Token di Sicurezza vs Titoli Tokenizzati – Thought Leaders

Poiché le criptovalute sono un settore in crescita, esistono ancora molte parole e concetti poco chiari per un vasto pubblico. In effetti, molti utenti faticano a causa della presenza di gergo confuso.

La maggior parte delle persone non sa ancora cosa sia la blockchain o perché si chiami così. Sebbene possa essere un termine difficile da comprendere, non si può negare che la blockchain sia enorme.

È importante che tu sia ben consapevole di tutti i termini usati nel settore se vuoi diventare un esperto di criptovalute. Oggi parleremo di token di sicurezza e di titoli tokenizzati.

Introduzione ai Token di Sicurezza e ai Titoli Tokenizzati

Per quanto possa sembrare confuso, entrambi i termini si riferiscono a due concetti molto diversi. Ho letto molti articoli e notizie riguardanti i token di sicurezza. Secondo la mia comprensione, il termine indica una vasta gamma di asset basati su blockchain.

Un documento di consultazione pubblicato dalla Financial Conduct Authority nel Regno Unito ha verificato il significato del termine. Il documento discute principalmente la regolamentazione e la classificazione degli asset crypto, definendo ‘security token’ come un concetto di investimento o asset riconosciuto.

Ora che il significato di token di sicurezza è chiaro, dobbiamo passare ai titoli tokenizzati. Molte persone credono che questi termini siano intercambiabili, ma in realtà non lo sono.

Si riferiscono a due concetti diversi e usarne uno al posto dell’altro può generare confusione. Implicano normative, investitori e strutture differenti. Pertanto, è importante conoscere la differenza tra i due per non commettere errori nell’uso del termine corretto.

Token di Sicurezza e Titolo Tokenizzato – La Differenza

La differenza non risiede nella grammatica. Potrebbe sembrare un passaggio da attivo a passivo, ma c’è di più.

Security Token: In questa frase, “security” è l’aggettivo e “token” è il sostantivo. Si riferisce a una nuova tecnologia che condivide alcune qualità con i titoli tradizionali.

La tecnologia è il focus principale in questo caso. Non tutti i token sono considerati titoli. In effetti, i regolatori sembrano confusi sulla classificazione di alcuni nuovi token a causa dei loro concetti innovativi.

Se paga dividendi, è considerato un titolo. Un security token non ha necessariamente un’utilità. Offre benefici tangibili e rappresenta una quota nella società dietro il token. Per questo i security token sono anche noti come token azionari.

Inoltre, i security token sono diversi dai token di utilità. Sono o presentati sotto un’esenzione o registrati presso un’autorità. Per questo i security token possono essere utilizzati al di fuori dei progetti blockchain.

Tokenized Security: In questa frase, “token” è un aggettivo, mentre “security” è il sostantivo. Si riferisce a un titolo tradizionale o a un asset avvolto nella più recente tecnologia.

In questo caso tutti i token sono considerati titoli. Funzionano in modo simile agli asset fuori blockchain, ma utilizzano un diverso insieme di tecnologie per operare.

Qui il focus principale è sul “caso d’uso” e non sulla tecnologia impiegata. Per questo questi token sono facili da regolare.

Dopotutto, è facile comprendere e categorizzare un titolo tradizionale che viene scambiato in modo diverso.

Data la grande differenza tra i due, non sarebbe corretto confondere i nomi.

Le Autorità Coinvolte

La Securities and Exchange Commission (SEC) regola i security token. Tuttavia, la relazione tra la SEC e le monete digitali sembra un po’ confusa.

Una transazione sarà considerata un titolo se:

• Viene investito denaro.
• Ci si aspetta un profitto.
• Sono richiesti sforzi.
• È coinvolta un’impresa comune.

La situazione è diventata chiara nel 2016 quando Ethereum ha perso circa la metà del suo valore a causa di un grave hack. Questo ha causato una pausa nell’industria, costringendo la SEC a riflettere sul futuro dei token digitali.

L’anno scorso, la SEC ha inviato una lettera a Ted Budd riguardo agli asset digitali e a come dovrebbero essere gestiti. Sebbene la risposta alla lettera abbia chiarito alcuni punti, la maggior parte degli esperti concorda sul fatto che la posizione dei titoli digitali non sia ancora del tutto chiara.

