La volatilità del mercato presenta nuove opportunità: tre azioni da tenere d’occhio dopo il calo del mercato di questa settimana

Lunedì 5 agosto 2024, le azioni hanno subito un calo netto e significativo, segnando un punto notevole nella tendenza al ribasso in corso.

A riflettere di questo calo, il Dow Jones Industrial Average, un indice ampiamente seguito di 30 grandi società quotate in borsa su NYSE e Nasdaq, è sceso di quasi 1.034 punti, ovvero il 2,6%, a 38.703,27.

Il Nasdaq Composite ha perso il 3,43% chiudendo a 16.200,08, mentre l’S&P 500 è sceso del 3% terminando a 5.186,33.  Più preoccupante, il blue‑chip Dow e l’S&P 500 hanno registrato le loro più grandi perdite giornaliere da settembre 2022. 

La volatilità ha colpito i mercati ovunque. Nell’Estremo Oriente, il mercato azionario giapponese ha registrato il suo peggior calo dalla Black Monday di Wall Street del 1987. Altre classi di attività hanno subito un colpo, mentre Bitcoin è sceso a 54.000 $ lunedì, rispetto a 62.000 $ venerdì. 

Gli indici STOXX 600 in Europa, che insieme al DAX compongono una famiglia globale e completa di oltre 17.000 indici rigorosamente basati su regole e trasparenti, sono stati in calo del 2,2%. 

L’indice di volatilità CBOE è salito fino a 65, il suo livello più alto dai primi giorni della pandemia di COVID‑19. I titoli del Tesoro USA hanno subito un crollo mentre gli investitori cercavano rifugio in un bene globale sicuro. 

Ci sono state molte ragioni per questa volatilità. Negli USA, gli investitori temevano una recessione e sentivano la pressione della Federal Reserve nel ridurre i tassi d’interesse per stimolare un rallentamento globale, mentre le banche centrali miravano a mantenere i tassi il più alti possibile.

Il mercato, compresi quelli in Asia, ha anche reagito al rapportino occupazionale sfavorevole di luglio pubblicato il 2 agosto, che mostrava che i posti di lavoro non agricoli sono cresciuti di appena 114.000 a luglio—sotto la revisione al ribasso di 179.000 di giugno e la stima di Dow Jones di 185.000. Il tasso di disoccupazione, in lieve aumento al 4,3%, ha raggiunto il suo punto più alto da ottobre 2021.

Una combinazione di tutti questi fattori ha spinto gli investitori a vendere azioni tecnologiche mega‑cap tech, AI e altre ancora. 

Nel mezzo di questa corsa di investitori che si ritirano o si trattengono, molti hanno continuato a cercare azioni che possano resistere e prosperare a lungo termine. In questo contesto, esploriamo come la volatilità del mercato possa anche presentare nuove opportunità e evidenziamo tre azioni top da tenere d’occhio dopo il calo del mercato di questa settimana.

#1. Netflix

Lunedì, Netflix (NFLX ) ha anch’essa registrato un calo. Alla chiusura di lunedì, le azioni della società di streaming erano scese del 9,2% rispetto alla chiusura di 690,65 $ del 5 luglio. Il titolo ha anche subito molteplici ribassi nella sua valutazione. In termini precisi, è sceso a 29 volte gli utili dei prossimi 12 mesi, rispetto a 34 volte il 5 luglio e al di sotto della media quinquennale di 41 volte. Eppure, il titolo era ben visto dagli analisti.

Ad esempio, l’analista Jason Helfstein di Oppenheimer ha mantenuto una raccomandazione di acquisto sul titolo con un prezzo obiettivo di 725 $ USA. Il tasso di successo di Netflix era del 50%, cioè il numero di raccomandazioni riuscite dell’analista diviso per il totale delle sue raccomandazioni nell’ultimo anno. Mentre esprimeva la sua fiducia nel potenziale del titolo, Helfstein ha dichiarato:

“L’azienda ha la migliore visibilità a lungo termine all’interno della nostra copertura e merita di essere valutata a un premio, a nostro avviso.”

Nel spiegare i fattori che alimentano questo ottimismo sul titolo, Helfstein ha affermato:

“I driver di fatturato di NFLX sono molto chiari fino al 2026: la seconda metà del 2024 guidata da continui venti favorevoli di abbonati; l’anno fiscale 2025 beneficia di aumenti di prezzo & il 2026 dal monetizzare la pubblicità su larga scala.”

