PRA e FCA esaminano le norme sul capitale e sull’uscita per le cooperative di credito del Regno Unito

La Prudential Regulation Authority e la Financial Conduct Authority hanno annunciato una revisione congiunta della regolamentazione delle cooperative di credito del Regno Unito il 3 novembre 2026. La revisione esamina possibili modifiche ai requisiti patrimoniali e agli oneri di conformità in un settore che conta circa 340 imprese, oltre due milioni di soci e attività per circa 4,9 miliardi di sterline.

Il documento di consultazione chiede se un quadro normativo concepito per istituti relativamente piccoli, che offrono semplici prodotti di risparmio e prestito, sia ancora adeguato, mentre le modifiche legislative, il consolidamento, la riforma del vincolo di appartenenza comune e i nuovi modelli di business rendono le imprese più eterogenee. Esamina inoltre la crescita, la gestione dei rischi e le modalità di uscita dal mercato. Le autorità di regolamentazione chiedono dati e analisi: non propongono né si impegnano ad adottare modifiche alle politiche.

Shoib Khan, direttore della PRA per gli istituti di raccolta dei depositi del Regno Unito, ha dichiarato che «è possibile rendere il regime ancora più proporzionato e favorevole alla crescita» e che desidera ricevere riscontri sinceri dalle imprese.

Le opzioni patrimoniali variano in base alle dimensioni e alla complessità

I requisiti attuali si basano principalmente su un semplice coefficiente di leva finanziaria. Le cooperative di credito con attività inferiori a 5 milioni di sterline devono detenere capitale pari al 3% delle attività; la percentuale sale al 5% per quelle con attività comprese tra 5 e 10 milioni di sterline. Oltre i 10 milioni di sterline, il requisito è pari al 5% dei primi 10 milioni, all’8% delle attività superiori a 10 milioni e al 10% delle attività superiori a 50 milioni. Poiché il parametro riflette soprattutto le dimensioni dello stato patrimoniale, imprese di dimensioni simili possono essere soggette allo stesso requisito pur avendo attività con livelli di rischio diversi.

Per le imprese più piccole e semplici, individuate a titolo esemplificativo in quelle con attività inferiori a 10 milioni di sterline, una possibile soluzione combinerebbe procedure amministrative più snelle con una soglia minima di capitale più elevata. Potrebbe prevedere un coefficiente di leva finanziaria uniforme del 5% per le imprese con attività inferiori a 10 milioni di sterline, sostituendo l’attuale requisito del 3% per quelle con attività inferiori a 5 milioni, e al contempo semplificare i documenti prescritti, sostituire alcuni requisiti di audit interno con una più ampia attività di verifica indipendente e valutare una rendicontazione semplificata. Resterebbero in vigore le tutele fondamentali relative al capitale, alla liquidità, agli accantonamenti, alla protezione dei depositanti e alla governance.

Per le cooperative di credito più grandi o complesse, il documento esamina attività ponderate per il rischio di base, calcolate secondo un quadro di Basilea semplificato, maggiorazioni patrimoniali calibrate sulle singole imprese e un semplice cuscinetto di capitale per assorbire gli shock in periodi di stress. Un’alternativa più semplice manterrebbe l’approccio basato sulla leva finanziaria, ma innalzerebbe il requisito: per esempio, dal 10% al 15% per le attività totali superiori a 300 milioni di sterline. Una terza possibilità sarebbe la conversione in società edilizia per le imprese le cui dimensioni e attività si avvicinano sempre più a quelle di tali società, anche se ciò richiederebbe una modifica legislativa.

I piani di crescita sollevano questioni operative e di rischio

La FCA è a conoscenza del fatto che le cooperative di credito, sia piccole sia grandi, non hanno ancora adottato i contratti di vendita condizionata, i contratti di acquisto a rate e la distribuzione di prodotti assicurativi consentiti dal Financial Services and Markets Act 2023. Chiede se l’adozione sia ostacolata da requisiti normativi, difficoltà operative, mancanza di domanda o altri fattori.

Un altro tema riguarda le organizzazioni che forniscono servizi condivisi. Le Organizzazioni di servizi per le cooperative di credito sono di proprietà congiunta di due o più cooperative di credito e possono mettere in comune risorse per servizi operativi, tecnologici o amministrativi che, altrimenti, potrebbero essere troppo costosi o complessi da ottenere singolarmente. Le autorità di regolamentazione si aspettano che le cooperative che si avvalgono di tali organizzazioni mantengano adeguati sistemi di governance, supervisione, gestione dei rischi e controllo; stanno inoltre valutando se ulteriori indicazioni della FCA sugli accordi con terze parti sarebbero utili.

Le sezioni sui rischi collegano l’espansione alle misure di tutela. Una rapida crescita del numero di soci, dei volumi dei prestiti e della complessità dei prodotti può far aumentare i rischi più rapidamente dello sviluppo della governance e dei controlli, soprattutto quando gli aggregatori acquisiscono nuovi soci. Tra le possibili misure figurano limiti alle esposizioni, controlli sulle concentrazioni, prove di stress più rigorose e sistemi più formalizzati per il monitoraggio dei rischi e l’escalation delle criticità.

I mutui a tasso fisso comportano un’esposizione diversa quando i costi di finanziamento aumentano mentre i proventi derivanti dalle attività ipotecarie restano fissi. Poiché al momento le cooperative di credito non possono utilizzare strumenti derivati, una possibilità sarebbe consentire alle imprese che offrono prodotti a tasso fisso di usarli esclusivamente per la gestione dei rischi, previa approvazione della PRA e dimostrazione di disporre di competenze adeguate. Una modifica di questo tipo introdurrebbe anche rischi di controparte, operativi, legali e di valutazione, che richiederebbero competenze specialistiche e controlli solidi.

Le norme sull’uscita rientrano nell’esame della crescita

Le aspettative in materia di pianificazione dell’uscita in condizioni di solvibilità si applicano già alle cooperative di credito con attività superiori a 100 milioni di sterline. La maggior parte delle imprese al di sotto di tale soglia non è soggetta a requisiti di pianificazione del risanamento o dell’uscita in condizioni di solvibilità; la risoluzione si basa sulle procedure Single Customer View e sui processi di rimborso del Financial Services Compensation Scheme. La limitatezza delle opzioni di uscita può lasciare alle imprese meno alternative prima che l’insolvenza diventi inevitabile, con un possibile aumento dei costi, dei disagi e dell’incertezza per i soci.

I trasferimenti di impegni sono attualmente limitati alle cooperative di credito che condividono lo stesso vincolo associativo o vincoli associativi sovrapposti. Allentare questa restrizione potrebbe ampliare la platea degli acquirenti, favorire il raggiungimento di un prezzo equo di mercato e preservare il valore del portafoglio prestiti durante una cessazione ordinata dell’attività. Sarebbero inoltre necessarie garanzie relative ai requisiti di ammissibilità degli acquirenti, alla valutazione, alle comunicazioni ai debitori, alla continuità della gestione dei prestiti e alla tutela dei soci vulnerabili. La vendita di portafogli prestiti o di crediti deteriorati al di fuori del settore potrebbe richiedere modifiche legislative che rientrano nelle competenze di HM Treasury; per questo il documento sollecita osservazioni, anziché proporre soluzioni specifiche.

Le risposte dovranno pervenire entro il 5 marzo 2027. Gli elementi raccolti contribuiranno a valutare se sia possibile combinare requisiti meno onerosi per le realtà più piccole, requisiti patrimoniali più sensibili al rischio per quelle più grandi e maggiori possibilità di crescita e di uscita, senza indebolire la tutela dei soci né la fiducia nel settore.