Lancio di ETF Altcoin: SOL, LTC e HBAR nei Mercati Statunitensi

Una nuova ondata di fondi negoziati in borsa (ETF) altcoin è arrivata sul mercato. Gli ETF tanto attesi basati su Solana (SOL ), Litecoin (LTC ) e Hedera (HBAR ) sono finalmente qui. 

Il gestore patrimoniale Bitwise ha annunciato il lancio del Solana Staking ETF (NYSE: BSOL) mentre Canary Capital ha annunciato il lancio del Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) e Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR), che il CEO e fondatore Steven McClurg ha definito un “momento storico in quello che è stato un anno cruciale per l’industria crypto”.
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Poche ore dal loro primo giorno di negoziazione, $BSOL ha registrato $33 milioni di volume, $HBR ha raccolto $6 milioni e $LTCC ha registrato $1 milione di volume di scambio.

Mentre il lancio degli ETF altcoin era atteso questo mese, lo sviluppo è comunque arrivato come sorpresa a causa del continuo shutdown governativo e dell’incertezza che circonda le normative e le condizioni macroeconomiche. Il mercato crypto stesso ha lottato con una notevole volatilità.

Il 10 ottobre, il mercato crypto è stato colpito da un forte calo che ha visto più di 1,6 milioni di trader perdere oltre $19 miliardi in posizioni leveraged, segnando l’evento di liquidazione più grande mai tracciato dal provider di dati crypto CoinGlass. 

Il crollo ha trasformato il mese storicamente rialzista per Bitcoin (BTC ) e per il mercato crypto più ampio, che gli ha valso il soprannome “Uptober”, in un mese rosso. La ripresa in corso, tuttavia, sta cercando di riportarlo al verde. La performance di ottobre di Bitcoin è attualmente positiva dell’1,68%.

L’intero mercato crypto ha subito un colpo, facendo scendere la capitalizzazione totale di mercato a circa $3,7 trilioni dal picco quasi $4,4 trilioni che era stato raggiunto pochi giorni prima del massiccio evento di liquidazione.

Ecco perché, anche se l’anticipazione di un ETF non ha ancora creato slancio in nessuno degli altcoin correlati. Ma ciò potrebbe significare che questi asset crypto potrebbero godere di un rialzo una volta che l’ETF sarà attivo e negoziato, catturando la domanda e il flusso di capitale da parte delle istituzioni. 

Quindi, diamo un’occhiata a tutto ciò che è accaduto nel mondo degli ETF altcoin.

How These ETFs Launched During a U.S. Government Shutdown

L’approvazione degli ETF altcoin era ormai un dato di fatto, con gli esperti ETF di Bloomberg che davano una probabilità del 95% per la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) di dare il via libera agli ETF basati su Solana, XRP, e Litecoin nella seconda metà di quest’anno.

Il 1° ottobre, l’analista senior ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha pubblicato, “La stagione di approvazione degli ETF crypto è ufficialmente arrivata!” su X.

Ma le cose hanno preso una svolta quando il governo è stato chiuso. Mentre i repubblicani e i democratici del Senato lavoravano per risolvere l’impasse di bilancio, la SEC ha dichiarato che avrebbe avuto personale limitato “fino a nuovo avviso”. Secondo il piano di operazioni di emergenza del regolatore, non “esaminerà e approverà le domande” per prodotti né fornirà “supporto non di emergenza ai registranti” durante questo periodo.

Di conseguenza, Nate Geraci, cofondatore dell’ETF Institute, ha osservato che il “shutdown influenzerà sicuramente il lancio di nuovi ETF crypto spot” e che “ETF Cryptober potrebbe essere sospeso per un po’”.

Quindi, il mercato si aspettava un ritardo nelle approvazioni mentre lo shutdown governativo entrava nella seconda più lunga interruzione di finanziamento nella storia, con il Senato che la scorsa settimana non è riuscito a far avanzare una legge approvata dalla Camera per finanziare il governo per la 12ª volta.

Ma il mercato crypto non deve attendere, poiché gli ETF saranno attivi questa settimana.

