Ultime notizie su BlockFi e le sue procedure di Capitolo 11

L’anno passato è stato frenetico per la piattaforma di prestito cripto BlockFi, e anche questa settimana non è diversa, con l’azienda che ha condiviso il suo annuncio di deposito volontario di fallimento ai sensi del Capitolo 11 presso il Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto del New Jersey, dove ha sede.

All’inizio di quest’anno, BlockFi ha raggiunto un accordo con la Securities and Exchange Commission (SEC) ed è stata ordinata a pagare 50 milioni di dollari all’agenzia e altri 50 milioni di dollari di multe a 32 stati per non aver registrato adeguatamente i suoi prodotti e per aver rilasciato dichiarazioni false e fuorvianti riguardo all’entità dei rischi delle sue attività di prestito e del suo portafoglio di prestiti.

Ora, BlockFi ha presentato istanza di fallimento, e FTX è elencata come uno dei maggiori creditori chirografari nella sua dichiarazione.

Secondo un comunicato stampa, il prestatore dispone di circa 257 milioni di dollari in contanti, 355 milioni di dollari in criptovalute attualmente congelate su FTX, e 671 milioni di dollari in prestito alla società sorella di FTX, Alameda Research.

BlockFi ha dichiarato nella pratica che utilizzerà il processo di Capitolo 11 per concentrarsi sul recupero di tutti gli obblighi dovuti all’azienda dalle controparti, inclusi FTX e le entità commerciali correlate, aggiungendo che il recupero sarà probabilmente ritardato a causa della rapida caduta in disgrazia dell’exchange cripto FTX.

FTX è da incolpare

BlockFi, il prestatore che ha annullato il processo di verifica dei prestiti per utilizzare le criptovalute come garanzia, è ora un debitore garantito nell’implosione di FTX. Un altro grande attore delle criptovalute ha più di 100.000 creditori e tra 1 miliardo e 10 miliardi di dollari sia in attività che in passività — una cifra che supera di gran lunga i circa 257 milioni di dollari di contanti disponibili per sostenere le sue operazioni durante le procedure di fallimento.

Una grossa parte di questi contanti, 239 milioni di dollari, è stata effettivamente raccolta da BlockFi vendendo la propria criptovaluta. Secondo i documenti del tribunale, l’azienda ha anche avvertito i suoi 250 dipendenti che avrebbero perso il lavoro in vista della presentazione della domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11.

Il prestatore cripto sta ora citando in giudizio il CEO di FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), cercando di recuperare azioni di Robinhood Markets Inc (HOOD ) (HOOD.O) che sarebbero state ipotecate come garanzia tre settimane fa, prima della presentazione della domanda di fallimento di BlockFi e FTX. Per chi non conosce l’investimento di SBF nella società di trading online Robinhood, la sua quota nella società era del 7,6% all’inizio di quest’anno.

Con grande disappunto degli utenti di BlockFi, la piattaforma possedeva anche 355 milioni di dollari in criptovalute su FTX, che sono rimaste bloccate a seguito della presentazione della domanda di fallimento da parte dell’azienda, secondo un’affidavit. Un portavoce di BlockFi ha attribuito la presentazione del fallimento di BlockFi di lunedì interamente alla responsabilità di FTX Trading, la cui controllata Alameda Research ha fallito su 680 milioni di dollari di garanzie di prestiti concessi alla piattaforma di prestito.

Il CEO di BlockFi, Zac Prince, ha dichiarato in una pratica di fallimento che la sua esposizione significativa a FTX Trading ha creato una crisi di liquidità. Di conseguenza, la linea di credito di FTX non è più disponibile per BlockFi non appena ha incontrato difficoltà finanziarie proprie. BlockFi ha affermato che i tentativi di finanziamento aggiuntivo nei giorni precedenti la presentazione non sono stati onorati.

Curiosamente, BlockFi è stata una delle poche aziende che FTX ha cercato di salvare qualche mese fa.

La contagione

FTX ha orchestrato il salvataggio di BlockFi nell’estate, quando i fallimenti delle criptovalute Luna e TerraUSD hanno innescato eventi di liquidazione a catena nei mercati degli asset digitali.

Dopo il crollo di Three Arrows Capital (3AC) a luglio, il CEO di BlockFi, Zac Prince, ha annunciato che l’azienda doveva liquidare un grande cliente. Poco dopo, l’exchange cripto FTX ha esteso una struttura di credito da 250 milioni di dollari al prestatore, che in seguito si è trasformata in una struttura di credito da 400 milioni di dollari nell’ambito di un accordo che ha anche permesso all’azienda di acquistare BlockFi.

SBF ha dichiarato a giugno che FTX avrebbe aiutato il prestatore a guidare il mercato da una posizione di forza e poi ha annunciato che FTX avrebbe concesso a BlockFi un prestito fino a 400 milioni di dollari, un credito che il prestatore può utilizzare quando ne ha bisogno. E poi, a luglio, FTX ha firmato un accordo per avere l’opzione di acquistare BlockFi per un massimo di 240 milioni di dollari, ha twittato all’epoca il CEO di BlockFi, Prince.

All’inizio di questo mese, pochi giorni dopo il crollo di FTX, BlockFi ha comunicato ai clienti che non era in grado di accettare depositi e ha sospeso i prelievi poiché aveva un’esposizione significativa a FTX, inclusi fondi extra che l’azienda sperava di utilizzare come parte di un accordo, oltre ad altri asset detenuti sulla piattaforma di FTX.

Nel contesto delle pratiche di fallimento di BlockFi, la banca di asset digitali Silvergate Capital Corporation ha annunciato una minima esposizione nei suoi confronti. L’esposizione di Silvergate a BlockFi è inferiore a 20 milioni di dollari sul totale dei depositi per un valore di 13,2 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2022 da parte di tutti i suoi clienti di asset digitali. Anche BlockFi non ha effettuato investimenti nella società prestatrice.

«Man mano che l’industria degli asset digitali continua a trasformarsi, voglio ribadire che la piattaforma di Silvergate è stata progettata appositamente per gestire stress e volatilità», ha detto il CEO di Silvergate, Alan Lane, nel tentativo di rassicurare gli investitori.

Cosa succederà?

I documenti del tribunale elencano Ankura Trust Company come il più grande creditore di BlockFi, con 730 milioni di dollari, seguita da FTX USA con 275 milioni di dollari. Sorprendentemente, la SEC è anche tra i maggiori creditori elencati, con 30 milioni di dollari ancora non pagati dal suo accordo di regolamento all’inizio di quest’anno.

Sasha Hodder, fondatore di Hodder Law, uno studio specializzato in diritto cripto, ha dichiarato su CoinDesk TV’s “First Mover” che la SEC probabilmente sarà la prima a essere pagata nella classifica dei creditori a cui BlockFi deve dei soldi, mentre “i clienti sono davvero in fondo alla lista qui”.

Tuttavia, BlockFi spera ancora di consentire ai clienti che detengono i propri asset nel prodotto BlockFi Wallet di prelevare i loro fondi.

«Intendiamo, Vostro Onore, come abbiamo osservato nelle memorie, presentare rapidamente una mozione per consentire ai clienti di prelevare dal loro portafoglio personale nella misura in cui lo desiderano perché non riteniamo che ciò sia proprietà dell’eredità», ha detto l’avvocato Joshua Sussberg al giudice Michael Kaplan.

Il piano è soggetto alla formazione di un comitato dei creditori, ha aggiunto Sussberg, anticipando che il processo di recupero dei fondi di BlockFi da FTX si «svolgerà nel corso di un lungo periodo di tempo».