150 milioni di dollari per alloggi efficienti dal punto di vista energetico destinati ai lavoratori in località remote.

Il Futuro della Tokenizzazione ESG

La tokenizzazione RWA sta guadagnando rapidamente terreno tra le istituzioni e ha già superato i 28 miliardi di dollari. La tokenizzazione sta trasformando soprattutto la finanza tradizionale, ma le sue applicazioni non si fermano qui. By putting asset ESG sulla blockchain, la tokenizzazione is also making sostenibilità misurabile, trasparente e accessibile agli investimenti.

Con trilioni di dollari di asset potenziali in attesa di essere messi on-chain, la blockchain sta diventando un fattore chiave della transizione globale verso la sostenibilità, aiutando il futuro dell’ESG a essere programmabile, verificabile e ampiamente accessibile.

Clicca qui per un elenco delle dieci migliori piattaforme di tokenizzazione di asset del mondo reale.