Un processo di approvazione semplificato è stato fondamentale, che ha aperto la strada per una più rapida introduzione di nuovi prodotti crypto sul mercato. Il presidente di Bitwise, Teddy Fusaro, ha definito questo “un momento di svolta nell’approccio regolamentare americano alle attività digitali”.

A luglio, il regolatore dei titoli ha emesso un ordine che dettagliava i criteri che i gestori di asset e le borse devono soddisfare per approvare nuovi ETF crypto spot senza la lunga revisione regolamentare. Il mese scorso, la SEC ha approvato le modifiche proposte alle regole da NYSE, Nasdaq e Cboe Global Markets per adottare standard di quotazione generici per questi nuovi ETF.

Ma come è avvenuto mentre il governo era ancora in shutdown?

Secondo Greg Xethalis, counsel generale di Multicoin Capital, gli emittenti di ETF dovevano comunque completare alcuni passaggi chiave, tra cui la registrazione ai sensi del Securities Act del 1933 tramite un S‑1 e ai sensi del ’34 Act tramite una presentazione di quotazione tramite Form 8‑A.

Di solito, le borse presentano anche una modifica di regola ai sensi della Sezione 19(b)(4) del Exchange Act. Tuttavia, gli standard di quotazione generici (GLS) recentemente adottati ora consentono a una borsa di quotare prodotti basati su crypto senza una presentazione separata, purché la classe di prodotto soddisfi i criteri di ammissibilità e la dichiarazione di registrazione dell’emittente sia efficace.

“Ecco il punto cruciale su cui non eravamo sicuri,” ha detto Xethalis, “secondo la Sezione 8(a) del ’33 Act, un S‑1 diventa automaticamente efficace 20 giorni dopo la presentazione a meno che l’emittente non presenti un emendamento di ritardo. L’8 ottobre, Bitwise Asset Management ha presentato il suo S‑1 per un ETF Solana‑staking senza un emendamento di ritardo, indicando una data di auto‑efficacia dell’27 ottobre. A quel punto, l’unico ostacolo rimasto era se la borsa avrebbe quotato rapidamente le azioni secondo le regole generiche.” Ha aggiunto:

“Le borse quoterebbero prodotti che non sono stati resi efficaci tramite accelerazione SEC. Questa non è una questione legale – questi prodotti sono pienamente processati legalmente – è una questione di pratica e norme.”

Come evidenziato dal debutto degli ETF altcoin sulle borse mainstream, il NYSE ha determinato che è interessato a quotare il Bitwise Staking Solana ETF, mentre il NASDAQ sta facendo lo stesso per gli ETF Litecoin e HBAR di Canary.

What SOL, LTC, and HBAR ETFs Mean for Mainstream Adoption

La quotazione ufficiale degli ETF è avvenuta in mezzo all’incertezza.

Lunedì, Balchunas ha osservato che il gestore di fondi crypto Canary Capital ha “presentato 8‑A per gli ETF Litecoin e HBAR unendosi a Bitwise, che ha presentato uno per Solana.” Queste domande, ha detto, dovrebbero essere lanciate questa settimana, insieme all’ETF Solana di Grayscale. Sebbene non sia ancora definitivo, Balchunas ha affermato che i preparativi sono chiaramente in corso.

Poche ore dopo, ha nuovamente scritto su X affermando che gli ETF sono “Confermati. L’Exchange ha appena pubblicato avvisi di quotazione per Bitwise Solana, Canary Litecoin e Canary HBAR per il lancio DOMANI e Grayscale Solana per il giorno successivo.” 

Questa volta, gli ETF altcoin sembravano un affare concluso, a condizione che non ci fossero interventi dell’ultimo minuto da parte della SEC. “Sembra che stia accadendo,” ha aggiunto.

James Seyffart, analista ETF di Bloomberg Intelligence, ha anche commentato, osservando che ora “si aspettano che Solana, Litecoin e HBAR ottengano i loro primi ETF spot puri qui negli USA questa settimana.”

Il mercato ha finalmente ricevuto la conferma quando il gestore di asset Bitwise ha annunciato che il suo prodotto basato su SOL è pronto. “Presentiamo $BSOL — il Bitwise Solana Staking ETF. Inizia a negoziare domani,” ha scritto in un post su X.

