Monitoraggio Perfetto: Aziende di Tracciamento della Salute Indossabili in cui Investire

Assistenza Sanitaria nella Tua Tasca

La miniaturizzazione e il calo dei prezzi dell’elettronica ci hanno già fornito la navigazione GPS, gli smartphone e una connettività onnipresente. Un settore che è rimasto un po’ indietro è la salute.

Sta diventando sempre più evidente sia per i pazienti sia per i medici che siano necessari più dati sanitari per fornire la migliore assistenza. Uno dei modi più semplici è attraverso dispositivi indossabili, che monitorano quotidianamente i parametri di salute in modo continuo.

Questi dispositivi possono essere dedicati esclusivamente al monitoraggio della salute o svolgere queste funzioni oltre ad altre, come gli smartwatch. Possono registrare i movimenti quotidiani, la pressione sanguigna, la frequenza cardiaca, il monitoraggio del sonno, i livelli di ossigeno, ecc. Altri dispositivi possono anche monitorare dati medici più specifici per condizioni particolari, come la glicemia.

La maggior parte delle aziende di dispositivi indossabili non si occupa esclusivamente di wearables sanitari, ma produce anche altri tipi di dispositivi elettronici.

Il settore è attualmente dominato da poche grandi aziende tecnologiche. Sebbene dispongano di risorse e capacità enormi, il monitoraggio della salute è spesso un pensiero secondario per queste società.

Nel frattempo, alcune altre aziende specializzate stanno dimostrando che l’attenzione e la dedizione alle esigenze dei clienti possono superare l’approccio dispersivo dei giganti tecnologici.

Il mercato per i dispositivi medici indossabili si prevede che cresca del 13,67% CAGR fino al 2027.

Migliori Tracciamento della Salute Indossabile Azioni

1. Apple Inc.

AAPL Grafico dei prezzi

Apple (AAPL ) è più nota per la sua serie di smartphone iPhone, così come per computer, laptop, tablet e altri prodotti elettronici di consumo. È anche leader nel settore dei wearables, in particolare degli smartwatch.

L’app Salute fornita con l’Apple Watch può monitorare il sonno, registrare i farmaci, registrare i movimenti e l’attività, misurare l’udito, la salute cardiaca, la salute mentale e altro.

Apple vende anche il termometro intelligente Withings, in grado di connettersi alle app sanitarie e registrare tutte le temperature misurate dal dispositivo. Apple offre anche Fitness+, fornendo supporto per mantenersi in forma e praticare un livello salutare di attività fisica.

Fonte: Apple

Il principale punto di forza di Apple in questo mercato è la sua rinomata capacità di integrazione perfetta con gli altri dispositivi Apple. Questo rafforza il suo ecosistema e conferisce ai suoi smartwatch capacità aggiuntive che un prodotto autonomo fatica a replicare.

Apple Watch è attualmente detiene quasi 1/3 del mercato degli smartwatch. Questo offre ad Apple una buona possibilità di rimanere un marchio leader nel settore del monitoraggio della salute e le consente di accedere ai dati sanitari di milioni, o addirittura miliardi, di persone.

2. Alphabet Inc.

GOOGL Grafico dei prezzi

Un altro gigante degli smartphone, Google (ora Alphabet (GOOG )), sta espandendo aggressivamente nei mercati dei wearables per salute e fitness attraverso il suo sistema operativo Android. La mossa più importante nel segmento è stata l’acquisizione, nel 2021, del pioniere del mercato FitBit.

Fonte: FitBit

Google è un’azienda molto ricca e potente. Ha anche faticato a uscire dalla sua nicchia principale di motore di ricerca e sistema operativo per smartphone. Le preoccupazioni sulla privacy e sulla gestione dei dati personali sono ricorrenti per l’azienda.

Quindi, non è del tutto sorprendente che l’acquisizione di FitBit e l’accesso di Google ai dati degli utenti abbia generato reazioni miste e persino numerose indagini da parte di istituzioni ufficiali come l’Unione Europea.  Alcuni utenti affermano inoltre che i prodotti FitBit hanno subito interferenze da parte di Google, inclusa la rimozione delle app, la connettività a terze parti e l’apertura generale che aveva reso FitBit popolare in origine.

Tuttavia, FitBit è un prodotto molto popolare. Si stima che abbia venduto più di 18 milioni di dispositivi nel 2022, e nel 2020 ha già raggiunto l’impressionante traguardo del 17,72% degli utenti adulti di Internet negli Stati Uniti che utilizzano Fitbit.

