NVIDIA gode dei frutti dell’ossessione AI del 2023

Negli ultimi anni, la tecnologia più entusiasmante e ricca di potenziale è stata, a detta di molti, la blockchain.  Che si tratti della tokenizzazione di asset del mondo reale, della creazione di una valuta globale tramite Bitcoin, o dell’espansione delle capacità dei contratti intelligenti, i vantaggi offerti dalla blockchain rimangono allettanti.  Nonostante ciò, nel 2023 la brillantezza del settore si è affievolita man mano che maturava.  Ora, investitori e appassionati di tecnologia hanno reindirizzato gran parte della loro attenzione verso la prossima grande novità: l’Intelligenza Artificiale (AI).

Indubbiamente, l’azienda più comunemente associata all’intelligenza artificiale è OpenAI e il suo prodotto di punta ‘ChatGPT’.  Curiosamente, nonostante ChatGPT conti più di 100 milioni di utenti, OpenAI non è il principale beneficiario di questo boom di entusiasmo attorno alla tecnologia.  Piuttosto, sembra che sia il produttore di schede grafiche NVIDIA (NVDA ).

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA è una società tecnologica leader, nota per la specializzazione nella progettazione di unità di elaborazione grafica (GPU) per una varietà di settori (ad esempio, i mercati del gaming e professionali, e le unità system-on-a-chip (SoC) sia per applicazioni mobili che automobilistiche).  È particolarmente degna di nota la sua ruolo cruciale nello sviluppo dell’AI, poiché le sue GPU forniscono la potenza di calcolo ad alte prestazioni necessaria per addestrare reti neurali complesse, rendendola una delle azioni quotate più interessanti da seguire nel 2023.

Capitalizzazione di mercato: $1.14T

Rapporto prezzo/utili (P/E): 236.82

Utile per azione (EPS): $1.92

Al momento della stesura, NVIDIA (NVDA) vantava le metriche sopra riportate ed è classificata come ‘Acquisto forte’ dalla maggior parte delle principali società di investimento.

Come sta beneficiando NVIDIA?

Perché OpenAI e aziende simili possano prosperare e crescere, è necessaria una quantità enorme di potenza di calcolo per raccogliere, analizzare e presentare i dati in modo intelligente.  È NVIDIA a guidare la risposta a queste esigenze di elaborazione.  Sebbene i numeri esatti siano sconosciuti, si dice che il “cervello” dietro OpenAI fosse composto da più di 20.000 GPU A100 al lancio, tutte acquistate da NVIDIA.  Da allora, le soluzioni specifiche per l’AI di NVIDIA, come la piattaforma CUDA e i Tensor Core, sono diventate strumenti standard per ricercatori e sviluppatori di AI.  È evidente che NVIDIA ha tratto grandi benefici da questo boom dell’AI.  Inoltre, con l’aumento della domanda di AI e machine learning in vari settori (ad esempio, sanità, finanza, veicoli autonomi, ecc.), la necessità dei prodotti NVIDIA dovrebbe continuare a crescere.

Fonte: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Questa domanda di GPU ha consentito al valore delle azioni di NVIDIA di passare da circa $145 all’inizio del 2023 a un impressionante circa $457 solo sette mesi dopo.  Come osserva Bloomberg note, questa domanda ha portato NVIDIA a entrare nel “Club del trilione di dollari”, per quanto riguarda la sua capitalizzazione di mercato complessiva.  Va notato che, sebbene questo rialzo di prezzo sia impressionante, potrebbe essere irrealistico aspettarsi rendimenti continui di tale entità, poiché il fervore iniziale attorno all’AI nel pubblico generale potrebbe aver già raggiunto il picco.  A tal proposito, le ricerche su Google per AI sono diminuite del 40% dal picco di aprile 2023.

Nonostante il calo di interesse da parte del pubblico generale, è ampiamente previsto che, finché non arriverà la prossima tecnologia rivoluzionaria, l’AI continuerà a essere una meta ambita per l’investimento di capitale.  Oltre a NVIDIA, un numero crescente di aziende è giunto a questa conclusione, con esempi come HIVE Blockchain che si è rinominata Hive Digital Technologies, una mossa che le permetterà di riutilizzare la sua flotta esistente di miner proof-of-work per funzionare come servizio cloud AI per le aziende che necessitano di potenza di calcolo per addestrare strumenti di AI.

Nessuna fortuna necessaria

È importante notare che il fatto che NVIDIA alimenti e tragga profitto dalla crescita dell’AI non è stato una questione di fortuna.  Come riferisce Bloomberg, l’interesse dell’azienda per il settore risale almeno al 2016, ben prima del boom mainstream dell’AI.

Questa lungimiranza non si è limitata allo sviluppo di GPU — come la Titan X, Volta, Turing, Ampere, ecc.  Nel corso di questo periodo, si è estesa anche allo sviluppo di

• Piattaforme AI per l’uso nei veicoli autonomi
• Sforzi di ricerca e sviluppo
• Servizi di cloud computing
• Software e SDK

È chiaro che NVIDIA non è stata semplicemente “nel posto giusto al momento giusto” quando ha iniziato a beneficiare del boom AI del 2023.  Piuttosto, l’azienda ha compiuto uno sforzo concertato per anni per creare la situazione attuale in cui i suoi prodotti sono molto richiesti e la domanda è in crescita.

Braccia accoglienti

Con l’AI destinata a essere molto redditizia per NVIDIA, sembrerebbe ovvio che l’azienda abbracci l’industria a braccia aperte.  Curiosamente, questo non è stato il caso della blockchain, nonostante abbia generato una domanda massiccia e senza precedenti per i prodotti dell’azienda per diversi anni.

In effetti, in passato NVIDIA è arrivata al punto di cercare di scoraggiare i crypto-miner dall’utilizzare i suoi prodotti introducendo “limitatori di hash rate” in vari dei suoi prodotti di punta.  Questi limitatori erano progettati per rilevare in modo intelligente quando un utente sfruttava una GPU per scopi di mining, come quelle della serie RTX 30, e limitare la quantità di potenza di calcolo disponibile.  Ancora oggi, se visiti il sito web di NVIDIA, vedrai l’azienda promuovere l’uso delle sue GPU in una vasta gamma di settori, tra cui gaming, automotive, AI e data science, robotica e altro — la blockchain è l’unica tecnologia popolare, relativamente nuova, esclusa.

Detto ciò, la dipendenza dalle GPU NVIDIA nel mining PoW sta diminuendo rapidamente poiché reti come Bitcoin ora si affidano a dispositivi ASIC, e molte altre stanno passando al Proof-of-Stake (PoS).

Parola finale

Anche se NVDA non può tenere il passo con la velocità con cui sta aumentando di valore, è difficile immaginare un futuro in cui non continui a crescere, poiché la domanda di prodotti NVIDIA è destinata a crescere ulteriormente.  Nel corso degli anni, NVIDIA si è affermata come un punto fermo nel settore tecnologico, servendo non solo l’industria del gaming, ma anche quella automobilistica, mobile e — a malincuore — quella della blockchain.  L’AI dovrebbe solo servire a consolidare la sua posizione nel “Club del trilione di dollari”.