Platino vs Palladio: differenze chiave per gli investitori

Investindo in metalli preziosi, i grandi nomi che attirano per primi l'attenzione, e i primi che molti investitori prenderanno in considerazione, sono sia l'oro che l'argento. Ciò è comprensibile data la reputazione di lunga data e la natura di alto profilo di entrambi. Resta il fatto, tuttavia, che ci sono altre scelte disponibili quando si considera un investimento in metalli preziosi.

Il platino e il palladio sono stati entrambi scambiati molto bene negli ultimi tempi, con quest'ultimo in particolare in un'ampia corsa di recente a causa di alcune delle differenze che evidenzieremo qui. Sebbene entrambi possano attrarre trader simili, ci sono comunque alcune importanti differenze da notare tra questi “altri” metalli preziosi che dovresti considerare prima di acquistare.

Volatilità del prezzo del palladio

Nonostante l’oro sia il primo pensiero di molti investitori nel settore, il palladio è in realtà il più raro tra tutti i principali metalli preziosi, e di gran lunga distante in termini di volume di estrazione anno dopo anno. Ci si aspetterebbe che ciò significhi che il palladio ha sempre avuto un prezzo più alto sul mercato rispetto al platino.

Sorprendentemente, fino a poco tempo fa, il platino raggiungeva regolarmente un prezzo di mercato più elevato rispetto al palladio ed è sempre stato noto per avere un prezzo più elevato. A causa di una serie di fattori che esamineremo più in dettaglio, i ruoli di questi due metalli preziosi si sono invertiti. Il palladio ora è facilmente in cima alla lista dei metalli preziosi più costosi sopra l’oro e il platino.

Sebbene questo sia certamente positivo se detieni già platino, vale la pena tenere presente che il prezzo di questo metallo è stato a lungo considerato più volatile rispetto al platino, come illustrato dal movimento dei prezzi nell'ultimo anno insieme a uno sguardo più dettagliato nella storia dei grafici. Se stai cercando una stabilità dei prezzi a lungo termine leggermente migliore, il platino potrebbe essere l’opzione migliore.

Uso alternato nell'industria

Sia il platino che il palladio sono ampiamente utilizzati nell'industria. La domanda di applicazioni industriali di entrambi supera di gran lunga quella dell'oro o dell'argento. Ciò è dovuto in gran parte alla domanda da parte dell’industria automobilistica. È anche un fattore da cui entrambi dipendono fortemente, sebbene entrambi abbiano altri usi industriali.

A causa della somiglianza di entrambi, sono quasi intercambiabili quando si tratta del loro scopo principale nell'ambito dei veicoli e dell'industria in generale. Sono i metalli più richiesti quando si tratta di convertitori catalitici nei veicoli e quindi entrambi possono tipicamente vedere aumenti di prezzo quando la domanda automobilistica da parte della Cina e degli Stati Uniti in particolare è elevata. È interessante notare che, laddove qui il palladio veniva generalmente utilizzato come sostituto più economico del platino quando i prezzi erano alti, ora i loro ruoli si sono invertiti.

Con i prezzi del palladio ormai vicini ai massimi storici e con problemi di offerta in gioco, molti produttori hanno spostato il loro utilizzo sul platino. Tuttavia, dato che il palladio ha una densità molto più elevata ed è considerato una scelta più affidabile, è plausibile supporre che questa sarà nuovamente la scelta favorita se i prezzi dovessero scendere.

Influenza sull'estrazione mineraria e sull'offerta

Come accennato, entrambi questi metalli preziosi vengono estratti in quantità notevolmente inferiori rispetto ai loro omologhi più noti. Questa rarità può avere un’influenza al rialzo sul prezzo, soprattutto se combinata con la relativa difficoltà nell’estrazione di entrambi i metalli e con i vari fattori che possono avere un impatto sulla catena di approvvigionamento lungo il percorso.

Tali problemi di offerta possono avere un grande impatto sui prezzi, come si può vedere attualmente nel mercato del palladio e sono stati certamente evidenti in ampi movimenti di prezzo in passato con il platino. La chiusura delle miniere in Russia ha recentemente comportato una riduzione dei livelli di produzione attesi sia per il platino che per il palladio. Il conseguente scambio di mercato ha spinto il palladio in rialzo di oltre il 5%.

Dato che la stragrande maggioranza dell’estrazione di entrambi questi metalli avviene in Russia e in Sud Africa, anche le relazioni internazionali possono svolgere un ruolo enorme. Qualsiasi interruzione della fornitura per qualsiasi motivo, che si tratti delle interruzioni di corrente più frequenti in Sud Africa, delle inondazioni o delle sanzioni internazionali, si traduce quasi sempre in un aumento dei prezzi per entrambi. Questo impatto si farà sentire anche nel settore automobilistico, anche se è probabile un movimento al rialzo da parte del più liberamente disponibile dei due.

Entrambi come copertura contro l’inflazione

Naturalmente, il metallo prezioso più famoso come riserva di valore e come copertura contro i problemi di inflazione è l’oro. Non va tuttavia trascurato che sia il platino che il palladio tendono a ottenere buoni risultati in entrambe queste categorie. Ciò è dovuto non da ultimo al loro valore nominale, ma anche al fatto che sono considerati relativamente più rari sia dell'argento che dell'oro.

Soprattutto nei periodi in cui anche il prezzo dell'oro è elevato, molti investitori singoli e fondi tendono a rivolgersi soprattutto al palladio. Ciò è spesso dovuto al fatto che presenta valore a un prezzo ragionevole rispetto alla disponibilità e presenta anche usi più industriali. Non sembrerebbe essere una coincidenza quindi che un’impennata dei prezzi del palladio avvenga contemporaneamente al persistere delle preoccupazioni sull’inflazione nell’economia insieme alla ripresa dal COVID-19.

Impatto sulla forza del dollaro USA su entrambi

Strettamente collegata ad alcuni degli altri fattori, la forza del mercato forex del dollaro statunitense può anche avere un impatto diretto sui prezzi sia del palladio che del platino. Il ragionamento alla base di ciò può essere dedotto dal fatto che entrambi i metalli sono generalmente pagati in dollari USA dai loro fornitori esteri.

In tal caso, un dollaro più forte agisce tipicamente come incentivo all’estrazione mineraria e alla produzione, mentre un dollaro indebolito può avere l’impatto opposto rispetto ad altri fattori. Qui possono entrare in gioco anche molti altri fattori chiave che determinano i prezzi. L’incertezza economica e le pressioni inflazionistiche provocano entrambe in genere un arretramento del dollaro e un rafforzamento della valuta. Questi fattori contribuiscono ulteriormente a rendere entrambi i metalli preziosi un buon posto per investire in tempi economici più difficili.