La società madre di Google, Alphabet, è attiva anche in altri ambiti della salute. Possiede in particolare Verily, leader nella “salute di precisione”. L’azienda, finora, ha registrato perdite e sembra intenzionata a ridurre i costi. Tuttavia, la crescente conoscenza ed esperienza di Alphabet nei dati sanitari grazie a Verily potrebbe tradursi in innovazioni radicali per i suoi wearables, qualcosa che altri produttori dovrebbero ottenere collaborando con una biotech o un’azienda sanitaria.

3. Samsung Electronics Co., Ltd.

GRMN Grafico dei prezzi

Le offerte di wearable e salute di Samsung imitano da vicino quelle di Apple con la sua serie Galaxy Watch. Copre analogamente frequenza cardiaca, sonno, attività, ecc…

Fonte: Samsung

Pur rimanendo indietro rispetto ad Apple, Samsung non è da sottovalutare, avendo raggiunto il 2^° posto per le vendite di smartwatch nella maggior parte dei trimestri degli ultimi anni.

Ancora una volta, similmente ad Apple, l’azienda ha molte attività, di cui gli smartwatch sono solo una tra molte, con gli smartphone pieghevoli l’ultima innovazione della società coreana e al primo posto nelle spedizioni globali di smartphone per volume.

Samsung è molto preoccupata per la sua strategia per i wearables per trasformare gli smartwatch in “un’esperienza sanitaria personalizzata e olistica”. Questo include favorire migliori abitudini di vita legate al sonno e all’esercizio, andando oltre il semplice monitoraggio dei dati sanitari.

4. Koninklijke Philips N.V.

PHG Grafico dei prezzi

Philips è un noto marchio di elettronica di consumo (rasoio, spazzolini elettrici), attivo anche nel settore sanitario. È stato il numero 1 per le domande di brevetto MedTech in Europa nel 2022.

È attiva nei prodotti medici connessi, dai wearables all’imaging, ai respiratori o ai robot medici. L’azienda è anche attiva nei semiconduttori (inclusa la tecnologia maglev) e nell’alta tecnologia/robotica/automazione.

Fonte: Philips

I wearables di Philips coprono metriche cardiache, respiratorie e di attività. I suoi sensori possono essere integrati in smartwatch, monitor di salute, cerotti medici e tracker di attività.

Per quanto riguarda i wearables, Philips predilige una soluzione di partnership, dove sviluppa per terze parti i loro dispositivi medici IoT (Internet of Things) completamente compatibili con il resto delle soluzioni Philips. In questo contesto, offre ai clienti prototipazione, consulenza normativa, sviluppo prodotto end-to-end e produzione su scala industriale.

L’azienda vuole creare un ambiente sanitario digitale completamente integrato, in cui i sensori corrispondono ai dispositivi, e poi utilizzare molteplici soluzioni di connettività per integrarsi nella soluzione Philips HealthSuite Cloud e consentire analisi approfondite dei dati.

Fonte: Philips

Nel Q2 2023, Philips ha registrato una crescita delle vendite del 9% su base annua, per un totale di 4,5 miliardi di dollari, e 1,82 miliardi di persone sono state direttamente influenzate dai prodotti Philips.

Essendo spesso un fornitore dell’industria MedTech, Philips non è così visibile nel settore come altre aziende più note. È comunque un esperto nella costruzione di dispositivi elettronici ad alte prestazioni e sensori, spingendo spesso i limiti di ciò che è possibile nel suo segmento di sanità e wearables.

Con i wearables sempre più integrati nella sanità e parte dei protocolli medici, possiamo aspettarci che il segmento Healthcare di Philips diventi una parte in crescita del conglomerato.

5. Garmin Ltd.

GRMN Grafico dei prezzi

Garmin è un leader nell’elettronica outdoor, con un’offerta iniziale di strumenti GPS e di navigazione (auto, marine e aeree), ora ampliata al fitness e al monitoraggio della salute.

Il fitness rappresenta il 23% dei ricavi dell’azienda e il 10% del reddito operativo, principalmente guidato dagli smartwatch.

Fonte: Garmin

Ha spedito 15 milioni di dispositivi nel 2022, per un totale di 4,86 miliardi di dollari di ricavi.

Garmin offre un ecosistema completo di dati sanitari per i ricercatori, aiutando campi così diversi come la ricerca sul sonno, la depressione, i trattamenti oncologici, la salute delle donne, o anche la guida assonnata.

Gli investitori saranno interessati a sapere che l’azienda è priva di debiti, ha generato un reddito operativo di 1,03 miliardi di dollari e ha pagato 679 milioni di dollari in dividendi nel 2022.

Garmin potrebbe non essere un gigante tecnologico, ma è estremamente focalizzata sul mercato outdoor e fitness, facendo guadagnare metà del suo reddito oltre alla navigazione. Questo settore è anche l’area di crescita principale per l’azienda, con il segmento destinato a diventare la principale fonte di ricavi in futuro.