Molte organizzazioni stanno anche salendo sul carro. La Swiss Exchange ha recentemente annunciato piani per costruire una borsa per titoli tokenizzati. Secondo FINMA, la borsa sarà adeguatamente regolamentata.

La maggior parte degli esperti ritiene che il coinvolgimento di nomi così importanti sia un segnale positivo per l’industria, ma non siamo ancora sicuri di come si evolverà.

Fai un Passo Avanti

I titoli tokenizzati sono progettati per ampliare il mercato e migliorare la liquidità. È come utilizzare un asset noto e avvolgerlo in un involucro digitale.

Non è un prodotto nuovo dal punto di vista dei regolatori. È semplicemente un nuovo canale di distribuzione, il che rende l’approvazione più semplice.

D’altra parte, è un gioco diverso quando si tratta di security token. Presentano una nuova sfida per investitori e regolatori, poiché è difficile capire i rischi e le implicazioni legate al loro utilizzo.

I titoli tokenizzati sono altamente innovativi e hanno il loro posto nell’industria. Potremmo vedere più di questi titoli arrivare sul mercato nel prossimo futuro. È in realtà positivo per l’industria, poiché l’ampia offerta consentirà ai trader di comprendere meglio le dinamiche e capire come funziona.

Vantaggi dei Token di Sicurezza e dei Titoli Tokenizzati

Ti renderai conto che molti dei benefici sono simili per natura.

I security token offrono maggiore liquidità consentendo la proprietà frazionata e riducendo gli investimenti minimi. Più persone potranno investire grazie a requisiti più bassi. Anche le aziende ne stanno approfittando. Un buon esempio sarebbe Mayfair Gallery, che ha messo in vendita la sua collezione d’arte sulla blockchain.

Allo stesso modo, i titoli tokenizzati sono più efficienti e scalabili. I security token aiutano a ridurre i costi, semplificare la revisione, diminuire la burocrazia, abbassare le commissioni di emissione, ecc.

Altri vantaggi includono trasparenza e semplicità.

L’Aspetto Legale delle Cose

Poiché i security token sono soggetti a normative federali, sono conformi. È necessario conoscere tre normative:

Regulation A+: Questo consente agli investitori di offrire un titolo qualificato dalla SEC a investitori non accreditati (max $50.000.000). A causa dei requisiti di registrazione, tale emissione può richiedere più tempo e costare di più rispetto ad altre opzioni. Inoltre, richiede la qualificazione di un Form A-1. Inoltre, l’ammontare di denaro raccolto è considerato reddito e quindi tassato, a meno che non rappresenti equity nella società.

Regulation D: Richiede la presentazione elettronica del “Form D” senza necessità di registrazione presso la SEC. Il venditore può sollecitare investitori per offerte che soddisfano i requisiti della Sezione 506c. Questa parte della legge richiede che l’offerente sia vero e accreditato.

Regulation S: Entra in gioco quando un titolo viene eseguito al di fuori degli Stati Uniti e quindi non è soggetto al 1993 Act. Tuttavia, gli emittenti devono comunque rispettare le leggi del paese in cui il titolo è offerto.

Cosa Significa Davvero

Puoi fare alcune analogie con i titoli tokenizzati. Pensa alle riviste cartacee ora disponibili online. Il formato è lo stesso, ma la portata è aumentata grazie a un maggiore accesso.

I security token funzionano in modo simile. È un concetto che nessuno si aspettava. Alla fine, entrambi i concetti cambieranno i mercati dei capitali e ne miglioreranno l’accesso. Tuttavia, solo uno avrà un impatto duraturo e cambierà il nostro modo di vedere i mercati dei capitali.

Conclusione

I security token hanno bisogno di spazio e supporto per rimanere solidi. È importante essere chiari su cosa significhi il termine. Tuttavia, non potremo godere dei benefici di questi concetti se non riusciamo a distinguerli. Oltre alle differenze linguistiche, ciò che è più importante sono aspetti vitali come la liquidità e offerte di livello istituzionale Reg A+ che porteranno più fiducia al mercato. 

L’educazione e la protezione degli investitori sono elementi vitali dell’ecosistema, quindi in ABOTMI lavoriamo molto per fornire più soluzioni volte ad aumentare la trasparenza nell’industria degli asset digitali. Gli investitori che rischiano tempo e denaro meritano un processo di scoperta fluido che li colleghi ai consulenti di asset digitali più affidabili e credibili a livello globale.