Cosa rende l’oro così prezioso?

I prezzi dell’oro sono rimasti intorno ai massimi storici per tutto quest’anno. Se guardi i grafici, il prezzo dell’oro è aumentato notevolmente negli anni, arrivando a scambiare quasi 2.000 dollari l’oncia. Questo è quasi il doppio di quello che costava solo cinque anni fa. Considerando questo aumento di prezzo, potresti chiederti cosa spinge realmente il prezzo dell’oro a renderlo una merce così preziosa.

Fattori che influenzano i prezzi dell’oro

Come in ogni altro mercato, ci sono molte cose che possono influenzare il prezzo dell’oro. Queste possono essere di natura fondamentale, così come psicologica, ma muovono comunque il mercato. Ecco un’analisi dettagliata dei principali fattori in gioco.

Forza della valuta

Riferirsi all’impatto della forza della valuta sui prezzi dell’oro significa riconoscere più specificamente l’influenza della forza del dollaro statunitense sui prezzi dell’oro. L’oro è quotato a livello globale in USD, quindi qualsiasi indebolimento del dollaro aumenterà il prezzo dell’oro rispetto alle altre valute.

Il dollaro statunitense e il prezzo dell’oro hanno una relazione inversa. Ciò significa che quando il dollaro si indebolisce, il prezzo dell’oro sale, e viceversa. Inoltre, quando il dollaro è più debole, aumenta la quantità di oro che può essere acquistata con un’altra valuta. Questo tende ad aumentare la domanda e, di conseguenza, il prezzo sale. Questo fenomeno è evidente nel 2020, quando vediamo i prezzi dell’oro in aumento in concomitanza con il calo del dollaro statunitense.

Politica fiscale

La politica fiscale del governo può essere un grande determinante del valore dell’oro e certamente influisce su di esso in entrambe le direzioni. Lo strumento principale della politica monetaria che opera qui sono i tassi d’interesse.

In termini molto semplici, un tasso d’interesse costantemente basso può far scendere i rendimenti degli investimenti tradizionali al di sotto di un livello accettabile per gli investitori. Con rendimenti potenziali più bassi in un settore, gli investitori si spostano verso altri settori per ottenere rendimenti più alti. I mercati dell’oro sono spesso i luoghi verso cui gli investitori si dirigono in queste situazioni. Allo stesso modo, se si prevede un aumento dei tassi d’interesse, il prezzo dell’oro tende a soffrire poiché gli investitori si spostano verso mercati più correlati agli interessi.

Inflazione o Iperinflazione

Tipicamente considerato e discusso come una “copertura contro l’inflazione”, il prezzo dell’oro tende a salire in tandem con l’inflazione nell’economia. Questo è spesso dovuto al fatto che l’aumento dell’inflazione è un segnale di crescita economica e spesso è accompagnato da un aumento dell’offerta di moneta.

Qualsiasi aumento dell’offerta di moneta diluisce essenzialmente il valore di una valuta cartacea, rendendo più costoso possedere beni rifugio sicuri come l’oro. Questo fattore è anche intrecciato con altri aspetti della politica fiscale, poiché l’aumento dell’inflazione può tipicamente essere un sottoprodotto di tassi d’interesse bassi e accompagnare un calo del valore del dollaro statunitense.

L’iperinflazione è un termine che descrive una sovrapproduzione di stampa di moneta che porta a aumenti generali dei prezzi eccessivi e fuori controllo in un’economia.

Domanda e offerta

Poiché la quantità di oro detenuto (già estratto) supera di gran lunga la nuova offerta in qualsiasi momento, il fattore domanda e offerta è spesso trascurato, con molti che sottolineano che l’oro non è influenzato allo stesso modo di altri mercati in questo rispetto. Questo è vero in parte, tuttavia la domanda globale può comunque influenzare il prezzo.

L’oro è ovviamente un elemento importante dell’industria della gioielleria e molto richiesto anche nel settore elettronico. Un aumento della domanda da queste aree porterà a un aumento dei prezzi dell’oro, almeno di una certa entità, e viceversa.

Performance economica

L’ambiente economico globale complessivo può avere un impatto significativo sui prezzi dell’oro. Questo fattore comprende davvero molti elementi di tutti i fattori precedenti menzionati. L’oro è, soprattutto, forse il bene rifugio numero uno al mondo. Ciò significa che in tempi di incertezza economica, le persone si dirigono fortemente verso l’acquisto di oro.

Naturalmente, ciò crea un’ondata di domanda, che può portare a un picco del prezzo. Questo è il fattore predominante che ha portato all’aumento dei prezzi dell’oro nel 2020, poiché molti investitori si trovano di fronte a un’incertezza economica imminente.

Rischi nell’acquisto dell’oro

Come per gli investimenti in qualsiasi mercato, ci sono sempre dei rischi da considerare. Gli stessi fattori che spingono i prezzi dell’oro verso l’alto possono invertire e avere lo stesso impatto al ribasso.

Guardando indietro negli anni, tuttavia, i rendimenti dell’oro sono stati estremamente costanti. La materia prima ha avuto anni buoni e cattivi, ma tende a fornire un tasso di rendimento stabile che ha certamente superato la maggior parte dei principali mercati negli ultimi anni. Tuttavia, nel lungo periodo, se cerchi una crescita cumulativa, le azioni avrebbero superato di gran lunga i guadagni dell’oro.

Ci sono molti modi per partecipare all’acquisto di oro, che possono anche proteggere ulteriormente i tuoi rischi. Investire in azioni legate all’oro e in ETF aiuta a gestire la tua esposizione diretta ai prezzi dell’oro meglio rispetto all’acquisto di lingotti o monete d’oro. Sono anche più liquidi e possono essere venduti rapidamente se il prezzo dell’oro dovesse iniziare a scendere.

Considerazioni finali

In generale, l’oro è l’unico bene che sembra affascinare gli investitori più e più volte. Possiede un certo alone di mistero nel suo valore e nel modo in cui viene determinato. Avere consapevolezza di ciò che realmente guida i prezzi dell’oro, tuttavia, può prepararti a prendere una decisione di investimento ben informata quando si tratta di aggiungere oro al tuo portafoglio.

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