Il modello di fatturato di Netflix è stato costante. Tra il 2019 e il 2023, il fatturato è cresciuto da 20,15 miliardi $ a 33,72 miliardi $, una crescita del 6,7% rispetto all’anno precedente.

Parlando della solidità della strategia di fatturato e utili di Netflix, gli analisti hanno mostrato ottimismo e fiducia. L’ultimo rapporto di Netflix è uscito il 18 luglio, con un EPS di 4,88 $, 0,14 $ superiore alla stima degli analisti di 4,74 $. L’azienda ha anche superato le previsioni di fatturato guadagnando 9,56 miliardi $ nel trimestre contro una stima di consenso di 9,53 miliardi $.

Indicando fattori strategici che potrebbero ripagare bene per Netflix, Thomas Monteiro, senior analyst di Investing.com, ha detto quanto segue:

“I risultati migliori del previsto in crescita EPS e fatturato mostrano che la strategia di spingere gli utenti verso il modello ad inserzioni sta appena iniziando a dare i suoi frutti e ha ancora un potenziale molto alto non sfruttato.”

Qualunque sia la strategia, il modello di business principale di Netflix ruota attorno al volume di abbonati che attira nel tempo. In tal senso, le performance di Netflix sono state più che soddisfacenti. Tra il 2019 e il 2023, la piattaforma è cresciuta costantemente, da poco più di 167 milioni di abbonati a 260 milioni nel 2023. 

Tra le società di streaming online, Netflix—nonostante la concorrenza di diversi pari—rimane significativamente avanti, detenendo una quota di mercato del 44,21% all’inizio del 2023.

Un altro indicatore cruciale del futuro forte e sostenibile di Netflix è il suo coinvolgimento di successo con i giovani. Secondo la ricerca di Ampere, quasi l’80% degli americani tra i 18 e i 34 anni è abbonato a Netflix o ha accesso tramite credenziali condivise in famiglie o password condivise. 

I contenuti di Netflix sono anche molto apprezzati. Nel primo anno della pandemia, Netflix ha vinto quarantatré premi, e nell’anno successivo ne ha ottenuti quarantquattro, stabilendo il record per il maggior numero di vittorie in un singolo anno, superando il record del 1974 di CBS.

Nel complesso, Netflix sembra essere un’azione che può emergere vittoriosa nonostante le volatilitá di mercato momentanee, grazie alla sua crescita guidata da contenuti di qualità che coinvolgono i giovani—abbonati che probabilmente ripagheranno nel lungo periodo—sostenuta da una strategia di fatturato e utili forte ed efficiente.

Dopo Netflix, un’altra azienda tecnologica che appare stabile e pronta per il lungo periodo è NVIDIA (NVDA ). 

#2. NVIDIA

La volatilità della prima settimana di agosto ha colpito anche NVIDIA. È scesa del 6,4%, passando da un massimo di 52 settimane a quasi il 29% di calo. Tuttavia, il titolo sembra pronto per il lungo periodo, poiché i suoi fondamentali sono solidi. 

I ricavi di NVIDIA hanno registrato una crescita notevole tra il 2023 e il 2024 (finora). Tra il 2019 e il 2023, i ricavi di NVIDIA sono passati da 11,716 miliardi $ a 26,974 miliardi $. Tuttavia, tra il 2023 e il 2024, sono cresciuti da quasi 27 miliardi $ a quasi 61 miliardi $. E non si ferma qui, poiché le stime suggeriscono che chiuderà l’anno intorno a 111 miliardi $.

Molti analisti sono stati interrogati sul fatto se NVIDIA potesse sostenere il suo slancio. Le risposte sono state prevalentemente affermative, con l’aspettativa che la domanda rimanga forte e i profitti rimangano consistenti, poiché le GPU sostituiscono sempre più le CPU nei data center e i modelli di IA evolvono per gestire compiti più complessi, inclusi immagini, video e 3D.

Sebbene quest’anno la maggior parte dei ricavi provenga dalla sua divisione Data Center, NVIDIA serve una gamma di segmenti, tra cui gaming, automotive, visualizzazione professionale, OEM e altri. Questo rende la posizione di NVIDIA sul mercato ben diversificata e potente per la crescita a lungo termine. 

Sviluppando le prospettive di NVIDIA, Thomas Monteiro, Senior Analyst di Investing.com, prevedeva che la leadership dell’azienda nella rivoluzione IA rimarrà incontestata per ora. Ha aggiunto:

“In un contesto di crescente concorrenza e di auto‑sufficienza prevista nel settore dei chip per le grandi tech, sia la redditività sia le guidance indicano che la domanda crescente in tutti i settori dovrebbe più che compensare le sfide per il resto dell’anno.”

