Navigare nel territorio legale inesplorato degli NFT: Cosa evitare?

Secondo la piattaforma aggregatore di NFT CryptoSlam, il mercato dei Token Non Fungibili (NFT) è crollato dal suo picco di 17 miliardi di dollari all’inizio del 2022 a 460 milioni di dollari nell’ottobre 2022, un calo impressionante del 97,3 %. Sebbene la diminuzione del volume delle transazioni NFT possa essere in parte attribuita al calo dei prezzi delle criptovalute, gli sviluppatori di NFT continuano a crearne. In effetti, i creatori sono fiduciosi che l’industria NFT si riprenderà. Vediamo nuovi progetti emergere ogni giorno su Twitter. Vediamo diversi progetti sfidare il primo posto in termini di volume di vendite. Al momento della pubblicazione, Art Globblers sono in cima alle classifiche. Vedo che i marketplace centralizzati come Bybit stanno ancora esaurendo le loro Mystery Box. Tutti stanno costruendo più intensamente rispetto a prima.

Raccogliendo le opinioni dal territorio e in risposta alle richieste di varie comunità che chiedono informazioni sulla normativa NFT, ho deciso di condividere alcune considerazioni sulle implicazioni legali e sull’aspetto normativo, così da tenervi informati e aggiornati sullo stato del settore NFT.

Circa 105 nazioni hanno legalizzato gli NFT, sia esplicitamente sia come parte di un riconoscimento più ampio delle criptovalute e delle valute virtuali. Tuttavia, come illustra la suddetta lista, la legislazione relativa agli NFT è spesso generica e non specificamente pensata per gli NFT.

Gli Stati Uniti, il Canada, l’Australia e la maggior parte dell’Unione Europea sono esempi notevoli di mercati integrati e moderatamente regolamentati. In ciascuna di queste giurisdizioni, la strategia legale predominante è considerare gli NFT come un tipo di bene tassabile per plusvalenze o come componente del portafoglio fiscale individuale. Tuttavia, esistono ancora molte nazioni in cui gli NFT e le criptovalute sono implicitamente o esplicitamente vietati. Questo avviene principalmente perché quei governi vedono gli NFT e altri asset digitali come minacce al sistema finanziario attuale e come fonti di finanziamenti illeciti e/o terroristici. Cina, Vietnam, Algeria, Egitto, Qatar e Nepal sono esempi notevoli.

Stati Uniti

Anche se negli Stati Uniti non esistono leggi specifiche sugli NFT, similmente al Regno Unito, alcune tipologie di cripto‑asset NFT possono rientrare in normative federali già esistenti. Ad esempio, la Securities and Exchange Commission (SEC) potrebbe considerare specifici tipi di NFT come titoli ai sensi della normativa sui titoli statunitense.

India

Poiché non esiste un quadro giuridico ufficiale per gli NFT e nessuna classificazione degli NFT ai sensi del SCRA, non è chiaro se il commercio di NFT sia vietato dal Securities Contract Regulation Act del 1956 (“SCRA”). Se gli NFT fossero considerati derivati, il loro scambio sarebbe proibito in India.

Singapore

La banca centrale di Singapore ha recentemente annunciato che non regolerà il mercato NFT. Recentemente, secondo la legge di Singapore, un NFT sarà soggetto ai requisiti normativi della MAS se presenta le caratteristiche di un prodotto dei mercati dei capitali ai sensi del Securities and Futures Act (SFA). Allo stesso modo, se un NFT possiede le caratteristiche di un token di pagamento digitale secondo il Payment Services Act (PSA).

Regno Unito

Gli NFT non sono soggetti a regole specifiche nel Regno Unito, ma sono riconosciuti come una tipologia di cripto‑asset. Più precisamente, possono essere classificati come token di sicurezza, token di moneta elettronica o token non regolamentato. Tuttavia, la maggior parte degli NFT non è regolamentata poiché non soddisfa i primi due requisiti. Anche se lo fosse, potrebbero comunque essere soggetti a normative ampie, come una norma antiriciclaggio per le vendite d’arte superiori a €10.000 e l’imposta sulle plusvalenze se acquistati o venduti a profitto. Leggi stringenti richiedono che i consumatori siano adeguatamente informati e avvisati del rischio di perdita o volatilità dei prezzi se le pubblicità pubbliche promuovono gli NFT.

Cina

Attualmente, gli NFT possono essere acquistati o venduti da individui nella Cina continentale. Gli NFT non sono al momento soggetti a leggi o regolamentazioni specifiche. La National Internet Finance Association of China, la Securities Association of China e la China Banking Association hanno pubblicato congiuntamente un’iniziativa sulla prevenzione dei rischi finanziari associati agli NFT. Poiché le tre associazioni sono rispettivamente sotto la supervisione della banca centrale, dell’autorità di vigilanza bancaria e dell’autorità di vigilanza sui titoli, e poiché l’Iniziativa non è una normativa di legge della RPC, essa riflette le posizioni e l’orientamento politico dei regolatori nella Cina continentale. Per un certo periodo, la parola “NFT” è stata considerata un termine sensibile e temporaneamente bloccata da alcuni siti media ufficiali.

Giappone

Sebbene attualmente non esistano regolamentazioni specifiche in Giappone che disciplinino gli NFT, il governo ha dichiarato a gennaio 2022 di aver istituito un task force sugli NFT, il che suggerisce che presto arriverà una normativa. Attualmente, un NFT può rientrare nella definizione di titolo ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act se il suo detentore riceve denaro o altri asset che rappresentano una quota di profitto. È necessario valutare attentamente se gli NFT violano le leggi sul gioco d’azzardo, particolarmente rilevanti per gli NFT utilizzati nei giochi.