Il Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) è il primo prodotto negoziato in borsa (ETP) negli USA che offre un’esposizione diretta al 100% a Solana (SOL). “Il fondo offre agli investitori l’opportunità di beneficiare dei premi di staking attraverso uno staking gestito professionalmente, catturando al contempo la potenziale crescita di una delle blockchain più veloci, efficienti e ampiamente utilizzate,” si legge sul sito ufficiale.

Solana è il più grande concorrente di Ethereum (ETH ), la blockchain Layer 1 più utilizzata, e BSOL non solo fornisce un’esposizione completa all’asset ma anche premi di staking, che non sono attualmente offerti dagli ETF Spot Ether.

Per massimizzare i premi di staking di Solana per gli investitori, Bitwise effettuerà lo staking del 100% delle proprie partecipazioni in Solana. Il gestore di asset effettuerà lo staking internamente, utilizzando le proprie capacità istituzionali di staking e sfruttando la tecnologia di Helius, un provider di staking per Solana.

Secondo il suo sito web, Bitwise offre un tasso medio di premio di staking del 7,34%. Tuttavia, il tasso non è garantito e è soggetto a variazioni.

Bitwise attualmente non addebita commissioni, rinunciandole completamente per un periodo di tre mesi a partire dal giorno in cui le azioni vengono quotate in borsa o finché gli asset nel suo Trust non raggiungono $1 miliardo. Successivamente, il rapporto di spesa del fondo sarà dello 0,20%, pari alle commissioni addebitate sull’ETF Bitcoin del gestore (BITB) ma inferiore allo 0,25% di BlackRock (BLK ) su IBIT e allo 0,21% di Arka su ARKB.

“Crediamo che Solana sia una piattaforma chiave per consentire ai mercati dei capitali di entrare on‑chain e sia perfettamente posizionata per questo momento,” ha dichiarato Bitwise. “Solana sta entrando nel mainstream—e pensiamo che sia solo all’inizio.”

McClurg di Canary ha anche confermato che i loro ETF Spot Litecoin e HBAR sono efficaci e pronti per la quotazione al Nasdaq questa settimana. Questo è solo l’inizio, però, come ha recentemente detto Reuters, la società lancerà altri prodotti crypto nelle prossime settimane e mesi.

SOL, LTC, HBAR: Tickers, Fees, Staking—What Investors Get

A partire da oggi, gli investitori istituzionali possono ora negoziare tre ulteriori asset crypto in modo legalmente conforme attraverso i veicoli di investimento a cui sono abituati, poiché SOL, LTC e HBAR hanno iniziato a essere scambiati su una borsa mainstream.

Questa è un’opportunità per gli investitori istituzionali di diversificare verso diverse narrative crypto.

Solana è una blockchain L1 che offre velocità elevate e costi contenuti, supportando dApp, DeFi,  mercati NFT e molto altro. È la sesta criptovaluta più grande con una capitalizzazione di mercato di $111 miliardi, mentre SOL scambia intorno a $200, in rialzo dell’1,6% nelle ultime 24 ore e del 5% su base annua (YTD), pur essendo in calo del 31% rispetto al picco di oltre $293 raggiunto all’inizio dell’anno.

Mentre il prezzo di SOL è ora in calo, l’asset è stato uno dei maggiori protagonisti di questo ciclo rialzista. Dalla caduta di FTX, che ha colpito SOL duramente, facendo scendere il prezzo da $260 a novembre 2021 a meno di $10 a dicembre 2022, l’asset crypto è rimbalzato di 30 volte.

Come ha osservato il gestore di asset CoinShares (CSHR ) nel suo rapporto recente su Solana, una community leale ha aiutato il recupero e ha permesso di raggiungere nuovi massimi. Inoltre, partnership con Visa e giganti finanziari come Franklin Templeton e BlackRock, che hanno esteso i loro fondi sulla rete, hanno contribuito al successo.

I dati di DeFi Llama mostrano che l’interesse per le applicazioni basate su Solana è forte, con il valore totale bloccato (TVL) che ha superato i $13 miliardi raggiungendo nuovi picchi lo scorso mese. Attualmente, il TVL è poco sotto i $12 miliardi.