La reputazione di Garmin per prodotti outdoor robusti, di alta qualità e utili si traduce bene nel segmento fitness e salute. Curiosamente, è leader nel segmento premium, con la quota di mercato più alta nella fascia di prezzo >$500, superando Apple qui nonostante solitamente domini il segmento di fascia alta dei suoi mercati di smartphone, computer e tablet.

Quindi Garmin potrebbe rimanere confinata al mercato di nicchia degli appassionati di fitness e sport, pronti a pagare di più per la massima qualità e un marchio dedicato. Questo, tuttavia, può essere un’attività molto redditizia e potrebbe far sì che l’investimento in Garmin ripaghi gli azionisti.

6. DexCom, Inc.

DXCM Grafico dei prezzi

Mentre il monitoraggio della salute è spesso sinonimo di smartwatch, tali dispositivi non possono ancora gestire alcuni dati e condizioni sanitarie. Un caso è il diabete. Si tratta di una condizione in rapida crescita, spinta dall’aumento dell’obesità e degli stili di vita sedentari. Solo tra il 2019 e il 2021, la spesa globale per il diabete è passata da 760 miliardi a 966 miliardi di dollari.

Fonte: Dexcom

L’azienda sta crescendo rapidamente, avendo raddoppiato la sua forza vendita nel 2021, e si sta espandendo a livello internazionale ottenendo rimborsi in nuovi paesi, una combinazione di rivenditori globali e ingresso diretto in mercati strategici.

Fonte: Dexcom

Quando si tratta di condizioni gravi e potenzialmente letali, le barriere all’ingresso per i wearables possono essere considerevoli. I requisiti normativi sono molto più elevati, è necessaria maggiore competenza medica e i pazienti di solito si affidano alle opinioni dei loro medici, la cui fiducia può essere difficile da conquistare. La necessità di rimborso da parte di assicurazioni pubbliche o private è un altro problema.

Ciò crea una nicchia solida per aziende specializzate come DexCom (DXCM ), che può sfruttare la sua esperienza e rete per dominare il mercato di riferimento del monitoraggio del diabete. Quindi, mentre il monitoraggio sanitario olistico tramite smartwatch o smartphone potrebbe essere il futuro, ci vorrà ancora molto tempo prima che questa visione diventi realtà, e aziende come DexCom sono più propense a essere redditizie nel frattempo. E, eventualmente, a diventare un obiettivo principale per fusioni o acquisizioni da parte di aziende di dispositivi indossabili più generaliste.

7. OMRON Corporation

Omron è un’azienda giapponese attiva nel settore dei sensori in molteplici industrie, dalla sanità all’automazione industriale, energia e infrastrutture. La sanità è il secondo segmento più grande dell’azienda, con 37,7 milioni di dollari di ricavi nel Q1 2023 rispetto a un totale di 184 milioni. Il segmento è cresciuto del 16,9% su base annua, molto più rapidamente di qualsiasi altra azienda.

Fonte: Omron

Nel segmento sanitario, Omron è il marchio numero 1 consigliato dai cardiologi nell’UE per i monitor di pressione sanguigna domestici. L’azienda vende monitor della pressione, ECG, termometri, nebulizzatori, bilance e dispositivi elettrici per il sollievo dal dolore nel segmento sanitario.

Il suo prodotto, HeartGuide, è anche il primo smartwatch indossabile a monitorare la pressione sanguigna, oltre a monitorare i pattern del sonno e tracciare la forma fisica.

Analogamente a DexCom, i pazienti affetti da una condizione cardiaca vorranno un prodotto dedicato per monitorare la loro salute, idealmente consigliato loro dai cardiologi.

La sanità è un business in crescita per Omron, con la sua leadership nella misurazione della pressione sanguigna probabilmente espandibile ad altre applicazioni cardiologiche. In generale, Omron può capitalizzare il suo know-how tecnico dalle applicazioni industriali e trasferirlo nella sanità, offrendo all’azienda un nuovo spazio per una crescita continua.

8. Masimo Corporation

Masimo è un’azienda di tracciamento della salute con prodotti per ospedali e per la casa. Include 200 milioni di pazienti all’anno in tutto il mondo monitorati da Masimo SET pulse oximetry, di gran lunga il principale motore dei ricavi dell’azienda al momento.

È presente anche nel mercato dell’audio domestico, con smart speaker e sistemi HiFi.

La sua offerta sanitaria è piuttosto ampia, includendo un orologio di tracciamento della salute da $499, monitor per neonati avanzato “Stork” (a forma di scarpa per neonati), ossimetro, termometro indossabile, o dispositivi di disintossicazione da oppioidi senza tappeti, così come una vasta gamma di monitor sanitari ospedalieri.