Ora che avete letto brevemente come i regolatori di tutto il mondo vedono gli NFT in generale. Se siete imprenditori, il vostro DNA potrebbe spingervi a diventare creatori o a lanciare un marketplace NFT. Quali sono quindi le considerazioni legali se desiderate creare un’attività come un marketplace NFT? Cosa dovete fare?

• Creazione di un’entità legale: È necessario costituire prima un soggetto giuridico prima di lanciare un marketplace. La vostra azienda beneficerà della protezione di responsabilità più solida, di una maggiore capacità e credibilità nella ricerca di finanziamenti esterni.
• Creazione di smart contract: L’opera digitale deve essere riconoscibile individualmente e avere una proprietà trasferibile all’interno dello smart contract. L’economia del trading dovrebbe essere inclusa nel processo di creazione, includendo quanto addebitare per una vendita primaria, per una vendita secondaria, le royalty, i costi di transazione e altre caratteristiche del mercato secondario per facilitare lo scambio con il denaro che fluisce naturalmente alle parti corrette.
• Termini di servizio: Regola le interazioni tra gli utenti e l’operatore del marketplace NFT, nonché tra acquirenti e venditori degli NFT visualizzati sulla piattaforma, costituendo una componente necessaria dei marketplace NFT. Un accordo sui termini di servizio redatto con cura includerà tipicamente clausole che limitano la responsabilità complessiva dell’azienda e può aiutare a difendere la vostra impresa da diversi problemi legali.
• Termini di vendita: Se i termini di servizio della piattaforma non affrontano adeguatamente i rischi per il venditore o il creatore, i venditori o i creatori che elencano i loro NFT su un marketplace NFT possono scegliere di imporre termini di vendita aggiuntivi agli acquirenti del loro NFT.
• Conformità alla normativa sui titoli: È fondamentale sviluppare funzionalità che evidenzino la differenza tra il vostro token appena creato e ciò che i governi cercano di regolare, per garantire che non possieda le caratteristiche di un titolo.
• Proprietà intellettuale: È fondamentale verificare la validità dei diritti di proprietà intellettuale di ciascun partecipante in ogni fase di ogni transazione NFT. Il diritto d’autore, che appartiene al creatore dell’opera originale, regola l’opera stessa. È necessario suddividere con attenzione la proprietà intellettuale tra autori, artisti, acquirenti, collezionisti e altre parti.
• Protezione dei consumatori: La maggior parte delle giurisdizioni dispone di leggi sulla protezione dei consumatori. Considerate uno scenario in cui un marketplace NFT non informa adeguatamente i clienti sui prodotti che stanno acquistando e sui rischi connessi. I cybercriminali probabilmente attaccheranno gli NFT per trarne profitto finanziario. Per difendersi da questi attacchi, le vostre piattaforme dovranno disporre di controlli affidabili. Potrebbe inoltre essere necessario implementare altri standard normativi, inclusi KYC e antiriciclaggio.

Lo spazio NFT in rapida evoluzione, dove prevalgono gli asset digitali, non è stato considerato nello sviluppo dell’attuale quadro normativo e legale. Tuttavia, sono emerse alcune sfide cruciali man mano che investitori, istituzioni finanziarie e società fintech esaminano questo mercato. Esiste un punto di ingresso nella vostra piattaforma che protegga contro i riciclatori di denaro e altre parti indesiderate soggette a sanzioni governative?

Gli NFT attualmente non sono trattati come criptovalute. I regolatori stanno cercando di reprimere i progetti NFT grigio e hanno avvertito il pubblico generale sull’acquisto di NFT. Finora ho parlato di come i governi ci vedono e di ciò che gli imprenditori devono comprendere quando avviano la loro attività NFT come marketplace. Ho elaborato alcuni rapidi promemoria per i consumatori quando acquistano NFT.

3 Rapidi promemoria per l’acquisto di NFT

• Non acquistare NFT che includono titoli, assicurazioni o altri asset finanziari come valore sottostante degli NFT. Un NFT può diventare un prodotto finanziario regolamentato se concede al proprietario il diritto a flussi di reddito o a una quota di un portafoglio di asset di investimento sottostante. Esistono numerosi esempi grigi da citare.
• Verificate il copyright dietro gli NFT. Alcuni creatori stanno plagiando le opere originali degli artisti. Playboy Enterprises ha intentato una causa contro i proprietari di un sito web costruito per sembrare quello che Playboy utilizzava per commercializzare i suoi NFT “Rabbitar”. Playboy sostiene che la truffa abbia avuto successo perché più di mille clienti vi sono caduti e hanno pagato complessivamente più di un milione di dollari per i Rabbitars che non hanno mai ricevuto.
• Ricordate che il trading di NFT a scopo di profitto è soggetto all’imposta sulle plusvalenze. È opportuno considerare tutte le implicazioni fiscali prima di effettuare lo scambio. Prendete, ad esempio, l’India: tutti gli asset digitali virtuali, inclusi gli NFT, sono soggetti alla tassa del 30 % imposta dal governo.

NFT è un termine affascinante e ha un eccellente potenziale. Come membri della comunità crypto, dovremmo fare del nostro meglio per mantenerlo pulito e corretto. Nascondere prodotti finanziari o titoli dietro un NFT non è un modo eccellente per sostenere l’innovazione. Darà ai regolatori l’opportunità di soffocare l’innovazione. È necessario comprendere le normative per crescere nel modo giusto. #anndylian