Ora, l’asset è pronto a ottenere il proprio ETF. Oltre a Bitwise e Canary Capital, anche Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale e VanEck hanno presentato domande per ETF su Solana.

Silver al posto dell’oro di Bitcoin, Litecoin è una criptovaluta con capitalizzazione di $7,78 miliardi, posizionata al 30° posto. Questa crypto peer‑to‑peer è stata creata sulla base del protocollo Bitcoin, ma è più veloce, più economica e più privata. Al momento della scrittura, LTC scambia a $102,32, in rialzo del 4% nelle ultime 24 ore. È attualmente in calo di oltre il 75% rispetto al suo ATH di $410 di oltre quattro anni fa.

“Essendo una delle blockchain più longeve, Litecoin ha dimostrato una comprovata affidabilità e sicurezza con casi d’uso di livello enterprise significativi. Con LTCC, siamo orgogliosi di offrire agli investitori un veicolo registrato alla SEC per ottenere esposizione a questo importante asset digitale.”  

– CEO di Canary, McClurg

Hedera è una rete pubblica decentralizzata per costruire applicazioni eque e sicure. La piattaforma è di proprietà e governata da un consiglio di innovatori globali.

“Hedera è costruita per ciò che verrà; tokenizzazione enterprise, regolamento ad alta velocità, infrastruttura Web3 del mondo reale,” ha detto McClurg. E man mano che la tokenizzazione entra nella fase di adozione reale, “HBR offre agli investitori un posto in prima fila in questa evoluzione.”

HBAR è in realtà l’unica moneta ad aver registrato una bella tendenza al rialzo in risposta alla notizia dell’imminente ETF. La moneta da $8,6 miliardi di capitalizzazione è aumentata di oltre il 16% nelle ultime 24 ore e ora scambia a $0,2076. Tuttavia, finora quest’anno, HBAR è in calo del 24% e del 63,7% rispetto al suo ATH di $0,5692 che è stato raggiunto nel 2021.

Con i prezzi degli altcoin sotto pressione, gli ETF appena lanciati potrebbero attrarre capitale molto necessario in questi asset, potenzialmente sostenendo una ripresa del mercato.

Tra questi tre, l’ETF Solana è previsto per fare un grande splash, non solo perché è un asset top ten con molto sviluppo, ma anche perché lanciato con staking, consentendo agli investitori di guadagnare rendite sulle proprie partecipazioni e migliorare i ritorni sull’investimento.

Per ora, però, i flussi in Solana si sono raffreddati, registrando solo $29,4 milioni di afflussi. I flussi di ETP Solana sono crollati di oltre l’81% rispetto alla settimana precedente.

Ma Bitcoin ha ancora catturato l’attenzione degli investitori, attirando $931 milioni di afflussi, portando i suoi afflussi cumulativi da quando la Federal Reserve ha iniziato a ridurre i tassi a $9,4 miliardi e gli afflussi YTD a $30,2 miliardi, ben al di sotto del record di $41,6 miliardi dell’anno scorso.

“Lo shutdown governativo statunitense in corso, e la conseguente assenza di dati macroeconomici chiave, ha lasciato gli investitori con poche indicazioni sulla direzione della politica monetaria statunitense,” ha scritto James Butterfill, capo della ricerca di CoinShares. “Tuttavia, i dati CPI più bassi del previsto rilasciati venerdì hanno contribuito a ripristinare un po’ di fiducia che ulteriori tagli dei tassi siano probabili quest’anno.”

Ethereum, nel frattempo, ha registrato deflussi per un totale di $169 milioni per la prima volta in cinque settimane. XRP ha registrato $84,3 milioni di afflussi.

After Bitcoin & Ethereum: The Next Wave of U.S. Crypto ETFs

La mania degli ETF sta finalmente guadagnando trazione mentre gli emittenti corrono a dare alle istituzioni esposizione agli altcoin, quasi due anni dopo che i primi ETF spot sono stati approvati negli USA.

