Luglio 2023: Milano Hub e Avalanche Foundation annunciano iniziative di tokenizzazione

Nel 2023 i titoli digitali e la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) attiravano un interesse crescente nella finanza tradizionale e decentralizzata. Lo dimostravano rapporti come «State of Security Tokens» di STA, «Regulatory Developments in Digital Assets» di Polymesh e «Unlocking the Power of Securities Tokenisation» di UK Finance. I seguenti sviluppi del luglio 2023 illustrano questa tendenza.

Milano Hub

Milano Hub, il centro di innovazione della Banca d’Italia, ha selezionato per il proprio percorso di supporto l’«Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project». Il progetto era guidato da Cetif Advisory, con partner tra cui Reply per lo sviluppo tecnologico e Fireblocks per l’infrastruttura degli asset digitali. Anche Polygon era citata nelle notizie come soggetto tecnologico coinvolto; non si trattava però di un progetto guidato esclusivamente da Polygon Labs e Fireblocks. Era previsto un supporto specialistico di sei mesi, non un finanziamento monetario di sei mesi.

L’obiettivo era consentire alle istituzioni finanziarie tradizionali di studiare le opportunità della blockchain in un contesto regolamentato. Il progetto si concentrava sulla progettazione e sperimentazione di una piattaforma AMM, ossia di market making automatizzato, di livello istituzionale per lo scambio di titoli digitali sul mercato secondario.

La sperimentazione rientrava nel più ampio interesse di banche centrali e istituzioni finanziarie per blockchain, valute digitali delle banche centrali (CBDC) e strumenti di debito tokenizzati. Studiare queste applicazioni non equivale all’adozione della DeFi da parte della banca centrale stessa. Lo scopo era valutare i potenziali benefici per gli operatori regolamentati e mitigare i rischi.

Cetif Advisory coordinava il progetto. Oltre a Reply e Fireblocks, erano coinvolti, tra gli altri, Linklaters per il supporto legale e DVRS per gli aspetti Web3.

Avalanche Vista

Il 25 luglio 2023 Avalanche Foundation ha annunciato l’avvio di Avalanche Vista. La fondazione ha stanziato fino a 50 milioni di dollari per acquistare asset tokenizzati sulla blockchain Avalanche. Si trattava di un’allocazione annunciata, non della conferma che l’intera somma fosse già stata investita. Avalanche è una rete blockchain; la fondazione non possiede tutte le attività o gli asset presenti sulla rete.

Fonte: X @avax

• immobiliare
• partecipazioni azionarie
• credito
• materie prime

La tokenizzazione rappresenta digitalmente asset o diritti finanziari mediante token su una blockchain. Questi possono essere titoli, ma non ogni asset tokenizzato è automaticamente un titolo finanziario. I diritti e la classificazione giuridica dipendono dallo strumento e dalla normativa applicabile. La tokenizzazione può rendere più efficienti emissione, possesso, trasferimento e amministrazione degli asset.

«La tokenizzazione degli asset non è soltanto il futuro dei mercati dei capitali, ma anche un importante motore del presente», ha dichiarato John Wu, presidente di Ava Labs. «L’entusiasmo delle istituzioni che sviluppano applicazioni sulla blockchain è stato straordinario e con questa iniziativa Avalanche Foundation compie un grande passo avanti».

Sulla rete Avalanche esistevano già esempi di tokenizzazione. Nel settembre 2022 Securitize ha lanciato un fondo gestito da Securitize Capital che tokenizzava una partecipazione nell’Health Care Strategic Growth Fund II di KKR. Questo offriva un’esposizione digitale alla strategia di KKR; non significava che l’intero fondo KKR fosse stato tokenizzato.