Geograficamente, il business di NVIDIA è ben diversificato, con ricavi sostanziali provenienti da tutte le principali regioni economiche, tra cui Cina, Europa, Asia Pacifica, Taiwan e Stati Uniti. 

Nonostante molti concorrenti, la penetrazione di NVIDIA rimane forte nel suo mercato principale. Nel quarto trimestre 2023, l’azienda deteneva l’80% della quota di mercato delle GPU. Oggi, più del 90% dell’addestramento di reti neurali avviene su GPU NVIDIA. 

NVIDIA ha molti altri meriti, che non sarebbero stati possibili se i suoi fondamentali non fossero così solidi. Ad esempio, è stato il primo produttore di chip a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 1 trilione di dollari. 

Nel complesso, NVIDIA appare una delle aziende più attrezzate e pronte per il futuro, pronta a servire un mondo che presto avrà più PC, attrezzature per il lavoro remoto, dispositivi di videogiochi di alta gamma e grandi data center.

Se la preparazione per il futuro è ciò che rende un’azione adatta al lungo periodo, Coinbase dovrebbe sicuramente essere la terza azione della nostra lista, poiché serve l’asset del futuro come nessun altro!

#3. Coinbase

Il crollo del mercato del 5 agosto non ha risparmiato Coinbase, il cui prezzo è sceso a quasi 166 $. Tuttavia, al momento della stesura, il prezzo dell’azione sta recuperando e si aggira intorno a 194 $.

Gli utili del primo trimestre 2024 di Coinbase sono stati solidi, più del raddoppio rispetto all’anno precedente, raggiungendo 1,6 miliardi $. Ha guadagnato slancio dal rinnovato interesse dei consumatori per la sua piattaforma di trading dopo l’approvazione dei Bitcoin ETF negli USA e la loro introduzione entro i confini regolamentari della SEC. Secondo l’analista azionario di Morningstar Michael Miller, le commissioni elevate di Coinbase rispetto ai suoi pari mostrano che non è sotto pressione considerevole. L’analisi suggerisce anche una quota di mercato resiliente per l’azienda.

Molti fattori vanno fondamentalmente a favore di Coinbase per emergere come vincitore a lungo termine. Ad esempio, è probabilmente l’unico principale exchange di criptovalute negli Stati Uniti che ha costruito una reputazione di luogo affidabile e conforme per comprare e vendere criptovalute in un settore spesso associato a pratiche di sicurezza vulnerabili e ecosistemi regolamentari irregolari. 

La struttura finanziaria di base di Coinbase è solida. A dicembre 2023, disponeva di oltre 5,1 miliardi $ in contanti e più di 1 miliardo $ in criptovalute, inclusi oltre 550 milioni $ in USDC. Il debito è inferiore a 3 miliardi $. Le riserve di cassa elevate rendono Coinbase più resiliente. 

Operativamente, le prospettive dell’azienda rimangono forti, poiché la partecipazione è in aumento, spingendo il volume complessivo verso l’alto. Nell’ultimo trimestre, i ricavi del trading al dettaglio di Coinbase sono aumentati del 99% rispetto al trimestre precedente e del 184% rispetto all’anno scorso, raggiungendo 935,2 milioni $.

La società di analisi Oppenheimer è stata anche ottimista nella sua valutazione di Coinbase e del settore in cui opera. Ad aprile di quest’anno, la società ha evidenziato il fatto che da gennaio il titolo era aumentato di oltre il 100%, sovraperformando significativamente l’indice S&P 500, che è salito solo del 6%.

Gli analisti sono stati il più specifici possibile quando hanno affermato quanto segue:

“A questo livello di trading, siamo cauti riguardo alla volatilità a breve termine, ma rimaniamo positivi sull’adozione a lungo termine della tecnologia blockchain.”

Considerazioni Conclusive

I mercati sono noti per la loro ciclicità, con frequenti alti e bassi che rappresentano una delle loro caratteristiche più distintive. Sebbene un mercato volatile possa sembrare destabilizzante per gli investitori a breve termine, offre anche l’opportunità di identificare azioni con resilienza e fondamentali solidi.

Se un’azienda ha le sue proposte di valore corrette e le consegna in modo accessibile, c’è ogni motivo per cui gli investitori vengano ricompensati a lungo termine. Tuttavia, è fondamentale essere cauti e consapevoli della strategia di fatturato e utili dell’azienda, della sua gestione finanziaria e dell’efficienza della logistica che supporta i suoi impegni.