Fonte: Masimo

L’azienda vede la sua opportunità nel portare a casa una qualità di monitoraggio della salute a livello ospedaliero, come illustrato dal suo monitor per neonati che controlla il battito e l’ossimetria. Nella maggior parte dei suoi verticali di prodotto, Masimo prevede un’opportunità di crescita annua a lungo termine del 20%.

La forte presenza di Masimo negli ospedali le conferisce la rete e la reputazione per continuare ad espandere la sua offerta verso prodotti per la casa.

Il prezzo delle azioni dell’azienda è aumentato notevolmente durante la pandemia prima di crollare come molte altre azioni sanitarie. Questo può rappresentare un’opportunità per gli investitori disposti a vedere il potenziale di un grande marchio di salute consumer anziché di una azienda di ossimetri ospedalieri di nicchia come Masimo.

9. iRhythm Technologies, Inc.

IRTC Grafico dei prezzi

iRhythm è un’azienda di monitoraggio della salute focalizzata sul monitoraggio cardiaco, in particolare ECG.

L’azienda è cresciuta rapidamente, con ricavi in crescita >30% CAGR negli ultimi 5 anni. Serve 1,5 milioni di pazienti a livello globale, rappresentando il 28% del mercato principale statunitense di monitoraggio cardiaco ambulatoriale.

Questo mercato di 6 milioni di persone è solo una parte del target dell’azienda, con altri 26 milioni di persone che potrebbero essere potenziali utenti di iRhythm, possibilmente poco diagnosticati o non diagnosticati, con ulteriori possibilità di espansione nei campi dell’insufficienza cardiaca del sonno, apnea, ipertensione e mercati internazionali. I mercati internazionali rappresenterebbero un TAM (Total Addressable Market) immediato per l’ECG di oltre 5 milioni di persone in mercati specifici prioritari, pari al mercato statunitense attuale.

Fonte: iRythm

iRhythm ha effettuato un lancio limitato del suo Zio Monitor nel 2023, un biosensore indossabile e piattaforma digitale che è più piccolo del 72% e più leggero del 62%, aumentando notevolmente il comfort del paziente. Le prime performance di vendita sono state solide e un lancio commerciale negli USA è previsto entro la fine del 2023.

L’azienda sta attualmente valutando il potenziale di un’offerta di smartwatch e prevede di avviare studi clinici nel 2024.

iRhythm è cresciuta fino a diventare dominante nel suo campo di monitoraggio ECG grazie a tecnologia e design superiori, inclusa l’interfaccia utente. Ha ampio margine per continuare a far crescere questo mercato attraverso l’espansione internazionale e l’approfondimento della penetrazione nel mercato statunitense. Può anche espandere il suo TAM mirando a pazienti non ancora diagnosticati ma sospettati di aritmia cardiaca.

Nel complesso, ciò rende iRhythm un’azienda in crescita nell’industria dei wearables sanitari, focalizzata sull’espansione piuttosto che sulla redditività immediata.

10. Biotricity, Inc.

BTCY Grafico dei prezzi

La linea di prodotti di Biotricity è focalizzata sulla registrazione in tempo reale dei dati cardiaci. Include ECG e monitoraggio domestico, una piattaforma di consultazione remota per pazienti, e software di gestione delle malattie cardiache. Ognuno di questi ha un TAM enorme, con più di 43 miliardi di dollari in totale.

Fonte: Biotricity

Biotricity è ancora un’azienda molto recente, nelle fasi iniziali di commercializzazione del suo prodotto. Finora è riuscita a includere 2198 medici nella sua rete, con un tasso di fidelizzazione dei clienti del 98% e numerosi premi per l’innovazione.

Biotricity è notevolmente ambiziosa, mirando a costruire un’azienda di wearables per il monitoraggio cardiaco e un ecosistema clinico completo che integri i dati raccolti in una soluzione software. Così facendo, aiuterebbe medici e infermieri a fornire una migliore assistenza sanitaria, anche tramite telemedicina.

Ciò la rende un’azione di startup, e gli investitori in Biotricity vorranno monitorare da vicino il momentum dell’azienda, il tasso di consumo e la liquidità disponibile.

Nel Q2 2023, l’azienda ha aumentato i ricavi del 50% su base annua, a 3 milioni di dollari, ma ha anche registrato una perdita netta superiore ai ricavi. Probabilmente avrà bisogno di nuovi fondi in questa fase di rapida crescita, quindi gli azionisti dovrebbero aspettarsi un certo livello di diluizione in futuro.