È stato all’inizio del 2024 che la SEC ha approvato il primo ETF statunitense che traccia il prezzo di Bitcoin. Questo momento ha segnato una grande vittoria per l’industria degli asset digitali, che da un decennio cerca di lanciare un prodotto del genere.

I fondatori della crypto exchange Gemini, Cameron e Tyler Winklevoss, sono stati i primi a presentare una domanda per un ETF Bitcoin spot nel 2013, ma sono stati respinti più volte.

Grayscale Investments, nel frattempo, ha lanciato un Bitcoin Investment Trust. Nel 2020, il trust è diventato un’entità che riferisce alla SEC e il primo fondo Bitcoin quotato pubblicamente negli USA. Poi, alla fine del 2021, ha presentato alla SEC la richiesta di convertirlo in un ETF, che è stata respinta l’anno successivo.

Nel 2023, un tribunale federale d’appello ha deciso a favore di Grayscale, affermando che il regolatore non aveva giustificato il rifiuto della sua proposta di ETF, e l’agenzia ha scelto di non fare appello alla decisione. Nello stesso anno, BlackRock ha presentato una domanda per un ETF Bitcoin spot alla SEC, e il 10 gennaio 2024, l’agenzia ha approvato 11 proposte per lanciare ETF BTC. Sei mesi dopo, anche gli ETF spot Ethereum sono stati approvati.

Da allora, gli investitori istituzionali hanno riversato enormi quantità di denaro nel mercato degli ETF crypto. 

Gli ETF Bitcoin spot hanno effettivamente avuto un enorme successo, con gli emittenti che hanno accumulato $155,89 miliardi in asset netti totali, secondo SoSo Value.

I dati di Farside mostrano che ottobre è iniziato con una nota rialzista, con gli investitori che hanno messo denaro negli ETF Bitcoin per sette giorni consecutivi, generando $5 miliardi di afflussi. Questo ha aiutato il prezzo di BTC a raggiungere un nuovo massimo storico sopra $126.000 il 6 ottobre. 

Al momento della scrittura, BTC/USD è scambiato intorno a $115.000. Tuttavia, gli afflussi degli ETF non hanno ancora guadagnato slancio. 

Gli ETF Ethereum Spot, nel frattempo, hanno registrato $28,35 miliardi in asset netti totali. Nei primi otto giorni consecutivi di afflussi all’inizio di ottobre, gli ETF ETH hanno registrato quasi $1,3 miliardi di afflussi. Ma mentre gli ETF Bitcoin hanno iniziato a catturare alcuni flussi, gli ETF ETH non lo hanno fatto. In realtà, sta accadendo il contrario, con le istituzioni che vendono.

ETH è attualmente scambiato intorno a $4.150, in calo del 16,2% rispetto al suo picco di $4.945 raggiunto ad agosto.

Dato il successo degli ETF Bitcoin ed Ethereum, il mercato ha cercato di lanciare ETF basati su altcoin, tra cui XRP, DOGE, ADA, NEAR, AVAX, DOT, LINK, TRX, PENGU, TRUMP, SUI, e SEI, tra gli altri. Con un’amministrazione più favorevole alle crypto alla Casa Bianca, l’ottimismo nel mercato è in crescita.

Will Altcoin ETFs Spark an Altseason? What to Watch Next

Il debutto degli ETF Solana, Litecoin e Hedera è un altro storico traguardo per gli asset digitali, che segnala la crescita dell’ istituzionalizzazione del crypto. Ciò che è iniziato con Bitcoin ed Ethereum è ora evoluto in un panorama di investimento diversificato e regolamentato dove gli altcoin sono ora anche guadagnando una presenza sulle borse mainstream.

Mentre l’impatto immediato di questi ETF può essere attenuato, si tratta di un cambiamento strutturale.  Con il quadro semplificato della SEC, questi lanci possono fissare il tono per la prossima ondata di approvazioni, portando dozzine di altri altcoin sotto l’ombrello degli ETF. 

Con una riunione cruciale della Fed in programma questa settimana, il lancio di questi ETF potrebbe iniettare nuova liquidità negli altcoin e riaccendere l’interesse nell’intero mercato crypto, anche potenzialmente preparando il terreno per la tanto attesa stagione degli altcoin!